Ce cycle a vu de nombreux anciens joueurs et investisseurs expérimentés estimer que le style du marché haussier de 2024 est très différent de celui de 2021, et qu'il n'est pas aussi facile. Il est difficile en raison du manque de récits originaux, du manque de nouveaux investisseurs entrants, de l'arrivée de projets à forte capitalisation FDV pour récolter des bénéfices, et de l'absence de mise en œuvre de la mass adoption tant attendue depuis des années......
Cependant, comme l'a dit Dickens, « c'est le meilleur des temps, c'est le pire des temps ». La clé de la richesse est souvent écrite sur le panneau de l'énigme.
Suivre le marché haussier de Trump
Au moment où le Bitcoin passe par l'ETF, les actifs cryptographiques deviennent manifestement un marché dominé par l'Occident. Dans cette phase, presque tous les grands avantages et innovations narratives proviennent des capitaux occidentaux, qu'il s'agisse de SocialFi, DePIN ou Restaking. Dans ce « marché haussier le plus difficile de l'histoire », il suffit en fait de suivre Trump et les concepts occidentaux pour passer en mode facile.
Memes favorisés par Trump
BTC
Après l'arrivée de Trump, c'est le BTC qui prend les devants. Étant donné la splendeur de 2021, de nombreux anciens joueurs souhaitent toujours reproduire la saison des altcoins précédente, tandis que les nouveaux joueurs s'égarent dans le rêve de « tout mettre sur les altcoins et se prélasser pour devenir riche ». Cependant, dans ce cycle haussier, il suffit de bien tenir le BTC pour que le rendement dépasse déjà celui d'un portefeuille rempli d'altcoins.
Depuis le début de l'année, le BTC est passé de 40 000 à environ 98 000, réalisant un rendement supérieur à 200 %. Pendant ce temps, seuls les memes et certaines cryptomonnaies de chaînes publiques majeures (comme SOL, SUI) ont surpassé le BTC, la plupart des altcoins n'ayant pas beaucoup changé de prix par rapport au début de l'année.
Avant les élections, Trump a constamment promu le BTC de manière ostentatoire. Lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, Trump est apparu et a prononcé un discours de près d'une heure, déclarant qu'il « renverrait le président de la SEC » et qu'il « ne vendrait jamais son Bitcoin ». Il a également annoncé la création d'une réserve stratégique nationale de Bitcoin, s'assurant que les États-Unis deviendraient le centre mondial de la cryptographie et une superpuissance du Bitcoin. Après l'élection de Trump, les politiques favorables au Bitcoin et les promesses positives sur les marchés des capitaux mondiaux sont extrêmement rares. Avec le soutien de Trump, le BTC a violemment franchi la résistance de 70 000 dollars qui avait longtemps pesé sur lui, réalisant une hausse de 40 % à court terme.
En dehors des ETF, la réserve stratégique nationale et la superpuissance du Bitcoin sont devenues le plus grand récit autour du BTC.
DOGE
Dogecoin, en tant que précurseur des memecoins, a des liens profonds avec Musk et Trump. En avril 2019, Musk a déclaré sur Twitter que Dogecoin était sa cryptomonnaie préférée, la qualifiant de « cool ». Lors de l'émission (Saturday Night Live) de mai 2021, Musk s'est autoproclamé « Dogefather » et a décrit Dogecoin comme « la cryptomonnaie du peuple ». Au fil du temps, Musk s'est progressivement lié en profondeur à Dogecoin, devenant même le porte-parole de Dogecoin dans l'esprit du public. À ce jour, DOGE a déjà traversé 4 cycles de marché haussier et baissier, mais reste solidement dans le top 10 des cryptomonnaies par capitalisation.
La plupart des gens adhèrent à l'idée que « la capitalisation est trop grande pour être influencée » et « il vaut mieux acheter du nouveau que de l'ancien », et n'ont donc pas prêté attention à DOGE. Cependant, après son lancement, DOGE a immédiatement connu une tendance indépendante, éblouissant tout le monde avec son propre « chemin de hausse ». Au cours de l'année dernière, il a quadruplé, et au cours du dernier mois, il a doublé, visant 1 dollar par unité.
PEPE
Le nom de Pepe provient du personnage créé par le dessinateur américain Matt Furie, Pepe la grenouille, qui est apparu pour la première fois dans son œuvre « Boy's Club ». Ce personnage a gagné en popularité grâce à son apparence mignonne et à ses expressions comiques, devenant un meme largement reconnu sur Internet. Pepe la grenouille est apparue pour la première fois dans une bande dessinée en 2005, et est ensuite devenue un meme largement connu dans la culture internet. Le jeton Pepe a été émis sur Ethereum en avril 2023 et a commencé à exploser en février de cette année après près d'un an de consolidation. Depuis lors, il a maintenu une capitalisation boursière fluctuante de plusieurs milliards de dollars.
