Rédigé par : Luke, Mars Finance
Introduction : L'avenir du bitcoin, peut-il être prédit ?
L'évolution des prix du bitcoin ressemble à un mystère non résolu qui attire l'attention de nombreux investisseurs et analystes à travers le monde. Bien que beaucoup espèrent pouvoir prédire les prix futurs, de nombreuses célébrités ont également énoncé audacieusement leurs prévisions, mais derrière ces prévisions se cachent souvent des analyses de données complexes, une collaboration d'équipe et un raisonnement multidimensionnel.
Cependant, certaines personnes dans le monde tentent toujours de trouver les prévisions les plus directes et intuitives avec les modèles et indices les plus simples. C'est comme lorsque nous faisons face à un problème mathématique complexe, nous avons toujours envie de trouver une seule formule ou fonction pour résoudre tous les variables d'un coup.
Cette façon de penser simplifiée a attiré de nombreux adeptes, ne reposant pas sur des modèles complexes multidimensionnels, mais tentant de fournir aux investisseurs des signaux de marché rapides et directs à travers des indicateurs simples. Bien que cette méthode puisse ne pas fournir une analyse complète comme l'analyse multidimensionnelle, elle peut offrir aux investisseurs une certaine base de décision dans un marché hautement volatil.
Hier, l'analyste crypto renommé PlanB a publié une prévision frappante : le prix du bitcoin en octobre et novembre a atteint son objectif prévu, atteignant un nouveau sommet historique, avant de viser la barre des 150 000 dollars. Dans cet article, nous passerons en revue les trois modèles / indices de prévision les plus connus dans le domaine des cryptomonnaies, en partant du modèle S2F, chacun offrant ses propres points de vue et prédisant différentes possibilités de prix pour le bitcoin.
Stock-to-Flow (S2F) : La magie de la rareté et du temps
Dans le domaine des prévisions de prix du bitcoin, le modèle Stock-to-Flow (S2F) est devenu presque un 'classique parmi les classiques', que ce soit pour les investisseurs ou les analystes, personne ne veut ignorer les éclairages qu'il apporte. L'hypothèse centrale de ce modèle est que la rareté est un facteur déterminant important de la valeur des actifs. La rareté du bitcoin provient du fait que son total est strictement limité à 21 millions de pièces, et le mécanisme de 'récompense par bloc' qui diminue de moitié tous les quatre ans ralentit progressivement le rythme d'ajout de nouveaux bitcoins, augmentant ainsi sa valeur sur le marché. Le fondateur du modèle S2F, l'analyste crypto PlanB, s'est inspiré des idées du marché traditionnel des métaux précieux (comme l'or) et a transplanté le 'ratio stock / flux' de l'or au bitcoin, en proposant de mesurer sa rareté par la comparaison de l'offre existante de bitcoin (stock) avec l'offre nouvellement ajoutée (flux), afin de prédire le prix du bitcoin.
Le modèle S2F a été proposé le 23 mars 2019. Au début, les prévisions de ce modèle étaient très précises, en particulier pour prévoir l'évolution des prix du bitcoin après la réduction de moitié en 2020. De 2019 à mai 2021, les prévisions du modèle S2F étaient presque irréprochables. Cependant, depuis 2021, la précision du modèle a considérablement diminué, avec des prévisions de prix largement supérieures aux prix réels. Ce tournant a suscité des doutes quant à la fiabilité du modèle, mais il convient de noter que PlanB avait prédit que le prix du bitcoin atteindrait 55 000 dollars dans un à deux ans après la réduction de moitié de mai 2020, et que la capitalisation boursière du bitcoin dépasserait 1 000 milliards de dollars, une prophétie qui s'est révélée presque entièrement correcte, propulsant PlanB sous les projecteurs sur Twitter.
