Auteur original : Ignas | Recherche DeFi
Compilation : Yuliya, PANews
Dans le marché actuel des cryptomonnaies, un phénomène frappant se produit : XRP a explosé de 3,5 fois en un mois, sa capitalisation boursière dépassant même celle de Solana. Cette performance de marché spectaculaire confirme encore une fois l'imprévisibilité du marché des cryptomonnaies.
Bien que XRP ait toujours été controversé dans la communauté des cryptomonnaies, les choix du marché dépassent souvent les préjugés individuels.
Avec l'essor du marché des Meme coins, l'écosystème XRP pourrait devenir un champ de bataille important pour une nouvelle vague de spéculation.
Cet article analysera en profondeur le mécanisme de fonctionnement de XRP Ledger (XRPL), les méthodes de trading de jetons, les concepts clés, ainsi que les directions de recherche approfondies.
Qu'est-ce que XRPL ?
XRP Ledger se présente comme une plateforme blockchain axée sur la vitesse et l'efficacité.
Cependant, en réalité, il n'est pas optimal en termes de vitesse, de décentralisation et d'efficacité (surtout l'efficacité reste un sujet de débat).
Contrairement aux blockchains utilisant PoW ou PoS, XRPL utilise un mécanisme de consensus fédéral, où les validateurs n'ont pas besoin de miner ou de staker pour atteindre un consensus sur les transactions.
Le mécanisme de fonctionnement spécifique est le suivant :
Le réseau compte plus de 109 validateurs traitant des transactions, dont 31 validateurs de confiance composent la liste de nœuds uniques (UNL) pour le consensus. Ces validateurs incluent Arrington XRP Capital, le portefeuille Bifrost, Ripple et XRPscan.
Bien qu’en théorie, toute entité puisse exécuter et publier UNL, cette dépendance à UNL introduit en réalité un risque de centralisation, car Ripple et la fondation XRP Ledger contrôlent en grande partie le choix de l'UNL par défaut. Les nouveaux validateurs doivent généralement être approuvés par Ripple Labs, ce qui explique l'appellation 'consensus fédéral'.
Le temps de confirmation des transactions XRP est de 3 à 5 secondes, tandis que Solana est largement en avance en termes de nombre de nœuds, vitesse de transaction et capacités de contrats intelligents. Cependant, les frais de transaction de XRP sont presque nuls, à seulement 0,00001 XRP par transaction.
Trust Lines, réserves et mécanisme de Rippling
Activation du portefeuille et exigences de réserve
Lors de la création d'un portefeuille dans l'écosystème XRPL, il y a certaines exigences uniques à prendre en compte :
L'activation d'un compte nécessite au moins 10 XRP comme réserve de base. De plus, pour chaque jeton détenu, le système doit également verrouiller 2 XRP supplémentaires comme réserve du propriétaire. Par exemple, si vous détenez 20 Meme coins, vous devez verrouiller 40 XRP supplémentaires.
Un vote de gouvernance est actuellement en cours, proposant de réduire ces exigences par dix. Les utilisateurs peuvent consulter les exigences spécifiques actuelles sous les étiquettes "base reserve" et "owner reserve" sur XRP Scan.
Analyse du mécanisme des Trust Lines
Les Trust Lines sont l'infrastructure utilisée par XRPL pour détenir des jetons homogènes. Selon la documentation officielle de Ripple : "Les Trust lines appliquent les règles de XRPL, garantissant que personne ne soit contraint de détenir des jetons non désirés. Cette mesure préventive est cruciale pour réaliser des cas d'utilisation comme le crédit communautaire de XRPL."
La valeur fondamentale des Trust Lines réside dans :
Prévenir l'acceptation forcée de jetons inutiles
Permettre la mise en œuvre de gel et de contrôle autorisé
Support de "No Ripple flag" pour empêcher des ajustements de solde inattendus
Lorsque l'émetteur d'un jeton crée un jeton, son solde peut devenir négatif, indiquant le nombre émis, tandis que le solde des détenteurs reste positif. Par exemple, après l'envoi de 100 jetons, le solde de la ligne de confiance de l'émetteur sera de -100, et le solde du récepteur sera de +100.
Détails sur le mécanisme de Rippling
Le Rippling (qui est aussi à l'origine du nom Ripple) étend encore ce concept, permettant aux soldes de jetons de circuler automatiquement entre les comptes connectés pendant le processus de paiement. Il s'agit d'un système d'échange passif qui permet des règlements atomiques sans l'intervention de l'émetteur.
Prenons un exemple : si Alice doit 10 dollars à Bob, et que Bob doit 10 dollars à Charlie, le mécanisme de rippling permet à Alice de payer directement Charlie, tout en ajustant automatiquement les soldes sur toutes les lignes de confiance.
Cette conception est similaire à un système de comptabilité à double entrée, utilisé principalement pour :
Réaliser un règlement net efficace
Support des actifs réels (RWA)
Trading de stablecoins
Produits tokenisés
Paiements transfrontaliers
Cette conception donne aux émetteurs d'actifs un contrôle accru. Surtout en ce qui concerne les exigences de conformité, les émetteurs de Trust Lines autorisés peuvent activer le drapeau "Require Auth" pour restreindre la propriété des jetons à un ensemble de comptes approuvés. Cela rend XRPL particulièrement adapté pour les actifs nécessitant une réglementation KYC/AML stricte.
Bien que ce contrôle centralisé puisse susciter des critiques de la part des partisans de la décentralisation, c'est précisément cet avantage unique de XRPL dans des scénarios d'application spécifiques.
