Auteur : Le nouveau monde d'A Ray, Blockbeats

Depuis octobre, le lancement de nouveaux tokens sur les CEX est devenu une nouvelle discipline. Que ce soit l'ACT, le PNUT ou le MOODNEG, d'innombrables personnes se sont enrichies grâce à ces nouveaux tokens. Chaque groupe de joueurs attendant ces tokens potentiels retiendra son souffle lors de l'annonce de CEX, espérant être celui qui aura de la chance.

Cependant, en plus des embuscades anticipées, il y a un groupe de joueurs comme Petit Z qui se concentre sur l'étude des annonces CEX, formant une stratégie de "trade d'annonces". Grâce à sa connaissance des CEX, Petit Z a non seulement réussi à embusquer certains tokens potentiels (comme le CAT MOODNEG), mais a également réalisé des profits considérables après la publication des annonces CEX (comme PEPE, ACT, OL). Blockbeats a donc eu une discussion avec Petit Z sur le trading d'annonces peu connu.

Blockbeats : Depuis quand commencez-vous à vous intéresser aux "trades d'annonces" ?

Petit Z : Je suis entré lors du dernier marché haussier, en 2021, et j'ai donc traversé une période de haussier et baissier. En 2022, j'ai vu un article du fondateur d'Equation sur Zhihu, et inspiré par les écrits de Vida sur Zhihu, j'ai commencé à étudier les annonces CEX. En fait, il y a beaucoup d'opportunités dans les annonces, mais souvent, les gens les ignorent. Par exemple, lors du dernier marché haussier, l'effet de cotation de Binance et Coinbase était très bon, beaucoup de gens ont réalisé d'importants bénéfices grâce aux embuscades, mais d'autres ont également poursuivi immédiatement après l'annonce, et ont pu obtenir des résultats.

De plus, lors de la dernière vague de hausse en 2021, il n'y avait pas autant de tokens VC comme cette fois-ci. Par exemple, sur certains CEX, un lancement peut avoir une capitalisation de plusieurs milliards, mais après le lancement, cela ne fait que couper les fonds. À l'époque, de nombreux tokens avaient une capitalisation de seulement quelques millions ou dizaines de millions, et ces "traders d'annonces" pouvaient réaliser des profits très considérables grâce à leurs embuscades. Certains investisseurs intelligents peuvent déterrer des vulnérabilités de test des annonces, découvrir ces vulnérabilités à l'avance et se préparer. En même temps, cette fois-ci, l'effet de cotation de Upbit et de Binance a également été très bon, mais il semble que les gens de la communauté chinoise ne soient pas particulièrement nombreux à s'y intéresser. Je pense que ce secteur est encore relativement inexploré, alors j'ai commencé à étudier ce contenu. Cependant, les méthodes de cette vague sont très différentes de celles de la précédente, car cette fois-ci, l'effet de cotation de Coinbase n'est pas aussi fort, et il y a très peu de projets à faible capitalisation qui sont listés.

Blockbeats : Pourriez-vous donner des exemples de tests de vulnérabilités ? Et comment l'argent intelligent découvre-t-il ces vulnérabilités ?

Petit Z : Je vais donner quelques exemples simples de vulnérabilités. La première vulnérabilité est l'inattention des ingénieurs. Prenons un CEX comme exemple, un CEX a non seulement sa page principale, mais aussi différentes pages d'annonce. Par exemple, s'il doit publier des annonces de cotation, cela se fera sur la page d'annonce. Ainsi, il existe de nombreuses interfaces sur différents sites, parfois des développeurs ou des ingénieurs de test peuvent faire des erreurs, une annonce qui était censée être publiée à 22h00 peut être divulguée en avance à 21h50 sur le backend de la page, et dix minutes plus tard, l'annonce officielle sera publiée, c'est une vulnérabilité assez courante.

Un autre exemple est celui des vulnérabilités des ingénieurs de test. Par exemple, un ingénieur de test d'un certain CEX aime tester les tokens sur une chaîne avec le même portefeuille à plusieurs reprises. Par exemple, si le CEX doit tester un token B sur la chaîne Solana, et que l'ingénieur a également testé le token A la dernière fois. Donc, ce portefeuille pourrait être celui que l'ingénieur de test utilise constamment. Certains experts de la chaîne peuvent intercepter ces portefeuilles de test pour obtenir des informations potentielles sur les listings.

Blockbeats : Que pensez-vous de l'effet de cotation de cette vague sur Coinbase ? Pourquoi est-il bien moins fort que lors de la précédente ?

