Auteur : Nancy, PANews
Avec le réchauffement progressif du marché secondaire, la structure de l'écosystème cryptographique subit des changements subtils, la liquidité du marché s'éloignant progressivement des activités on-chain. Dans une atmosphère de marché haussier, de nombreux projets accélèrent le lancement de leurs tokens, tentant d'attirer davantage l'attention des capitaux et des utilisateurs. Parallèlement, la forte performance récente de plusieurs segments de projets cryptographiques a encore stimulé le sentiment d'investissement, avec des attentes croissantes sur le marché pour la « saison des altcoins », de nombreux acteurs commençant à chercher des actifs cryptographiques prometteurs.
DeFi et L1 sont les principaux contributeurs à l'émission de tokens, les stratégies de répartition des tokens connaissent une optimisation.
Récemment, le marché des cryptomonnaies a vu plusieurs projets annoncer l'émission de tokens. PANews a comptabilisé 21 projets cryptographiques qui ont récemment annoncé leur TGE, couvrant des pistes telles que DeFi, L1, NFT, L2 et DAO, parmi lesquels les projets DeFi et L1 sont les principaux contributeurs, représentant près de la moitié de ces projets.
D'après les informations publiques, ces projets sont généralement bien accueillis par le marché des capitaux, avec un montant de financement dépassant 620 millions de dollars, impliquant des investisseurs notables tels que Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR et DeFiance Capital. Le soutien des VC est souvent perçu comme un symbole important de la fiabilité et du potentiel d'un projet, ajoutant ainsi davantage de crédibilité et de potentiel à ces projets.
Cependant, avec l'intervention du capital, le problème de la chute continue des prix des tokens, causé par un FDV élevé et une faible liquidité, suscite également un fort mécontentement et des controverses sur le marché. Face à cette situation, l'attention du marché commence à changer de manière significative, y compris un tournant vers des actifs cryptographiques relativement équitables et décentralisés, tels que les MEME coins. Par exemple, 10x Research a récemment publié un rapport indiquant que les tendances de recherche Google pour les « Meme Coins » ont atteint un niveau record, dépassant le précédent pic de mars 2024. Ces données confirment également que les investisseurs privilégient davantage les opportunités d'investissement communautaires et plus équitables à ce stade.
D'après la répartition des tokens, de nombreux projets commencent à ajuster le problème d'un faible volume d'émission initial afin d'éviter la situation où l'espace de hausse durable est limité en raison d'un FDV élevé. Par exemple, le volume d'émission initial de Movement atteint 22 %, celui de Side Protocol est de 22,9 %, et Zircuit atteint 21,95 %, etc. Ce changement reflète la réflexion du marché sur le modèle à faible liquidité et à FDV élevé, surtout dans ce type de projets, où les investisseurs ordinaires deviennent souvent des « victimes » du retrait de liquidité.
De plus, les stratégies de répartition des tokens mettent également davantage l'accent sur la construction d'écosystèmes et la participation communautaire. Par exemple, Bluefin utilise 52 % du volume total de tokens pour la croissance de l'écosystème, Movement alloue 40 % du volume total de tokens à l'écosystème et à la communauté, Magic Eden distribue 37,7 % du volume total de tokens à la communauté et à l'écosystème, et Usual attribue 90 % de ses tokens à la communauté. Cette stratégie contribue à renforcer la cohésion de la communauté du projet et sa compétitivité sur le marché, tout en favorisant le développement à long terme du projet.
Particulièrement en ce qui concerne la force des airdrops, le ratio moyen d'airdrop de ces 21 projets atteint 14,9 %, parmi lesquels Suilend, Hyperliquid, Zircuit, Swan Chain et WalletConnect atteignent respectivement 40 %, 31 %, 21 %, 20 % et 18,5 %, dépassant largement la moyenne, en particulier Hyperliquid avec une valeur d'airdrop par personne atteignant 28 500 dollars, devenant ainsi l'un des plus grands projets cryptographiques en termes d'airdrop de cette année. Les airdrops, en tant que moyen efficace d'attirer et de motiver les membres de la communauté, jouent toujours un rôle important dans la promotion des projets, offrant non seulement des retours substantiels aux premiers soutiens, mais augmentant également l'influence et la notoriété des projets.
De nombreux facteurs pourraient contribuer au retour de la saison des altcoins, mais il ne faut pas compter uniquement sur l'effet d'entraînement de Bitcoin.