Après avoir compris comment fonctionne Rippling, les utilisateurs peuvent choisir d'activer ou de désactiver cette fonctionnalité selon leurs besoins :
Désactiver Rippling convient à :
Utilisateurs souhaitant que le compte fasse partie du chemin de paiement
Comptes agissant en tant qu'intermédiaires, tels que les teneurs de marché ou les échanges (il n'est pas encore certain que cette fonctionnalité puisse générer des frais)
Activer Rippling convient à :
Utilisateurs ne souhaitant pas que leur solde soit utilisé comme chemin de paiement
Utilisateurs ordinaires souhaitant protéger leurs actifs contre des ajustements inattendus
Il est particulièrement important de noter que chaque fois qu'une ligne de confiance est établie (par exemple, en établissant une connexion avec l'émetteur de Meme coins), 2 XRP doivent être verrouillés dans le portefeuille comme réserve.
Évolution technique de XRPL : des Hooks à la sidechain EVM
Comparé à l'EVM d'Ethereum, au SVM de Solana ou au Move VM d'Aptos, XRPL adopte une route technique différente. Il utilise un système de Hooks basé sur WebAssembly, qui est un programme de logique transactionnelle léger.
Système de Hooks
Les Hooks sont la réponse unique de XRPL aux contrats intelligents. Fait intéressant, ils fonctionnent actuellement sur le réseau Xahau (une fourche de XRPL) et non sur le réseau principal de XRPL. Les Hooks peuvent ajouter une logique supplémentaire avant et après les transactions, par exemple :
Empêcher les paiements frauduleux
Sauvegarder automatiquement XRP
Ajouter une compensation carbone aux transactions
Il est intéressant de noter qu'Uniswap v4 adopte également un mécanisme de hooks similaire pour ajouter des fonctionnalités supplémentaires avant et après les transactions, supportant des caractéristiques comme les ordres à cours limité.
Sidechain EVM : étendre l'écosystème XRPL
Bien que XRPL possède déjà des fonctionnalités AMM natives, supportant la fourniture de liquidité et les échanges inter-token, Ripple développe une sidechain EVM pour permettre un flux de capital plus efficace entre d'autres chaînes et applications DeFi.
Caractéristiques clés
Actuellement en phase de test
Lancement prévu dans quelques mois
XRP servira de jeton de gaz
Utiliser Axelar comme solution de pont inter-chaînes
Controverse au sein de la communauté
La communauté XRPL a des divergences sur la voie technique :
Certaines personnes espèrent que la fonctionnalité Hooks sera mise en œuvre sur le réseau principal
Des doutes subsistent quant à la nécessité et au rôle de la sidechain EVM
Il convient de noter que le pont entre EVM et XRPL est soutenu par Axelar. Si cet écosystème se développe sans encombre, Axelar pourrait devenir un des principaux bénéficiaires.
Perspectives d'avenir
XRPL évolue vers une direction modulaire, représentant un tournant technique important. Le développement de la sidechain EVM sera un point focal intéressant, car il pourrait apporter de nouveaux cas d'utilisation et opportunités de développement à XRPL.
Ces innovations techniques apporteront davantage de possibilités à XRPL, en particulier dans le domaine des applications DeFi. Avec le développement continu de l'écosystème, nous pourrions voir apparaître de nouveaux cas d'utilisation innovants.
Guide complet pour trader des Meme coins sur XRP
XRPL intègre des fonctionnalités AMM (Automated Market Maker), principalement utilisées pour le trading de Meme coins.
Environ 14 millions de XRP sont déposés dans le pool AMM, bien que le TVL soit relativement bas, le volume des transactions continue d'augmenter en raison de la frénésie des Meme coins. (Le montant verrouillé du pool peut être consulté via XRP Scan.)
Introduction au trading
1. Choix du portefeuille
Visitez le site de First Ledger, vous pouvez créer un portefeuille via Telegram, ou créer directement dans le navigateur et sauvegarder la clé localement.
Vous pouvez également essayer le portefeuille Xaman sur mobile. Il fonctionne bien, et vous pouvez importer des clés entre ces deux portefeuilles pour voir lequel vous convient le mieux.
2. Obtenir XRP
Achetez via des échanges centralisés ou utilisez Simpleswap pour le pont inter-chaînes.
3. Plateformes de trading
La liste des jetons First Ledger (préférée pour les débutants) est mise à jour en temps réel, supportant le tri par volume de transactions sur 24h, capitalisation boursière, nombre de détenteurs et date de création.
xMagnetic (plateforme avancée) offre des fonctionnalités de découverte de jetons, fourniture de liquidité et analyse de données, recommandé à utiliser avec le portefeuille Xaman.
Sologenic DEX peut servir de plateforme d'échange alternative, mais l'expérience utilisateur peut être inférieure à celle des plateformes mentionnées ci-dessus, il est recommandé d'utiliser le portefeuille Xaman avec xMagnetic.
Avertissement de risque
La plupart des Meme coins sont contrôlés par un petit nombre de portefeuilles, 10 portefeuilles communs détiennent plus de 40 % de l'offre. XRPL a vraiment besoin de Pump.fun pour rendre l'émission de jetons plus équitable. Surveillez les projets précoces, accordez de l'importance au volume des transactions, examinez la distribution des détenteurs, et faites preuve de prudence avec les nouveaux jetons.
Investir dans les Meme coins nécessite de la prudence, un bon contrôle des risques et des recherches approfondies. Souvenez-vous : avant de trader, il est essentiel de comprendre les fondamentaux du projet pour éviter les investissements impulsifs.
