Auteur : Matt Hougan, CIO de Bitwise ; compilation : 0xjs@金色财经
Chaque année, l'équipe de Bitwise se réunit pour faire des prévisions annuelles sur l'avenir des cryptomonnaies. Ce processus nécessite des heures de discussions, de débats et de réflexions avec une dizaine de membres de l'équipe. C'est l'une des choses les plus excitantes que nous fassions chaque année.
Nous publierons nos prévisions pour 2025 le 10 décembre. Indice : nous pensons que 2025 sera fou. Mais avant de faire nos prévisions pour l'année prochaine, il vaut la peine de revenir sur les performances de 2024.
Mise en contexte : retour sur décembre 2023
Tout d'abord, introduisons le contexte.
Nous avons publié nos prévisions pour 2024 le 12 décembre 2023. À ce moment-là, les cryptomonnaies se trouvaient dans une position très différente. Le prix de transaction du Bitcoin était de 43 750 dollars, et les commentaires anti-cryptomonnaies à Washington étaient très vifs. Juste quelques jours avant la publication de nos prévisions pour 2024, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a témoigné lors d'une audience au Congrès, disant qu'il était 'fortement opposé aux cryptomonnaies, au Bitcoin, etc.'. Il a ensuite déclaré : 'Si j'étais au gouvernement, je fermerais cela.'
Les progrès réalisés en 2024 sont impressionnants. Le prix de transaction actuel du Bitcoin est proche de 100 000 dollars, et les politiciens soutenant les cryptomonnaies dominent à Washington, tandis que les entreprises de Wall Street se développent avec enthousiasme dans ce domaine. Mais lorsque nous formulons nos prévisions annuelles en décembre 2023, rien de tout cela n'est évident.
Voyons comment nous avons fait.
Prévision 1 pour 2024 : le prix de transaction du Bitcoin dépassera 80 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique.
Résultat : correct
Notre prévision est exacte. Le Bitcoin a franchi les 80 000 dollars en novembre et continue de grimper, son prix de transaction actuel étant proche de 100 000 dollars. Notre argument à l'époque – que l'approbation des ETF Bitcoin au comptant et la réduction de moitié du Bitcoin feraient monter les prix – était totalement correct.
Nous annoncerons nos objectifs de prix pour 2025 la semaine prochaine, en augmentant également les objectifs de prix pour Ethereum et Solana. Restez à l'écoute.
Prévision 2 : l'ETF Bitcoin au comptant sera approuvé et deviendra l'émission d'ETF la plus réussie de tous les temps.
Résultat : correct
C'est aussi une victoire. L'ETF Bitcoin au comptant, approuvé en janvier 2024, est devenu l'émission d'ETF la plus réussie à ce jour. Au 1er décembre 2024, l'ETF Bitcoin avait attiré 31 milliards de dollars de nouveaux fonds. Le précédent record d' 'émission d'ETF la plus réussie de tous les temps' était détenu par Invesco QQQ Trust (QQQ), qui a été lancé en 1999 et a attiré 5 milliards de dollars d'actifs la première année. L'ETF d'or a attiré moins de 2 milliards de dollars de fonds la première année. Le flux de fonds de l'ETF Bitcoin est plusieurs fois supérieur à ce chiffre et continue d'augmenter.
Prévision 3 : les revenus de Coinbase doubleront, dépassant les attentes de Wall Street (bénéfice) d'au moins 10 fois.
Résultat : correct
Ce sera une bataille de titan. Coinbase a réalisé 3,1 milliards de dollars de revenus en 2023, avec des revenus de 4,1 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2024. Pourra-t-il atteindre 6,2 milliards de dollars d'ici la fin de l'année ? Je pense que c'est possible. Le quatrième trimestre est un trimestre extraordinaire pour les cryptomonnaies.
Coinbase reste l'une des entreprises les plus fascinantes au monde, et à nos yeux, elle est sous-évaluée. La semaine prochaine, nous publierons également une série de prévisions liées à Coinbase.
Prévision 4 : le montant des fonds réglés en stablecoins sera supérieur à celui réglé par Visa.
Résultat : incorrect
Au cours des six premiers mois de 2024, le montant des règlements en stablecoins dans le monde a atteint 5,1 billions de dollars, en forte hausse par rapport à l'année précédente. Mais ils n'ont pas encore rattrapé Visa, qui a enregistré 6,5 billions de dollars de règlements au cours de la même période. Proche, mais pas encore la victoire.
Prévision 5 : alors que Wall Street se prépare à tokeniser des actifs du monde réel, JPMorgan tokenisera un fonds et le lancera sur la chaîne.
Résultat : incorrect
J'espère vraiment que ce rêve se réalisera. Ce serait une douce ironie de voir JPMorgan (dont le PDG a autrefois fustigé Washington pour 'fermer' les cryptomonnaies) tokeniser ses propres fonds.
