Auteur original : Ignas | Recherche DeFi
Compilation : Yuliya, PANews
Dans le marché actuel des cryptomonnaies, un phénomène remarquable se produit : le XRP a grimpé de 3,5 fois en seulement un mois, dépassant même la capitalisation boursière de Solana. Cette performance dramatique sur le marché confirme à nouveau l'imprévisibilité du marché des cryptomonnaies.
Bien que le XRP ait toujours été controversé dans la communauté crypto, le choix du marché dépasse souvent les préjugés personnels.
Avec l'essor du marché des jetons de meme, l'écosystème XRP pourrait devenir un champ de bataille important pour une nouvelle vague de spéculation.
Cet article examinera en profondeur le mécanisme de fonctionnement du XRP Ledger (XRPL), les méthodes de trading de jetons, les concepts clés, ainsi que les directions de recherche approfondie.
Qu'est-ce que le XRPL ?
Le XRP Ledger se présente comme une plateforme blockchain axée sur la vitesse et l'efficacité.
Cependant, en réalité, il n'est pas optimal en termes de vitesse, de décentralisation et d'efficacité (en particulier, l'efficacité reste un sujet de débat).
Contrairement aux blockchains utilisant PoW ou PoS, le XRPL utilise un mécanisme de consensus fédéral, permettant aux validateurs d'atteindre un consensus sur les transactions sans avoir à miner ou à staker.
Le mécanisme de fonctionnement spécifique est le suivant :
L'ensemble du réseau compte plus de 109 validateurs traitant des transactions, dont 31 validateurs de confiance formant une liste de nœuds uniques (UNL) pour le consensus. Ces validateurs incluent Arrington XRP Capital, le portefeuille Bifrost, Ripple et XRPscan, entre autres.
Bien qu'en théorie, toute entité puisse exécuter et publier UNL, ce mécanisme reposant sur UNL présente en réalité des risques de centralisation, car Ripple et la fondation XRP Ledger contrôlent en grande partie le choix des UNL par défaut. Les nouveaux validateurs doivent souvent être approuvés par Ripple Labs, d'où le terme "consensus fédéral".
Le temps de confirmation des transactions XRP est de 3 à 5 secondes. En comparaison, Solana est nettement en avance en termes de nombre de nœuds, de vitesse de transaction et de capacités de contrats intelligents. Cependant, les frais de transaction XRP sont presque nuls, à seulement 0,00001 XRP par transaction.
Trust Lines, réserves et mécanisme de Rippling
Activation du portefeuille et exigences de réserve
Lors de la création d'un portefeuille dans l'écosystème XRPL, certaines exigences uniques doivent être prises en compte :
L'activation d'un compte nécessite au moins 10 XRP comme réserve de base. De plus, pour chaque jeton détenu, le système nécessite également de verrouiller 2 XRP supplémentaires en tant que réserve du propriétaire. Par exemple, si vous détenez 20 jetons de meme, il faut verrouiller 40 XRP supplémentaires.
Un vote de gouvernance est actuellement en cours, proposant de réduire ces exigences par dix. Les utilisateurs peuvent consulter les exigences actuelles sous les étiquettes "base reserve" et "owner reserve" sur XRP Scan.
Analyse du mécanisme des Trust Lines
Les Trust Lines sont l'infrastructure que le XRPL utilise pour détenir des jetons fongibles. Selon la documentation officielle de Ripple : "Les lignes de confiance appliquent les règles du XRPL, garantissant que personne n'est contraint de détenir des jetons indésirables. Cette mesure préventive est essentielle pour réaliser des scénarios d'utilisation tels que le crédit communautaire du XRPL."
La valeur centrale des Trust Lines réside dans :
Prévention de la réception forcée de jetons indésirables
Autoriser la mise en œuvre de contrôles de gel et d'autorisation
Support du "No Ripple flag" pour éviter les ajustements de solde accidentels
Lorsque l'émetteur du jeton crée un jeton, son solde peut devenir négatif, représentant le montant émis, tandis que le solde du détenteur reste positif. Par exemple, après que l'émetteur ait envoyé 100 jetons, son solde de ligne de confiance est de -100 et le solde du destinataire est de +100.
Détails sur le mécanisme de Rippling
Le Rippling (qui est également à l'origine du nom Ripple) étend davantage ce concept, permettant aux soldes des jetons de circuler automatiquement via des comptes connectés pendant le processus de paiement. C'est un système d'échange passif qui permet de réaliser un règlement atomique sans la participation de l'émetteur.
Exemple : Si Alice doit 10 dollars à Bob, et que Bob doit 10 dollars à Charlie, le mécanisme de rippling permet à Alice de payer directement Charlie tout en ajustant automatiquement les soldes de toutes les lignes de confiance.
Ce design est similaire à un système de comptabilité à double entrée, principalement utilisé pour :
Réaliser un règlement net efficace
Support pour les actifs réels (RWA)
Transactions de stablecoins
Produits tokenisés
Paiements transfrontaliers
Ce design confère aux émetteurs d'actifs un contrôle accru. En particulier en ce qui concerne les exigences de conformité, les émetteurs de Trust Lines autorisés peuvent activer le drapeau "Require Auth", limitant la propriété des jetons aux comptes approuvés. Cela rend le XRPL particulièrement adapté aux actifs nécessitant une réglementation stricte KYC/AML.
Bien que ce contrôle centralisé puisse susciter des critiques de la part des partisans de la décentralisation, c'est précisément cet avantage unique du XRPL dans des scénarios d'application spécifiques.
