Rapporté par The Block : Binance est sur le point de lancer BFUSD, un "actif de marge générant des récompenses" offrant des récompenses passives.
La bourse de cryptomonnaies promet que l'APY de BFUSD "ne descendra jamais en dessous de zéro," protégeant ainsi les détenteurs contre des rendements négatifs.
La bourse de cryptomonnaies Binance a officiellement introduit BFUSD mardi, un "actif de marge générant des récompenses" qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses passives en le détenant ou en tradant des contrats à terme avec, le produit étant prévu pour être lancé mercredi (heure d'Asie).
"BFUSD est conçu comme un actif de marge pour le trading de contrats à terme tout en offrant des récompenses passives," a déclaré un porte-parole de Binance à The Block. "Les détenteurs de BFUSD bénéficieront d'un APY de base [rendement en pourcentage annuel] qui s'accumule quotidiennement même s'ils ne tradent pas des contrats à terme, et ceux ayant une activité de trading de contrats à terme USDⓈ-Margined éligible bénéficieront d'un APY Boosté plus élevé pour ce jour-là."
Les contrats à terme USDⓈ-Margined sont des contrats à terme sur Binance qui utilisent des stablecoins comme USDC ou USDT comme garantie et devise de règlement, offrant une expérience de trading stable en atténuant la volatilité associée à l'utilisation de cryptomonnaies comme garantie.
Le porte-parole de Binance a affirmé qu'en se basant sur des données historiques récentes, l'APY de base pour BFUSD a varié entre environ 12 % et plus de 35 % pendant la période du 20 novembre au 25 novembre. De plus, l'APY boosté aurait atteint entre environ 15 % et plus de 47 % pendant cette période. Il convient de noter, cependant, que BFUSD doit être lancé le 27 novembre à 02h00 UTC, moment auquel les utilisateurs éligibles peuvent commencer à l'acheter. Ces chiffres n'ont pas été vérifiés indépendamment.
Seuls les utilisateurs éligibles de Binance Futures sur les marchés pris en charge peuvent acheter BFUSD, a déclaré le porte-parole, notant que la plateforme de contrats à terme est restreinte dans certaines régions, y compris les États-Unis.
BFUSD n'est "pas un stablecoin" Le porte-parole de Binance a déclaré que BFUSD est "pas un stablecoin" car il ne peut pas être retiré d'un compte de contrats à terme Binance ou échangé sur le marché libre. "Il ne peut être utilisé que comme marge pour le trading de contrats à terme sur Binance, et échangé avec Binance contre le stablecoin USDT," ont-ils déclaré.
BFUSD génère des rendements grâce à deux stratégies : la couverture delta des actifs cryptographiques entre les marchés au comptant et à terme pour collecter des frais de financement et le staking d'ether. La couverture delta implique de compenser le risque de prix d'une position au comptant avec une position à terme opposée. Sur les marchés cryptographiques, les frais de financement — que les détenteurs de positions longues paient aux vendeurs à découvert lorsque le taux de financement est positif (et vice versa lorsqu'il est négatif) — garantissent que les prix au comptant et à terme convergent finalement.
La structure de BFUSD peut sembler similaire à celle du "dollar synthétique" USDe d'Ethena, qui utilise également la couverture delta pour fournir des récompenses. Cependant, le porte-parole de Binance a déclaré que BFUSD est différent de USDe, bien qu'ils aient refusé de donner plus de détails.
Une personne familière avec le fonctionnement de BFUSD et USDe a déclaré à The Block que "USDe en soi ne génère pas de récompenses. Il revient aux utilisateurs de USDe de l'utiliser comme ils le souhaitent," tandis que "BFUSD est un actif de marge qui génère des récompenses passives pour les détenteurs."