Petit Z : Les performances de Coinbase cette fois-ci ne sont pas aussi remarquables, l'effet bénéfique n'est pas aussi fort qu'autrefois. Je pense que c'est principalement à cause de la réglementation. Cependant, il existe encore quelques tokens qui ont un bon effet de cotation. Par exemple, ONDO dans le secteur RWA, qui a initialement été lancé sur Coinbase et a ensuite multiplié son prix par plus de dix. Il y a aussi l'AERO, Aerodrome Finance qui est un DEX sur base ; au début de cette année, lorsqu'il a été lancé sur Coinbase, son prix n'était que de 0,09, puis il a commencé à grimper fortement, atteignant un maximum de 2,3 dollars, soit environ 20 fois l'augmentation depuis le bas. Bien sûr, cela est également dû à leur faible capitalisation boursière après leur lancement, comme l'AERO qui n'avait qu'une capitalisation boursière de 10 millions de dollars au début, ce qui le rendait également plus facile à faire monter.

En dehors de ceux à faible capitalisation boursière, il existe également des opportunités à forte capitalisation boursière, comme certains tokens meme lancés. Par exemple, récemment, le PEPE a augmenté de 50 % après avoir été lancé sur Coinbase. Bien sûr, d'autres facteurs sont en jeu, comme Upbit et Robinhood. Mais les tokens meme à forte capitalisation comme WIF et FLOKI ont également connu des hausses de plus de 30 % après leur lancement sur Coinbase. En général, bien qu'il y ait encore des opportunités, cette fois Coinbase, à cause de la réglementation, a une situation de cotation assez médiocre. Cependant, ce marché haussier de Coinbase a suscité beaucoup d'innovations sur la base, et si Ethereum a encore une chance, le seul sauveur se trouve dans l'écosystème de base. Toutes les innovations intéressantes dans l'écosystème Ethereum, comme les nouveaux concepts d'IA pump.fun, fleurissent maintenant sur la base, tandis que d'autres chaînes L2 sont essentiellement des chaînes mortes.

Blockbeats : Sur quels aspects de l'étude des annonces vous concentrez-vous le plus actuellement ?

Petit Z : Pendant le dernier marché haussier, j'étais encore à un stade de novice, je faisais des recherches un peu partout, un moment sur l'effet de levier, un autre sur les contrats, un autre sur les tokens de jeux sur la chaîne. En fait, c'est à partir de cette vague de 2023 à 2024 que j'ai commencé à étudier les informations liées aux annonces. Mon ami a développé un programme de surveillance des annonces similaire à Equation News, qui peut surveiller plus d'informations sur les annonces des CEX. En plus de quelques CEX majeurs, il y a aussi quelques CEX de seconde ligne qui attirent mon attention.
Après chaque annonce d'un CEX, j'étudie toujours pour voir s'il y a des opportunités. J'examine le contenu de cette annonce et l'effet des nouvelles, puis je fais continuellement des retours d'expérience. Plus tard, j'ai également commencé à comprendre le trading d'actualités, ou ce qui est maintenant communément appelé le trading basé sur les nouvelles. Par exemple, des gens comme Equation News, qui ont réalisé un bénéfice d'un million de dollars grâce à ce "trading d'actualités" avec l'ACT. Bien sûr, la méthode de trading d'Equation nécessite un certain niveau de technologie, elle n'est pas adaptée à tout le monde. Donc, j'ai commencé à étudier attentivement certaines opportunités de trading manuel, qui sont plus amicales pour les joueurs qui n'ont pas beaucoup de technologie.

Par exemple, il y a eu une bataille sur la capitalisation d'Eliza de a16z. En fait, c'est la même logique que pour Neiro, mais ce dernier a été lancé sur un CEX de premier plan, peut-on le reproduire ? Je pense que ce n'est pas certain. Eliza a aussi des controverses sur la "communauté" et les "groupes de conspiration", les deux camps se battent à mort. À l'époque, la version en majuscules d'ELIZA montait beaucoup plus que la version en minuscules, de nombreuses personnes s'étaient précipitées sur la version en minuscules en se basant sur la logique précédente de Neiro, ce qui a conduit beaucoup à se retrouver coincés. Au moment où le débat a commencé, je n'étais pas encore à bord, j'observais. Ce qui a scellé le sort de cet événement, c'est que j'ai vu dans l'annonce de HTX qu'ils allaient lancer la version en minuscules, donc j'ai commencé à m'y intéresser. Cela prouvait que le CEX soutenait les tokens en minuscules. En fin de compte, la version en minuscules a effectivement dépassé la version en majuscules.
En fait, ce ne sont pas seulement les quelques CEX de premier plan, chaque annonce des CEX cache des codes de richesse, mais il faut les combiner avec des sujets spécifiques, la situation générale, les fondamentaux des tokens, etc., chaque problème doit être analysé individuellement.