Après avoir compris le fonctionnement du Rippling, les utilisateurs peuvent choisir d'activer ou de désactiver cette fonctionnalité en fonction de leurs besoins :
Activer le Rippling convient à :
Les utilisateurs souhaitant que leur compte fasse partie d'un chemin de paiement
Comptes agissant en tant qu'intermédiaires, tels que les teneurs de marché ou les échanges (il n'est pas encore certain si des frais peuvent être générés via cette fonctionnalité)
Désactiver le Rippling convient à :
Les utilisateurs ne souhaitant pas que leur solde soit utilisé pour les chemins de paiement
Les utilisateurs ordinaires souhaitant protéger leurs actifs contre des ajustements accidentels
Il convient de noter qu'à chaque fois qu'une ligne de confiance est établie (comme établir une connexion avec l'émetteur d'un jeton de meme), 2 XRP doivent être verrouillés dans le portefeuille en tant que réserve.
L'évolution technologique du XRPL : des Hooks à la chaîne latérale EVM
Comparé à l'EVM d'Ethereum, au SVM de Solana ou au Move VM d'Aptos, le XRPL utilise une approche technologique différente. Il utilise un système de Hooks basé sur WebAssembly, un programme de logique de transaction léger.
Système de Hooks
Les Hooks sont la réponse unique du XRPL aux contrats intelligents. Fait intéressant, ils fonctionnent actuellement sur le réseau Xahau (un fork du XRPL) plutôt que sur le réseau principal XRPL. Les Hooks peuvent ajouter une logique supplémentaire avant et après les transactions, par exemple :
Prévenir les paiements frauduleux
Sauvegarde automatique de XRP
Ajouter une compensation carbone aux transactions
Il convient de noter qu'Uniswap v4 utilise également un mécanisme de hooks similaire pour ajouter des fonctionnalités supplémentaires avant et après les transactions, prenant en charge les ordres à cours limité et d'autres caractéristiques.
Chaîne latérale EVM : étendre l'écosystème XRPL
Bien que le XRPL dispose déjà de fonctionnalités AMM natives, prenant en charge la fourniture de liquidités et les transactions entre jetons, Ripple développe une chaîne latérale EVM pour permettre un flux de capitaux plus efficace entre d'autres chaînes et applications DeFi.
Caractéristiques clés
Actuellement en phase de test
Lancement prévu dans quelques mois
Le XRP servira de jeton de gaz
Utilisation d'Axelar comme solution de pont inter-chaînes
Controverse communautaire
La communauté XRPL diverge sur la voie technique :
Une partie des gens souhaite que la fonctionnalité Hooks soit réalisée sur le réseau principal
Des doutes existent concernant la nécessité et le rôle de la chaîne latérale EVM
Il est à noter que le pont entre EVM et XRPL est soutenu par Axelar. Si cet écosystème se développe avec succès, Axelar pourrait en devenir un bénéficiaire important.
Perspectives d'avenir
Le XRPL évolue vers une modularité, représentant un tournant technologique important. Le développement de la chaîne latérale EVM sera un point d'intérêt à surveiller, car il pourrait apporter de nouveaux scénarios d'application et opportunités de développement au XRPL.
Ces innovations technologiques ouvriront plus de possibilités pour le XRPL, en particulier dans le domaine des applications DeFi. Avec le développement continu de l'écosystème, nous pourrions voir apparaître des scénarios d'application encore plus innovants.
Guide complet pour le trading de jetons de meme sur XRP
XRPL dispose d'une fonction AMM (Automated Market Maker) intégrée, actuellement principalement utilisée pour le trading de jetons de meme.
Environ 14 millions de XRP sont déposés dans le pool AMM. Bien que le TVL soit relativement bas, le volume des transactions continue d'augmenter en raison de l'engouement pour les jetons de meme. (Le montant verrouillé du pool peut être consulté via XRP Scan.)
Introduction aux transactions
1. Choix du portefeuille
Visitez le site de First Ledger, vous pouvez créer un portefeuille via Telegram, ou le créer directement dans le navigateur et sauvegarder les clés localement.
De plus, vous pouvez essayer le portefeuille Xaman sur mobile. Il fonctionne bien, et vous pouvez importer des clés entre ces deux portefeuilles pour voir lequel vous convient le mieux.
2. Obtenir des XRP
Achetez via un échange centralisé ou utilisez Simpleswap pour le pont inter-chaînes.
3. Plateformes de trading
La liste des jetons de First Ledger (préférée pour les débutants) est mise à jour en temps réel, avec un support pour le tri par volume de transactions sur 24h, capitalisation boursière, nombre de détenteurs et date de création.
xMagnetic (plateforme avancée) propose des fonctionnalités de découverte de jetons, de fourniture de liquidités et d'analyse de données, recommandé à utiliser avec le portefeuille Xaman.
Le DEX Sologenic peut servir de plateforme de trading alternative, mais l'expérience utilisateur peut ne pas être aussi bonne que celle des plateformes susmentionnées. Il est recommandé d'utiliser le portefeuille Xaman avec xMagnetic.
Avertissement de risque
La plupart des jetons de meme sont contrôlés par un petit nombre de portefeuilles, avec 10 portefeuilles communs détenant plus de 40 % de l'offre. Le XRPL a en effet besoin de Pump.fun pour rendre l'émission de jetons plus équitable. Portez une attention particulière aux projets précoces, valorisez le volume des transactions, vérifiez la répartition des détenteurs et soyez prudent avec les nouveaux jetons.
Investir dans des jetons de meme nécessite de la prudence, un bon contrôle des risques et une recherche approfondie. N'oubliez pas : avant de trader, il est essentiel de comprendre les fondamentaux du projet pour éviter les investissements impulsifs.
