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Nouvelles macroéconomiques

1. Le gouvernement australien a déclaré que le pays devrait atteindre ses objectifs de réduction des émissions d'ici 2030, malgré des préoccupations antérieures selon lesquelles la promotion des énergies renouvelables à l'échelle nationale n'était pas assez rapide pour atteindre les objectifs législatifs. Selon les estimations du ministère australien du Changement climatique, de l'Énergie, de l'Environnement et des Ressources en eau, selon les politiques actuelles, d'ici 2030, les émissions de l'Australie devraient diminuer de 42,6 % par rapport aux niveaux de 2005, bien en deçà de l'objectif de réduction de 32 % prévu il y a deux ans.

2. De janvier à octobre, les entreprises industrielles de grande taille du pays ont réalisé un bénéfice total de 58 680,4 milliards de yuan, soit une baisse de 4,3 % par rapport à l'année précédente. De janvier à octobre, parmi les entreprises industrielles de grande taille, les entreprises d'État ont réalisé un bénéfice total de 18 530,9 milliards de yuan, soit une baisse de 8,2 %.

3. Un haut responsable du Hamas a déclaré que le Hamas est prêt à conclure un accord de cessez-le-feu à Gaza et a accueilli avec satisfaction l'accord de cessez-le-feu conclu entre Israël et le Hezbollah au Liban. Ce responsable a déclaré qu'ils avaient déjà informé l'Égypte, le Qatar et la Turquie que le Hamas est prêt à conclure un accord de cessez-le-feu et un accord d'échange de personnes détenues, mais il a également accusé Israël d'entraver la conclusion de l'accord.

4. Les données du Département du Travail américain montrent que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage a diminué la semaine dernière, atteignant 213 000, en dessous des attentes du marché, montrant que malgré le refroidissement du marché de l'emploi, l'économie américaine a évité des licenciements massifs. Le nombre de bénéficiaires d'allocations de chômage a atteint son niveau le plus élevé en trois ans.

5. La révision du PIB réel du troisième trimestre américain est restée stable par rapport à la première estimation, à 2,8 %, le taux de croissance ayant ralenti par rapport au 3 % du deuxième trimestre. Cependant, le rapport sur le PIB montre toujours une résilience incroyable de l'économie américaine. Au cours des neuf derniers trimestres, huit d'entre eux ont enregistré une croissance supérieure à 2 %.

6. L'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, le PCE de base, a augmenté en octobre comme prévu à 2,8 %, indiquant que bien que les prix aient ralenti, ils restent collants. Le PCE de base se maintient près de 3 % plutôt que de 2 %, ce qui complique les décisions que la Réserve fédérale doit prendre.

Mouvements sur le marché mondial des futures

1. Les contrats à terme sur les métaux précieux internationaux ont clôturé avec des variations mitigées, les contrats à terme sur l'or COMEX ont augmenté de 0,58 % pour atteindre 2636,4 dollars/once, tandis que les contrats à terme sur l'argent COMEX ont diminué de 0,94 % pour atteindre 30,12 dollars/once.

2. Les prix du pétrole international sont restés globalement stables, avec le contrat de pétrole brut américain pour janvier 2025 inchangé à 68,77 dollars/baril. Le contrat de pétrole Brent pour février 2025 a augmenté de 0,06 % pour atteindre 72,36 dollars/baril.

3. À Londres, les métaux de base ont clôturé avec des variations mitigées, le cuivre LME a augmenté de 0,19 % pour atteindre 9018 dollars/tonne, le zinc LME a augmenté de 2,1 % pour atteindre 3140 dollars/tonne, le nickel a diminué de 0,6 % pour atteindre 15 900 dollars/tonne, l'aluminium a diminué de 0,4 % pour atteindre 2602 dollars/tonne, l'étain a diminué de 3,02 % pour atteindre 28 030 dollars/tonne, et le plomb a augmenté de 1,93 % pour atteindre 2060 dollars/tonne.

