La semaine dernière était la période de Thanksgiving aux États-Unis, avec des volumes de marché faibles, et le marché s'est maintenu dans une tendance de consolidation. Le marché boursier américain est sur le point de créer à nouveau l'histoire, 2024 sera l'une des meilleures années de l'histoire en matière de performances, avec 5 des 6 dernières années affichant des rendements à deux chiffres.
2024 devrait devenir l'une des meilleures années de l'histoire en termes de performances
La largeur du marché reste soutenue, le nombre d'actions atteignant de nouveaux sommets et de nouveaux creux sur 52 semaines semble toujours sain, la tendance haussière reste intacte, l'indice de volatilité (VIX) est en tendance baissière et, après que Trump a annoncé que Scott Bessent serait nommé ministre des Finances, le marché obligataire américain a retrouvé son calme, avec un rendement à 10 ans chutant de près de 35 points de base par rapport au sommet d'octobre.
Les indicateurs techniques de SPX restent bons
Source : Cam Hui 
Source : Cam Hui
En plus de sa position dite « pro-cryptomonnaies », Bessent est également un partisan des faucons fiscaux et de la Fed indépendante ; son plan 3-3-3 (réduire le déficit budgétaire à 3 % du PIB, augmenter la croissance du PIB réel à 3 %, augmenter la production d'énergie de 3 millions de barils par jour) a apporté un soulagement au marché américain des obligations. Depuis sa nomination, la prime de la courbe des rendements est restée stable à son niveau actuel. Bien que des doutes persistent sur ses points de vue fondamentaux, les journalistes ont découvert dans ses discours préliminaires que, en raison de l'accumulation continue par les banques centrales, il est « haussier à long terme » sur l'or. Cela aura-t-il un effet de débordement sur le Bitcoin, surtout dans le contexte des récentes discussions sur le portefeuille de réserves stratégiques ? Au moins, il est juste de dire que les quatre prochaines années seront sans aucun doute très intéressantes.
Depuis la nomination de Bessent, le marché des obligations a commencé à se stabiliser
Source : Fred, Cam Hui Bessent est considéré comme « haussier à long terme » sur l'or… et sur le BTC ?
Les traders vont revenir à une semaine chargée, accueillant la dernière publication des données sur l'emploi non agricole de l'année. Bien que les inquiétudes concernant le retour de l'inflation viennent d'émerger, le marché prévoit toujours une probabilité d'environ 65 % d'une baisse des taux, mais étant donné la force de l'économie, les attentes de baisse des taux à terme pour 2025-2027 ont été considérablement réduites. En ce qui concerne les données sur l'emploi, le marché prévoit que les données globales sur l'emploi rebondissent à environ +160 000, avec un taux de chômage se maintenant autour de 4,3 %. Étant donné la faiblesse récente des enquêtes PMI et des données sur l'emploi en temps réel, les résultats finaux pourraient également être inférieurs aux attentes, mais à moins qu'il y ait des résultats extrêmement inattendus, le sentiment de risque pourrait rester positif.
Le marché des taux d'intérêt a considérablement réduit les attentes de baisse des taux à terme pour 2025 et au-delà
Source : Citi
Wall Street s'attend à un rebond des données sur l'emploi non agricole ce mois-ci
Source : Citi L'inflation reviendra-t-elle en 2025 ?
L'optimisme sur le marché des cryptomonnaies reste largement présent, mais le point focal de cette semaine est Ripple, avec XRP qui a grimpé de manière incroyable de 73 % dans le contexte des attentes selon lesquelles le gouvernement annulera son procès à long terme. Ce mouvement significatif a aidé XRP à dépasser USDT pour devenir la troisième cryptomonnaie par capitalisation boursière. En prévision de ce développement, les adresses de baleines ont activement acheté (et sont maintenant en train de vendre) XRP au cours du dernier mois.
Ripple dépasse USDT pour devenir le troisième token par capitalisation boursière
Source : Messari
Les grands détenteurs ont été très actifs récemment dans les transactions de XRP
Source : Messari
La tendance actuelle est principalement concentrée sur les cryptomonnaies majeures (hors ETH), avec BTC en tête, tandis que les altcoins peinent encore à revenir aux sommets de janvier. Bien que le succès récent des blockchains transformées par L2 et des protocoles (comme Hyperliquid) continue de dominer l'attention du marché des cryptomonnaies, nous avons vu Ethereum montrer des signes d'amélioration grâce aux flux d'ETF ETH, avec plus de 330 millions de dollars entrants vendredi dernier ; pourrions-nous voir plus d'altcoins majeurs rebondir avant la fin de l'année ?
BTC domine encore la tendance haussière depuis le début de l'année
Le succès des frais de L2 et des projets de blockchains transformées par le protocole DeFi (par exemple : Hyperliquid) a dominé la narration récente sur les cryptomonnaies
Source : Coingecko, Bloomberg
Les flux d'ETF ETH commencent enfin à remonter... est-ce un signe ?
Source : Farside Investors
Quoi qu'il en soit, les indicateurs fondamentaux des cryptomonnaies restent optimistes, la capitalisation des stablecoins a enfin dépassé le pic atteint pendant la période Terra-Luna. Les stablecoins sont souvent la première étape pour la plupart des utilisateurs de fiat qui entrent sur le marché des cryptomonnaies, et une capitalisation plus élevée (prix fixe, donc entièrement déterminée par la quantité) indique une participation plus forte du grand public.
Avec les investisseurs injectant plus de nouveaux fonds, le nouvel an verra-t-il une croissance plus rapide ? On l'espère !
L'augmentation de la capitalisation boursière des stablecoins signifie généralement une participation plus élevée du grand public. Biographie de l'auteur
Co-fondateur Augustine Fan, SOFA.org
Augustine Fan est un professionnel avec plus de vingt ans d'expérience exceptionnelle, actif à Wall Street, dans des bureaux familiaux et dans le capital-investissement, et s'investit actuellement dans le domaine des cryptomonnaies. Actuellement, il occupe un poste de direction chez SOFA.org et est également partenaire et directeur financier (CFO) de SignalPlus, un fournisseur de technologie de logiciels d'actifs numériques leader dans le domaine des options sur cryptomonnaies.
Avant d'entrer dans le domaine des cryptomonnaies, Augustine a travaillé dix ans chez Goldman Sachs, en tant que trader de taux d'intérêt américain et expert macroéconomique, servant successivement dans les bureaux de New York, Londres, Tokyo et Hong Kong. Après avoir quitté Wall Street, il a rejoint un bureau familial basé sur le shipping à Hong Kong, aidant à gérer l'un des portefeuilles macroéconomiques les plus actifs d'Asie. Par la suite, il est devenu directeur des investissements (CIO) d'un autre bureau familial situé à Hong Kong, se concentrant sur le capital-investissement, le crédit, l'immobilier, les entreprises cotées et les investissements sur les marchés émergents.
Augustine est analyste financier agréé CFA, Leslie Wong Fellow, et diplômé avec mention très bien de l'Université de Colombie-Britannique (UBC) au Canada, où il a obtenu un baccalauréat en commerce.
Cet article Final Stretch : Ripple s'élève au troisième rang par capitalisation boursière, le rebond surprenant de XRP annonce-t-il un nouveau paysage pour le marché des cryptomonnaies ? Publié pour la première fois sur Chain News ABMedia.
