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Source : MetaEra

Récemment, la section spéciale de MetaEra à Hong Kong a été lancée, avec le lancement de la série d'activités « Célébration du deuxième anniversaire de la nouvelle politique cryptographique à Hong Kong », dont un point important est « Dialogue de haut niveau : Leaders d'influence du Web3.0 à Hong Kong ». La personnalité influente de cette édition est Liu Yu, PDG de Yuan Coin Technology.

Yuan Coin Technology

La Hong Kong Monetary Authority a publié le 18 juillet de cette année la liste des participants au « sandbox » des émetteurs de stablecoins, effective immédiatement. Parmi cette liste figure Yuan Coin Innovation Technology Limited, une entreprise de portefeuille numérique et de stablecoin basée sur la blockchain. Actuellement, elle a deux grandes activités : le « Yuan Coin Wallet » qui prend en charge les paiements en monnaie fiduciaire et le stablecoin en dollars de Hong Kong qui sera prochainement émis. L'entreprise a récemment annoncé avoir levé 7,8 millions de dollars lors de la série de financements A1. Lors de ce tour de financement, Yuan Coin Technology a reçu des investissements stratégiques d'entreprises bien connues dans l'industrie telles que Sequoia China, Hivemind Capital, Aptos Lab, Hash Global, SNZ Capital, Solana Foundation, Anagram et Upward Capital. Rita Liu Yu, PDG de Yuan Coin Technology, a partagé l'état de développement du stablecoin en dollars de Hong Kong lors de cette interview, et elle est convaincue que la conformité et la crédibilité sont des facteurs importants, et que Hong Kong, en tant que centre de commerce, de finance et de paiements mondial, en tirera également parti.

Points clés

● Différents types de monnaies tokenisées peuvent coexister, dans différents domaines, sur différentes plateformes, pour servir différents scénarios d'application.

● La conformité est un point très important pour amener le Web3 au niveau suivant.

● Les stablecoins sont certainement l'un des segments de tous les domaines du Web3 qui peuvent résoudre les points de douleur du monde réel.

● Les stablecoins, en tant qu'une des infrastructures les plus importantes et des outils de l'industrie Web3, leur conformité est certainement un résultat inévitable.

● Le stablecoin en dollars de Hong Kong doit se concentrer sur l'augmentation plutôt que de prendre des parts sur le marché des stablecoins existants.

● Yuan Coin a été fondé dans l'intention de se concentrer sur le segment des stablecoins et joue le rôle de promoteur et de pionnier dans le développement des stablecoins à Hong Kong.

Texte complet de l'interview

MetaEra : En juillet de cette année, la Hong Kong Monetary Authority (HKMA) a annoncé la liste des participants au « sandbox » des émetteurs de stablecoins, dans laquelle se trouvent des entreprises comme JD.com et Yuan Coin. Cette annonce a de nouveau suscité l'intérêt pour le stablecoin en dollars de Hong Kong. Pouvez-vous nous parler de l'état de développement du stablecoin en dollars de Hong Kong ?

Liu Yu : Hong Kong est l'une des régions les plus avancées au monde en matière de réglementation des stablecoins. Le Bureau des affaires économiques et des finances et la Hong Kong Monetary Authority ont conjointement publié en décembre 2023 un document de consultation publique pour recueillir des avis sur les propositions législatives concernant la réglementation des activités liées aux stablecoins à Hong Kong. Tout le monde est très enthousiaste à ce sujet. En juillet de cette année, ils ont publié comme prévu la liste des participants au sandbox des émetteurs de stablecoins, et Yuan Coin est très heureux et honoré de faire partie de cette liste.

En fait, la réglementation sur les stablecoins a déjà été clairement définie dans le document de consultation publique mentionné précédemment. La prochaine étape du gouvernement sera d'inclure la réglementation des stablecoins dans le processus législatif, de promulguer des lois et règlements relatifs à la réglementation des stablecoins, puis de délivrer des licences en fonction de ces lois. Le développement global se fera de manière progressive et continue.