L'annonce intensive de l'émission de tokens par les projets cryptographiques est étroitement liée à la reprise du marché et à l'environnement politique américain favorable. Récemment, avec la hausse continue de Bitcoin, les principaux blockchains, DeFi, métavers, L2, jeux, etc., ont connu un fort rebond. Parallèlement, la concurrence accrue sur le marché MEME a également dissuadé de nombreux acteurs, et l'attention du marché commence progressivement à se tourner vers le marché secondaire.
"La saison des altcoins pourrait bientôt commencer," a déclaré récemment le trader de premier plan Eugene.
Selon le dernier rapport publié par Bitfinex, le marché global des cryptomonnaies a atteint un nouveau sommet de cycle, la capitalisation boursière des altcoins approchant désormais le sommet de 984 milliards de dollars de mai 2021, montrant que les fonds spéculatifs passent de Bitcoin aux altcoins. Historiquement, ce type de rotation de fonds annonce généralement l'arrivée de la « saison des altcoins », où les gains des altcoins par rapport à Bitcoin sont plus marqués. L'analyste cryptographique Mikybull Crypto indique que la domination de Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies est tombée en dessous de sa ligne de soutien de deux ans, ce qui pourrait signifier que le marché a « officiellement pénétré la saison des altcoins ». En effet, la baisse de la domination de Bitcoin signifie que les investisseurs réalisent des bénéfices sur leurs positions en BTC et investissent une partie de ces fonds dans les altcoins.
QCP a également souligné que la diminution de la part de marché de Bitcoin reflète une tendance possible des fonds à passer progressivement de BTC à ETH et d'autres altcoins. De plus, selon des données révélées par IntoTheBlock, novembre a enregistré le niveau de sortie nette de stablecoins CEX le plus élevé depuis avril, soit environ 4,5 milliards de dollars. Combiné avec une forte performance des prix, cela montre que les traders cherchent à verrouiller leurs bénéfices, ces fonds pourraient être redéployés vers des altcoins ou servir de réserve pour faire face à une éventuelle baisse future.
De plus, alors que le marché des cryptomonnaies se dirige progressivement vers le mainstream, l'environnement politique américain favorable aux cryptomonnaies a également éveillé un sentiment d'optimisme sur le développement global de l'industrie, y compris les altcoins. Selon un précédent rapport de PANews, la liste des nouveaux membres du gouvernement Trump a progressivement été révélée, dont beaucoup ont exprimé publiquement une attitude amicale envers les cryptomonnaies, ce qui pourrait apporter des attentes politiques plus positives pour l'industrie. En particulier, le départ imminent de Gary Gensler, président de la SEC américaine, est considéré comme pouvant offrir plus d'espace pour le développement futur de l'industrie cryptographique. Il convient également de mentionner que, avec les demandes d'ETF pour des monnaies telles que Solana, XRP et LTC, l'attente sur le marché devient de plus en plus forte.
Cependant, Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a également souligné qu'en comparaison avec le précédent marché haussier, la hausse actuelle de Bitcoin est principalement alimentée par des investisseurs institutionnels et la demande d'ETF au comptant, ces fonds étant différents des utilisateurs des échanges de cryptomonnaies, sans intention de transférer des actifs de Bitcoin vers des altcoins. De plus, étant donné que les investisseurs institutionnels opèrent principalement en dehors des échanges, la rotation des actifs devient moins probable. Bien que les institutions puissent allouer des altcoins majeurs via des outils d'investissement comme des ETF, les altcoins à faible capitalisation dépendent toujours des utilisateurs de détail des échanges. Pour que la capitalisation totale des altcoins atteigne de nouveaux sommets, un afflux massif de nouveaux fonds dans les échanges est nécessaire, mais actuellement, elle est en dessous des sommets historiques, montrant une réduction de la liquidité apportée par de nouveaux utilisateurs. Par conséquent, les projets d'altcoins doivent se concentrer sur le développement de stratégies indépendantes pour attirer de nouveaux fonds, plutôt que de compter sur le potentiel apporté par Bitcoin.
(Les contenus ci-dessus sont extraits et reproduits avec l'autorisation de notre partenaire PANews, lien de l'article original)
Déclaration : Cet article ne représente que l'opinion personnelle de l'auteur et ne reflète pas les points de vue ou la position de Block. Tous les contenus et opinions sont fournis à titre de référence et ne constituent pas des conseils en investissement. Les investisseurs doivent prendre leurs propres décisions et transactions, et l'auteur ainsi que Block ne seront pas responsables des pertes directes ou indirectes résultant des transactions des investisseurs.
"Une nouvelle vague d'airdrops est-elle à venir ? Ces 21 projets sont susceptibles de 'distribuer des tokens en masse'" cet article a été initialement publié sur (Block).