4. Les contrats à terme sur les produits agricoles à la Bourse de Chicago (CBOT) ont clôturé avec des variations mitigées, les contrats à terme sur le soja ont augmenté de 0,58 % pour atteindre 989,25 cents/bushel ; les contrats à terme sur le maïs sont restés stables à 428 cents/bushel, les contrats à terme sur le blé ont diminué de 1,75 % pour atteindre 548,25 cents/bushel.

5. La clôture des futures de marchandises domestiques au cours de la session nocturne a montré que la plupart des produits énergétiques et chimiques étaient en hausse, le caoutchouc a augmenté de 2,57 %, le caoutchouc de grade 20 a augmenté de 2,21 %, le pétrole brut a diminué de 1,21 %. Les métaux noirs ont généralement augmenté, le minerai de fer a augmenté de 1,08 %. Les produits agricoles ont connu des hausses et des baisses variées, l'huile de palme a augmenté de 1,58 %. Les métaux de base ont eu des variations mixtes, le zinc de Shanghai a augmenté de 1,86 %, le plomb de Shanghai a augmenté de 1,02 %, l'acier inoxydable a augmenté de 0,38 %, l'alumine a augmenté de 0,32 %, le cuivre de Shanghai a diminué de 0,2 %, le nickel de Shanghai a diminué de 0,53 %, l'aluminium de Shanghai a diminué de 0,63 %, l'étain de Shanghai a diminué de 1,73 %. L'or de Shanghai a augmenté de 0,21 %, l'argent de Shanghai a diminué de 0,48 %.

Actualités sur le secteur des métaux noirs

1. Selon une enquête SMM, en novembre, un total de 21 hauts fourneaux ont été en maintenance, la réduction quotidienne de fonte étant de 99 000 tonnes, ce qui a un impact total sur la production de fonte de 1,3292 millions de tonnes en décembre. En même temps, 11 hauts fourneaux ont repris leur production, augmentant la production quotidienne de fonte de 59 300 tonnes, ce qui a pour effet d'augmenter la production de fonte de 700 000 tonnes en décembre. Selon les données actuelles, il est prévu que la maintenance en décembre affecte le volume total de fonte de 6,2943 millions de tonnes.

2. Selon une enquête Mysteel, dans la province du Shanxi, un total de 5 hauts fourneaux ont été arrêtés pour maintenance, avec un volume de maintenance de 4 270 m³, impactant la production quotidienne de fonte d'environ 13 500 tonnes, le taux d'utilisation de la capacité quotidienne étant de 85,3 %, en baisse de 2,4 % par rapport à la période précédente ; un total de 15 lignes de production ont été arrêtées, avec un impact sur la production d'environ 63 500 tonnes. Avec l'influence de la pollution de l'air en automne et en hiver, il est prévu d'augmenter l'intensité de la maintenance, qui devrait commencer dans la seconde moitié de décembre.

3. Selon Mysteel, Baosteel a lancé un appel d'offres en décembre, le prix du manganèse électrolytique (site de Baoshan) est de 12 650 yuan/tonne, en hausse de 100 yuan/tonne par rapport à l'appel d'offres précédent, quantité d'achat de 2600 tonnes ; (site de Zhanjiang) 12 550 yuan/tonne, en hausse de 100 yuan/tonne par rapport à l'appel d'offres précédent, quantité d'achat de 1500 tonnes.

4. Selon une enquête SMM, au 27 novembre, le taux d'utilisation des hauts fourneaux de 242 aciéries était de 89,16 %, en baisse de 0,67 % par rapport à la période précédente. Le taux d'utilisation de la capacité de haut fourneau était de 89,75 %, en baisse de 0,80 %. La production quotidienne de fonte des aciéries échantillons était de 2,4 millions de tonnes, en baisse de 21 500 tonnes par rapport à la période précédente.

5. Selon Steel Valley, les stocks nationaux de matériaux de construction s'élèvent à 4,4625 millions de tonnes, en hausse de 71 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une augmentation de 1,62 % ; les stocks des usines sont de 3,3341 millions de tonnes, en baisse de 93 600 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une diminution de 2,73 % ; la production est de 4,206 millions de tonnes, en baisse de 75 700 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une diminution de 1,77 %.