MetaEra : Quelles sont les principales activités actuellement menées par la société Yuan Coin ?

Liu Yu : Actuellement, les activités de Yuan Coin, en plus d'entrer dans la liste des sandboxes de stablecoins, incluent également une licence de paiement en monnaie fiduciaire, grâce à laquelle nous avons lancé la plateforme de paiement « Yuan Coin Wallet », actuellement cette activité se développe rapidement et peut fournir des comptes et des services de paiement en monnaie fiduciaire basés sur SVF pour les petites et moyennes entreprises de Hong Kong. Donc, actuellement, la société Yuan Coin Technology a principalement ces deux grandes activités.

MetaEra : Actuellement, il y a encore des gens qui ne comprennent pas les similitudes et les différences entre le dollar numérique de Hong Kong et le stablecoin en dollars de Hong Kong. M. Liu peut-il expliquer cela ? De plus, pensez-vous que le dollar numérique de Hong Kong et le stablecoin en dollars de Hong Kong sont en concurrence à court terme ?

Liu Yu : La différence essentielle est que le dollar numérique de Hong Kong appartient à la catégorie des CBDC (monnaies numériques de banque centrale), tandis que le stablecoin en monnaie fiduciaire est également un stablecoin ancré à une certaine monnaie fiduciaire. Donc, sous cet angle, les deux sont liés au dollar de Hong Kong, mais le premier est une monnaie numérique émise par la banque centrale, tandis que le second est un type de stablecoin émis par une entreprise privée. Dans le monde entier, il existe des politiques réglementaires qui encadrent ces deux types d'actifs tokenisés.

De plus, une différence majeure est que la monnaie numérique émise par la banque centrale, en général, ne sera pas émise sur la chaîne publique. À l'échelle mondiale, nous avons peut-être vu quelques monnaies numériques de banque centrale en phase d'essai, mais elles n'ont pas été émises sur la chaîne publique. Cependant, les stablecoins émis par des entreprises privées, y compris ceux qui existent déjà sur le marché, sont presque tous émis sur la chaîne publique.

Pourquoi l'importance de la réglementation des stablecoins émis par des entreprises privées est-elle si cruciale ? La crédibilité est très importante ici. Premièrement, il doit y avoir des actifs de réserve ancrés à 1:1, avec de véritables actifs sous-jacents. Deuxièmement, dans le cadre de la réglementation des stablecoins à Hong Kong, les stablecoins ne peuvent pas offrir d'intérêts aux utilisateurs. Troisièmement, les émetteurs de stablecoins doivent régulièrement fournir des preuves d'actifs au public, prouvant combien de stablecoins ils ont émis et combien d'actifs réels soutiennent ces émissions.

De plus, vous avez mentionné si le dollar numérique de Hong Kong et le stablecoin en dollars de Hong Kong sont en concurrence. Nous ne le pensons pas. Actuellement, lorsque les gens parlent de monnaies tokenisées, il y a celles qui sont des monnaies numériques de banque centrale, des stablecoins émis par des entreprises privées, et également des dépôts tokenisés émis par des banques. Ces trois types peuvent tous être considérés comme trois types de monnaies tokenisées et ils coexisteront forcément, car ils servent différents scénarios d'application. Par exemple, les monnaies numériques de banque centrale peuvent être appliquées à des transactions en gros/au niveau de gros, tandis que les stablecoins émis par des entreprises privées, en étant émis sur une chaîne publique, peuvent s'intégrer plus étroitement avec le Web3, les actifs numériques, etc. Les scénarios qu'ils servent incluent des transactions de devises numériques ou des transactions/paiements entre particuliers. Donc, en résumé, je pense que ces différents types de monnaies peuvent coexister dans différents domaines, sur différents canaux, pour servir différents scénarios d'application.

MetaEra : Pouvez-vous partager avec les nouveaux utilisateurs du secteur : quels problèmes concrets le stablecoin en dollars de Hong Kong peut-il résoudre ? Est-ce une forme d'actif qui doit nécessairement exister ?

