Avec l'élection de Trump en tant que président des États-Unis, il a promis dès son premier jour de remplacer le président de la SEC. La semaine dernière, le président de la SEC, Gary Gensler, a annoncé qu'il quitterait ses fonctions le 20 janvier 2025, c'est-à-dire autour de la prise de fonction de Trump. Après cette annonce, le sentiment sur le marché des cryptomonnaies s'est amélioré, faisant bondir des cryptomonnaies comme XRP et ADA, qui avaient longtemps été sous pression de la SEC, de près de 30 % en peu de temps.
Vu comme le principal adversaire du secteur pendant son mandat
Depuis qu'il est devenu président de la SEC, Gary Gensler a traité l'industrie des cryptomonnaies avec une attitude de réglementation stricte. Il a souligné à plusieurs reprises que le BTC est la seule monnaie à caractère marchand, tandis que les autres cryptomonnaies sont souvent considérées comme des titres, une position qui lui a valu de nombreuses controverses et critiques. Pendant son mandat, Gensler a pris des mesures d'application de la loi contre plusieurs entités telles que Coinbase, Kraken, Robinhood, OpenSea, Uniswap et MetaMask, totalisant des milliers de cas d'application de la loi et récupérant environ 21 milliards de dollars d'amendes, ce qui lui vaut d'être considéré comme le principal adversaire du secteur. Précédemment, les procureurs généraux de 18 États américains avaient même intenté un recours collectif contre la SEC et ses cinq commissaires, accusant la SEC, sous la direction de Gary Gensler, d'une expansion excessive et d'une répression injuste contre l'industrie des cryptomonnaies.
Cependant, bien que Gensler ait une attitude ferme envers les cryptomonnaies, il a approuvé des ETF spot pour le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui a sans aucun doute injecté une dose d'optimisme dans le développement des cryptomonnaies. Ce comportement apparemment contradictoire repose en fait sur une logique commune, à savoir intégrer les cryptomonnaies dans le cadre réglementaire américain, ce qui est également l'un des principaux principes de la politique du gouvernement Biden.
Soulagement de la pression sur les jetons de la SEC
La démission de Gary Gensler a non seulement soulagé de nombreux investisseurs et entreprises de cryptomonnaies qui souffraient sous la pression réglementaire, mais a également apporté de l'espoir aux jetons fortement impactés par la SEC, le plus évident étant Ripple, le leader des « jetons de titres de la SEC ».
Déjà en décembre 2020, la SEC américaine a commencé à accuser Ripple d'avoir émis des titres non enregistrés. Des plateformes comme Coinbase et Robinhood ont même temporairement suspendu le trading, ce qui a lourdement impacté le prix de XRP. Cela a marqué le début officiel du litige entre la SEC et Ripple, suscitant un large intérêt dans le marché des cryptomonnaies. La question de savoir si les cryptomonnaies sont des titres et si elles sont soumises à la régulation de la SEC a toujours été très controversée, ce qui signifie que le verdict final de cette affaire aura un impact majeur sur le développement de l'ensemble du secteur.
Chaque fois qu'un message est diffusé, XRP connaît d'énormes fluctuations, ce qui affecte également le prix de certains altcoins également accusés de titres par la SEC, tels que ADA, MATIC, SOL, FIL et d'autres dizaines de projets, faisant des « jetons de titres de la SEC » un secteur particulier.
Aujourd'hui, avec le départ du président de la SEC, Ripple, qui a eu une longue bataille juridique avec la SEC, est devenu un jeton conceptuel de « vengeance de la SEC » et a connu une hausse de prix. D'autres jetons, comme ADA et SOL, qui ont également été sous pression réglementaire de la SEC, ont connu des hausses similaires.
Quelles entreprises du secteur des cryptomonnaies ciblées par la SEC peuvent espérer en bénéficier ?
Actuellement, Trump n'a pas encore officiellement annoncé les candidats qu'il envisage pour le nouveau président de la SEC, mais plusieurs candidats populaires sont favorables aux cryptomonnaies et ont également exprimé publiquement leur soutien aux cryptomonnaies. Avec une politique amicale envers les cryptomonnaies, il est prévu que l'application réglementaire de la SEC sur les cryptomonnaies sera considérablement réduite à l'avenir, et certains employés de la SEC ayant adopté des mesures d'application agressives pourraient être licenciés.
Cela signifie que des jetons comme Ripple, précédemment réprimés et poursuivis par la SEC, peuvent voir les litiges se ramollir, se résoudre ou même être abandonnés, et que les projets qui hésitaient à émettre des tokens ou à habiliter leurs tokens par crainte de la SEC pourraient également devenir les plus grands bénéficiaires directs. De plus, cela pourrait également stimuler les services de staking d'Ethereum, comme les ETF spot ETH qui pourraient offrir des récompenses de staking, augmentant ainsi le prix d'Ethereum. Voici quelques projets représentatifs qui pourraient en bénéficier directement :
1. XRP : L'ombre de la réglementation se dissipe, les performances du marché sont attendues
XRP, en tant que projet de blockchain relativement ancien, avait pour vision initiale de devenir la couche de règlement CBDC mondiale, mais en raison de la concurrence et des litiges, la solution n'a pas encore été réellement mise en œuvre. Actuellement, il tente d'élargir et de se transformer dans le domaine du TOC, en soutenant certains projets de chaînes latérales pour introduire des fonctionnalités de contrat intelligent pour Ripple.