Pepe, en tant que meme populaire en occident, a été relancé après six mois de silence, étant listé sur Robinhood et Coinbase. Robinhood, en tant que plus grande bourse américaine, n'avait jusqu'alors que DOGE et SHIB comme memecoins. L'ajout de PEPE indique l'importance accordée à PEPE sur le marché américain. Ce développement de Pepe sur le marché américain est une autre bonne nouvelle, faisant grimper la capitalisation de PEPE à 6 milliards de dollars, augmentant de 50 % et dépassant brièvement le seuil des 10 milliards.
WIF
Fin décembre 2019, des images de logos et de graphiques ajoutés à des bonnets en laine sont devenues populaires sur Twitter en tant qu'images de profil parmi les organisations d'e-sport et les célébrités. WIF, qui signifie dogwifhat, s'inspire de la création d'image du meme précurseur « DOGE », tout en ajoutant les caractéristiques virales du bonnet en laine.
WIF et PEPE suivent une trajectoire similaire, on peut dire que WIF est le cadet de PEPE. Le 14 novembre, lorsque Coinbase a listé dogwifhat (WIF), son prix a augmenté de plus de 30 % ce jour-là, se rapprochant de son précédent sommet. En plus d'avoir déjà été listé sur Coinbase, Robinhood a également listé WIF le 25 novembre, faisant de WIF le premier memecoin de Solana à être listé sur Robinhood.
PNUT
PNUT est, en dehors de DOGE, le meme animal qui a été le plus souvent mis en avant par Musk durant ce cycle.
L'image de l'écureuil de PNUT provient d'un écureuil nommé Peanut adopté par un ingénieur nommé Mark il y a 7 ans. Mark partageait souvent sur Instagram des vidéos de ses interactions avec Peanut, gagnant progressivement des centaines de milliers de followers. Cependant, des résidents à proximité ont porté plainte auprès du Département de protection de l'environnement de l'État de New York (DEC), affirmant que Peanut portait des maladies infectieuses. Ce qui est troublant, c'est que le DEC a effectivement pénétré chez Mark Longo sans mandat pour saisir Peanut. Mark Longo a donc lancé une pétition sur les réseaux sociaux, qui a été signée par des dizaines de milliers de personnes. Malheureusement, Peanut a finalement été euthanasié par le DEC.
Après l'euthanasie de Peanut, Dogecoin a publié un message condamnant le Parti démocrate, et Elon Musk a également exprimé ses condoléances pour Pnut, déclarant que l'arrivée de Trump sauverait Peanut. L'image animale que représente Peanut n'est pas seulement un meme de célébrité, mais commence à se superposer à un buff de couleur politique « Trump ».
PNUT, en raison de sa montée rapide, a attiré de nombreux investisseurs particuliers, et a donc entamé une période de consolidation de 9 jours. Aujourd'hui, PNUT montre des signes de stabilisation à petite échelle et de retournement.
L'auteur a effectué une analyse narrative détaillée de PNUT dans le précédent article de la série « Acheter au fond du marché haussier » ((Pourquoi $PNUT est-il le plus grand alpha de ce cycle ? | Liste de contrôle pour acheter au fond du marché haussier)), et les explications données dans l'article montrent bien pourquoi PNUT peut rester au-dessus de 1 milliard de dollars, alors que la plupart des memecoins ne peuvent pas dépasser le plafond de 1 milliard.
En plus de ces memes, il y a aussi DOGE, qui est fortement lié à Musk (après que Trump soit arrivé au pouvoir, pour le nouveau département gouvernemental créé par Musk), et Banana (le logo sur la fusée de Musk). Pour plus d'explications sur DOGE, vous pouvez consulter mes articles précédents : (Comment un Dogecoin de 50 milliards a permis à Musk d'entrer dans le nouveau gouvernement américain ?).
Entreprises favorisées par Trump
Les gens ont souvent tendance à reproduire les expériences passées des marchés haussiers, en suivant la logique d'investissement habituelle du « gobelet pyramidale » : le BTC mène la danse, les fonds excédentaires se dirigent vers ETH et d'autres cryptomonnaies principales, puis à nouveau vers des altcoins à plus faible capitalisation, déclenchant ainsi la « saison des altcoins ». Dans le contexte de l'inclusion du BTC dans le « marché haussier du BTC » aux États-Unis, le marché réalise lentement qu'il semble qu'il n'y ait pas de saison des altcoins. « Le BTC a toujours été en tête, les fonds n'ont jamais débordé ».