À l'époque, PlanB a également analysé les sources de financement nécessaires pour que la capitalisation boursière du bitcoin dépasse 1 000 milliards de dollars, en proposant les différentes voies possibles : l'argent, l'or, les pays à taux d'intérêt négatif (comme les politiques en Europe, au Japon, aux États-Unis, etc.), les 'gouvernements prédateurs' (comme le Venezuela, l'Iran, la Turquie, etc.), ainsi que les stratégies de quantitative easing (QE) des milliardaires et millionnaires. De plus, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin, l'actif le plus performant de la dernière décennie, a conduit PlanB à prédire que ces flux de capitaux propulseraient une croissance rapide de la capitalisation boursière du bitcoin.
Bien que les prévisions du modèle S2F depuis 2021 n'aient pas totalement correspondu à la réalité, PlanB reste convaincu de sa théorie. Il prévoit qu'avec l'événement de réduction de moitié en 2024, le bitcoin atteindra 500 000 dollars d'ici 2028, avec une capitalisation boursière dépassant les 10 000 milliards de dollars. Bien que cette prévision reste pleine de défis, la foi et la vision de PlanB offrent à de nombreuses personnes un horizon à long terme fondé sur la rareté.
Pour étendre davantage le cadre du modèle S2F, PlanB a lancé à la fin de 2019 le modèle Stock-to-Flow Cross-Asset (S2FX). Ce modèle, basé sur le S2F original, intègre des comparaisons entre le bitcoin et d'autres actifs rares comme l'or, et tente d'expliquer les relations causales plus complexes derrière les fluctuations des prix du bitcoin. L'hypothèse centrale du modèle S2FX est que le bitcoin n'est pas seulement lié à son propre niveau d'approvisionnement, mais interagit également avec le comportement du marché d'autres actifs rares comme l'or. Ainsi, le modèle S2FX offre une perspective 'cross-asset' pour la prévision des prix du bitcoin, tentant d'expliquer la position unique du bitcoin sur le marché mondial des actifs.
La proposition du modèle S2FX a permis d'élargir la perspective des prévisions de prix du bitcoin. Contrairement au S2F, le S2FX prend en compte non seulement l'offre et la demande du bitcoin, mais intègre également l'économie mondiale, l'humeur du marché et les tendances des autres actifs rares. Bien que le modèle S2FX ait été relativement précis dans ses prévisions après la réduction de moitié de 2020, avec une forte hausse des prix du bitcoin, il fait également face à des défis similaires à ceux du S2F - par exemple, le prix du bitcoin n'a pas réussi à franchir la barre des 1 million de dollars comme prévu en 2021. Ces écarts ont suscité des discussions sur l'efficacité du modèle, en particulier lorsque le marché connaît des fluctuations importantes, la rareté peut-elle continuer à dominer les tendances des prix du bitcoin reste une question en suspens.
Néanmoins, les modèles S2F et S2FX occupent toujours une place importante dans les prévisions de prix du bitcoin. En particulier, le modèle S2FX offre un cadre plus diversifié pour l'évolution à long terme du bitcoin, le considérant comme une partie du marché mondial des actifs rares et aidant les investisseurs à comprendre le potentiel futur du bitcoin d'un point de vue plus large. Selon les prévisions du modèle S2FX, d'ici 2025, le prix du bitcoin pourrait dépasser la barre des 1 million de dollars, cet objectif étant basé sur l'interaction entre la rareté de l'offre de bitcoin et le contexte économique mondial. Bien que cette prévision reste pleine d'incertitudes, sous une perspective à long terme, le modèle S2FX offre sans aucun doute une perspective très attrayante pour les investisseurs en bitcoin.
Modèle de loi de puissance à long terme : La croissance exponentielle future du bitcoin
Le modèle de loi de puissance proposé par l'ancien professeur de physique Giovanni Santostasi offre une perspective nouvelle et stimulante sur l'évolution future des prix du bitcoin. Selon ce modèle, le prix du bitcoin pourrait connaître une croissance incroyable de 6300 % au cours des deux prochaines décennies, atteignant 10 millions de dollars par bitcoin d'ici 2045. Cette prévision repose sur une relation mathématique simple mais puissante : la loi de puissance.