Blockbeats : Pourriez-vous nous donner encore plus d'exemples de "trades d'annonces" ?

Petit Z : Bien sûr. Par exemple, les annonces récentes sur OKX ont également de nombreuses opportunités. Par exemple, pour le token OL, je l'ai acheté à 0,025, puis l'ai vendu à 0,1, en fait, très peu de gens ont remarqué cette opportunité. Le 18 novembre, OKX a annoncé qu'il allait lancer le trading au comptant du token natif d'Openloot, OL. Le temps d'ouverture des dépôts était à 14h00 ce jour-là, le temps de cotation groupée était de 20h00 à 21h00 le 19 novembre, et le temps d'ouverture était à 21h00. La plupart des gens s'arrêtaient ici, et certains ne cliquaient même pas sur l'annonce. Regardons les fondamentaux d'Openloot. Openloot est une plateforme de trading NFT pour le jeu bigtime, où les utilisateurs peuvent utiliser l'OL comme moyen de paiement lors de l'achat ou de la location de pierres précieuses ou de l'achat de NFT lors des ventes principales. La circulation initiale de l'OL était de seulement 200 millions de tokens, alors que le montant total est de 5 milliards, le taux de circulation initial est très faible. Le token de jeu bigtime a été lancé à un prix d'ouverture très bas. Cependant, bigtime a d'abord restreint les régions, interdisant aux Chinois de trader, ils ne pouvaient trader que par API ou en rechargeant des bigtime dans l'échange pour pouvoir trader, donc beaucoup de gens ne le savaient pas. Ensuite, il a été lancé à 0,002, et un jour après, il a grimpé de plusieurs dizaines de fois.
Donc, après étude, je pense que l'OL a un ADN de faible ouverture similaire à celui de bigtime. De plus, lors de la phase de cotation groupée le 19 novembre, le prix de cotation groupée de l'OL était d'environ 0,02 (finalement ouvert autour de 0,025). En suivant l'estimation de 0,02, la capitalisation boursière en circulation de l'OL n'était que de 4 millions de dollars. À titre de recul, si vous n'avez pas pu acheter l'OL à bas prix lors de la cotation groupée, l'OL a également maintenu une capitalisation boursière d'environ 10 millions pendant longtemps après l'ouverture, le rapport gains/pertes reste plein.

Un autre exemple est le récent Morpho. Bien que la capitalisation de MORPHO ne soit pas aussi "bon marché" que celle de l'OL, il y a toujours des opportunités. Premièrement, il faut encore étudier les fondamentaux du projet. MORPHO est un ancien projet DeFi de 2021, avec une offre totale de 1 milliard de tokens, mais seulement 100 millions de tokens en circulation, avec une capitalisation totale d'environ 100 millions de dollars. 100 millions de dollars de capitalisation, ce n'est pas haut ni bas, cela ne présente pas un rapport gains/pertes selon la majorité. Mais le 21 novembre à 17h05-18h05, MORPHO a commencé sa cotation groupée. Le prix d'ouverture de la cotation groupée a atteint jusqu'à 4 dollars, alors que sur la chaîne, MORPHO ne fluctuait qu'autour de 1 dollar au début. En voyant le prix de la cotation groupée, nous avons environ une heure pour retirer des tokens de la chaîne et les transférer sur l'échange. Même si le retrait est un peu lent, après le lancement, il y a encore 2 heures avant que les prix ne se stabilisent complètement.

Ainsi, l'essentiel est d'étudier les annonces CEX, d'étudier toutes les annonces CEX, et de voir s'il existe des opportunités qui ne sont pas facilement détectables.

Blockbeats : Quelle stratégie appliquerez-vous après avoir vu chaque annonce d'échange ?

Petit Z : Vous devez examiner les annonces des différents types d'échanges, certaines vous donnent un préavis, par exemple, nous avons mentionné l'annonce de l'OL, qui a été publiée deux jours à l'avance, vous pouvez utiliser ces deux jours pour bien étudier les fondamentaux et les informations sur ce token. Par exemple, quel est le coût pour les joueurs de gold farming, ou le coût d'entrée pour les premiers investisseurs ? De plus, quelle est la circulation de ce token lors de l'ouverture et combien est verrouillé ? Quelle quantité est réellement disponible à la vente ? Combien chaque échange a-t-il ? Ce type d'annonce vous donne suffisamment de temps pour faire vos recherches.

