Sommet matinal des futures - Version audio

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Nouvelles macroéconomiques

1. Selon CCTV News, le président élu américain Trump a déclaré le 25, qu'il imposera une taxe de 25 % sur tous les produits entrants du Mexique et du Canada. De plus, Trump a également annoncé qu'il imposera une taxe supplémentaire de 10 % sur les marchandises chinoises. Trump a proposé l'idée d'une taxe générale de 10 % sur tous les produits importés lors d'une interview l'année dernière.

2. Le Centre de gestion du fonds de garantie de logement de Guangzhou a publié un avis concernant l'ajustement des politiques de fonds de garantie de logement. Le montant maximum de prêt pour une seule demande est ajusté à 800 000 yuans, et pour deux personnes ou plus demandant un prêt conjoint pour un même logement, le montant maximum est ajusté à 1 600 000 yuans.

3. Le ministère russe de la Défense a déclaré mardi que l'Ukraine avait attaqué la Russie à deux reprises avec des missiles ATACMS fabriqués aux États-Unis au cours des trois derniers jours, et que la Russie se préparait à prendre des mesures de représailles. Le ministère a déclaré que les deux attaques visaient des sites de défense dans la région de Kouïsk, et que lors des deux attaques, une ou deux roquettes avaient atteint leur cible, mais la plupart des missiles avaient été interceptés.

4. Un haut responsable du Hezbollah et membre du parlement, Hassan Fadlallah, a déclaré mardi que le Hezbollah continuera à être actif après la fin de la guerre avec Israël, y compris en aidant les Libanais déplacés à retourner dans leurs villages et à reconstruire les régions détruites par les frappes israéliennes.

5. Procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale : les responsables ont tendance à envisager une baisse progressive des taux d'intérêt dans le futur ; certains responsables ont évoqué la persistance de l'inflation élevée et la faiblesse du marché du travail, ce qui pourrait être une raison pour suspendre un assouplissement ou accélérer un assouplissement ; dans le futur, ils envisagent de réduire le taux d'intérêt de reverse repos nocturne de 5 points de base pour l'aligner avec le taux d'intérêt des fonds fédéraux.

Fluctuations sur le marché mondial des futures

1. Les contrats à terme sur les métaux précieux internationaux ont généralement augmenté, le contrat à terme sur l'or COMEX a augmenté de 0,58 % pour atteindre 2633,8 dollars l'once, et le contrat à terme sur l'argent COMEX a augmenté de 0,8 % pour atteindre 30,48 dollars l'once.

2. Les prix internationaux du pétrole varient, le contrat du pétrole brut américain de janvier 2025 a augmenté de 0,03 % pour atteindre 68,96 dollars le baril. Le contrat du pétrole de Brent de février 2025 a baissé de 0,03 % pour atteindre 72,46 dollars le baril.

3. La Bourse des produits agricoles de Chicago (CBOT) a vu ses contrats à terme sur les principaux produits agricoles clôturer avec des variations mitigées, le contrat à terme sur le soja a baissé de 0,28 % pour atteindre 983 cents/bushel ; le contrat à terme sur le maïs a baissé de 1,15 % pour atteindre 428 cents/bushel, et le contrat à terme sur le blé a augmenté de 0,22 % pour atteindre 557 cents/bushel.

4. La plupart des métaux de base à Londres ont clôturé en baisse, le cuivre LME baissant de 0,92 % pour atteindre 8962,5 dollars la tonne, le zinc LME augmentant de 1,49 % pour atteindre 3065 dollars la tonne, le nickel LME baissant de 1,38 % pour atteindre 15980 dollars la tonne, l'aluminium LME baissant de 1,62 % pour atteindre 2609 dollars la tonne, l'étain LME baissant de 0,12 % pour atteindre 28940 dollars la tonne, et le plomb LME baissant de 0,94 % pour atteindre 2010 dollars la tonne.

