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Selon les prévisions de la National Retail Federation (NRF), 183,4 millions d'Américains participeront à la frénésie d'achats de cette saison des fêtes, en hausse de 1,4 million par rapport à l'année dernière. De novembre à décembre, cela rapporterait entre 979,5 milliards et 989 milliards de dollars en ventes de détail, avec une croissance annuelle attendue de 3,5 %.

Mais face aux tendances saisonnières, quelles entreprises affichent également de solides fondamentaux pour une exposition à long terme ? Poser cette question, c'est demander quelles entreprises détiennent un avantage concurrentiel peu susceptible d'être perturbé.

Abercrombie & Fitch Company (NYSE: ANF)

Peu après avoir battu les prévisions de bénéfices du Q1 se terminant le 4 mai, l'action ANF a atteint un prix record de 193,34 $ en juin. Suite à plusieurs corrections du marché, les actions ANF sont maintenant évaluées à 148,50 $ contre une moyenne de 52 semaines de 133,99 $ par action.

Cependant, ayant enregistré des rendements de 63 % depuis le début de l'année, la société de vêtements tendance offre toujours une solide exposition au secteur de la vente au détail. Abercrombie cible des jeunes adultes bien nantis, mais ne tombe pas vraiment dans la catégorie luxe. Au lieu de cela, l'accent est mis sur la qualité élégante comme terreau pour les personnes ayant un revenu discrétionnaire.

Dans le même temps, Abercrombie a conservé la démographie plus âgée tout en passant à un nouveau design de produit, accompagné de marketing, une fois que Fran Horowitz a pris les rênes en février 2017. L'une de ces décisions de conception était la gamme “Curve Love” pour les tailles de corps plus grandes, montrant que l'entreprise devient plus inclusive et élargit sa portée.

Mardi, l'entreprise a publié ses bénéfices du T3 se terminant le 2 novembre, affichant un chiffre d'affaires net record de 1,2 milliard de dollars, en hausse de 14 % d'une année sur l'autre. Le revenu opérationnel d'Abercrombie a augmenté de 30 % pour atteindre 179 millions de dollars au même moment où la marge opérationnelle a augmenté de 170 points de base à 14,8 %. Suffit de dire qu'Abercrombie & Fitch a battu tous les bénéfices par action (EPS) trimestriels cette année, ayant relevé les prévisions pour l'année entière à 14 % - 15 % de croissance des ventes nettes.

Au prix actuel de 148,50 $, l'action ANF est alignée sur la prévision la plus basse de 149 $ par action. L'objectif de prix médian pour ANF dans douze mois est de 188,43 $, avec une prévision de plafond élevée de 220 $ par action.

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Dollar General Corporation (NYSE: DG)

À la fin du mois d'août, les bénéfices du T2 de DG n'ont pas répondu aux attentes, provoquant une chute brutale du prix de l'action. Depuis le début de l'année, les actions DG ont enregistré des rendements négatifs de 46 %. D'un sommet de 52 semaines de 168 $, l'action DG est maintenant évaluée à 75,26 $ par action.

La question est de savoir si cette forte remise indique une nouvelle dévaluation, ou si elle constitue un tremplin pour remonter ? Ce dernier scénario serait idéal pour tout trader d'actions. Le fait est que Dollar General a battu tous les bénéfices trimestriels depuis le Q4 '23, à l'exception du dernier. Mais celui-ci n'a eu qu'une surprise négative de 5 %, à 1,7 $ rapporté contre 1,79 $ de bénéfice par action prévu.

Dollar General applique une stratégie de prix bas au quotidien (EDLP) dans des formats de magasins de petite taille, généralement dans des zones urbaines et rurales qui manquent de la présence de grandes chaînes de détail. Même si sa sélection de produits de consommation peut être inférieure, leurs prix sont généralement plus bas. Cela attire les consommateurs les plus touchés par la pression inflationniste au cours des quatre dernières années.

À un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 11,48, le détaillant à rabais populaire a un ratio d'endettement de 0,96, ce qui indique un fort potentiel de hausse. L'entreprise devrait publier ses bénéfices du T3 le 5 décembre.

Actuellement évaluée à 75,26 $, l'action DG se négocie en dessous de la prévision la plus basse de 80 $ par action. L'objectif de prix médian pour DG est de 98,89 $ tandis que la prévision la plus élevée est de 125 $ par action.

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN)

Si une entreprise détient un avantage concurrentiel durable, c'est Amazon. Cela en fait l'exposition au secteur de la vente au détail la plus sûre couvrant l'informatique en nuage (AWS), le streaming en ligne, les jeux vidéo, le commerce électronique et même l'espace avec son projet Kuiper pour la constellation de satellites à large bande.

Amazon est également connu pour être à la pointe des efforts d'automatisation, en tant que mesure constante pour réduire les coûts et augmenter les bénéfices. Étant donné le flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise de 112,7 milliards de dollars rapporté au T3, en hausse de 57 % par rapport à l'année précédente, il est juste de dire qu'Amazon a d'amples réserves à dépenser en R&D vers une automatisation complète.

Pour contrer les concurrents chinois à bas prix comme Temu, Amazon a également lancé Haul comme une alternative de réduction uniquement mobile. Le niveau soutenu par la publicité d'Amazon pour Prime Video a également montré du succès, ayant élargi sa base d'abonnés à plus de 200 millions d'utilisateurs dans le monde d'ici le T3 2024.

Avec des positions de marché aussi fortes et en expansion, l'action AMZN devrait être considérée comme un actif refuge. Actuellement évaluée à 205,51 $, l'action AMZN est au-dessus de la prévision la plus basse de 197 $ par action. L'objectif de prix médian pour AMZN est de 239 $ tandis que la prévision la plus élevée est de 285 $ par action.

Pensez-vous qu'il devrait être normalisé d'offrir des actions ou des cryptomonnaies comme Bitcoin au lieu de présents traditionnels ? Faites-le nous savoir dans les commentaires ci-dessous.

Avertissement : L'auteur ne détient pas et n'a pas de position dans les titres discutés dans l'article.

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