Liu Yu : Dans le cadre de la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong, un stablecoin ne signifie pas nécessairement un stablecoin en dollars de Hong Kong, car tout le monde peut voir que le cadre de réglementation des stablecoins à Hong Kong ne spécifie pas de type de devise, mais le premier stablecoin émis par Yuan Coin Technology sera un stablecoin en dollars de Hong Kong.

Les stablecoins qui apparaissent sous le cadre de réglementation des stablecoins à Hong Kong, je pense qu'ils ont un rôle très substantiel. Le plus important est la conformité. Dans le contexte d'une conformité croissante dans l'industrie Web3 mondiale, les stablecoins, en tant qu'une des infrastructures les plus importantes et des outils de l'industrie Web3, leur conformité est certainement un résultat inévitable. Dans tous les pays et régions du monde, la réglementation des stablecoins évolue vers la conformité, Hong Kong est l'une des premières régions à commencer à explorer et à mettre en œuvre cette réglementation. C'est grâce à la conformité que nous pouvons utiliser la technologie Web3 pour résoudre les points de douleur existants dans le Web2, par exemple, les paiements transfrontaliers en sont un bon exemple. Nous soulignons souvent que l'apparition du Bitcoin a inventé un système de paiement électronique mondial de pair à pair, et actuellement, la blockchain a évolué jusqu'à aujourd'hui, en dehors du Bitcoin, les stablecoins ont également joué un rôle assez important, car les stablecoins mettent en avant les avantages des paiements basés sur la technologie blockchain.

Dans les paiements transfrontaliers traditionnels, le règlement des fonds nécessite un système de banques intermédiaires, il peut falloir traiter avec plusieurs banques pour effectuer le règlement, par exemple, pour envoyer de l'argent de Hong Kong à Brasil, il peut être nécessaire de passer par plusieurs banques intermédiaires pour le règlement, au cours de ce processus, le flux d'information et le flux de fonds sont dissociés. Cependant, dans le système de paiement blockchain, lorsque j'envoie un stablecoin à l'autre partie, le règlement est déjà effectué, il n'est plus nécessaire d'avoir une institution tierce pour effectuer le règlement des fonds.

Avec cet exemple, je veux dire que les paiements blockchain présentent des avantages énormes, leurs caractéristiques de règlement atomique et d'irrévocabilité basées sur la blockchain peuvent résoudre de nombreux points de douleur des paiements traditionnels et des finances traditionnelles, mais pourquoi les paiements blockchain n'ont-ils pas résolu les problèmes du monde réel depuis longtemps ? Je pense qu'un des grands obstacles est la conformité, lorsque vous n'avez pas de conformité et de crédibilité, il est difficile pour de nombreuses institutions traditionnelles d'entrer sur le marché, donc la conformité est un point très important pour amener le Web3 au niveau suivant.

MetaEra : Actuellement, les stablecoins en dollars américains détiennent la majeure partie du marché, en particulier le USDT qui est en tête. Quelle est donc la signification de l'émergence des stablecoins en dollars de Hong Kong en comparaison avec les stablecoins en dollars américains ? Quelle part de marché les stablecoins en dollars de Hong Kong pourraient-ils potentiellement capter ?

Liu Yu : Pour répondre à cette question, le mot le plus important est l'augmentation. Ce que nous devons faire, c'est croître, pas prendre des parts de marché existantes. Yuan Coin souhaite élargir ce gâteau, seule la conformité peut amener plus de fonds d'institutions traditionnelles. Si nous ne pouvons pas résoudre la douleur des autres, les autres ne viendront naturellement pas. Une fois ces institutions entrées, ce sera une augmentation.