5. Sur le marché nocturne des futures, les clôtures ont montré des variations mitigées, la plupart des produits énergétiques et chimiques étant en hausse, le fioul augmentant de 1,6 %, l'asphalte de 1,3 %, tandis que le pétrole brut baissait de 0,92 %. La plupart des produits du secteur noir sont en baisse, le charbon métallurgique chutant de 2,16 %, le coke de 1,3 %. La plupart des produits agricoles sont en hausse. La plupart des métaux de base ont clôturé en baisse, l'acier inoxydable baissant de 1,44 %, le nickel de Shanghai de 1,21 %, l'alumine de 1 %, le cuivre de Shanghai de 0,14 %, le plomb de Shanghai augmentant de 0,23 %, et le zinc de Shanghai de 1,61 %. L'or de Shanghai a baissé de 0,52 %, l'argent de Shanghai de 0,05 %.

Informations sur le secteur noir

1. Selon SMM, le groupe Hebei Zongheng a commencé des travaux de maintenance sur une ligne de production de laminage à chaud de 1450 mm à partir du 23 novembre, avec une maintenance prévue pendant 8 jours, affectant la production de bobines chaudes d'environ 820 tonnes par jour ; Hebei Donghai Special Steel a commencé des travaux de maintenance sur une ligne de production de laminage à chaud de 1450 mm à partir du 26 novembre, avec une maintenance prévue pendant 15 jours, affectant également la production de bobines chaudes d'environ 820 tonnes par jour.

2. Selon Mysteel, Lian Steel procédera à un arrêt de production de son haut fourneau numéro 8 à partir du 15 décembre, avec une maintenance prévue pendant 25 jours. Les deux lignes de laminage à chaud seront en maintenance en alternance du 14 au 31 décembre, affectant la production d'acier d'environ 10 000 tonnes par jour.

3. Selon une enquête de SMM, à la date du 26 novembre 2024, les stocks de coke dans les deux ports étaient de 1,245 million de tonnes, en hausse de 8 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une augmentation de 0,65 %.

Informations sur les produits agricoles

1. Un rapport du Centre technique de la canne à sucre du Brésil (CTC) a révélé qu'en moyenne, la production de canne à sucre dans le sud du Brésil a diminué de 20 % en octobre par rapport à l'année précédente, passant de 77,4 tonnes par hectare l'année précédente à 61,7 tonnes par hectare. L'analyse des données cumulées révèle qu'à la fin octobre 2024, la production de canne à sucre dans le sud du Brésil était de 80,0 tonnes par hectare, tandis que la moyenne des dix dernières années était de 79,7 tonnes par hectare.

2. Selon les données publiées par l'agence de transport maritime SGS, les exportations de palmiers de Malaisie du 1 au 25 novembre sont estimées à 988 722 tonnes, soit une baisse de 9,31 % par rapport aux 1 090 272 tonnes exportées sur la même période le mois précédent.

3. Selon les données du China Grain and Oil Business Network, à la fin de la 47e semaine (23 novembre), le taux d'utilisation des principales usines d'huile de soja en Chine a légèrement augmenté par rapport à la semaine précédente, avec un taux d'utilisation moyen de 52,36 %, en hausse de 0,01 % par rapport à 52,35 % la semaine dernière. Cette semaine, la quantité de soja prévue pour le traitement est de 2,0363 millions de tonnes, avec un taux d'utilisation de 52,13 %.

4. Selon les données publiées par l'Association de l'huile de palme de Malaisie (MPOA), la production de palme en Malaisie est estimée à diminuer de 5,19 % du 1 au 20 novembre, avec une baisse de 5,36 % pour la péninsule malaise, de 4,3 % pour Sabah, de 6,26 % pour Sarawak, et de 4,91 % pour la Malaisie orientale.

5. Selon les données de Wind, au 26 novembre de cette semaine, les stocks de port d'huile de soja ont été enregistrés à 1,03 million de tonnes, en baisse de 20 000 tonnes par rapport à 1,05 million de tonnes de la semaine du 19 novembre.

6. La bourse de Zhengzhou a publié un avis concernant les contrats d'options sur le sucre blanc et les modifications des règles connexes, précisant que cette révision entrera en vigueur à partir du début de la négociation des contrats d'options correspondants au contrat à terme sur le sucre blanc 2507, soit le 3 mars 2025 (nuit de la séance de nuit du 28 février).

