Auteur : Le nouveau monde d'A Ray, Blockbeats

Depuis octobre, la liste des jetons sur les CEX est devenue une nouvelle science. Que ce soit ACT, PNUT ou MOODNEG, d'innombrables personnes se sont enrichies grâce à ces nouveaux jetons. Chaque groupe de joueurs positionnés sur ces actifs prometteurs retient son souffle lors de la publication des annonces des CEX, espérant être celui qui aura de la chance.

Cependant, en plus de se positionner à l'avance, il y a aussi un groupe de joueurs comme 小 Z qui se concentrent sur l'étude des annonces des CEX, formant une stratégie de « trading d'annonces ». 小 Z, grâce à sa connaissance des CEX, a non seulement réussi à se positionner sur certains actifs prometteurs (comme CAT MOODNEG), mais a également réalisé des bénéfices considérables après la publication des annonces des CEX (comme PEPE, ACT, OL). Ainsi, Blockbeats a parlé avec 小 Z de la stratégie peu connue de trading d'annonces.

Blockbeats : Quand avez-vous commencé à vous intéresser au « trading d'annonces » ?

小 Z：Je suis entré sur le marché lors du dernier cycle haussier en 2021, je suis donc un joueur expérimenté ayant traversé un cycle de hausse et de baisse. En 2022, j'ai vu un article du fondateur de la formule sur Zhihu, et inspiré par l'article de Vida sur Zhihu, j'ai commencé à étudier les annonces des CEX. En fait, il y a beaucoup d'opportunités dans les annonces, mais souvent, les gens les ignorent. Par exemple, lors du dernier cycle haussier, les effets de liste de Binance et Coinbase étaient très bons, beaucoup de gens ont réalisé des bénéfices en se positionnant à l'avance, mais certains ont également suivi l'annonce dès qu'elle est sortie et ont pu obtenir des résultats.

Et pendant le dernier cycle haussier de 2021, il n'y avait pas autant de jetons VC comme cette fois-ci. Par exemple, sur certains CEX, une fois le marché ouvert, il pourrait y avoir des capitalisations de plusieurs milliards, et après leur lancement, cela ne ferait que couper les bénéfices. À l'époque, beaucoup de jetons avaient des capitalisations de quelques millions ou dizaines de millions, et ces « traders d'annonces » pouvaient réaliser des bénéfices considérables en se positionnant à l'avance. Certains argent intelligents pourraient découvrir des vulnérabilités dans les annonces et se positionner à l'avance. En même temps, cette fois-ci, l'effet de liste d'Upbit et de binance est également bon, mais il semble que peu de gens dans la communauté chinoise s'y intéressent. Je pense que ce secteur est encore assez bleu, donc j'ai commencé à étudier ce type de contenu. Mais les stratégies cette fois-ci sont très différentes de la dernière, l'effet de liste de Coinbase n'est pas aussi fort et très peu de projets à faible capitalisation sont lancés sur les échanges.

Blockbeats : Pouvez-vous donner quelques exemples de vulnérabilités de test ? Et comment l'argent intelligent découvre-t-il ces vulnérabilités ?

小 Z：Je vais donner quelques exemples simples de vulnérabilités. La première vulnérabilité est la négligence d'un ingénieur. Prenons un certain CEX comme exemple, le CEX a non seulement une page principale, mais aussi différentes pages d'annonces. Par exemple, s'il doit publier des annonces de liste, il publiera sur la page d'annonces. Ainsi, sur différents sites, il y aura de nombreux interfaces, parfois les développeurs ou les ingénieurs de test peuvent faire preuve de négligence, il se peut qu'ils prévoient de publier une annonce de nouvelles à 22 heures, mais que cette page ait été divulguée en arrière-plan à 21h50, et que dix minutes plus tard, l'annonce officielle soit publiée, c'est une vulnérabilité assez courante.

Un autre exemple est la vulnérabilité des ingénieurs de test. Par exemple, un ingénieur de test d'un certain CEX pourrait aimer utiliser le même portefeuille pour tester plusieurs fois un jeton sur une chaîne, par exemple, si le CEX veut tester un jeton B sur la chaîne Solana, alors l'ingénieur a déjà testé un jeton A. Donc ce portefeuille pourrait être celui que l'ingénieur de test utilise toujours. Alors, il y a des experts en chaîne qui peuvent capturer ces portefeuilles de test pour obtenir des informations potentielles de listing.