Des stablecoins comme le USDT existent depuis plusieurs années et bénéficient d'un avantage de premier arrivé. À l'époque, les scénarios d'application des stablecoins et ceux d'aujourd'hui sont différents. À l'époque, ils servaient principalement d'outils pour entrer et sortir des actifs à risque cryptographique, ou comme outils dans le domaine de la DeFi. Mais aujourd'hui, ils s'étendent de plus en plus aux paiements, y compris le B à B et le C à C. Certaines données dans des rapports indiquent qu'un grand nombre d'adresses ont des fonds ne dépassant pas 100 dollars, en réalité, les stablecoins aident beaucoup de gens à effectuer des transferts internationaux d'argent, ce qui est beaucoup moins cher et plus pratique que les canaux de transfert traditionnels.

Pour résumer, en tant que nouvel arrivant dans les stablecoins, notre principal atout est d'avoir saisi l'importance de la conformité. Nous allons bien développer le marché de croissance des stablecoins.

MetaEra : En ce qui concerne le stablecoin en dollars de Hong Kong, comment les agences gouvernementales de Hong Kong évaluent-elles les questions de conformité et mettent-elles en place des mesures réglementaires connexes ? Y a-t-il des politiques inspirées des États-Unis et d'autres pays occidentaux ?

Liu Yu : Maintenant, dans le monde entier, il y a des recherches en cours sur les politiques de réglementation des stablecoins, mais il n'y a pas beaucoup d'exemples pratiques à suivre. Par exemple, le MiCA européen pour les stablecoins en euros est une réglementation relativement complète. En tant que pionnier du développement des stablecoins, je pense que les agences de Hong Kong interagiront avec les régulateurs d'autres pays, et sur cette base, elles ont beaucoup réfléchi et personnalisé un cadre réglementaire pour les stablecoins basé sur les caractéristiques du système financier de Hong Kong.

MetaEra : Le Web3.0 a toujours été critiqué pour être un jeu financier sans applications pratiques. Pensez-vous que les stablecoins entreront rapidement dans la vie quotidienne des gens ? Dans quels scénarios d'application le stablecoin en dollars de Hong Kong pourrait-il connaître une croissance exponentielle ?

Liu Yu : Les stablecoins sont certainement l'un des segments de tous les domaines du Web3 qui peuvent résoudre les points de douleur du monde réel, c'est une conviction très forte de Yuan Coin. En ce qui concerne les scénarios d'application où nous pouvons faire des percées, je pense que chaque pays et région aura des points de douleur différents. Par exemple, dans la région asiatique, en particulier à Hong Kong, je pense que le secteur de la vente au détail bénéficie grandement du développement de la finance Internet. Dans le secteur de la vente au détail, nous avons de nombreux outils à notre disposition, donc les stablecoins se concentreront davantage sur le scénario B to B. Parce que Hong Kong est un centre commercial, un centre de paiements et un centre financier, le marché n'est pas très grand, mais du point de vue d'un centre commercial mondial, les acteurs les plus actifs sont des institutions, qui font des affaires avec des partenaires mondiaux. Donc, nous pensons qu'il est possible de s'attaquer à des scénarios tels que le commerce transfrontalier et les paiements transfrontaliers en se basant sur Hong Kong en tant que centre commercial, centre financier et centre de paiements.

Mais dès qu'il s'agit de paiement, tout le monde pense que le paiement semble être une chose assez simple, mais ce point de douleur est énorme. Nous avons déjà pénétré l'ère de l'IA, mais la vitesse de circulation de l'argent peut encore rester dans une époque relativement ancienne, car le temps nécessaire pour compléter les virements transfrontaliers reste de plusieurs jours, et nous ne savons pas combien de frais intermédiaires seront réellement facturés. Ces expériences ne correspondent en réalité pas au développement de notre époque aujourd'hui.

Basé sur le paiement, un terme actuellement en vogue est PayFi, PayFi est une combinaison de paiements Web3 et de finances Web3, avec le paiement comme point d'entrée, sa vitesse de circulation sera accélérée grâce à la technologie de paiement blockchain, et l'effet sera considérablement amélioré. Ainsi, nous pouvons résoudre de nombreux problèmes financiers, par exemple, pouvons-nous permettre aux exportateurs et importateurs d'emprunter ou de financer plus rapidement ? Je pense que le paiement Web3 évoluera d'abord vers PayFi à partir des stablecoins, résolvant ainsi certains points de douleur des paiements transfrontaliers et du commerce transfrontalier.

