Auteur : Matt Hougan, CIO de Bitwise ; Compilation : 0xjs@金色财经
Chaque année, l'équipe de Bitwise se réunit pour faire des prévisions annuelles sur l'avenir de la cryptomonnaie. Ce processus nécessite une douzaine de membres de l'équipe pour des heures de discussions, de débats et de réflexions. C'est l'une des choses les plus excitantes que nous fassions chaque année.
Nous publierons nos prévisions pour 2025 le 10 décembre. Conseil : nous pensons que 2025 sera fou. Mais avant de faire nos prévisions pour l'année prochaine, il vaut la peine de revenir sur les performances de 2024.
Contexte : Retour sur décembre 2023
Tout d'abord, présentons le contexte.
Nous avons publié nos prévisions pour 2024 le 12 décembre 2023. À ce moment-là, la cryptomonnaie se trouvait dans une position très différente. Le prix du Bitcoin était de 43 750 dollars, et les discours anti-cryptomonnaie à Washington étaient très vifs. Quelques jours avant notre publication des prévisions de 2024, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a témoigné lors d'une audience au Congrès en disant qu'il était « fermement opposé aux cryptomonnaies, au Bitcoin, etc. ». Il a ensuite déclaré : « Si j'étais le gouvernement, je le fermerais. »
Les progrès réalisés en 2024 sont stupéfiants. Le prix actuel du Bitcoin est proche de 100 000 dollars, et les politiciens soutenant la cryptomonnaie dominent à Washington, tandis que les entreprises de Wall Street se développent avec empressement dans ce domaine. Mais quand nous avons formulé nos prévisions annuelles en décembre 2023, tout cela n'était pas évident.
Voyons comment nous nous en sommes sortis.
Prévision 1 pour 2024 : Le prix du Bitcoin dépassera 80 000 dollars, atteignant un nouveau record historique.
Résultat : Correct
Notre prévision s'est révélée correcte. Le Bitcoin a franchi les 80 000 dollars en novembre et a continué à augmenter, avec un prix de transaction actuel proche de 100 000 dollars. Notre argument à l'époque - l'approbation du ETF Bitcoin au comptant et la réduction de moitié du Bitcoin pousseraient les prix à la hausse - était entièrement correct.
Nous annoncerons nos objectifs de prix pour 2025 la semaine prochaine, ainsi que les objectifs de prix pour Ethereum et Solana. Restez à l'écoute.
Prévision 2 : Le ETF Bitcoin au comptant sera approuvé et deviendra le lancement de ETF le plus réussi de l'histoire.
Résultat : Correct
C'est aussi une victoire. Le ETF Bitcoin au comptant approuvé en janvier 2024 est devenu le lancement de ETF le plus réussi à ce jour. Au 1er décembre 2024, le ETF Bitcoin avait attiré 31 milliards de dollars de flux. Le précédent record du « lancement de ETF le plus réussi de l'histoire » était détenu par Invesco QQQ Trust (QQQ), qui a été introduit en bourse en 1999 et a attiré 5 milliards de dollars d'actifs la première année. Le ETF sur l'or a attiré moins de 2 milliards de dollars au cours de sa première année. Le flux de fonds du ETF Bitcoin est plusieurs fois supérieur à ce chiffre et continue d'augmenter.
Prévision 3 : Les revenus de Coinbase doubleront, dépassant les attentes de Wall Street (bénéfice) d'au moins 10 fois.
Résultat : Correct
Ce sera une bataille égale. Les revenus de Coinbase étaient de 3,1 milliards de dollars en 2023 et de 4,1 milliards de dollars pour les trois premiers trimestres de 2024. Pourra-t-elle atteindre 6,2 milliards de dollars d'ici la fin de l'année ? Je pense que c'est possible. Le quatrième trimestre est un trimestre extraordinaire pour la cryptomonnaie.
Coinbase reste l'une des entreprises les plus fascinantes au monde, et à notre avis, elle est sous-évaluée. La semaine prochaine, nous publierons également une série de prévisions liées à Coinbase.
Prévision 4 : Les fonds réglés en stablecoins dépasseront ceux réglés en Visa.
Résultat : Incorrect
Au cours des six premiers mois de 2024, le montant des règlements en stablecoins dans le monde a atteint 5,1 billions de dollars, en forte hausse par rapport à l'année précédente. Mais ils n'ont pas encore rattrapé Visa, qui a enregistré 6,5 billions de dollars de règlements sur la même période. Proche mais pas encore gagné.
Prévision 5 : Alors que Wall Street se prépare à tokeniser des actifs du monde réel, JPMorgan tokenisera un fonds et le lancera sur la chaîne.
Résultat : Incorrect
J'espère vraiment que ce rêve deviendra réalité. Ce serait une douce ironie de voir JPMorgan (dont le PDG a déjà fustigé la fermeture de la cryptomonnaie à Washington) tokeniser ses fonds.
