Source de la réimpression de l'article : Weilin
Auteur : Weilin, PANews
Le marché de l’altcoin, longtemps endormi, a enfin repris vie.
Le 2 décembre, le prix de l'ancien altcoin XRP a atteint son plus haut niveau en sept ans, dépassant Solana en valeur marchande et devenant le nouveau centre d'attention généralisé sur le marché du cryptage. Dans le même temps, alors que l'environnement réglementaire aux États-Unis devrait devenir de plus en plus clair, la demande d'ETP (produits négociés en bourse) cryptés a augmenté et de plus en plus d'institutions entrent sur le marché pour demander des ETF altcoin, tels que Bitwise. , Canary, 21Shares et WisdomTree. En Europe, bien que l'échelle de la gestion d'actifs soit bien inférieure à celle des États-Unis, en raison de l'influence du cadre réglementaire, le statut de ses ETP cryptés en tant qu'outils d'investissement a été fermement établi et de plus en plus d'institutions participent à la mise en place. , comme Bitwise, 21Shares, la société de recherche sur le cryptage Kaiko, etc.
Reprise du marché Altcoin : la capitalisation boursière du XRP dépasse Solana
Le 2 décembre, la valeur marchande du XRP a dépassé Solana (SOL) et a grimpé à la quatrième place du classement de la valeur marchande des crypto-monnaies. Selon les données de Coingecko, le XRP a augmenté de 17,6 % en 24 heures, avec un prix de 2,28 dollars et une valeur marchande d'environ 130,1 milliards de dollars. Cette hausse marque le point culminant du XRP en sept ans.
L’avancée du procès de Ripple avec la SEC est la raison directe de la montée en puissance du XRP. Le 1er décembre, l'ancien président de la CFTC, Chris Giancarlo, a discuté du procès très médiatisé de la SEC américaine contre Ripple au sujet du XRP dans une interview cette semaine. Giancarlo estime que la SEC devrait reconsidérer son approche, en particulier à la lumière des récents résultats juridiques et d'un environnement réglementaire potentiellement changeant. Lorsqu'on lui a demandé si la SEC abandonnerait le procès Ripple, Giancarlo a répondu : Je pense qu'ils devraient... Je parie qu'ils le feront.
En outre, la capitalisation boursière du portefeuille de Grayscale a augmenté de 85 % au cours du mois dernier, grâce aux altcoins tels que XLM et XRP. La hausse du prix XLM en particulier est due en partie au récent dépôt 10-K de Grayscale pour son Grayscale Stellar Lumens Trust, dans lequel 34 875 230 jetons XLM (valeur totale d'environ 3 923 $) ont été ajoutés à la confiance, augmentant ainsi l'augmentation nette globale de la confiance en actifs.
Les données de l’ETF américain Ethereum reflètent également l’arrivée de la saison des copieurs. Le 29 novembre, l’ETF américain Spot Ethereum a établi un nouveau record d’entrées de capitaux sur une seule journée. Selon les données de Farside, neuf ETF Ethereum au comptant ont attiré un total de 332,9 millions de dollars d'entrées, dépassant le précédent record de 295,5 millions de dollars établi le 11 novembre, soit une augmentation de 37,4 millions de dollars. Plusieurs commentateurs de crypto-monnaie ont souligné que le 29 novembre, les entrées d’ETF Ethereum ont dépassé les entrées d’ETF Bitcoin (BTC) au comptant de la journée, qui s’élevaient à 320 millions de dollars.
Felix Hartmann, fondateur de Hartmann Capital, estime que c'est un signe que Wall Street a « officiellement rejoint » la rotation des altcoins.
Les institutions entrent sur le marché et de plus en plus d'ETF altcoin sont demandés
Depuis que l'engouement pour les ETF au comptant Bitcoin a commencé au début de cette année, la participation de géants de Wall Street tels que BlackRock et Fidelity marque la pénétration accrue du Bitcoin sur le marché grand public, et signifie également l'intégration de TradFi et Crypto. Dans le même temps, le marché a lancé des discussions approfondies sur le prochain jeton susceptible d'attirer les investissements des géants de Wall Street. PANews avait précédemment écrit que Solana était autrefois considérée comme l'un des choix les plus probables en raison de sa valeur marchande et de son potentiel.
Dans le même temps, il existe actuellement trois applications ETF pour détenir du XRP, le quatrième actif cryptographique en termes de valeur marchande. Bitwise, Canary et 21Shares ont tous déposé une demande d'ETF XRP au comptant. De plus, la société mondiale de gestion d'investissement WisdomTree, connue pour sa large gamme d'ETF, a déposé auprès de l'État du Delaware un projet de création d'un ETF XRP, signalant l'intérêt croissant de WisdomTree pour l'expansion de sa présence dans l'espace de la monnaie numérique. WisdomTree gère actuellement environ 113 milliards de dollars d'actifs dans le monde.
Auparavant, le gestionnaire d'actifs avait lancé Wisdomtree Physical XRP (XRPW) sur des bourses européennes bien connues, notamment Deutsche Börse Xetra, SIX Swiss Exchange et Euronext à Paris et Amsterdam. La société positionne XRPW comme le produit d’investissement XRP européen le plus rentable.
La demande de crypto ETP augmente : double poussée des marchés américain et européen
ETP est un terme général qui inclut de nombreux types, tels que les ETF (Exchange Traded Funds), les ETN (Exchange Traded Notes), les ETC (Exchange Traded Commodities), etc. Bien que ETP soit le terme général désignant ces produits, le terme ETP est également parfois utilisé pour désigner des produits de dette négociés en bourse.
