Article : Zhou Yi Xiao, Silicon Star Pro
Après la victoire de Trump aux élections présidentielles américaines, le marché s'attend à ce qu'il assouplisse la réglementation sur les cryptomonnaies. Trump a déclaré qu'il souhaitait concentrer le minage de bitcoins aux États-Unis, mais cette politique pourrait avoir des répercussions sur l'industrie de l'IA. Dans la nuit du 23 novembre, le prix du bitcoin a atteint 99 660 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, se rapprochant des 100 000 dollars.
Parce que le minage de bitcoins et l'entraînement de l'IA nécessitent tous deux une grande quantité d'énergie et de puissance de calcul. Le développement synchronisé des deux engendrera nécessairement une concurrence pour les ressources électriques et matérielles. Cela signifie que l'activité d'entraînement AI pourrait être affectée par la volatilité des prix du bitcoin, surtout lorsque les mineurs se disputent des ressources matérielles limitées. Autrement dit, la hausse des prix du bitcoin pourrait entraîner une augmentation des coûts d'entraînement de l'IA.
AI VS BTC
Avec le succès fulgurant de ChatGPT, les entreprises AI se disputent pour entraîner et faire fonctionner leurs propres modèles, espérant surpasser le produit phare d'OpenAI. Cela génère une demande massive : le processus d'inférence des modèles AI est beaucoup plus complexe que celui de l'indexation et de la recherche des moteurs de recherche, et l'énergie consommée par une seule requête ChatGPT est environ dix fois celle d'une recherche Google.
Cela pousse les entreprises AI à rechercher de l'énergie bon marché et de grandes superficies pour accueillir les équipements associés. En Amérique du Nord, certaines régions ont mis en place un système de file d'attente pour attendre l'accès au réseau électrique pour les grands centres de données. Cependant, une fois qu'une entreprise obtient une approbation préliminaire, la construction d'un centre de données à partir de zéro peut prendre des années, nécessiter des millions de dollars et passer par un long processus d'approbation réglementaire et administrative.
À l'international, le minage massif de bitcoins a toujours été une activité extrêmement lucrative. Cependant, elle est également affectée par la volatilité du marché des cryptomonnaies. Après l'effondrement du marché des cryptomonnaies en 2022, de nombreux mineurs ont été contraints de déclarer faillite ou de fermer complètement leurs activités.
En 2023 et au début de 2024, les entreprises de minage qui ont surmonté la période de morosité du marché ont réalisé des bénéfices. Cependant, la réduction de moitié des bitcoins (la récompense des mineurs est divisée par deux) cette année n'a pas provoqué une flambée des prix du bitcoin comme par le passé lors des cycles de cryptomonnaies pour compenser l'impact de la réduction des récompenses. Depuis avril de cette année, la stagnation prolongée du prix du bitcoin a compressé la marge bénéficiaire des mineurs, les obligeant à rechercher une diversification de leurs modèles commerciaux pour se prémunir contre les risques de volatilité des prix des cryptomonnaies.
Il y a quatre ans, lorsque la société IREN, à la fois un centre de données et une entreprise de minage de bitcoins, envisageait de s'engager dans l'entraînement de l'IA, ils pensaient que du point de vue commercial, le volume d'activités n'était pas suffisant à l'époque. Mais maintenant, de plus en plus de grandes entreprises de minage de bitcoins ont commencé à remplacer une partie de leurs équipements de minage par des équipements utilisés pour faire fonctionner et entraîner des systèmes AI. Ces entreprises estiment que fournir de la puissance aux entreprises AI pourrait constituer une source de revenus plus sûre et plus stable que le minage.
Aujourd'hui, la coopération entre l'intelligence artificielle et l'industrie du minage de bitcoins semble logique, les besoins des deux parties s'alignent. Les entreprises AI ont besoin des sites existants des mineurs de bitcoins, de l'énergie bon marché déjà connectée et des infrastructures. Les mineurs de bitcoins, quant à eux, recherchent des revenus stables provenant des activités AI et des bénéfices potentiels tirés de la tendance actuelle à l'IA.
Certaines entreprises de minage de bitcoins choisissent de louer leurs sites à des clients AI. En juin de cette année, la société de minage de bitcoins Core Scientific, qui était proche de la faillite en 2022, a annoncé qu'elle hébergerait plus de 200 mégawatts de GPU pour la startup AI CoreWeave. Core Scientific a déclaré que les entreprises AI avaient commencé à acheter des sites miniers à des prix supérieurs à ceux du marché minier, qualifiant les installations de minage de bitcoins de « coque électrique de l'industrie des centres de données ».
D'autres entreprises de minage de bitcoins gèrent elles-mêmes des GPU. L'entreprise de minage Hut 8 a obtenu un investissement de 150 millions de dollars de Coatue Management pour construire une infrastructure d'intelligence artificielle. Certaines installations de l'entreprise de minage IREN, basée en Australie, partagent le même espace pour des GPU utilisés pour l'IA et des équipements ASIC pour le minage de bitcoins. Le bitcoin génère des revenus instantanés, mais avec une grande volatilité. L'IA dépend des clients, et une fois que vous avez des clients, c'est beaucoup plus stable. La société cotée au Nasdaq, Bitdeer, construit également son propre centre de données AI à Singapour.
Un business qui semble très attrayant
Cependant, les entreprises de minage à l'étranger capables de réaliser cette transformation ne sont qu'une minorité. De plus, les équipements utilisés pour le minage de bitcoins sont appelés ASIC, un acronyme pour circuits intégrés spécifiques, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être utilisés pour d'autres tâches. Les entreprises de minage ne peuvent pas « intégrer sans couture » leurs équipements de minage dans des scénarios AI.