7. Selon les données de l'Association des usines de pression de palmiers (SPPOMA), la production de palme en Malaisie du 1 au 25 novembre 2024 a diminué de 3,09 %, avec un taux d'extraction en baisse de 0,03 %, et une production en baisse de 3,24 % par rapport au mois précédent.

8. La société de conseil Datagro a déclaré que la production de sucre dans le sud du Brésil devrait atteindre entre 42 et 43,2 millions de tonnes au cours de la saison 2025/26, contre 39,3 millions de tonnes en 2024/25. La production de canne à sucre devrait atteindre entre 590 millions et 620 millions de tonnes en 2025/26, tandis que la prévision pour 2024/25 a été relevée à 602 millions de tonnes.

Informations sur le secteur de l'énergie chimique

1. Selon les dernières données de Longzhong Information, au 25 novembre, le volume d'importation de brut dans les raffineries indépendantes du Shandong s'élevait à 1,405 million de tonnes, en baisse de 634 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une baisse de 31,09 % ; les stocks d'asphalte dans 104 dépôts sociaux en Chine totalisent 943 000 tonnes, en baisse de 32 000 tonnes par rapport à la semaine précédente. Les stocks dans 54 usines d'échantillons d'asphalte en Chine totalisent 653 000 tonnes, en baisse de 35 000 tonnes.

2. Le ministre iranien du pétrole a déclaré mardi qu'après avoir identifié les goulets d'étranglement, le ministère du pétrole a réussi à augmenter la production de gaz naturel brut. Grâce à une planification approfondie, le ministère a réussi à augmenter la production moyenne quotidienne de gaz brut de plus de 25 millions de mètres cubes.

3. Citibank a déclaré qu'en ce qui concerne l'équilibre de l'offre et de la demande, l'OPEP+ n'a aucune marge pour inverser ses réductions de production en 2025, le bassin permien ayant une capacité géologique suffisante pour soutenir une augmentation de 2 à 3 millions de barils de pétrole brut par jour, ce qui oblige l'OPEP+ à s'adapter à cette croissance au cours des trois à quatre prochaines années pour maintenir les prix du pétrole.

4. Les exportations maritimes de pétrole brut russe ont enregistré la plus forte baisse depuis juillet, avec un volume d'expédition tombant à un plus bas de deux mois, en raison d'une forte baisse des volumes de pétrole brut expédiés vers l'Inde, le principal acheteur. Au 24 novembre, la moyenne quotidienne des exportations sur quatre semaines a diminué d'environ 150 000 barils, marquant la quatrième baisse en cinq semaines, bien que le volume des exportations hebdomadaires ait légèrement augmenté par rapport à la semaine précédente.

5. Les représentants de l'OPEP+ ont déclaré que les pays membres clés de l'OPEP+ avaient commencé à discuter de la possibilité de retarder la reprise de la production de pétrole prévue pour janvier prochain, ce qui pourrait être reporté de plusieurs mois.

Informations sur les métaux

1. JPMorgan maintient une prévision haussière à long terme sur l'or, s'attendant à ce que le prix de l'or atteigne 3000 dollars l'once l'année prochaine ; d'ici la fin 2025, le prix de l'argent devrait atteindre 38 dollars l'once. La hausse des métaux précieux se poursuivra ; l'offre limitée jettera les bases de la hausse des prix des métaux de base après 2025. On prévoit qu'au quatrième trimestre 2025, le prix du cuivre remontera à environ 10 400 dollars la tonne.

2. Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a déclaré qu'en octobre, le volume total d'exportation d'or vers la Chine continentale était de 28,277 tonnes, contre 16,588 tonnes en septembre. Le volume net d'exportation d'or vers la Chine continentale en octobre était de 15,414 tonnes, contre 16,151 tonnes en septembre.

3. Selon le Zodiac du China Securities, cette année, plusieurs banques, dont la China Construction Bank, Ping An Bank et Shanghai Rural Commercial Bank, ont relevé le niveau de risque de leurs produits d'investissement en or. De plus, plusieurs banques, y compris la Bank of Communications, la Bank of China, la Agricultural Bank of China, la China Merchants Bank et la Industrial Bank, ont augmenté les seuils d'achat pour l'or accumulé, avec des ajustements allant de 100 à 120 yuans, pour un montant d'achat de 650 à 700 yuans.