Cependant, la saison des altcoins n'a pas disparu, mais a simplement pris une nouvelle forme : les fonds affluant après le rallye du BTC se sont dirigés vers les actions américaines liées au BTC.
COIN
COIN est l'action de Coinbase, ayant réalisé une hausse de 800 % cette année. Avant les élections, le prix de Coinbase a continué d'augmenter en raison de l'arrivée du marché haussier crypto. Bien que COIN ait connu un repli en milieu d'année, l'action de Coinbase a augmenté de 31 % le 6 novembre 2024 en raison des résultats électoraux, passant de 193,96 dollars à 254,31 dollars. Investir dans COIN équivaut à investir dans le β des « actifs cryptographiques américains », et presque toutes les bonnes nouvelles concernant les actifs cryptographiques seront absorbées par le prix de l'action de COIN.
En dehors de COIN, le sentiment de soutien pour d'autres actifs cryptographiques cotés en bourse américains est également très fort.
MSTR
MicroStrategy est une entreprise de logiciels d'intelligence commerciale, mais en 2020, MicroStrategy a commencé la stratégie de « lever des fonds pour acheter des crypto-monnaies ». À ce jour, MicroStrategy détient déjà 1,2 % de l'offre totale de Bitcoin, faisant d'elle la société cotée en bourse détenant le plus de Bitcoin au monde. Le prix de l'action de MicroStrategy a flambé de 1000 % en un an, bien au-delà des rendements du Bitcoin.
La stratégie de MicroStrategy d'acheter des crypto-monnaies avec des obligations a conduit beaucoup de gens à s'inquiéter que MSTR soit le prochain LUNA, mais en réalité, la sécurité de MicroStrategy est bien meilleure que celle de LUNA. De plus, sa dernière échéance de remboursement est en 2027, ce qui nous laisse encore du temps.
En plus d'entreprises comme MicroStrategy, qui s'appuient sur Bitcoin, de nombreuses « petites entreprises » commencent également à imiter la stratégie de MicroStrategy. Par exemple, la société de matériel de fitness Interactive Strength (TRNR) a annoncé qu'après l'approbation de son conseil d'administration d'utiliser des crypto-monnaies comme actifs de réserve, elle prévoit d'acheter jusqu'à 5 millions de dollars de Bitcoin. Après l'annonce, le prix de l'action de la société a grimpé de plus de 80 %. De même, d'autres petites entreprises comme LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont également vu leurs actions exploser temporairement après l'annonce de leurs plans de réserve de Bitcoin en novembre.
Chaînes publiques de concepts occidentaux
En plus des cryptomonnaies fortement liées à Trump, l'arrivée de ce président du Bitcoin a été un grand avantage pour tous les projets cryptographiques établis en Occident. Non seulement la réglementation des actifs cryptographiques sur le sol américain va se relâcher, mais cela va également faciliter l'afflux de fonds traditionnels vers les actifs cryptographiques. Parmi les cryptomonnaies listées sur Coinbase, les courtiers traditionnels américains peuvent d'abord accéder à ADA, BCH, DOT, XRP, en plus de BTC ETH. De la même manière, lorsque l'eau inonde, elle ne va que vers les endroits où il y a une grande bassine.
SOL
Solana, en tant que l'une des chaînes publiques à haute performance ayant défié Ethereum lors du cycle précédent, semble avoir « partiellement » remplacé Ethereum dans l'écosystème crypto au cours de ce cycle. Au cours du dernier cycle, Solana, soutenue par FTX, a connu un parcours facile, mais après l'effondrement de FTX, Solana est devenue l'objet de nombreuses craintes, atteignant un creux de seulement 11 dollars. Depuis septembre 2023, Solana a connu une tendance significative. En un an, Solana, grâce à ses caractéristiques de haute performance et de faibles frais de transaction, est devenue la véritable chaîne publique des memes dans l'ensemble de la crypto, formant un gameplay unique centré sur les memes, réussissant à dépasser les 200 dollars et à viser à nouveau son précédent sommet.
XRP
XRP a été plongé dans une querelle juridique avec la SEC et les régulations du marché au début de ce cycle. En décembre 2020, la SEC a poursuivi Ripple Labs, l'accusant d'avoir mené une émission de titres non enregistrée via la vente d'XRP. La SEC estime que XRP répond aux critères des titres, donc il doit être enregistré et respecter les lois fédérales sur les titres. En raison de la poursuite de la SEC et de l'incertitude réglementaire entourant la classification d'XRP, plusieurs plateformes d'échange de crypto-monnaies, y compris Coinbase, ont retiré XRP. Le 7 août 2023, le tribunal a rendu son jugement final, ordonnant à Ripple de payer une amende civile de 125 millions de dollars et interdisant à l'entreprise de violer à nouveau la (loi sur les titres).