Blockbeats : Comment voyez-vous l'effet de liste de Coinbase cette fois-ci ? Pourquoi est-il si faible par rapport à la dernière fois ?

小 Z：La performance de Coinbase cette fois-ci n'est pas si brillante, l'effet de bénéfice n'est pas aussi fort que par le passé. Je pense que c'est principalement à cause de la réglementation. Mais il y a aussi quelques jetons avec des effets de liste intéressants. Par exemple, dans le secteur RWA, ONDO a été lancé sur Coinbase et a ensuite multiplié par plus de dix. Un autre jeton est AERO, Aerodrome Finance est un DEX sur base, et au début de cette année, lors de son lancement sur Coinbase, son prix n'était que de 0.09, après quoi il a commencé à monter, atteignant jusqu'à 2.3 dollars, soit un multiplicateur d'environ 20 fois par rapport au bas. Bien sûr, cela est également dû à leur faible capitalisation après le lancement, comme AERO qui n'avait au départ qu'une capitalisation de 10 millions de dollars, ce qui facilite également les hausses de prix.

En plus des jetons à faible capitalisation, il existe également des opportunités avec des jetons à forte capitalisation, comme certains jetons meme qui ont été lancés. Par exemple, récemment, PEPE a explosé de 50 % après son lancement sur Coinbase. Bien sûr, il y a aussi d'autres facteurs impliqués, comme upbit et robinhood. Mais des jetons meme à capitalisation relativement élevée comme WIF et FLOKI ont également connu des augmentations de plus de 30 % après leur introduction sur Coinbase. En général, bien qu'il y ait encore des opportunités, cette fois-ci, Coinbase pourrait avoir une situation de lancement moyenne en raison de la réglementation. Cependant, cette vague de marché haussier de Coinbase a permis à de nombreuses innovations de fleurir sur l'écosystème de base, si Ethereum a encore un espoir, le seul sauveur se trouve dans l'écosystème de base. Actuellement, toutes les innovations intéressantes dans l'écosystème Ethereum, comme ces nouveaux concepts AI pump.fun, fleurissent dans la base, tandis que les autres chaînes L2 sont essentiellement mortes.

Blockbeats : Actuellement, quels aspects de la recherche sur les annonces vous intéressent le plus ?

小 Z：Pendant le dernier cycle haussier, j'étais encore à un stade de novice, je cherchais partout, une minute je recherchais le levier, une autre minute je recherchais des contrats, une autre minute je cherchais des jeux sur chaîne. En fait, c'est seulement depuis ce cycle de 2023 à 2024 que j'ai commencé à étudier les informations sur les annonces. Un de mes amis a développé un programme de surveillance des annonces similaire à celui de la formule, capable de surveiller davantage d'informations sur les annonces des CEX. En plus de quelques CEX de premier plan, il y a aussi certains CEX de deuxième ligne qui sont suivis.
Après chaque annonce d'un CEX, j'étudie toujours pour voir s'il y a des opportunités. J'étudie le contenu de cette annonce et son effet médiatique, puis je fais constamment des bilans. Plus tard, j'ai aussi lentement compris le trading d'annonces, ou ce qui est maintenant populaire appelé trading basé sur les nouvelles. Par exemple, la formule des nouvelles bien connue a réalisé des bénéfices d'un million de dollars grâce à ce type de « trading d'annonces ». Bien sûr, la méthode de trading de la formule nécessite un certain niveau de technologie, elle n'est pas adaptée à tout le monde. Donc, j'ai commencé à étudier attentivement les opportunités de trading manuel, ce qui est plus amical pour nous, les joueurs qui n'avons pas beaucoup de technologie.

Par exemple, il y avait un conflit de lettres dans le cas d'eliza de a16z. En fait, c'est la même logique que neiro, mais ce dernier a été lancé sur des CEX de premier plan, peut-on le reproduire ? Je ne pense pas. Eliza a aussi des controverses sur la « communauté » et le « groupe d'intrigues », les deux camps se battent à mort. À l'époque, le ELIZA en majuscules était beaucoup plus recherché que le eliza en minuscules, beaucoup de gens ont basé leur approche sur la logique de neiro et ont donc perdu de l'argent. Au début de la controverse, je n'ai pas investi, j'ai juste observé. Ce qui a finalement affirmé cet événement, c'est que j'ai vu sur l'annonce de HTX que HTX allait également lister en minuscules, donc c'est à ce moment-là que j'ai commencé à investir. Car cela montre que les CEX soutiennent les jetons en minuscules. Et en effet, c'est finalement le minuscule qui a surpassé le majuscule.
En fait, ce ne sont pas seulement quelques CEX de premier plan, tous les CEX cachent des codes de richesse dans leurs annonces, mais il faut les combiner avec des informations spécifiques, le contexte, les fondamentaux des jetons, etc., chaque problème doit être analysé spécifiquement.