Le discours « Kua Kua » - Révélations sur la logique de négociation des variétés !

1. L'accord de cessez-le-feu à Gaza pourrait être en place, comment sera le marché du transport maritime à l'avenir ?

L'analyse de Guangfa Futures a indiqué qu'actuellement, les attentes de cessez-le-feu au Moyen-Orient sont fortes, les fondamentaux de l'offre et de la demande sont globalement faibles et la hausse prévue des tarifs aériens touche à sa fin, donc les contrats principaux de transport maritime en Europe se trouvent dans une situation relativement faible. Si les prévisions de réouverture de la mer Rouge s'intensifient, cela pourrait exercer une pression significative à la baisse. Il est nécessaire de suivre de près les fluctuations des prix des compagnies aériennes ainsi que les derniers développements géopolitiques. En raison des fluctuations importantes des variétés sur la ligne européenne et de la sensibilité élevée des informations, tout événement imprévu pourrait entraîner des turbulences sur le marché. Il est recommandé aux investisseurs de négocier avec une logique plus certaine une fois le cessez-le-feu en place, et de se concentrer sur des positions courtes lors des hausses de prix, tout en gérant les risques.

2. Les fondamentaux restent accommodants, le prix du silicium métallique pourrait continuer à rester faible cette année ?​

L'analyse de Xinhuh Futures a indiqué que le contrat principal de silicium métallique a chuté de manière significative, une grande partie de cette baisse étant due à la réduction importante de la production dans l'industrie du polysilicium en aval. Depuis le mois dernier, après l'initiative d'autodiscipline de l'industrie photovoltaïque, plusieurs leaders de chaque segment ont commencé à réduire la production, avec des prévisions de production de plaquettes de silicium ajustées à la baisse. La demande pour les matériaux de silicium continue de se contracter. Actuellement, les fondamentaux du silicium métallique restent accommodants, l'offre reste solide tandis que la demande se resserre. Du côté de l'offre, le nord augmente tandis que le sud diminue, bien que la région du sud-ouest ait réduit sa production de manière significative, les opérations dans le nord-ouest restent élevées, tandis que la région du nord a de nouvelles capacités mises sur le marché. De plus, les stocks de silicium métallique sont élevés, avec des stocks du secteur continuant à augmenter, à la fin du mois, les certificats de stock de silicium métallique seront confrontés à une annulation concentrée, et les contrats de décembre commenceront à appliquer de nouvelles normes de livraison, l'entrée sur le marché des anciens certificats de stock continuera à exercer une pression sur les prix au comptant. Dans l'ensemble, le prix du silicium métallique continuera de rester faible cette année, il est conseillé de maintenir les positions courtes.

Aperçu des données et événements importants sur les futures aujourd'hui

1. Le 27 novembre à 21h30, révision du taux de croissance du PIB réel des États-Unis pour le troisième trimestre. Les premières données publiées précédemment ont montré que le taux de croissance du PIB réel des États-Unis pour le troisième trimestre était de 2,8 %, contre 3 % au trimestre précédent. Récemment, la performance économique des États-Unis a été robuste, et il est important de suivre si le département du commerce des États-Unis va relever le taux de croissance du PIB.

2. Le 27 novembre à 23h30, indice des prix PCE de base américain pour octobre. L'indice des prix PCE de base américain pour septembre a enregistré une hausse de 2,7 % en glissement annuel, sans changement par rapport au mois précédent, et l'indice des prix PCE de base pour septembre a enregistré une hausse mensuelle de 0,3 %, en rebond par rapport au mois précédent (0,2 %). L'indice des prix PCE de base américain continue de se rapprocher de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, ce qui soutient le ralentissement de la baisse des taux d'intérêt après la première réduction significative. Il est important de suivre les résultats de la publication de ces données, car si l'indice des prix PCE enregistre une nouvelle baisse, cela pourrait entraîner un retard dans le rythme de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Article partagé depuis : Jinshi Data