J'adore chacun des projets qui exploitent pleinement le potentiel de veToken !
➤ Qu'est-ce que le modèle économique veToken ?
Dans les projets utilisant le modèle de tokens veToken, verrouiller des tokens permet d'obtenir des ve tokens. Par exemple, verrouiller des CRV permet d'obtenir des veCRV.
Lors du verrouillage des tokens, il est généralement possible de choisir la durée de verrouillage. Plus la durée est longue, plus le nombre de ve tokens obtenus est élevé. Les ve tokens peuvent participer à la gouvernance par vote du projet et peuvent recevoir des parts des bénéfices du projet.
Ainsi, le modèle économique veToken est un verrouillage de tokens, l'obtention de bénéfices et la participation à la gouvernance par vote du projet.
C'est une logique assez simple, n'est-ce pas ? L'innovation DeFi est souvent aussi simple (comme LP), mais son impact est immense.
➤ Simple ?
Partant du rôle des ve tokens, le modèle veToken peut-il vraiment nous attirer à verrouiller des tokens ?
▪️ Verrouiller de l'argent ?
Le principal inconvénient du verrouillage des tokens pour nous est l'incapacité à vendre les tokens rapidement. Mais tout le monde a sûrement vu une telle image, pour profiter de la dernière hausse, il faut absolument les garder !
Pour la plupart des détenteurs de tokens à moyen et long terme, le fait de verrouiller des tokens peut générer des intérêts, ce qui fournit déjà une certaine motivation.
Étant donné que la durée de verrouillage des tokens est optionnelle et que le cycle des crypto-monnaies semble être un cycle de quatre ans, la plupart des gens choisissent rationnellement de verrouiller leurs tokens jusqu'à la dernière moitié du marché haussier. Cela satisfait à l'idéal de pouvoir profiter de la hausse des tokens tout en gagnant des intérêts !
▪️ Gouvernance par vote ?
La grande majorité des projets ont un secteur de gouvernance par vote, mais la plupart ne sont que façade, et la raison en est que les projets de gouvernance n'ont aucun lien avec les intérêts des utilisateurs de tokens ! Donc, faire en sorte que la gouvernance par vote ait un effet peut résoudre le problème.
Pour continuer avec l'exemple de Curve, les récompenses supplémentaires de chaque pool de Curve sont déterminées par les votes de veCRV. Plus un pool obtient de votes, plus l'incitation à la liquidité est élevée.
Si un pool de minage est exactement celui où vous détenez des tokens, seriez-vous prêt à voter pour cela ? Si vous avez déjà verrouillé vos tokens, vous seriez prêt.
Et si vous êtes un gros investisseur dans un pool ou un projet ? Vous voulez que les bénéfices de votre pool augmentent, mais sans ve tokens, vous devez acheter des tokens pour les verrouiller puis voter, ou faire campagne.
Acheter des tokens est facile à comprendre, si je parie également sur un projet utilisant le modèle veToken, augmenter le rendement de mon pool de minage n'est qu'un argument supplémentaire pour acheter des tokens.
Les méthodes de campagne sont 'intéressantes', tout le monde sait que dans toute élection, il existe de la corruption électorale. Par exemple, les promesses lors des élections américaines en sont une forme. Mais dans le monde des cryptos, ce qui se passe réellement, c'est que vous votez pour mon pool, je vous donne directement de l'argent. Ce type de corruption se produit réellement sur Curve et est appelé la guerre de Curve. Avec le mot Guerre, on peut imaginer à quel point cela était intense !
➤ Génial !
J'ai brièvement décrit le rôle des ve tokens, dans cette partie, je vais élever le modèle économique veToken.
À la base de veToken se trouve le verrouillage des tokens, ce qui réduit inévitablement la circulation des tokens et la pression de vente, allégeant ainsi la pression sur la hausse des prix. Dans la gouvernance par vote liée aux intérêts, pour maximiser les bénéfices, il est nécessaire d'acheter plus de tokens pour les verrouiller, ce qui générera du pouvoir d'achat et fera monter le prix des tokens.
Deux simples lignes peuvent former un cercle vertueux de hausse, mais ce n'est pas encore grandiose, commençons à élever cela !
Le verrouillage des tokens incite les utilisateurs concernés à acheter des tokens pour les mettre en staking, permettant aux récompenses du pool de générer plus de tokens, en auto-consommation, tout cela se passe à l'intérieur du projet, c'est le cycle interne.
Si les récompenses du pool incitent les projets de pool et les gros investisseurs à acheter des tokens pour les mettre en staking, cette dynamique vient de l'extérieur, c'est le cycle externe.
Ajoutons une couche supplémentaire, le minage par pool est la base du gameplay DeFi, généralement deux parties échangent des tokens en incitations, pour échanger du trafic et des utilisateurs. Par exemple, si le projet A lance le pool de minage B, alors le projet B lancera également le pool de minage A.
Avec le soutien du modèle économique veToken, les projets doivent collaborer avec d'autres projets pour des pools de minage, augmenter les bénéfices des ve tokens verrouillés, et faire prendre conscience à plus d'utilisateurs du cercle vertueux de veToken, c'est ce qui fait un projet veToken parfait !
En d'autres termes, avec plus de pools, des rendements de verrouillage plus élevés, une forte demande d'achat et de verrouillage de tokens, le prix des tokens augmente, et plus de projets sont prêts à échanger des pools, voire d'autres projets considèrent cette monnaie plus favorablement.
Quoi ? L'émission de tokens va continuer d'augmenter ? Oui, mais avec l'augmentation des pools de minage et des bénéfices, il est également possible d'augmenter la quantité de tokens brûlés !
➤ Sa continuité !
Ce n'est pas la fin, la capacité d'extension de veToken est très élevée, il y a déjà de nombreuses 'versions améliorées', mais elles ne font qu'ajouter quelques micro-innovations sur sa base, la logique sous-jacente ne peut pas être changée !
Il y a d'innombrables projets adoptant veToken, mais peu d'entre eux exploitent pleinement leur utilité. J'adore chacun des projets qui exploitent pleinement le potentiel de veToken !
Cet article est dédié à Curve, qui contribue à DeFi, et rend hommage à l'innovation Web3 !🫡