La politique a un contrôle total sur les marchés financiers, les poussant à réagir comme des marionnettes. Chaque nouveau titre est un déclencheur, chaque décision politique une grenade potentielle.
Les investisseurs s'efforcent de déterminer s'ils doivent se concentrer sur les bilans ou sur les urnes pour prédire le prochain effondrement du marché. Cette semaine n'a pas fait exception, alors que les marchés mondiaux naviguaient à travers un cocktail de données économiques, de tensions internationales et de drames politiques.
Les contrats à terme sur actions américaines ont glissé avant une avalanche de données. Les investisseurs attendent l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, les demandes d'allocations chômage et une mise à jour sur la croissance économique. Mais Wall Street est à l'écoute de la manière dont Washington, Paris et même Jérusalem dirigent le navire financier.
Tarifs, chaos et actions en baisse
Le retour de Donald Trump s'accompagne de promesses de tarifs et de perturbations économiques. Le président du Mexique ne prend pas cela à la légère, avertissant d'importantes conséquences économiques si de nouveaux tarifs sont appliqués. Le ministre des Finances du Canada a rappelé à tous comment le Canada a réagi dollar pour dollar la dernière fois que Trump a imposé des tarifs sur l'acier et l'aluminium.
L'industrie automobile se prépare à l'impact. General Motors a plongé de 9 % – la plus forte baisse depuis 2020 – après que des analystes de Wolfe Research ont estimé que les tarifs proposés par Trump pourraient ajouter 3 000 $ au prix d'une nouvelle voiture.
Les constructeurs automobiles européens comme Stellantis, Volkswagen, BMW et Mercedes pourraient perdre un total de 6,7 milliards de dollars de bénéfices si des tarifs sur les importations mexicaines et canadiennes sont appliqués. Bloomberg Intelligence dit que Stellantis et Volkswagen sont les plus vulnérables.
Malgré tout cela, les tarifs ne sont pas garantis à 100 %. Lors du premier mandat de Trump, il a beaucoup parlé de tarifs sur les voitures européennes mais n'a pas agi. Cette fois, les analystes disent qu'ils pourraient être utilisés pour des négociations plus larges sur des sujets comme l'immigration et le trafic de drogue. Quoi qu'il en soit, la simple menace de tarifs envoie des ondes de choc à travers les marchés.
Les analystes de Citigroup avertissent que les marchés obligataires français ne sont pas non plus très prometteurs. L'écart entre les obligations françaises et allemandes à 10 ans est à son plus large depuis la crise de la dette de la zone euro en 2012. Cela pourrait encore s'élargir, atteignant un point de pourcentage complet, alors que les tensions politiques s'intensifient.
Le Premier ministre Michel Barnier est dans une impasse sur son budget. Marine Le Pen et son parti d'extrême droite, le Rassemblement national, ont menacé de faire tomber son gouvernement par un vote de censure si leurs demandes ne sont pas satisfaites. Les conséquences ont laissé les obligations françaises exposées, les investisseurs se retirant vers la dette allemande plus sûre.
Le chaos sur les marchés rencontre des chocs géopolitiques
Un cessez-le-feu fragile entre Israël et le Hezbollah est entré en vigueur mercredi après des semaines de négociations médiées par les États-Unis. Il offre une pause temporaire dans les tensions, mais les investisseurs restent prudents quant à ce qui attend la région. Toute escalade pourrait troubler les marchés de l'énergie et provoquer plus d'instabilité.
Pendant ce temps, le secteur technologique peine. Les actions de Dell et HP ont chuté de 12 % et 9 %, respectivement, après que de faibles rapports sur les bénéfices ont signalé que la reprise du marché des ordinateurs personnels est en panne. Le géant de la cybersécurité CrowdStrike n'a pas non plus été épargné, avec une baisse de 5 % après des prévisions de quatrième trimestre peu enthousiasmantes.
À travers le monde, au Japon, la société mère de Hello Kitty, Sanrio, a vu son action plonger de 14 % – la plus forte baisse depuis 2014 – après avoir annoncé que des actionnaires majeurs, y compris son président, vendraient leurs participations.
Mais tout n'est pas mauvais. Parmi les différents marchés, l'industrie des cryptomonnaies a fait un retour, et les stablecoins mènent la charge. La valeur totale du marché des stablecoins a atteint un niveau record de 190 milliards de dollars, récupérant du terrain perdu depuis les effondrements infâmes de 2022.
Le Bitcoin est toujours bien au-dessus de 90 000 $. L'Ether a franchi 3 500 $. Les actions des cryptomonnaies n'ont pas été laissées pour compte. MicroStrategy a grimpé de 6 %, tandis que Coinbase a augmenté de 2 %.
Malgré tout cela, l'angle politique reste la véritable histoire. « Les élections ont des conséquences », comme l'a dit un jour Barack Obama, et l'action du marché cette semaine le prouve.
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