La capitalisation boursière de MicroStrategy a enregistré sa plus grande chute en quatre jours de l'histoire, suscitant des questions sur sa position en tant que véhicule d'investissement Bitcoin à effet de levier.
La valeur marchande de l'entreprise a chuté de plus de 35 % par rapport à son pic du 21 novembre, effaçant plus de 30 milliards de dollars.
Cela marque la plus grande baisse en quatre jours jamais enregistrée pour la société de renseignement commercial, selon la lettre de Kobeissi, qui a mis en avant la chute dans un post X du 26 novembre :
« L'action MicroStrategy, MSTR, vient de chuter de -35 % MASSIF par rapport à son pic atteint le 21 novembre. Cela représente environ 30 MILLIARDS de dollars de capitalisation boursière effacés en 4 jours de trading. »
MSTR/USD, graphique sur 1 jour. Source : Cointelegraph/TradingView
Bien que le prix de l'action MicroStrategy ait augmenté, il a connu un déclin à court terme avec la correction du Bitcoin (BTC) cette semaine. Le prix de MicroStrategy a chuté de plus de 7,5 % au cours des 24 heures précédant 9h52 UTC le 27 novembre pour se négocier à 354,1 $, selon les données de TradingView.
MicroStrategy : encore un trade Bitcoin à effet de levier ?
Le déclin coïncidait avec la correction du Bitcoin après avoir atteint un maximum historique d'environ 99 800 $ le 22 novembre.
Depuis le pic du Bitcoin le 22 novembre, la cryptomonnaie a chuté de plus de 7 %, tandis que le prix de l'action MicroStrategy a baissé de plus de 14 %.
MicroStrategy et Bitcoin, graphique sur 1 semaine. Source : Cointelegraph/TradingView
Cependant, tant le Bitcoin que MicroStrategy ont enregistré des gains robustes sur une période plus large. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a augmenté de 44 % tandis que MicroStrategy a grimpé de plus de 32 %. Sur le graphique annuel, le Bitcoin a augmenté de 146 % tandis que MicroStrategy a progressé de plus de 599 %.
De nombreux investisseurs considèrent MicroStrategy comme un pari à effet de levier sur le prix du Bitcoin, qui devrait surperformer les rendements de la première cryptomonnaie au monde.
Correction de MicroStrategy. Source : The Kobeissi Letter
Cependant, la récente chute de 35 % de MicroStrategy — plus de quatre fois la correction du Bitcoin — soulève des préoccupations quant à la volatilité de son action en tant que proxy du Bitcoin.
Volatilité de MicroStrategy causée par les investisseurs de détail
Cette volatilité croissante est fonction d'un nombre de plus en plus important de traders de détail selon la lettre de Kobeissi, qui a écrit :
« Rien que mercredi dernier, les investisseurs de détail ont acheté environ 42 millions de dollars d'actions MicroStrategy, $MSTR. Cela a marqué le plus grand achat quotidien de détail jamais enregistré et était 8 FOIS supérieur à la moyenne quotidienne observée en octobre. »
Les investisseurs de détail ont acheté près de 100 millions de dollars d'actions MicroStrategy au cours de la semaine dernière, l'intérêt croissant étant partiellement alimenté par l'offre de billets de 2,6 milliards de dollars de la société.
Achats nets de détail de MicroStrategy classe A. Source : The Kobeissi Letter
Certaines des plus grandes institutions traditionnelles au monde investissent dans l'entreprise de Michael Saylor, y compris Allianz, le deuxième fournisseur d'assurance en Europe, qui a acquis plus de 24 % de l'offre de billets de 600 millions de dollars de MicroStrategy en mars.
Magazine : Bitcoin est-il en route vers 90K $ ? ETF Solana, et plus : Digest de Hodler, 17 – 23 novembre