En raison de la nature de son activité, les performances des données de XRP sur le marché ne sont pas très bonnes. Cependant, il dispose d'une grande base d'utilisateurs et de fans, ainsi que de ressources de fond relativement avantageuses. L'héritage historique et l'effet de marque de XRP sont ses principaux atouts et points de levier, lui permettant de conserver un potentiel considérable dans un écosystème de secteur florissant. Cela lui donne une grande opportunité de tirer facilement parti du marché dans le domaine du TOC, améliorant ainsi ses performances en capitalisation boursière. Si XRP peut obtenir des résultats notables dans le domaine du TOC, cela aura un impact important sur la capitalisation boursière du projet et ses activités de TOB, et son équipe officielle disposera également de fonds et d'espace suffisants pour développer des activités de règlement transfrontalier de TOB.
La récente démission de Gensler a entraîné une hausse de XRP qui n'est pas seulement motivée par les émotions, mais également par les attentes sur le marché. Tout d'abord, XRP pourrait être réintroduit sur davantage d'échanges, élargissant ainsi sa liquidité sur le marché, comme Robinhood qui a réintroduit le trading de Ripple (XRP) le 13 novembre. Deuxièmement, les opérations commerciales de Ripple se concentreront davantage sur la technologie de base plutôt que sur les batailles juridiques. Précédemment, depuis que la SEC a intenté une action en justice contre elle, Ripple a dû faire face à cette affaire avec tous ses moyens. Au cours du second semestre 2023, le PDG de Ripple a déclaré que l'entreprise avait déjà dépensé plus de 200 millions de dollars en frais juridiques.
De plus, il convient de noter que 21Shares, Bitwise et d'autres émetteurs d'ETF ont déjà soumis des demandes à la SEC pour lancer un ETF spot XRP, ce qui souligne encore plus l'optimisme du marché concernant le développement futur de XRP.
2. ADA : Une plus grande flexibilité sous l'effet des gros investisseurs
Cardano, un projet né en 2017, a son jeton natif ADA, qui est toujours considéré comme une plateforme d'innovation axée sur la robustesse technique et l'approche académique. Il donne l'impression d'être « stable », relativement discret mais avec un énorme potentiel, se classant régulièrement parmi les dix premiers du classement de la capitalisation boursière des cryptomonnaies. En tant que blockchain bien établie, l'écosystème actuel de Cardano est relativement moyen par rapport à quelques-unes des blockchains les plus connues du marché, au point que beaucoup dans le secteur le considèrent comme un « jeton fantôme ». La différence significative entre cette capitalisation boursière et le développement du projet est liée à la centralisation du jeton ADA et à la domination des gros investisseurs.
Selon les données de stakingrewards.com, Cardano (ADA) est la quatrième cryptomonnaie en termes de valeur totale mise en jeu, avec une valeur totale mise en jeu du réseau ADA d'environ 21 milliards de dollars et un taux de mise dépassant 61 %. Cela indique qu'ADA a effectué une centralisation des mises, contrôlant d'une certaine manière l'offre en circulation sur le marché.
En outre, selon les données de la plateforme d'analyse blockchain IntoTheBlock, 72 % des adresses de détention d'ADA n'ont pas transféré de fonds depuis plus d'un an, et actuellement, jusqu'à 67 % des détenteurs de jetons sont en profit par rapport au prix actuel du marché, ce qui indique que leur groupe d'investisseurs est principalement axé sur la détention à long terme. Cette « couche de foi » permet de fournir un soutien stable au prix de l'ADA et montre l'optimisme du marché quant à sa croissance future.
D'après les données, près de la moitié de l'offre en circulation de Cardano est contrôlée par environ 400 adresses, cette concentration des jetons affaiblissant en partie la liquidité du marché, rendant le prix de l'ADA plus sensible aux gros flux de fonds. Cela montre également la confiance et l'intérêt des gros investisseurs dans la hausse du prix de l'ADA.
Adresses de détention d'ADA
Le marché des cryptomonnaies continue d'être fort, la propension au risque des investisseurs augmente, et il y a une rotation claire des secteurs, les altcoins commencent à rattraper leur retard. Bien que Cardano doive encore améliorer ses performances écologiques, en tant que blockchain bien établie et reconnue, son taux de mise élevé et le ratio de détention des gros investisseurs lui confèrent une plus grande flexibilité et un potentiel de croissance.