Le PDG de Ripple a déclaré sur FOX News que l'ETF XRP sera lancé en 2025.
Cependant, après l'arrivée de Trump, XRP a non seulement balayé les ombres des problèmes réglementaires passés, mais de nombreuses institutions ont également commencé à demander des ETF XRP.
Début octobre, Bitwise et Canary Capital ont soumis des demandes à la SEC concernant l'ETF XRP. Le 2 novembre, 21 Shares a soumis une demande d'ETF XRP intitulée « 21 Shares Core XRP TRUST » à la SEC américaine, rejoignant ainsi la course pour obtenir l'approbation de l'ETF XRP. Le 25 novembre, WisdomTree Funds a soumis une demande d'enregistrement pour un fonds intitulé « WisdomTree XRP Fund » dans le Delaware et se prépare à soumettre un S-1 à la SEC américaine.
Bien que la SEC n'ait encore approuvé aucune ETF, il est probable qu'après l'arrivée officielle de Trump, les ETF d'actifs cryptographiques soient approuvés en masse.
UNI
Uniswap, en tant qu'application phare de la crypto, est devenue le « premier point d'entrée en chaîne » pour beaucoup. À ce jour, c'est encore le Dapp générant le plus de revenus. Elle représente 50 % du volume des transactions de tous les DEX, et reste à ce jour le leader des DEX. Cependant, UNI n'est pas dans le portefeuille de la plupart des gens, la principale raison étant « la capitalisation de 7 milliards est trop grande, il n'y a pas d'effet de profit » et « UNI est un jeton sans valeur, sans utilité réelle ».
Le potentiel d'Uniswap ne se limite pas à être le DEX leader. En octobre de cette année, Uniswap a annoncé le lancement d'Unichain, conçu spécialement pour DeFi ((Unichain a été lancé à la hâte, quels projets peuvent percer ?)), et le plus grand avantage du jeton UNI n'a pas encore été libéré. En tant que plus grand DEX de la crypto, la SEC cherche toujours à lui imposer des frais de protection. En avril 2023, la SEC a averti Uniswap qu'elle prévoyait de prendre des mesures d'exécution contre la société. Le principal point de controverse réside dans le fait que si le jeton UNI souhaite s'impliquer, et distribuer les frais de transaction d'Uniswap aux détenteurs de jetons, alors UNI serait en conflit avec (la loi sur les titres). Si Trump arrive au pouvoir, UNI ne sera pas soumis aux restrictions réglementaires. La nature de son « dividende » pourrait propulser UNI à de nouveaux sommets.
BASE
Base est une Layer 2 lancée par Coinbase. Bien qu'elle n'ait pas encore émis de jetons, les fondamentaux de Base surpassent de loin ceux des autres L2. L'expérience de trading y est plus fluide que sur le mainnet, et de nombreux récits originaux apparaissent sur Base, comme les divers projets SocialFi. Dans le domaine des memes, Base ne se laisse pas faire, commençant à voler la part du « AI meme » de Solana. Que ce soit avec VIRTUAL, qui soutient l'émission en masse d'agents AI, ou Pump.fun CLANKER sur Base, la vague AI a discrètement pris son envol sur Base. L'auteur a précédemment fait un récapitulatif des actifs de l'écosystème AI de Base (Quels actifs sont en train de germer discrètement dans l'écosystème de Base ?). Parmi eux, Clanker a déjà dépassé une capitalisation de 100 millions aujourd'hui, brisant beaucoup d'idées préconçues sur le plafond des actifs sur la chaîne Base.
Il en va de même pour des projets « anciens » tels que DOT, ADA, etc., qui ont une capitalisation trop élevée et un timing trop précoce.
Résumé
Lors des recherches et analyses, la plupart des gens tombent souvent dans le piège psychologique de « je suis le seul au monde », recherchant des alpha que peu de gens connaissent.
Depuis notre enfance, il y a trop de bruit autour de nous : dans l'éducation traditionnelle, les enseignants accordent souvent plus d'attention aux élèves qui utilisent de nouvelles méthodes pour résoudre des problèmes ; dans les romans d'arts martiaux, le moine balayant le sol souvent a son propre « secret unique ». Influencés par de telles habitudes sociales, les personnes arrivant sur le marché sont souvent affectées par cette situation de « seul au monde » dans le dilemme du prisonnier.
La plupart des traders ordinaires méprisent ces cryptomonnaies dans le top 100 par capitalisation, voire dans le top 10, et cherchent souvent des cryptomonnaies à faible capitalisation de plusieurs millions à la recherche d'opportunités de « devenir riche rapidement ». Au lieu de passer tant d'énergie à surveiller les alpha de divers secteurs, il pourrait être plus rentable de bien étudier l'alpha « Trump ».
