Rapport : Les traders se tournent vers les stablecoins, le volume des transactions de stablecoins en euros a explosé de dix fois au cours du dernier mois

Kaiko dans son analyse de marché a souligné que la volatilité réelle de BTC sur 60 jours a progressivement diminué au cours de la dernière décennie, atteignant un creux de plusieurs années avant les élections américaines. Les altcoins ont également connu une tendance similaire, ETH et SOL ayant chuté de manière significative depuis les sommets annuels de novembre. Cependant, depuis les élections et la victoire du président Trump, la situation a commencé à changer. En particulier, la volatilité de XRP a fortement augmenté, avec une volatilité réelle dépassant 100 % pour la première fois depuis juillet 2023.
La récente montée des cryptomonnaies a entraîné une augmentation de la demande de liquidité pour les stablecoins, tant hors chaîne qu'en chaîne. Depuis la fin octobre, le coût d'emprunt de USDT et USDC sur Binance a plus que doublé. Bien que ces taux d'intérêt fluctuent généralement en fonction des conditions du marché et des dynamiques d'offre et de demande, cette hausse indique une demande accrue pour des positions à effet de levier sur les marchés au comptant et à terme. Pendant ce temps, la capitalisation des stablecoins a également atteint un niveau record.
De plus, les taux d'intérêt de prêt de stablecoins sur Aave V3 ont également augmenté en novembre.
Au cours des derniers mois, l'augmentation du volume de transactions cumulées USDT-USD (CVD) montre qu'il y a eu une forte augmentation des achats nets depuis novembre, indiquant que les traders se tournent vers les stablecoins plutôt que vers les monnaies fiduciaires. La domination de l'USDT par rapport aux autres stablecoins soutenus par le dollar est passée de 69 % début novembre à un sommet de 13 mois de 86 % le 26 novembre, puis a légèrement reculé à 80 % la semaine dernière.
Au cours du dernier mois, le volume des transactions de stablecoins soutenus par l'euro a explosé, multipliant par dix, passant de 5 millions de dollars par jour en octobre à plus de 70 millions de dollars à début novembre, avec une légère baisse la semaine dernière. Depuis 2022, le volume a le plus souvent dépassé 20 millions de dollars par jour, ce qui montre une forte demande. Cette croissance est principalement alimentée par les stablecoins Eurite (EURI) et l'EURC de Circle, qui représentent plus de 90 % du volume total de novembre. Bien que l'EURC reste le leader du marché avec environ 50 % de part de marché, le stablecoin conforme à la MiCA, EURI, a attiré l'attention après son lancement sur Binance fin août.