Le Bitcoin reste stable à 95 700 $, juste en dessous de son récent sommet historique de 99 645,39 $ atteint il y a six jours. Ethereum a gagné 1,25 % au cours des dernières 24 heures pour s'échanger à 3 566,36 $, tandis que Solana a refroidi à 235,92 $ après avoir atteint son propre sommet de 263,21 $ il y a cinq jours. Malgré ces légers reculs, le marché des crypto-monnaies a conservé son élan, soutenu par un sentiment fort, des afflux institutionnels et le secteur croissant de la finance décentralisée (DeFi).
L’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies reflète l’optimisme actuel du marché, qui se situe à un niveau de « cupidité extrême » de 84, soit un bond significatif par rapport à la lecture neutre de 54 le mois dernier. La domination du Bitcoin s’élève à 54,7 %, ce qui le place en tête du marché des crypto-monnaies de 3,46 billions de dollars. Ethereum détient une domination de 12,4 %, avec un volume d’échanges sur 24 heures de 23,09 milliards de dollars, contre 35,84 milliards de dollars pour le Bitcoin. Les altcoins comme Solana et Dogecoin affichent également une forte activité ; Dogecoin, qui s’échange à 0,4018 $, a gagné 0,73 % au cours de la dernière journée, soulignant l’intérêt persistant pour les actifs spéculatifs. Les stablecoins tels que l’USDT et l’USDC, qui maintiennent leur ancrage au dollar, continuent d’ancrer la liquidité sur les échanges centralisés et les protocoles DeFi.
Le secteur DeFi a connu une croissance substantielle, la valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 119,76 milliards de dollars. Ethereum est en tête de l'espace avec 35,396 milliards de dollars bloqués sur des plateformes comme Lido, qui se concentre sur le staking liquide. D'autres acteurs majeurs de la DeFi, tels qu'Aave et EigenLayer, ont également connu une activité accrue, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés grâce à des mécanismes de prêt et de jalonnement. EigenLayer a été particulièrement remarquable, avec une augmentation quotidienne de 7,41 % de la TVL et une croissance de 13,13 % au cours de la semaine dernière, reflétant une forte adoption de ses solutions de resttaking.
Sur le plan macroéconomique, les données du Bureau of Economic Analysis des États-Unis mettent en évidence des conditions stables qui favorisent les actifs risqués comme les cryptomonnaies. Le revenu personnel a augmenté de 0,6 % en octobre, tandis que le revenu personnel disponible a augmenté de 0,7 %. Les dépenses ont également augmenté, les dépenses de consommation personnelle ayant augmenté de 0,4 %. L'inflation reste bien contenue, le PCE de base n'augmentant que de 0,3 % en glissement mensuel et de 2,8 % en glissement annuel. La combinaison d'une croissance régulière des revenus, d'une inflation maîtrisée et de taux d'épargne élevés a contribué à créer un environnement favorable à l'investissement en cryptomonnaies.
Au 27 novembre 2024, les ETF Bitcoin spot ont enregistré un afflux net quotidien de 103,09 millions de dollars, portant le total cumulé des afflux à 30,38 milliards de dollars. L'actif net total des ETF Bitcoin s'élève désormais à 104,32 milliards de dollars, ce qui représente environ 5,46 % de la capitalisation boursière de Bitcoin.
Le marché des ETF est dominé par iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, avec 31,60 milliards de dollars d’entrées cumulées et 48,03 milliards de dollars d’actifs nets, et GBTC de Grayscale, avec 11,35 milliards de dollars d’entrées cumulées et 19,07 milliards de dollars d’actifs nets. Ces ETF témoignent d’un intérêt constant des investisseurs, avec des gains quotidiens allant de 5,76 % à 6,47 % sur divers fonds.
Alors que Bitcoin reste à seulement 3,9 % en dessous de son récent record historique, Ethereum est en retard de plus de 26 % par rapport à son pic de 2021 de 4 878,26 $, ce qui suggère une marge de croissance potentielle supplémentaire. Solana, qui a gagné en popularité dans le domaine des blockchains hautes performances, reste à 10,1 % en dessous de son récent sommet. Les forts volumes d'échanges des principales cryptomonnaies, associés à la résilience du marché, reflètent l'intérêt soutenu des investisseurs malgré les corrections mineures par rapport aux récents pics.
La dynamique actuelle du marché des cryptomonnaies est un mélange de stabilité macroéconomique, d’activité institutionnelle et d’innovation DeFi. Avec Bitcoin en tête et Ethereum et Solana démontrant la force de leur écosystème, le marché reste bien positionné pour une croissance supplémentaire, sauf changements macroéconomiques ou réglementaires inattendus. Cependant, le sentiment d’avidité extrême suggère qu’il faut faire preuve de prudence, car un optimisme accru peut souvent précéder des replis à court terme. Néanmoins, les perspectives à long terme restent optimistes, car la finance décentralisée continue de se développer et l’adoption institutionnelle se développe.