Un professionnel du secteur de l'infrastructure AI a déclaré à Silicon Star : « Par exemple, pour entraîner un modèle, on utilise généralement des H100, tandis que pour le minage, on utilise des 4090. »
Cela signifie que pour servir l'industrie AI, les mineurs de bitcoins doivent acheter des équipements tout neufs, et les exigences des centres de données pour l'IA et le minage de bitcoins sont différentes. Entrer dans un secteur complètement nouveau et hautement complexe est déjà difficile, sans parler de la concurrence avec des géants technologiques tels que Google, Amazon et Microsoft qui ont de gros moyens.
Ainsi, toutes les entreprises de minage ne peuvent pas reproduire la coopération lucrative entre Core Scientific et CoreWeave. Surtout pour les mineurs de plus petite taille, ils n'ont en réalité pas beaucoup de ressources à offrir à l'industrie de l'IA.
Le minage de cryptomonnaies est déjà interdit dans le pays, et il n'y a pas de mineurs ayant opéré une transition vers l'IA. Cependant, d'autres entreprises d'autres secteurs souhaitent également tirer parti de la vague AI, s'engageant directement ou créant des filiales de puissance, se lançant dans le business de la « location de puissance ». Selon les statistiques, il y a déjà plus de 100 entreprises cotées en bourse en Chine qui se concentrent sur la location de puissance, y compris « le roi de l'impression de loterie » Hongbo Co., Ltd. et « le roi du glutamate monosodique » Lianhua Holdings, etc. Sur les plateformes vidéo, il y a même des contenus comme « J'ai vendu une maison de ma famille pour acheter 800 cartes graphiques et j'ai fait un partenariat avec des camarades de classe du collège pour louer de la puissance ».
Dans un état idéal, le modèle commercial de location de puissance nécessite seulement un investissement initial dans des serveurs GPU, en hébergeant le matériel dans des centres de calcul professionnels, puis en louant la puissance aux utilisateurs finaux, avec la maintenance matérielle et les services logiciels gérés par le centre de calcul.
Cependant, dans la réalité, cela peut ne pas être une bonne affaire. La demande de location de puissance provient du développement de l'industrie des grands modèles AI, tandis que le coût de location des matériels haut de gamme pour former l'IA chute rapidement. Eugene Cheah, PDG de Featherless.Ai, a écrit que le prix de location des H100 à l'étranger avait autrefois atteint 8 dollars de l'heure, mais qu'il était maintenant tombé en dessous de 2 dollars de l'heure. Cela est principalement dû au fait que certaines entreprises avaient signé des contrats de location de puissance à un stade précoce et, pour éviter le gaspillage de capacité inutilisée, ont commencé à revendre les ressources de calcul réservées, tandis que la plupart du marché optait pour des modèles open-source, entraînant une réduction de la demande pour les nouveaux modèles.
Le marché de la location de puissance en Chine connaît également un phénomène similaire de « surplus de puissance », mais « le marché de la location ne baissera pas de prix, car tout a été acheté à des prix élevés au départ », a déclaré un professionnel du secteur de l'intelligence artificielle.
« Toujours aussi rapide »
Il y a un dicton dans le monde des cryptomonnaies : « computing is power », la puissance de calcul équivaut au pouvoir, et cette phrase a maintenant trouvé sa place dans le monde de l'IA.
Derrière la puissance de calcul se cache l'énergie, il existe un lien étroit entre les pays développés et la forte consommation d'énergie, comme le montre un graphique comparant la production d'électricité par habitant (kilowattheures, kWh). En d'autres termes, l'accès à un surplus d'énergie est une condition nécessaire à l'avancement de la civilisation. Après tout, des niveaux tels que l'agriculture, l'industrie, le transport, les services publics, l'urbanisation et le calcul nécessitent tous le soutien énergétique.
Dans cette dimension, l'infrastructure initialement construite pour le service des cryptomonnaies fournit maintenant des solutions pour la demande de puissance à l'ère de l'IA. C'est sans aucun doute une opportunité pour l'industrie du minage de cryptomonnaies à l'étranger, qui a toujours cherché à se débarrasser de son image spéculative, de prouver sa valeur. Tant que cette tendance se maintient, les principaux acteurs bénéficieront de l'enthousiasme et de la liquidité apportés par l'IA.
À chaque vague de révolution technologique, il y a toujours une « ruée vers l'or ». Pour les spéculateurs parmi eux, ce qu'ils poursuivent, c'est toujours le profit lui-même, peu importe que l'actif soit des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle, ou même des tulipes d'il y a trois cents ans, cela semble peu importe.
Après la réduction de moitié du bitcoin, certains mineurs se trouvent dans un dilemme : soit continuer à miner et accumuler des bitcoins en espérant une hausse du prix, soit se transformer en centres de données AI, espérant monter dans le train de l'intelligence artificielle pour réaliser des bénéfices rapides. Maintenant que le prix des cryptomonnaies atteint des sommets historiques, certaines personnes commencent à dire : « Toujours aussi rapide ». Mais il y a aussi un dicton dans le monde des cryptomonnaies : « Protéger le bitcoin est plus difficile que de protéger une virginité ».
Lorsque les gens oscillent entre le monde des cryptomonnaies et celui de l'IA, ce processus répétitif rappelle ce que disait Keynes : les spéculateurs ne se soucient pas de savoir qui est le plus beau, mais de qui sera choisi lors d'un concours de beauté.
Et ce concours de beauté ne cessera jamais de se poursuivre.