Le directeur de recherche de CoinShares, James Butterfill, a souligné le 22 novembre que le total des actifs sous gestion des ETP d'actifs numériques dépassait pour la première fois 150 milliards de dollars. Selon les données de CoinShares, les produits d'investissement en actifs numériques cotés en Allemagne, en Suède et en Suisse gèrent collectivement environ 13,64 milliards de dollars d'actifs. En comparaison, les produits connexes aux États-Unis ont environ 88,78 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Sur le marché européen, la domination des ETP cryptographiques est solide et la participation institutionnelle augmente. Au 28 novembre, il y avait 221 ETP de crypto-monnaie sur le marché européen, avec des actifs sous gestion (AUM) atteignant 18,132 milliards de dollars, et les entrées nettes au cours des six derniers mois s'élevaient à 549 millions de dollars. L'ETP offre aux investisseurs particuliers et institutionnels un moyen pratique, réglementé et peu coûteux d'investir dans les crypto-monnaies. Par rapport à l'achat direct d'actifs cryptographiques, l'ETP peut aider les investisseurs à éviter certains risques potentiels de volatilité.
Il existe actuellement un manque de véritables ETF de crypto-monnaie en Europe en raison de la réglementation européenne sur les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières). Les règles des OPCVM imposent des exigences plus élevées en matière de diversification des fonds et restreignent l'émission d'ETF à actif unique. Par exemple, les exigences de diversification des OPCVM stipulent qu'un seul actif ne doit pas dépasser 10 % du fonds et que les actifs sous-jacents doivent être des instruments financiers éligibles. En juin 2023, la Commission européenne a chargé l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) d’enquêter sur la nécessité de mettre à jour les règles des OPCVM et de se concentrer sur les actifs de cryptomonnaies. Cependant, le but de cette décision semble être de déterminer si davantage de règles et de protections pour les investisseurs sont nécessaires plutôt que d'élargir les types de produits éligibles.
Néanmoins, la taille et le potentiel de développement du marché européen des crypto ETP ne peuvent être ignorés. Des sociétés telles que CoinShares, Bitwise, 21Shares et d’autres sociétés occupent déjà une position importante dans ce domaine. Avec l’assouplissement progressif des réglementations à l’avenir, le potentiel de développement des ETF crypto sur le marché européen est énorme.
La participation institutionnelle accélère les changements sur le marché des ETP
Dès le 20 octobre, Jan van Eck, PDG de la société de gestion d'actifs VanEck, a déclaré que la société disposait actuellement de 12 produits basés sur des jetons à négocier sur le marché européen. L'échelle actuelle des ETP de crypto-monnaie de VanEck en Europe a atteint 2 milliards d'euros. une grande partie de cette somme provient d'investisseurs individuels, les investisseurs institutionnels sont moins impliqués, les gestionnaires de patrimoine n'affectent pas d'argent, ils n'ont même pas commencé à bouger. En outre, Jan van Eck a également déclaré que peu de banques privées ont effectivement approuvé des investissements dans Bitcoin ou Ethereum, et qu’il n’y a eu aucune initiative majeure dans d’autres actifs cryptographiques.
Cependant, à la suite des résultats des élections américaines, la situation a rapidement changé. Il y a eu de nombreuses nouvelles actions de la part des émetteurs institutionnels d’ETP cryptographiques en novembre. Le 12 novembre, la société de recherche sur les crypto-monnaies Kaiko a annoncé l'acquisition du fournisseur européen d'indices de crypto-monnaie Vinter. L'acquisition vise à étendre le marché des données de crypto-monnaie de Kaiko et à améliorer les services destinés aux gestionnaires d'actifs et aux clients institutionnels. Kaiko et Vinter proposeront conjointement des produits réglementés tels que des produits dérivés, des ETF et des ETP.
Le 27 novembre, Ripple a annoncé qu'il investirait dans le fonds Bitwise Physical XRP ETP renommé (anciennement connu sous le nom de « European XRP ETP »). Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a déclaré que la décision d'investir dans le fonds Bitwise, qui se négocie sous le symbole GXRP, est tout à fait cohérente avec l'intérêt croissant pour les ETP liés aux crypto-actifs.
"À mesure que l'environnement réglementaire américain en matière de crypto-monnaie devient enfin plus clair, cette tendance devrait s'accélérer, stimulant davantage la demande d'ETP crypto tels que l'ETP Bitwise Physical XRP", a-t-il déclaré.
Le 28 novembre, la société suisse de gestion de fortune 21Shares a ajouté quatre ETP à ses produits européens, à savoir PYTH, ONDO, RNDR et NEAR, impliquant des oracles de prix, la tokenisation d'actifs, l'informatique décentralisée et l'intelligence artificielle. Les quatre ETP seront négociés sur des bourses de villes comme Amsterdam et Paris.
En général, les altcoins tels que XRP ont récemment reçu une attention sans précédent, et le récit des ETF altcoin pourrait devenir le prochain cycle de croissance, injectant une nouvelle vitalité dans les actifs cryptographiques. À mesure que l’environnement réglementaire devient progressivement plus clair, les ETP cryptographiques, en tant qu’outil d’investissement réglementé et pratique, devraient continuer à attirer davantage d’investisseurs et à promouvoir une plus grande maturité du marché.