Actualités sur les produits agricoles

1. Le rapport hebdomadaire sur l'achat et le traitement du coton publié par l'Association chinoise du coton montre qu'à partir du 24 novembre 2024, le volume total de coton brut traité dans le pays a atteint 3,928 millions de tonnes, soit une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente. Le volume total de coton brut traité dans la région du Xinjiang est de 3,867 millions de tonnes, soit une augmentation de 22,7 %. Le volume total traité dans le pays est de 61 000 tonnes, soit une baisse de 13,4 %.

2. Les données publiées par le ministère argentin de l'Agriculture, de l'Élevage et de la Pêche montrent qu'au 20 novembre, les agriculteurs argentins avaient vendu 351 400 tonnes de soja pour la campagne 23/24, portant le volume total vendu à 33,053 millions de tonnes. Les usines locales ont acheté 334 100 tonnes, tandis que l'industrie des exportations a acheté 17 300 tonnes. Les agriculteurs argentins ont également vendu 40 500 tonnes de soja pour la campagne 24/25, portant le volume total vendu à 1,7708 million de tonnes.

3. Selon une enquête Mysteel sur les produits agricoles, au 22 novembre 2024, les stocks de maïs dans les quatre ports du Nord s'élevaient à 4,058 millions de tonnes, en hausse de 618 000 tonnes par rapport à la semaine précédente ; au cours de cette semaine, les volumes de sortie des quatre ports du Nord ont atteint un total de 984 000 tonnes, soit une diminution de 45 000 tonnes par rapport à la semaine précédente.

4. Les données publiées par l'Association canadienne des transformateurs d'oléagineux (COPA) montrent qu'en octobre 2024, le volume de broyage des graines de colza au Canada était de 1 101 402,0 tonnes, en hausse de 18,04 % par rapport à la période précédente ; la production d'huile de colza était de 459 220,0 tonnes, en hausse de 16,3 % ; la production de tourteau de colza était de 648 271,0 tonnes, en hausse de 19,07 %.

5. Le Département de l'Agriculture des États-Unis (USDA) a publié des données indiquant qu'un exportateur privé a rapporté la vente de 132 000 tonnes de soja à la Chine, à livrer durant la campagne 2024/2025. La campagne annuelle de soja aux États-Unis commence le 1er septembre.

6. L'Association des producteurs de sucre du Brésil (Unica) a indiqué qu'au cours de la première moitié de novembre, la production de sucre dans la région centre-sud du Brésil a atteint 898 000 tonnes, soit une baisse de 59,2 % par rapport à l'année précédente. Le volume de canne à sucre traité a diminué de 52,8 % par rapport à l'année précédente, atteignant 16,46 millions de tonnes. La production d'éthanol était de 1,06 milliard de litres.

7. L'Association nationale des exportateurs de céréales du Brésil (Anec), basée sur les données des plans de transport, prévoit qu'entre le 24 et le 30 novembre, les exportations de soja du Brésil atteindront 660 800 tonnes, contre 483 100 tonnes la semaine dernière.

Actualités sur l'énergie et la chimie

1. Selon l'Association japonaise du pétrole (PAJ), au 23 novembre, les stocks de kérosène au Japon ont diminué de 36 000 kilolitres pour atteindre 2,69 millions de kilolitres. Les stocks de naphta japonaises ont augmenté de 270 000 kilolitres pour atteindre 1,63 million de kilolitres. Les stocks de gasoline japonaises ont augmenté de 120 000 kilolitres pour atteindre 1,88 million de kilolitres. Le taux d'utilisation moyen des raffineries japonaises était de 79,3 %, contre 78,2 % pour la semaine du 16 novembre. Les stocks de pétrole brut commerciaux du Japon ont diminué de 350 000 kilolitres pour atteindre 9,84 millions de kilolitres.

