Opinion de : Marcos Viriato, co-fondateur et PDG de Parfin
Récemment, il a été rapporté que le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a annoncé que les travaux pour créer une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) pour le Royaume-Uni comme forme de monnaie numérique accessible au grand public avancent de manière urgente. L'annonce est un rapport de progrès sur un schéma que le Royaume-Uni envisage depuis début 2023. L'annonce de Bailey pour accélérer l'activité signale cependant quelque chose : il y a une pression pour être plus rapide et mener le mouvement vers la monnaie numérique.
Ce qui a suscité les commentaires de Bailey ressemble à une préoccupation partagée avec les régulateurs du monde entier : que les entreprises fintech d'aujourd'hui, fortement motivées par l'innovation et souvent moins réglementées sur les marchés mondiaux, avancent des solutions numériques plus rapidement que les banques centrales. Les institutions financières traditionnelles ne peuvent tout simplement pas rivaliser. Cette accélération rapide des solutions du secteur privé menace la stabilité, la sécurité et la confidentialité des marchés financiers mondiaux si elle n'est pas contrôlée.
Alors que le monde de l'argent numérique continue d'avancer, les banques centrales et les institutions financières font face à l'impératif de moderniser leur technologie et d'adopter l'innovation qui a été créée dans l'écosystème Web3, en l'appliquant dans un cadre réglementaire sécurisé, contrôlé et transparent pour répondre aux références de l'innovation fintech moderne. Prendre du retard n'est pas seulement une occasion manquée - cela introduit des vulnérabilités que des solutions sophistiquées du secteur privé pourraient exploiter. Les institutions traditionnelles peuvent être incapables de maintenir le rythme nécessaire de l'innovation, en particulier lorsqu'elles sont confrontées à des systèmes décentralisés qui peuvent offrir un plus grand degré de contrôle et de transparence, avec des millions d'utilisateurs contribuant à la sécurité et au développement de cette nouvelle infrastructure.
Le défi pour les banques centrales de continuer à diriger en définissant des cadres financiers sécurisés et responsables n'est pas facilement résolu. L'avantage concurrentiel que les « entreprises technologiques moins réglementées » de Bailey ont est qu'elles ont réalisé une innovation plus significative en contournant des réglementations strictes et restrictives. Les fintechs naissent des dernières technologies, avec des systèmes adaptatifs intégrant les avancées Web3 et une infrastructure décentralisée, tandis que les banques centrales et les institutions financières travaillent avec des systèmes hérités et des pratiques profondément enracinées.
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La stagnation et le rythme lent de l'innovation des institutions financières traditionnelles ne sont pas seulement techniques - c'est institutionnel. Les cadres qui régissent notre système économique - tant réglementaires qu'opérationnels - ne sont pas conçus pour suivre l'évolution dynamique de la monnaie numérique. Les réglementations ont été façonnées au cours des décennies, en se concentrant sur l'atténuation des risques, la protection des consommateurs et la prévention des crises financières. Bien que cruciales, ces protections créent involontairement des barrières à l'innovation.
Les attentes de la société évoluent cependant rapidement alors que les gens deviennent plus à l'aise avec les services numériques à la demande, la transparence et la propriété de leurs actifs. À mesure que la demande de services bancaires numériques sécurisés augmente, les banques centrales et les institutions financières se retrouvent à un carrefour inévitable. Elles peuvent soit s'adapter pour servir le consommateur financier moderne, soit prendre du retard par rapport à d'autres pays et institutions qui avancent rapidement dans cette direction. Malheureusement, les cadres traditionnels sont parfois si contraints par la prudence réglementaire qu'ils deviennent un obstacle plutôt qu'une mesure de protection.
Certains pourraient dire que c'est une perspective de réalignement - craignant que les innovateurs perturbant le système financier d'aujourd'hui ne creusent encore plus le fossé entre la finance traditionnelle (TradFi) et les challengers. Comprendre pourquoi la perturbation a lieu et qui mène l'innovation pourrait aider à informer les développements réglementaires et à guider l'innovation pour les banques centrales.
Les solutions pour ces banques sont simples mais nécessitent beaucoup de confiance. Nous parlons de nouvelles politiques, de partenariats et de pipelines de talents intégrés à un niveau institutionnel traditionnel qui peuvent naviguer efficacement dans le monde radicalement différent de la finance blockchain. S'associer aux défis que vous cherchez à rattraper comporte des risques. Trouver des partenaires adéquats dans des entreprises fintech qui offrent la sécurité, les services d'actifs cryptographiques et l'interopérabilité blockchain est un processus long nécessitant des essais complets.
Peut-être que le modèle de gouvernance de la monnaie numérique doit lui-même être repensé pour permettre des innovations axées sur la sécurité qui sont conformes mais flexibles et capables de répondre aux demandes mondiales de rapidité et de transparence. À la suite de ses concurrents, l'opportunité pour les banques centrales réside dans la redéfinition de ce que signifie sécuriser une monnaie numérique avec une ouverture à embrasser la coopération internationale pour garantir une norme uniforme de confidentialité, de sécurité et d'accessibilité.
Les banques centrales font face à un paradoxe : tout en protégeant les consommateurs des risques, elles doivent également avancer. Au-delà de la chance que les challengers axés sur la technologie les devancent se cache une richesse d'opportunités. Il n'est pas secret que les CBDC débloquent une plus grande inclusion financière. Il y a des considérations cruciales quant à la manière dont ces monnaies numériques peuvent mieux contrôler l'inflation, la transmission des taux d'intérêt et la coordination des politiques fiscales. Une telle possibilité semble être un argument suffisant pour être plus proactif dans l'avancement des progrès des CBDC dans le monde entier, rendant l'hésitation d'autant plus coûteuse.
Marcos Viriato est le co-fondateur et PDG de Parfin, une entreprise fintech qui fournit des solutions de garde d'actifs numériques et de blockchain aux institutions financières traditionnelles. Avant de fonder Parfin, Marcos a eu une carrière significative dans le secteur financier.
Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un avis juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.