Blockbeats : Pouvez-vous nous donner plus d'exemples de « trading d'annonces » ?

小 Z：Bien sûr. Par exemple, il y a beaucoup d'opportunités dans les annonces récentes sur OKX. Par exemple, le jeton OL, je l'ai acheté à 0.025, puis je l'ai vendu à 0.1, en fait, très peu de gens ont remarqué ce genre d'opportunité. Le 18 novembre, OKX a annoncé le lancement du trading au comptant du jeton natif Openloot OL. Le temps d'ouverture pour les dépôts commence à 14 heures ce jour-là, le temps de vente aux enchères est de 20 heures à 21 heures le 19 novembre, et l'heure d'ouverture est à 21 heures. La plupart des gens s'arrêtent ici, et certains pourraient même ne pas ouvrir l'annonce. Regardons les fondamentaux d'Openloot. Openloot est une plateforme d'échange de NFT pour le jeu bigtime, les utilisateurs peuvent utiliser OL comme moyen de paiement lors de l'achat ou de la location, de l'achat de cristaux de temps et d'autres monnaies premium ou lors de l'achat de NFTs dans les ventes principales. L'offre initiale de OL n'est que de 200 millions de jetons, mais le total est de 5 milliards, ce qui donne un taux de circulation initial très bas. Le jeton de jeu bigtime a été lancé à un prix d'ouverture très bas. Mais bigtime a d'abord limité les régions, empêchant les Chinois de trader, il fallait seulement passer des commandes via API ou recharger bigtime pour trader, donc beaucoup de gens ne le savaient pas. Ensuite, il a été lancé à 0.002 et a augmenté de plusieurs dizaines de fois après un jour.
Donc, après des recherches, je pense qu'OL a le même ADN que le faible prix d'ouverture de bigtime. De plus, lors de la phase de vente aux enchères le 19 novembre, le prix de vente aux enchères d'OL était d'environ 0.02 (il a finalement ouvert autour de 0.025). À 0.02, la capitalisation boursière d'OL n'est que de 4 millions de dollars. En revanche, si vous n'avez pas réussi à acheter le jeton OL à bas prix lors de la vente aux enchères, après l'ouverture, OL a également maintenu une capitalisation d'environ 10 millions pendant longtemps, ce qui donne toujours un bon ratio de profit et de perte.

Un autre exemple est Morpho récemment. Bien que la capitalisation de MORPHO ne soit pas aussi « bon marché » que celle d'OL, il existe toujours des opportunités. D'abord, il s'agit encore d'étudier les fondamentaux du projet. MORPHO est un ancien projet DeFi de 21 ans, avec un total de 1 milliard de jetons comme OL, mais seulement 100 millions de jetons en circulation, la capitalisation totale étant d'environ 100 millions de dollars. Une capitalisation de 100 millions de dollars n'est pas haute ni basse, et pour la plupart des gens, elle ne présente pas de bon ratio de profit et de perte. Cependant, le 21 novembre entre 17h05 et 18h05, MORPHO a commencé sa vente aux enchères. Le prix d'ouverture de la vente aux enchères a atteint jusqu'à 4 dollars, tandis qu'en chaîne, MORPHO n'a d'abord fluctué qu'à 1 dollar. Après avoir vu le prix de vente aux enchères, nous avions environ 1 heure pour retirer des fonds de la chaîne et les déposer sur l'échange. Même si le retrait était lent, il a fallu encore 2 heures après l'inscription pour que la différence de prix soit complètement nivelée.

Donc, l'essentiel est d'étudier les annonces des CEX, d'examiner toutes les annonces des CEX pour voir s'il y a des opportunités qui sont difficiles à découvrir par d'autres.

Blockbeats : Après avoir vu chaque annonce d'échange, quelle stratégie appliquez-vous pour y faire face ?