3. Uniswap : Accélération de l'habilitation
Uniswap, en tant que leader des DEX, est un projet rare dans l'industrie des cryptomonnaies ayant une capacité de profitabilité durable et élevée. Cependant, en raison de la pression réglementaire prolongée, la question de l'habilitation du jeton UNI est restée en suspens. En février de cette année, la fondation Uniswap a publié une proposition concernant le « lancement de la gouvernance du protocole Uniswap », suggérant que les frais du protocole soient distribués proportionnellement aux détenteurs de jetons UNI qui participent à la mise en jeu et à la délégation des droits de vote. Cette nouvelle a immédiatement suscité un enthousiasme sur le marché, le prix de l'UNI passant soudainement de 7 dollars à environ 12 dollars en une nuit. Cependant, jusqu'en mai, ce mécanisme de distribution des frais n'avait toujours pas été réellement mis en œuvre.
En avril de cette année, la SEC a envoyé un avertissement à Uniswap Labs, prévoyant d'engager des mesures d'application contre elle. Cet événement a eu un impact négatif sur le sentiment du marché, et par la suite, les performances du marché de UNI sont devenues plutôt ternes. Ce n'est qu'en octobre de cette année qu'Uniswap Labs a annoncé son intention de lancer la chaîne Unichain, une mesure qui a injecté un nouvel espace d'imagination dans l'écosystème Uniswap et a de nouveau mis le sujet de l'habilitation du jeton UNI au centre de l'attention du marché.
Aujourd'hui, avec le départ du président de la SEC, le marché affiche des attentes très optimistes quant à un environnement de régulation plus souple à l'avenir. Dans ce contexte, le relâchement de la pression réglementaire libère davantage de potentiel pour les plateformes décentralisées et offre de bonnes conditions pour l'expansion de l'écosystème Uniswap, aidant le jeton UNI à évoluer d'un simple jeton de gouvernance vers un actif central aux multiples fonctions, telles que la gouvernance, la capture de revenus et l'habilitation écologique. Comment cette transformation sera-t-elle réalisée à travers le mécanisme de distribution des frais et le déploiement d'Unichain pour renforcer davantage les détenteurs de jetons UNI, mérite une attention continue du marché.
4. Base : Les attentes d'émission de jetons augmentent
Le protocole de niveau 2 Ethereum, Base, incubé par Coinbase, a été lancé officiellement en août dernier, et les membres de la communauté ont continué à suivre et à attendre l'émission du jeton Base. À l'époque, Coinbase avait clairement indiqué qu'il n'y avait pas de plan pour émettre un jeton. En raison du litige en cours entre Coinbase et la SEC, la stratégie de ne pas émettre de jeton pourrait également aider Coinbase à éviter les zones de réglementation sous pression. Lors d'une récente question de la communauté concernant le plan d'émission de jetons, le conseiller juridique en chef de Coinbase a réitéré qu'il n'y avait pas de plan d'émission, mais a également déclaré que l'émission de jetons était une solution viable lorsque la réglementation serait claire, ajoutant que Base n'excluait pas l'émission de jetons à l'avenir.
Il convient de noter que ConsenSys, la société mère de MetaMask, également sous enquête de la SEC, a été récemment rapportée par la communauté comme ayant annulé ou reporté ses plans d'émission de jetons pour son protocole de niveau 2, Linea, sous pression réglementaire, suscitant un vif débat sur le marché. Après la victoire de Trump, ConsenSys a exprimé un optimisme quant à l'émission de jetons dans un environnement réglementaire plus souple et a annoncé lors de la conférence Devcon à Bangkok qu'elle prévoyait d'émettre des jetons au premier trimestre de l'année prochaine, ce qui a également indirectement alimenté les attentes du marché pour l'émission de jetons Base.
Selon les données de defillama, Base est actuellement classé 6ème en termes de valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi, avec un montant total de dépôts atteignant 3,3 milliards de dollars, juste derrière ETH et BSC dans les chaînes EVM. Avec l'assouplissement de l'environnement réglementaire et la maturation continue de l'écosystème de Base, la question de l'émission de jetons à l'avenir, ainsi que la conception spécifique des jetons, sera au centre des préoccupations du marché.
Actuellement, Trump a presque terminé de former son gouvernement, plusieurs de ses ministres désignés ayant exprimé des opinions favorables aux cryptomonnaies, montrant ainsi l'énorme influence politique des cryptomonnaies aux États-Unis. Pour le développement futur du secteur des cryptomonnaies, l'optimisme du marché ne cesse de croître. 4E, en tant que partenaire officiel de l'équipe nationale argentine, prend en charge plus de 200 actifs cryptographiques, y compris Bitcoin, Ethereum, SOL, XRP, ADA, etc., pour le trading spot et les contrats, couvrant des secteurs variés tels que les « jetons de titres de la SEC », les memes, DeFi, avec une grande liquidité et des frais bas.
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