2. Les dernières données de la zone industrielle pétrolière de Fujairah, Émirats Arabes Unis, montrent qu'au 25 novembre, les stocks totaux de produits pétroliers dans le port de Fujairah s'élevaient à 14,235 millions de barils, soit une diminution de 2,531 millions de barils par rapport à la semaine précédente. Parmi eux, les stocks de produits légers ont augmenté de 123 000 barils pour atteindre 582 300 barils, les stocks de produits moyens ont augmenté de 222 000 barils pour atteindre 214 100 barils, et les stocks de fioul lourd ont diminué de 2,876 millions de barils pour atteindre 627 100 barils.

3. Selon Longzhong Information, au 27 novembre 2024, le stock total de méthanol dans les ports chinois était de 1,177 million de tonnes, soit une diminution de 98 700 tonnes par rapport à la période précédente. Dans la région de l'Est de la Chine, le stock a diminué de 101 100 tonnes ; dans la région du Sud de la Chine, le stock a augmenté de 2 400 tonnes.

4. Un investisseur a posé une question sur la plateforme d'interaction : la demande en aval du produit diminue, ce qui exerce une pression sur les prix, l'entreprise a-t-elle un plan de réduction de la production ? Yuanxing Energy a répondu qu'il n'y a actuellement aucun plan de réduction de la production ; le projet de soude naturelle d'Alashan fonctionne normalement.

5. Le rapport de l'EIA indique qu'au 22 novembre, les stocks de pétrole brut commerciaux aux États-Unis, hors réserves stratégiques, ont diminué de 1,844 million de barils pour atteindre 428 millions de barils, soit une baisse de 0,43 %, supérieure aux prévisions du marché qui tablaient sur une baisse de 605 000 barils. Les réserves de pétrole stratégique (SPR) des États-Unis ont augmenté de 1,172 million de barils pour atteindre 39,04 millions de barils, soit une augmentation de 0,3 %, le niveau le plus élevé depuis la semaine du 18 novembre 2022.

Actualités sur les métaux

1. Selon le site de l'Association des Concessionnaires d'Auto, du 1er au 24 novembre, le marché de la vente au détail des voitures particulières a atteint 1,638 millions d'unités, soit une augmentation de 29 % par rapport à la même période de l'année dernière et une augmentation de 4 % par rapport au mois précédent. Depuis le début de l'année, les ventes au détail cumulées s'élèvent à 19,474 millions d'unités, soit une augmentation de 5 %.

2. Selon SMM, une grande fonderie de plomb recyclé dans la province du Jiangsu a réalisé un entretien régulier annuel, le processus de fusion du plomb raffiné va bientôt être arrêté, la production quotidienne devrait diminuer d'environ 600 tonnes. Une grande fonderie de plomb recyclé dans la province du Shandong s'apprête à reprendre ses activités, ayant déjà commencé à acquérir des batteries usagées, avec un démarrage prévu dans les jours suivants.

3. Conformément aux règlements pertinents (règlement sur la gestion des entrepôts de livraison désignés par la Bourse des Futures de Guangzhou), il a été décidé d'ajouter des entrepôts désignés pour les contrats à terme sur le carbonate de lithium, tout en acceptant d'augmenter la quantité maximale de certificats standard stockés au site de stockage de la Rongjie Investment Holding Group Co., Ltd. situé au 18, rue Yangzong 7, parc industriel de Nouvelles Qiong Lai, district de Tianfu, Chengdu, province du Sichuan, de 300 tonnes à 600 tonnes.

4. Les données de la London Metal Exchange (LME) montrent qu'après une forte réduction sur deux jours, les stocks de zinc disponibles dans les entrepôts approuvés par la LME ont diminué de 38 %, atteignant le niveau le plus bas depuis un an. Auparavant, les détenteurs de stocks avaient émis un avis d'intention de retirer une grande quantité de zinc.

Parlons de la tendance des "futures" - Dévoilement de la logique de négociation des variétés !