小 Z：Vous devez examiner les annonces des différents types d'échanges, certaines vous donnent un temps de réflexion. Par exemple, l'annonce de la nouvelle liste d'OL a été publiée deux jours à l'avance, et vous pouvez utiliser ces deux jours pour étudier les fondamentaux et les informations de ce jeton. Par exemple, qui sont les joueurs qui ont accès à la circulation initiale, ou quel est le coût des premiers investisseurs ? De plus, combien de jetons sont bloqués et combien sont réellement en circulation ? Combien chaque échange a-t-il ? Ce type d'annonce vous donne suffisamment de temps pour faire vos recherches.

Il existe aussi des annonces qui ne vous laissent pas le temps d'étudier, vous devez vous préparer à l'avance pour vous positionner. Par exemple, lorsque le jeton ACT a été lancé par BN, quand vous voyez cette annonce, vous devez immédiatement examiner ses fondamentaux, comme sa capitalisation, où il y a de la liquidité, etc. Ensuite, selon votre stratégie, achetez rapidement. En général, l'effet de bénéfice des jetons au comptant est bien plus fort que celui des contrats. Lorsque vous voyez que la capitalisation de ACT n'est que de quelques dizaines de millions, vous devez acheter immédiatement car le ratio de profit et de perte est très favorable. Les actifs déjà listés à quelques dizaines de millions peuvent être considérés comme ayant un excellent rapport qualité-prix. En même temps, il est important de faire des bilans, par exemple pourquoi ces jetons ont été listés et comment sont leurs fondamentaux ? Quelle stratégie devrais-je adopter la prochaine fois que je fais face à une telle situation ? Mais ces annonces soudaines nécessitent une réaction rapide. Des gens comme la formule des nouvelles ont gagné beaucoup de cette manière, et je crois qu'après cet événement ACT, beaucoup de gens commencent à comprendre progressivement leur façon de trader. Même certains suivront spécifiquement leurs adresses.

En plus des annonces de jetons au comptant comme ACT, il existe aussi des annonces de contrats. En général, nous pensons que l'effet de liste des jetons au comptant est bien plus important que celui des contrats. Par exemple, MOODENG, avant d'être listé, n'avait qu'une capitalisation de 60 millions, et a stagné pendant longtemps. Bien que ce jeton n'ait que des contrats, sa capitalisation est suffisamment basse, et les fondamentaux de l'entreprise à l'époque étaient très bons, donc même s'il a été listé en contrat, il a un fort effet de liste. En achetant MOODNE à sa capitalisation actuelle, vous pourriez perdre au maximum 50 %, mais une fois sur Binance au comptant, il pourrait avoir un potentiel de hausse de 3 à 5 fois, ce qui donne un bon ratio de profit et de perte. Ce type de stratégie est jouable, mais si un jeton a déjà une capitalisation de plusieurs centaines de millions, alors que ce soit se positionner à l'avance ou autre, ce n'est pas très approprié.

Blockbeats : Que pensez-vous des projets d'autres écosystèmes ? Par exemple, le concept Desci qui est récemment très à la mode.

小 Z：Le récit de Desci a en fait commencé à émerger en 2022, mais c'était pendant un marché baissier. À ce moment-là, le marché n'avait pas beaucoup de liquidité
Donc, ce concept n'a pas vraiment pris. Pendant le marché baissier de 2022 à 2023, le fondateur de Coinbase a investi dans un projet appelé RSC, et il a souvent mentionné ce projet sur les réseaux sociaux. Cela a longtemps été silencieux, mais en décembre dernier, il y a eu une soudainement une vague d'engouement.
Puis, cela s'est à nouveau calmé pendant longtemps, jusqu'à ce que cette année, BN annonce un investissement dans Bio, y compris certaines actions de CZ et V concernant Desci, que je ne vais pas détailler ici. Parce que ces occasions, cette année, le concept de Desci a commencé à refaire surface. Desci appartient définitivement à un récit puissant, mais ce récit a été lancé par des « influenceurs » plutôt que de fermenter naturellement au sein des masses. Ce genre de concept fortement poussé est donc un peu difficile à dire.

Par exemple, certains concepts menés par Coinbase, comme Depin. Actuellement, tout le secteur est très calme, vous verrez principalement les gens parler de « meme » et « AI », très peu de gens parlent de Depin. À l'époque, Coinbase a lancé plusieurs jetons Depin, comme MOBILE HONEY, puis BN a également « suivi » en lançant IO. Mais ce type de concept poussé n'est pas forcément bien reçu par le marché, et les résultats parlent d'eux-mêmes. Desci est également de ce type, donc je pense que pour Desci, il faut faire des recherches approfondies, agir au bon moment et s'adapter de manière flexible.