MetaEra : Pour pouvoir mieux promouvoir le stablecoin en dollars de Hong Kong, Yuan Coin a-t-il mis en place des mesures de gestion des risques correspondantes et avec quelles entreprises a-t-il établi des relations de coopération ?

Liu Yu : La blockchain elle-même a un avantage en matière de gestion des risques, car tout sur la chaîne est public, transparent et immuable, donc elle possède aussi certains avantages dans la lutte contre le blanchiment d'argent. Cependant, la faiblesse de la blockchain est qu'elle est aussi sujette aux piratages, donc avant de lancer officiellement notre stablecoin, nous préparons certaines étapes préliminaires, ce qui est également un aspect très important.

De plus, du point de vue de l'expansion commerciale, notre travail connexe n'a jamais cessé. En tant qu'émetteur de stablecoins, la chose la plus importante est d'établir un écosystème. Cet écosystème servira nos utilisateurs à l'avenir, dans les pays et régions où cela est possible, permettant aux utilisateurs d'accéder facilement aux stablecoins que nous émettons, ce qui dépendra des bourses conformes et liquides ainsi que des teneurs de marché.

Le troisième point, nous espérons développer des scénarios financiers, par exemple, DeFi est très important.

Le quatrième point, l'infrastructure est également très importante, en particulier avec quelle chaîne publique collaborer, et s'il y aura un passage entre les chaînes à l'avenir est également très important.

Ainsi, nous travaillons à l'échelle mondiale sur la coopération dans ces quatre domaines, espérant établir des relations de coopération avec des partenaires mondiaux dans un contexte de plus en plus conforme.

MetaEra : En fonction de votre observation personnelle, parmi les nombreux segments du Web3.0 à Hong Kong, lequel estimez-vous le plus prometteur ? Quels segments semblent être adaptés pour émerger rapidement dans le cadre politique de Hong Kong et devenir des projets d'avantage au niveau mondial ?

Liu Yu : D'abord, je suis très optimiste quant à ce segment des stablecoins, la principale raison étant que Hong Kong est un centre de commerce mondial, un centre de paiements et un centre financier.

Deuxièmement, je pense que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est également très intéressante, car de nombreuses personnes dans le Web3 considèrent que participer est une forme de jeu, mais de nombreux projets du monde réel ont besoin de tokenisation, ce qui nécessite un environnement plus conforme pour émettre leurs propres tokens. Actuellement, nous voyons également diverses tentatives de RWA sur le marché, y compris certaines institutions financières traditionnelles qui entrent dans le domaine. Si nous pouvons créer une institution crédible dans un environnement conforme pour aider les projets à émettre des tokens, nous pourrions réaliser une véritable tokenisation des actifs du monde réel, ce qui serait très significatif.

MetaEra : Yuan Coin a été fondé en 2021, avant que Hong Kong ne publie (la déclaration de politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong), cela signifie-t-il que la société s'est immédiatement orientée vers le domaine des stablecoins ? Quelles opportunités et défis cela présente-t-il ?

Liu Yu : Yuan Coin a été fondé dans l'intention de se concentrer sur le segment des stablecoins et joue le rôle de promoteur et de pionnier dans le développement des stablecoins à Hong Kong. L'idée derrière Yuan Coin est de créer un stablecoin ancré à un panier de devises principales asiatiques, d'où le nom Round Dollar Technologies. À l'époque de sa création, le cadre de réglementation des stablecoins n'existait pas, et les politiques liées au Web3 n'étaient pas claires, mais l'entreprise avait une vision très claire : émettre des stablecoins doit suivre un chemin conforme, et ce n'est que lorsque les réglementations sont relativement claires que nous agissons.