Il existe également un type d'annonce qui ne vous laisse pas le temps de faire vos recherches, vous devez vous préparer à l'avance pour une embuscade. Par exemple, le lancement de l'ACT sur BN ; lorsque vous voyez cette annonce, vous devez immédiatement vérifier ses fondamentaux, tels que la capitalisation boursière, où il y a de la liquidité, etc. Ensuite, selon votre propre stratégie, achetez rapidement. En général, l'effet bénéfique du marché au comptant est bien supérieur à celui des contrats à terme. Lorsque vous voyez que la capitalisation boursière de l'ACT n'est que de quelques dizaines de millions, achetez immédiatement, car le rapport gains/pertes est très approprié. Les actifs déjà cotés à quelques dizaines de millions peuvent être considérés comme ayant un bon rapport qualité-prix. Il est également important de revisiter et de résumer, par exemple, pourquoi certains de ces tokens ont été lancés et quels sont leurs fondamentaux ? Quelle stratégie devrais-je adopter la prochaine fois que je rencontre une situation similaire ? Mais ce type d'annonce imprévue nécessite des réflexes rapides. Des gens comme Equation News ont gagné beaucoup grâce à ce genre de méthode, et après l'événement ACT, je pense que tout le monde a commencé à mieux comprendre leur façon de trader. Certains vont même suivre leurs adresses de près.

En plus des annonces au comptant comme l'ACT, il y a aussi des annonces de contrats. Nous considérons généralement que l'effet de cotation des tokens au comptant est bien supérieur à celui des contrats. Par exemple, le MOODENG, il n'avait que 60 millions de capitalisation avant son lancement, et il a subi une baisse prolongée. Bien que ce token n'ait que des contrats, sa capitalisation est suffisamment basse, et les fondamentaux de l'époque étaient très bons, donc même s'il était lancé en contrat, il avait un fort effet de cotation. Si vous achetez le MOODNE à la capitalisation de l'époque, vous pourriez perdre au maximum 50 %, mais une fois qu'il est coté sur Binance au comptant, il pourrait avoir une augmentation de 3 à 5 fois, ce qui donne un rapport gains/pertes très intéressant. Ce type de jeu est jouable, mais si nous supposons qu'un token a déjà une capitalisation de 500 à 600 millions, alors que ce soit une embuscade anticipée ou quoi que ce soit, cela ne serait pas très approprié.

Blockbeats : Que pensez-vous des projets d'autres écosystèmes ? Par exemple, le concept Desci qui est récemment très en vogue.

Petit Z : Le récit Desci a en fait commencé à apparaître en 2022, mais à l'époque, c'était pendant un marché baissier. À ce moment-là, le marché n'avait pas beaucoup de liquidité.
C'est pourquoi ce concept ne s'est pas enflammé. Entre 2022 et 2023, pendant le marché baissier, le fondateur de Coinbase a investi dans un projet appelé RSC, et il en parlait souvent sur les réseaux sociaux. Cela a été silencieux pendant longtemps, mais en décembre dernier, cela a soudainement explosé.
Puis cela s'est à nouveau tu pendant longtemps, jusqu'à cette année où BN a annoncé investir dans Bio, y compris certaines initiatives de CZ et Vitalik à Bangkok concernant Desci, je ne vais pas m'étendre là-dessus. C'est grâce à ces opportunités que le concept Desci a retrouvé de l'importance cette année. Desci appartient définitivement à un récit assez puissant, mais ce récit est poussé par des "influenceurs" plutôt que de fermenter naturellement dans la communauté.

Par exemple, certains concepts menés par Coinbase, comme le Depin. Actuellement, tout le secteur est assez calme, vous verrez essentiellement tout le monde parler de "meme" et "IA", très peu de gens parlent de Depin. À l'époque, Coinbase a lancé de nombreux tokens Depin, comme MOBILE HONEY, puis BN a également lancé IO en "suivant le mouvement". Mais ce genre de concept poussé sur le marché n'est pas forcément bien reçu, et les résultats sont déjà visibles. Desci est également de ce type, donc je pense que Desci nécessite des recherches approfondies, et il faut être prêt à agir avec flexibilité.