1. Le marché à court terme pourrait subir un excès de baisse, comment se préparer pour la suite du marché européen ?

L'analyse d'Haitong Futures indique qu'en raison des fondamentaux actuels et des retours d'enquête, les tarifs de fret devraient continuer à augmenter progressivement, maintenant une plage élevée d'environ 5000 à 5500 dollars américains ; l'accélération des expéditions avant les vacances pourrait atténuer la pression sur la capacité de transport de janvier illustrée par le calendrier des expéditions actuel. Actuellement, la position du contrat 02 à 2700 points reflète un niveau d'environ 3700 dollars pour les grands conteneurs ; un niveau entier de 2000 points correspond à environ 2800 dollars pour les grands conteneurs, en référence, la valeur minimale de l'indice SCFIS européen pour la seconde moitié de l'année est de 2205 points lors de la 42e semaine, soit environ 3100 dollars pour les grands conteneurs. Sous l'influence du pessimisme récent, le marché est trop pessimiste quant à la baisse des tarifs de fret en janvier après un pic, il convient de prêter attention aux propriétés d'achat excessif du contrat 02 après une forte baisse.

2. Augmentation significative des inquiétudes concernant un squeeze à la baisse, le zinc de Shanghai peut-il encore augmenter ?

L'analyse de Zhonghui Futures indique qu'en général, les risques géopolitiques à l'étranger se sont apaisés, la préférence du marché pour le risque a augmenté, les politiques favorables sur le marché immobilier intérieur continuent d'émerger, et le marché attend davantage d'indications macroéconomiques. Sur le plan fondamental, la tension sur le concentré de zinc continue de restreindre la rigidité, les inquiétudes sur l'approvisionnement en zinc raffiné demeurent, tandis que la demande de zinc raffiné est relativement élastique. Bien que le zinc raffiné entre dans une saison de consommation faible à court terme, le marché a encore des attentes concernant les politiques économiques de stimulation, combinées à la désintoxication des stocks de zinc raffiné à court terme tant au niveau national qu'international. Le marché craint le risque de squeeze à la baisse dans les mois à venir, le contrat principal ayant augmenté de 35 000 lots hier. L'augmentation rapide du prix du zinc à court terme commence à se détacher des fondamentaux, étant principalement influencée par la spéculation financière et les attentes de squeeze à la baisse, il est nécessaire d'être vigilant quant à l'effet de rétroaction négatif des prix élevés du zinc sur la demande et les risques de retour à la baisse des prix du zinc dus à la force du dollar. Il est conseillé de vendre à découvert et de planifier activement des positions courtes pour verrouiller les bénéfices.

Aperçu des données et événements importants sur les futures d'aujourd'hui

1. Le 28 novembre à 20h00, Conab publiera les résultats de la troisième enquête sur la production de canne à sucre pour la campagne 2024/25. Les résultats de la deuxième enquête sur la production de canne à sucre de Conab indiquent que la production de sucre au Brésil pour la campagne 2024/25 est estimée à 45,996 millions de tonnes, en baisse par rapport à l'estimation d'avril de 46,292 millions de tonnes ; la production de canne à sucre pour la campagne 2024/25 est estimée à 689,8 millions de tonnes, en hausse par rapport à l'estimation d'avril de 685,9 millions de tonnes. Il convient de prêter attention aux ajustements des volumes de canne à sucre traités et de la production de sucre résultant des résultats de cette enquête.

2. En raison des vacances de Thanksgiving aux États-Unis, le 28 novembre, la Chicago Mercantile Exchange (CBOT) et l'Intercontinental Exchange (ICE) aux États-Unis seront fermées pendant un jour, et les échanges de produits agricoles tels que le soja, le maïs, le blé, le coton et le sucre brut seront suspendus. Les contrats à terme sur les métaux précieux de la CME et le pétrole brut américain seront clôturés plus tôt à 03h30 heure de Pékin le 29. Les contrats à terme sur le pétrole Brent de l'ICE seront clôturés plus tôt à 02h30 heure de Pékin le 24.

Article reposté par : Jinshi Data