Selon The Block, Binance s'apprête à lancer BFUSD, un "actif de marge avec récompenses", destiné à fournir des revenus passifs.
La bourse de cryptomonnaies a promis que le rendement annuel (APY) de BFUSD "ne sera jamais inférieur à zéro", protégeant ainsi les détenteurs contre les rendements négatifs.
Binance a officiellement lancé BFUSD mardi, cet "actif de marge avec récompenses" permettant aux utilisateurs de générer des revenus passifs en maintenant ou en tradant des contrats à terme, le produit étant prévu pour être lancé mercredi (heure asiatique).
Un porte-parole de Binance a déclaré à The Block : "BFUSD est un actif de marge conçu pour le trading à terme, tout en offrant des revenus passifs." Il a ajouté : "Les détenteurs de BFUSD bénéficieront d'un APY de base accumulé quotidiennement, même s'ils ne tradent pas des contrats à terme, les utilisateurs éligibles au trading à terme USDⓈ-Margin bénéficieront d'un APY amélioré plus élevé ce jour-là."
Les contrats à terme USDⓈ-Margin sont des contrats à terme utilisant des stablecoins (comme USDC ou USDT) comme garantie et devise de règlement sur Binance, offrant une expérience de trading stable en réduisant la volatilité associée à l'utilisation de cryptomonnaies comme garantie.
Le porte-parole a affirmé qu'en se basant sur des données historiques récentes, l'APY de base de BFUSD a fluctué entre 12 % et plus de 35 % entre le 20 et le 25 novembre. De plus, l'APY amélioré durant cette période était d'environ 15 % à plus de 47 %. Cependant, il est à noter que BFUSD sera officiellement lancé le 27 novembre à 02h00 UTC, moment auquel les utilisateurs éligibles pourront commencer à acheter, et ces données n'ont pas encore été vérifiées de manière indépendante.
Le porte-parole a indiqué que seuls les utilisateurs éligibles de Binance Futures soutenant le marché peuvent acheter BFUSD, en notant que la plateforme de futures est restreinte dans certaines régions (y compris les États-Unis).
BFUSD n'est pas une stablecoin
Le porte-parole a souligné que BFUSD "n'est pas une stablecoin", car il ne peut pas être retiré d'un compte à terme Binance ou échangé sur un marché public. "Il ne peut être utilisé que comme marge pour le trading à terme sur Binance et peut être échangé contre des stablecoins USDT sur Binance," ont-ils déclaré.
BFUSD génère des rendements par deux stratégies : effectuer des couvertures delta entre les marchés au comptant et à terme pour percevoir des frais de financement, et staker de l'Ethereum. La couverture delta implique de compenser le risque de prix d'une position au comptant avec une position à terme opposée. Sur le marché des cryptomonnaies, lorsque le taux d'intérêt de financement est positif, les détenteurs à long terme paient des frais de financement aux positions à court terme (et vice versa), assurant que les prix au comptant et à terme finissent par converger.
La structure de BFUSD pourrait ressembler à celle du "dollar synthétique" USDe d'Ethena, qui utilise également des couvertures delta pour fournir des récompenses. Cependant, le porte-parole de Binance a déclaré que BFUSD est différent de USDe, sans fournir plus de détails.
Une personne connaissant le fonctionnement de BFUSD et USDe a déclaré à The Block : "USDe lui-même ne génère pas de récompenses, les utilisateurs peuvent choisir comment utiliser USDe," tandis que "BFUSD est un actif de marge avec des récompenses passives."