Le mystère de la loi de puissance
La loi de puissance fait référence à une relation fixe entre deux variables sous certaines conditions. Contrairement à la croissance linéaire ou exponentielle que nous comprenons dans notre vie quotidienne, la relation de loi de puissance souligne comment un facteur évolue au fil du temps, tandis qu'un autre facteur change selon une forme exponentielle. Nous pouvons observer de nombreux phénomènes dans la nature qui suivent la loi de puissance : des magnitudes des tremblements de terre aux fluctuations des prix sur le marché boursier, la loi de puissance est presque omniprésente. Bien que cette régularité puisse sembler chaotique en surface, elle révèle en réalité un ordre et un modèle plus profonds.
Le modèle de loi de puissance de Santostasi pour le bitcoin repose précisément sur ce principe mathématique. Il souligne que les fluctuations de prix du bitcoin ne sont pas simplement aléatoires ou exponentielles, mais qu'elles se développent sur une trajectoire plus stable et prévisible. Contrairement au modèle traditionnel 'stock - flux' (S2F), le modèle de loi de puissance ne repose pas sur l'hypothèse de croissance exponentielle, mais sur une base de croissance logarithmique. Cela signifie que l'évolution des prix du bitcoin à long terme ne se contentera pas d'augmenter progressivement, mais que sa volatilité sera également plus régulière, permettant ainsi de prédire de manière relativement précise les niveaux de prix futurs.
L'évolution du bitcoin sur les 15 prochaines années
Santostasi a proposé ce modèle pour la première fois en 2018 et l'a partagé dans la communauté en ligne du bitcoin r/Bitcoin, suscitant beaucoup d'intérêt. Jusqu'au début de 2024, lorsque le blog financier Andrei Jeikh a mentionné ce modèle sur sa chaîne YouTube, le modèle de loi de puissance est redevenu un sujet de discussion. Selon cette prévision, le bitcoin pourrait atteindre un pic de prix de 210 000 dollars en janvier 2026, avant de potentiellement retomber à 60 000 dollars.
Cependant, Santostasi souligne que l'unicité de ce modèle ne réside pas dans les fluctuations de prix à court terme, mais dans sa représentation précise de l'évolution à long terme du bitcoin. Comparé aux graphiques linéaires populaires et aux fluctuations instantanées sur le marché actuel, le graphique logarithmique du modèle de loi de puissance révèle une belle régularité : la tendance des prix n'est pas désordonnée, mais peut trouver une certaine structure interne, comme une courbe temporelle façonnée au fil du temps.
Une analyse plus approfondie prédit que si le prix du bitcoin suit la trajectoire de la loi de puissance, dans les deux à trois décennies à venir, il pourrait même dépasser 1 million de dollars d'ici 2033, avec une capitalisation boursière dépassant celle de l'or. Et d'ici 2045, la valeur d'un seul bitcoin pourrait atteindre 10 millions de dollars.
Cette prévision amène à se demander si le bitcoin est en train de franchir une nouvelle étape historique, devenant un actif incontournable dans l'économie mondiale. Cependant, le modèle de loi de puissance n'est pas sans controverse. Les critiques soutiennent que toute prévision basée sur des modèles mathématiques ne peut éviter des erreurs significatives, surtout face à des événements inattendus qui pourraient influencer les prix, tels que des changements politiques, des percées technologiques ou des crises économiques mondiales. De plus, bien que le modèle mette l'accent sur la tendance à la hausse des prix à long terme, l'incertitude du marché peut encore entraîner des fluctuations importantes à court terme.
