Le Bitcoin (BTC) n'a pas atteint le très attendu seuil de 100 000 $, une barrière psychologique étroitement surveillée par les participants du marché.
La cryptomonnaie a connu un léger repli de 0,73 % au cours des dernières 24 heures, se négociant à 93 465 $ au moment de la publication. Ce léger déclin fait suite à une montée post-électorale qui a propulsé le BTC à un niveau record de 99 609 $ le 22 novembre.
Bien qu'un nouvel optimisme des investisseurs ait d'abord alimenté une forte dynamique à la hausse, le Bitcoin fait désormais face à une résistance technique et de marché redoutable, soulevant des inquiétudes quant à la durabilité de sa course haussière actuelle.
Graphique des prix du BTC sur une semaine. Source : Finbold
Pourquoi le Bitcoin a-t-il stagné près de 100 000 $
Le récent déclin de 7 % du Bitcoin par rapport à son pic au cours des quatre derniers jours a pris beaucoup de gens par surprise. Les analystes citent plusieurs facteurs clés derrière ce repli.
Tout d'abord, le rallye de novembre, alimenté par la réélection de Donald Trump et son attitude pro-crypto, a commencé à perdre de l'élan alors que le marché s'ajuste à des changements fiscaux et réglementaires potentiels, signalant l'épuisement de l'euphorie post-électorale.
De plus, la prise de bénéfices par les détenteurs à long terme a intensifié la pression à la vente, faisant écho aux schémas observés lors de la tentative infructueuse du Bitcoin de dépasser 73 500 $ en mars.
Les données montrent que les détenteurs à long terme ont liquidé pour 60 milliards de dollars de Bitcoin au cours des 30 derniers jours. Notamment, 21 % de toute l'offre des détenteurs à long terme qui a bougé depuis l'effondrement de FTX a été vendu en novembre, marquant la prise de bénéfices la plus importante du cycle actuel.
Distribution des détenteurs à long terme. Source : Checkonchain/X
Ajoutant aux défis, les mineurs liquidant environ 2 500 BTC par jour, d'une valeur de 231 millions de dollars, amplifiant encore la pression du côté de l'offre.
Analyse technique : Le rôle du canal de Fibonacci
Une analyse de TradingShot met en lumière l'impact du canal de Fibonacci, un schéma technique récurrent qui a constamment influencé la performance du Bitcoin au cours des trois derniers cycles haussiers.
Ce schéma, défini par des niveaux clés de retracement de Fibonacci, a historiquement servi de feuille de route pour identifier les points de résistance critiques.
Graphique d'analyse des prix du BTC. Source : TradingShot/TradingView
Par exemple, le niveau 0.236 de Fibonacci a rejeté des hausses de prix lors des cycles haussiers du 24 juin 2019 et du 11 mai 2024. De même, le rejet du Bitcoin le 22 novembre a eu lieu à ce même niveau, lui valant la désignation de « 1ère Résistance Réelle du Cycle Haussier ».
Historiquement, les cycles haussiers du Bitcoin ont atteint leur pic au niveau 0.0 de Fibonacci, techniquement le sommet du canal. Bien que ce cycle n'ait pas encore atteint ce pic, le rejet à 0.236 suggère que le BTC fait face à des obstacles significatifs avant de tester des niveaux plus élevés.
Dynamiques et sentiments du marché
Malgré la récente correction du Bitcoin, le récit plus large du marché reste largement haussier. Les investisseurs institutionnels continuent de démontrer un intérêt robuste pour la cryptomonnaie.
MicroStrategy a continué d'accumuler du Bitcoin, ajoutant récemment pour 5,4 milliards de dollars de BTC à ses avoirs. De plus, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont connu de forts flux entrants, atteignant en moyenne 670 millions de dollars par jour entre le 18 novembre et le 22 novembre.
Du côté des dérivés, le sentiment du marché penche prudemment vers l'optimisme. Les données de CoinGlass révèlent une baisse de 16,87 % du volume des échanges, tandis que l'intérêt ouvert et le volume des options ont enregistré de légères augmentations, indiquant que les traders se positionnent stratégiquement pour une volatilité potentielle.
Données des dérivés BTC. Source : CoinGlass
Les ratios long/court indiquent une légère tendance vers les positions longues, en particulier parmi les principaux traders. En même temps, les données de liquidation reflètent une pression à la vente modérée mais aucune indication de capitulation généralisée.
Ces métriques soulignent collectivement un environnement de marché stable mais prudent. L'absence de vente panique et l'intérêt soutenu des acteurs institutionnels et de détail suggèrent que la récente correction est plus un repli temporaire qu'un présage d'un retournement de tendance baissier.
Ainsi, le Bitcoin continue de conserver une légère tonalité haussière malgré une résistance à court terme au niveau de 100 000 $.
Quel avenir pour le Bitcoin ?
Les données historiques suggèrent que les cycles haussiers du Bitcoin durent environ 150 semaines, pointant vers un pic potentiel fin 2025.
Les analystes, y compris la stratégiste de Deutsche Bank Marion Laboure, croient que des tendances à long terme telles que l'adoption institutionnelle et la clarté réglementaire entraîneront de nouveaux gains de prix.
À court terme, la résistance à 100 000 $ reste un défi critique. Les analystes avertissent que la prise de bénéfices continue et les corrections induites par l'effet de levier pourraient pousser le Bitcoin à tester à nouveau des niveaux de support plus bas près de 85 000 $.
Cependant, le récit plus large de l'adoption croissante, de l'intérêt des entreprises et des positions de couverture macroéconomiques positionne le Bitcoin pour des sommets plus élevés à long terme.