Nous sommes très proches du succès ! La tokenisation des fonds de Wall Street est un grand thème pour 2024. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale, etc. ont tous fait ce pas. JPMorgan a investi massivement dans la tokenisation, remodelant sa plateforme de tokenisation et qualifiant la tokenisation de 'la prochaine infrastructure financière'. Mais l'entreprise n'a en fait pas lancé de fonds, donc nous ne pouvons pas revendiquer la victoire.
Prévision 6 : alors que les utilisateurs affluent vers les applications cryptographiques, les revenus d'Ethereum augmenteront de plus de 100 %, atteignant 5 milliards de dollars.
Résultat : incorrect
Ce que nous avons dit auparavant était un peu farfelu. En 2024, l'activité des applications basées sur Ethereum a considérablement augmenté, mais les revenus à la fin de l'année pourraient être légèrement inférieurs aux 2 milliards de dollars de l'année précédente. Pourquoi ? La mise à niveau 'Dencun' d'Ethereum en mars a réduit les frais réseau de 99 %. Nous pensons finalement que cela sera bénéfique pour le réseau, mais l'impact à court terme sur les revenus est difficile.
Prévision 7 : Taylor Swift lancera des NFT pour établir un nouveau lien avec ses fans.
Résultat : incorrect
Cela ne s'est pas produit, mais c'est tout de même un domaine à surveiller en 2025. Selon les rapports, Taylor s'inquiète de savoir si les NFT sont des titres. Si nous avons une réglementation plus claire sur les NFT l'année prochaine, cette question pourrait revenir sur la table.
Prévision 8 : les assistants IA utiliseront des cryptomonnaies pour les paiements en ligne, confirmant que les cryptomonnaies sont la 'monnaie native de l'internet'.
Résultat : correct
En juillet, le légendaire investisseur en capital-risque Marc Andreessen a fait don de 50 000 dollars en Bitcoin à un robot IA appelé Truth Terminal. Ce robot a finalement aidé à promouvoir un jeton meme – Goatseus Maximus (GOAT) – qui vaut actuellement 674 millions de dollars. Nous supposons que les robots IA seront largement utilisés pour les cryptomonnaies et les stablecoins dans les prochaines années. Bien que l'expérience GOAT soit folle, elle offre une preuve de concept impressionnante.
Prévision 9 : avec les marchés de prévisions devenant la nouvelle 'killer app' des cryptomonnaies, plus de 100 millions de dollars de fonds y seront investis.
Résultat : correct
C'est celle dont je suis le plus fier parmi toutes nos prévisions.
En décembre 2023, peu de gens avaient entendu parler de Polymarket, un marché de prévisions basé sur les cryptomonnaies où les utilisateurs peuvent parier sur les résultats d'événements mondiaux. Mais nous sommes fans de cette plateforme et pensons qu'elle décollera à l'approche des élections américaines. Mon dieu, nous avions raison : le montant total des paris sur la plateforme est passé de 8 millions de dollars au moment de notre prévision à plus de 500 millions de dollars au pic. Polymarket est devenu un nom familier dans le processus. Il a également fait preuve d'une prévoyance particulière lors des élections de 2024.
Dans notre article de prévisions pour 2025, nous prédirons la prochaine application cryptographique révolutionnaire.
Prévision 10 : une mise à niveau majeure de la blockchain Ethereum réduira le coût moyen des transactions à moins de 0,01 dollar, ouvrant la voie à des usages plus courants.
Résultat : correct
Je vais calculer cela. Le coût moyen des transactions sur de nombreux réseaux de niveau 2 d'Ethereum a chuté de plus de 90 % d'une année sur l'autre, se situant actuellement entre 0,01 et 0,02 dollar. Mais cet été, il est tombé en dessous de 0,01 dollar, et je suis convaincu qu'avec l'amélioration continue de la technologie sous-jacente, nous atteindrons bientôt à nouveau ce niveau. Des transactions à moins d'un cent sur des blockchains majeures changeront le monde.
Prévision supplémentaire : d'ici la fin de 2024, un quart des conseillers financiers alloueront des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients.
Résultat : à déterminer
Chaque année, nous interrogeons les conseillers financiers pour savoir combien d'entre eux détiennent des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients. En 2023, seulement 11 % ont répondu 'oui'. L'enquête de fin 2024 est toujours en cours, donc nous ne savons pas encore si nous atteindrons le niveau de 25 %. Un potentiel obstacle est que de grandes banques comme Wells Fargo, UBS et Merrill n'ont pas encore approuvé l'ETF Bitcoin au comptant. Mais nous pensons que ce n'est qu'une question de temps, pas de 'si'.
Conclusion
Alors, comment avons-nous fait ? Six corrects, quatre incorrects, et un en suspens. Compte tenu de l'audace de nos prévisions – le doublement du prix du Bitcoin, l'envolée des marchés de prévisions, la chute de 99 % des frais d'Ethereum, tout cela dans un domaine en rapide évolution – nous l'acceptons.
Mais ce qui est sûr, c'est que notre taux de réussite sera plus élevé en 2025. Restez à l'écoute.