Indicateur ahr999 : Révèle les lois profondes de l'humeur du marché
Lors de l'analyse des tendances du marché du bitcoin, en plus des modèles prédictifs classiques, nous devons également prêter attention à certains outils et indicateurs plus pratiques. Parmi eux, l'indice 'ahr999' est une présence incontournable.
Le nom de 9 Dieu, bien que relativement inconnu pour la plupart des gens, est une figure incontournable dans le monde des cryptomonnaies. Le livre de 9 Dieu (Accumuler du bitcoin) ne se contente pas de détailler la philosophie d'investissement du bitcoin, mais propose également l'idée d'accumuler des bitcoins dans des périodes de sous-évaluation, devenant un classique dans l'esprit des investisseurs en cryptomonnaies. 9 Dieu croit que le bitcoin, en tant que ressource rare, a un énorme potentiel d'appréciation à long terme, et que les véritables opportunités d'investissement se présentent souvent lorsque le marché est au plus bas. Ce point de vue, largement partagé parmi ses fans, a également éclairé la voie pour de nombreux nouveaux investisseurs.
En 2019, 9 Dieu a proposé pour la première fois l'indice ahr999, un indicateur innovant qui quantifie le marché du bitcoin à travers plusieurs dimensions telles que le prix du bitcoin, le coût d'achat régulier sur 200 jours et l'évaluation par indice. Grâce à cette méthode, 9 Dieu a offert aux investisseurs une manière simple et intuitive d'identifier les meilleurs moments pour 'accumuler des bitcoins' et 'investir régulièrement', évitant ainsi de suivre aveuglément le marché lors de périodes de surchauffe, mais prenant plutôt des décisions rationnelles de manière ciblée.
9 Dieu n'a pas inventé cet indicateur à partir de rien. En effet, sa recherche approfondie sur le marché du bitcoin et son observation minutieuse des fluctuations des prix ont fourni une base solide pour cette idée. En particulier, sa compréhension approfondie de l'évolution des prix du bitcoin l'a poussé à proposer cette méthode d'analyse quantifiée basée sur le coût d'achat régulier et l'évaluation par indice. L'avantage de cette méthode réside dans la comparaison de deux facteurs clés : le prix actuel du bitcoin et le coût d'achat régulier sur 200 jours, ainsi que l'évaluation de la croissance par indice, pour aider les investisseurs à saisir le sous-évaluation relative des prix du marché.
L'attrait de l'indice ahr999 réside dans sa simplicité et son efficacité. En combinant le prix actuel du bitcoin avec le coût d'achat régulier sur 200 jours et l'évaluation par indice, cet indicateur offre aux investisseurs un signal visuel intuitif concernant la rationalité de l'évaluation du marché. Plus précisément, lorsque l'indice ahr999 est inférieur à 0,45, le marché est généralement considéré comme sous-évalué, et les investisseurs devraient envisager d'investir dans le bitcoin pour profiter des gains lors de la reprise des prix ; lorsque l'indice se situe entre 0,45 et 1,2, c'est la zone d' 'investissement régulier', où les investisseurs peuvent choisir d'acheter régulièrement du bitcoin pour réaliser une appréciation à long terme de leurs actifs ; une fois que l'indice dépasse 1,2, le marché pourrait être entré dans une phase de surévaluation, et les investisseurs devraient faire preuve de prudence et éviter de suivre aveuglément la tendance à des niveaux élevés.
Grâce à cette analyse quantitative, les investisseurs ne dépendent plus de l'humeur intuitive du marché, mais prennent des décisions basées sur des signaux pilotés par des données. Plutôt que d'être un outil, il s'agit plutôt d'une philosophie d'investissement rationnelle, qui permet aux investisseurs de ne plus être influencés par les fluctuations à court terme du marché, mais d'agir au bon moment pour obtenir des rendements solides à l'avenir.
