Rédaction : Nan Zhi (@Assassin_Malvo)
Dans le précédent article (Revue des données du marché au cours des 4 dernières années, à quel stade de ce marché haussier sommes-nous ?), nous avons basé notre analyse sur quatre années de données du marché et des tendances, trouvant que le taux, le volume des transactions d'achat actif et le volume total des transactions sont des indicateurs avancés efficaces, mais ces trois indicateurs ont donné deux conclusions diamétralement opposées, le taux indiquant que le marché vient juste d'entrer dans une légère phase de FOMO, mais le volume des transactions d'achat actif et le volume total des transactions ont déjà atteint des sommets historiques, indiquant un sommet de phase.
L'auteur estime que le décalage des conclusions de l'indicateur est principalement causé par la montée en puissance des ETF sur le Bitcoin et de l'accumulation de Bitcoin selon le modèle « MicroStrategy », des flux de capitaux en dehors de la « crypto-monnaie traditionnelle » qui poussent les prix et les volumes de Bitcoin à la hausse, tandis que leurs transactions sont isolées des CEX comme Binance et que leur forme de levier est complètement différente, entraînant un décalage entre les taux et les prix.
Ainsi, l'auteur vise à explorer, à travers d'autres indicateurs plus généraux, intuitifs et ayant une histoire plus longue, à quel stade nous nous trouvons dans ce marché haussier ultime.
Score MVRV-Z
Le MVRV (ratio de la capitalisation boursière à la valeur réalisée) est un algorithme utilisé pour évaluer si le marché est surévalué ou sous-évalué, en comparant la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin à sa valeur réalisée.
La capitalisation boursière fait référence à la capitalisation boursière en circulation, tandis que la valeur réalisée fait référence à la somme des derniers prix de mouvement de chaque Bitcoin. Par exemple, il y a trois ans, 100 000 Bitcoins ont effectué leur dernier transfert lorsque le prix était de 65 000 dollars, ce qui est noté comme 100 000 × 65 000, et ainsi de suite pour obtenir la valeur totale, et en divisant la capitalisation boursière par la valeur réalisée, on obtient le MVRV.
Le calcul du score MVRV-Z est (capitalisation boursière en circulation - valeur réalisée) ÷ écart-type de la capitalisation boursière en circulation. Cette méthode exclut le bruit de prix à court terme, ce qui la rend plus adaptée pour capturer des émotions de marché extrêmes.
Selon coinglass, la valeur actuelle de MVRV-Z est de 3,2, proche du pic de novembre 21, mais encore éloignée de la première moitié de 21 et de la fin de 17.
Indice ahr 999
L'indice ahr 999 du Bitcoin est un paramètre proposé par ahr 999 en 2018 pour guider l'accumulation de Bitcoin. Selon les statistiques de ahr 999 cette année-là, 8,5 % du temps, l'indice était inférieur à 0,45, défini comme la zone d'accumulation ; 46,3 % du temps entre 0,45 et 1,2, défini comme la zone d'investissement ; et 29,3 % du temps au-dessus de 1,2, qui est la zone d'attente d'arrêt d'investissement.
Selon coinglass, la valeur actuelle de cet indicateur est de 1,49, relativement proche du pic de 1,75 atteint en mars de cette année, mais encore éloignée des deux pics de 6 et 3,4 en 21.
PlanB : Le Bitcoin atteindra 150 000 dollars en décembre
PlanB et son modèle Stock-to-Flow (S2F) ont été acclamés pendant le marché haussier de 2019 à la première moitié de 2021, car il a prédit avec succès que le Bitcoin atteindrait 55 000 dollars début 21, mais a dévié dans la seconde moitié de 21 et a complètement échoué en 22.
Avec le Bitcoin à nouveau en tête du marché, PlanB commence à revenir. Hier, PlanB a déclaré sur la plateforme X que, selon ses hypothèses sur l'évolution du Bitcoin au cours des prochaines années publiées fin septembre, le BTC a déjà atteint ses deux premiers objectifs, à savoir atteindre 70 000 dollars en octobre et 100 000 dollars en novembre (en réalité 99 800 dollars mais suffisamment proche), le prochain objectif du BTC est d'atteindre 150 000 dollars en décembre.
Cycle de baisse des taux
Dans l'article (Résumer les règles des cycles de taux d'intérêt aux États-Unis sur 35 ans, la baisse des taux après 36 jours peut-elle déclencher le deuxième marché haussier du Bitcoin ?), l'auteur résume les performances du marché boursier américain et de l'or lors des 5 baisses de taux aux États-Unis au cours des 35 dernières années, concluant que la baisse des taux n'est pas la raison fondamentale de la hausse ou de la baisse du marché, et que son impact sur le marché dépend de la situation économique globale à ce moment-là, qu'il s'agisse d'une baisse des taux proactivement pour stimuler le développement économique ou d'une baisse des taux imposée par un événement imprévu, du point de vue du marché boursier, il s'agit d'un combat entre la résilience économique et le prix de la liquidité.
Pour faire une comparaison avec la méthode du bateau pour retrouver l'épée, le cycle de baisse des taux actuel est le plus proche de celui de 1989, lorsque les États-Unis ont connu sept années d'expansion et ont été confrontés à une forte pression d'inflation en 88-89, réagissant par des hausses de taux très élevées, avec un taux d'intérêt maximal proche de 10 %. Au cours des trois années suivantes, les États-Unis ont commencé à réduire les taux de manière continue, passant de 9,75 % le 24 février 1989 à 3,00 % le 4 septembre 1992.
Selon le graphique des points publié en septembre, les taux d'intérêt de la Réserve fédérale devraient descendre d'environ 2 % en deux ans depuis le niveau actuel de 4,75 %. Comment les tendances se sont-elles comportées après des baisses de taux dans le passé ? Cela peut être divisé en deux phases : 1989 et 1995. Au cours des trois premières années du cycle de baisse des taux, le marché boursier américain a continué à osciller, la baisse des taux a été arrêtée en 1992 et a été maintenue pendant deux ans, après une brève hausse préventive des taux en 94, il n'y a plus eu de grands ajustements des taux d'intérêt, et le marché boursier américain a alors connu un marché haussier continu. Ainsi, d'un point de vue macroéconomique, nous sommes toujours au début du milieu de cycle.
Autres indicateurs classiques
Indice de peur et de cupidité
L'indice de cupidité d'aujourd'hui est de 76, légèrement en baisse par rapport au pic, le pic récent étant de 94 le 22 novembre, lorsque le prix du Bitcoin était de 95 829 dollars. Ce niveau de cupidité dépasse celui de novembre 21 et de mars 24, et est au même niveau que le pic de 95 en février 21.
Moyenne mobile sur 200 semaines
Historiquement, le prix du Bitcoin atteint généralement un creux près de la moyenne mobile sur 200 semaines, tandis qu'un écart important par rapport à cette moyenne indique un sommet. Au sommet de 21, le prix du Bitcoin était environ 4 fois supérieur à la moyenne sur 200 semaines, tandis qu'actuellement, il est environ deux fois supérieur (96 500 : 41 500), et il est encore à un niveau relativement bas.