Nous sommes très proches du succès ! La tokenisation des fonds à Wall Street est un grand thème pour 2024. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale, etc., ont tous franchi le pas. JPMorgan a investi massivement dans la tokenisation, remodelant sa plateforme de tokenisation et qualifiant la tokenisation de « prochaine génération d'infrastructure financière ». Mais l'entreprise n'a en réalité pas lancé de fonds, donc nous ne pouvons pas revendiquer la victoire.
Prévision 6 : Alors que les utilisateurs affluent vers les applications de cryptomonnaie, les revenus d'Ethereum augmenteront de plus de 100 %, atteignant 5 milliards de dollars.
Résultat : Incorrect
Ce que nous avons dit auparavant était absurde. En 2024, l'activité des applications basées sur Ethereum a considérablement augmenté, mais les revenus en fin d'année pourraient être légèrement inférieurs aux 2 milliards de dollars de l'année précédente. Pourquoi ? La mise à jour « Dencun » d'Ethereum en mars a réduit les frais de réseau de 99 %. Nous pensons finalement que cela est bénéfique pour le réseau, mais l'impact à court terme sur les revenus est difficile.
Prévision 7 : Taylor Swift lancera des NFT pour établir des liens avec ses fans d'une nouvelle manière.
Résultat : Incorrect
Cela ne s'est pas produit, mais c'est tout de même un domaine à surveiller en 2025. Il a été rapporté que Taylor s'inquiétait de savoir si les NFT étaient des titres. Si nous avons une réglementation plus claire sur les NFT au cours de l'année à venir, cette question pourrait être remise sur la table.
Prévision 8 : Les assistants IA utiliseront des cryptomonnaies pour des paiements en ligne et confirmeront que la cryptomonnaie est « la monnaie native d'Internet ».
Résultat : Correct
En juillet, le légendaire investisseur en capital-risque Marc Andreessen a fait don de 50 000 dollars en Bitcoin à un robot IA nommé Truth Terminal. Ce robot a finalement aidé à promouvoir une crypto-monnaie de mème - Goatseus Maximus (GOAT) - qui vaut actuellement 674 millions de dollars. Nous soupçonnons que les robots IA seront largement utilisés pour la cryptomonnaie et les stablecoins dans les années à venir. Bien que l'expérience GOAT soit folle, elle a fourni une preuve de concept étonnante.
Prévision 9 : Avec les marchés de prévisions devenant la nouvelle « killer app » de la cryptomonnaie, plus de 100 millions de dollars de fonds y seront investis.
Résultat : Correct
C'est ma prévision dont je suis le plus fier.
En décembre 2023, peu de gens avaient entendu parler de Polymarket, un marché de prévisions basé sur la cryptomonnaie où les utilisateurs peuvent parier sur les résultats d'événements mondiaux. Mais nous sommes fans de cette plateforme et pensons qu'elle va décoller à l'approche des élections américaines. Mon dieu, nous avions raison : le montant total des paris sur la plateforme a grimpé de 8 millions de dollars au moment de notre prévision à plus de 500 millions de dollars au pic. Polymarket est devenu un nom familier dans le processus. Il a également prouvé sa vision particulière lors des élections de 2024.
Dans notre article de prévision pour 2025, nous prédirons la prochaine application révolutionnaire de la cryptomonnaie.
Prévision 10 : Les mises à jour majeures de la blockchain Ethereum feront baisser le coût moyen des transactions en dessous de 0,01 dollar, ouvrant la voie à des usages plus grand public.
Résultat : Correct
Je vais calculer cela. Le coût moyen des transactions sur de nombreux réseaux de niveau 2 d'Ethereum a chuté de plus de 90 % d'une année sur l'autre et se situe actuellement entre 0,01 et 0,02 dollar. Mais cet été, il est tombé en dessous de 0,01 dollar, et je crois qu'avec l'amélioration continue de la technologie sous-jacente, nous atteindrons à nouveau ce niveau rapidement. Des transactions à moins d'un cent sur la blockchain principale changeront le monde.
Prévision supplémentaire : D'ici la fin de 2024, un quart des conseillers financiers alloueront des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients.
Résultat : À déterminer
Chaque année, nous interrogeons les conseillers financiers pour savoir combien d'entre eux détiennent des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients. En 2023, seulement 11 % ont dit « oui ». L'enquête de fin d'année 2024 est toujours en cours, donc nous ne savons pas encore si nous atteindrons le seuil de 25 %. Une résistance potentielle est que de grandes banques comme Wells Fargo, UBS et Merrill n'ont pas encore approuvé le ETF Bitcoin au comptant. Mais nous pensons que ce n'est qu'une question de temps, pas de si.
Conclusion
Alors, comment avons-nous fait ? Six corrects, quatre incorrects, et un en attente. Étant donné à quel point nos prévisions étaient audacieuses - le prix du Bitcoin doublant, les marchés de prévisions grimpant, les frais d'Ethereum chutant de 99 %, tout cela dans un domaine en rapide évolution - nous acceptons cela.
Mais une chose est sûre : notre taux de réussite sera plus élevé en 2025. Restez à l'écoute.