Limites : idéalisme face à la réalité
Théoriquement, le modèle de loi de puissance à long terme, le modèle S2F et l'indice ahr999 ont chacun leur propre attrait unique. Ils sont comme des plans idéalistes, utilisant des formules mathématiques simples et des cadres logiques pour tenter de révéler les règles sous-jacentes des prix du bitcoin. Cependant, lorsque ces modèles rencontrent des réalités de marché complexes et en constante évolution, la brillance de l'idéalisme est souvent engloutie par l'ombre de la réalité.
Tout d'abord, ces modèles reposent principalement sur des données historiques et des hypothèses de tendances à long terme, mais le marché n'évolue pas toujours de manière linéaire. Des événements imprévus, comme des changements de politique réglementaire, des crises financières mondiales ou des innovations technologiques, provoquent souvent des fluctuations importantes sur le marché, et ces facteurs imprévus sont difficiles à prédire et à gérer par les modèles. Comme le savent les investisseurs, les fluctuations de l'humeur du marché et de la psychologie collective dominent souvent les mouvements de prix à court terme, les attentes rationnelles peuvent s'effondrer face à la panique ou à la cupidité.
Ensuite, ces modèles dépendent trop d'un facteur unique. Le modèle S2F se concentre sur la rareté du bitcoin, tandis que le modèle de loi de puissance à long terme cherche des lois mathématiques universelles dans l'évolution des prix, mais ils négligent les environnements économiques complexes, les changements réglementaires et les avancées technologiques derrière le bitcoin. Cette hypothèse simplifiée rend difficile à ces modèles de capturer avec précision les changements dynamiques de la structure du marché. Par exemple, lorsque le marché du bitcoin évolue d'un marché dominé par de petits investisseurs dispersés à un marché dominé par de grandes institutions et des gouvernements, ces prévisions de modèles peuvent rapidement devenir obsolètes.
De plus, bien que ces modèles puissent offrir certaines orientations aux investisseurs en termes de tendances à long terme, leur capacité à prévoir les fluctuations de prix à court terme reste relativement faible. La volatilité du marché des cryptomonnaies est énorme, et les investisseurs se retrouvent souvent face à des humeurs de marché en constante évolution, des ventes paniques ou des enthousiasmes excessifs pouvant changer instantanément la direction du marché. Dans cet environnement, s'appuyer trop sur un seul modèle peut facilement conduire à tomber dans le piège de l'idéalisme.
Conclusion
Bien que ces modèles prédictifs soient remplis d'incertitudes, surtout face aux changements de politique, aux fluctuations de l'humeur du marché et à d'autres facteurs externes, nous pouvons toujours voir que le bitcoin, en tant qu'actif rare, a un énorme potentiel dans l'écosystème financier futur.
Nous devons également admettre que des attentes à long terme du modèle S2F, à la croissance progressive du modèle de loi de puissance, en passant par les signaux du marché de l'indice ahr999, ils constituent ensemble un cadre prévisionnel dans le domaine des cryptomonnaies, offrant aux investisseurs la confiance la plus importante. HODL n'est pas une chose facile, ces modèles simples mais riches en signification ont donné aux particuliers une base théorique pour devenir des 'diamants'.
Comme nous venons d'analyser, toutes ces prévisions ne peuvent complètement éviter l'incertitude du marché. Les tendances futures des prix peuvent sembler insaisissables, mais c'est justement cette incertitude qui rend le bitcoin si attrayant. Ce n'est pas seulement une expérience dans le domaine financier, mais pourrait également devenir une pièce essentielle du nouvel ordre économique mondial.
Sur cette route pleine de défis et d'opportunités, nous ne pouvons pas révéler d'un coup l'avenir du prix du bitcoin. Mais grâce à des modèles de plus en plus perfectionnés et à des méthodes d'analyse innovantes, nous semblons nous rapprocher de la vérité. Dans ce jeu, chacun de nous est comme un navigateur, tenant entre ses mains différentes cartes nautiques, mais la destination finale reste inconnue.
