Au cours de la semaine dernière, le BTC a continué d'augmenter, franchissant successivement les 96 000 $, 97 000 $, 98 000 $, 99 000 $ ATH. L'intérêt du marché pour le BTC a atteint un nouveau sommet, et tout le monde attend avec impatience que le BTC franchisse les 100 000 $. Non seulement l'indice de recherche Google du BTC a considérablement augmenté, mais Microstrategy a également utilisé son droit de surallocation d'obligations convertibles, dont la MSTR arrivant à échéance en 2029 a clôturé le premier jour de négociation à plus de 104 $.
Le 23, après avoir franchi les 99 588 $ ATH, le BTC a montré une faiblesse dans son ascension et a oscillé à la baisse jusqu'à environ 95 734 $. Bien qu'il ait rebondi à 98 000 $, le BTC est entré dans un canal de baisse dans la nuit du 25, atteignant un minimum de 92 326,31 $, avec une baisse maximale de 6,5 % sur 24 heures. Actuellement, le prix du BTC oscille autour de 93 000 $ (ces données proviennent de Binance Spot, au 26 novembre à 17h00).
Bien que le BTC ait connu son plus grand retrait en près de deux semaines, le marché des cryptomonnaies n'a pas réagi aussi fortement qu'auparavant ; non seulement l'ETH n'a pas chuté, mais la plupart des altcoins n'ont pas non plus connu de forte baisse, certains affichant même de légères hausses. Avec l'arrivée imminente de Trump, les prises de bénéfices des investisseurs en BTC et les effets de levier complexes, la volatilité future du BTC pourrait encore augmenter.
Les indicateurs techniques du BTC ont atteint une phase de surachat à court terme, certains détenteurs à long terme prennent des bénéfices.
Depuis la victoire de Trump, les indicateurs techniques du BTC montrent un état de surachat grave. Avant cette semaine, le BTC était le seul actif d'investissement dans l'économie de Trump à ne pas avoir pris de bénéfices, avec une intensification de l'émotion FOMO du public, de nombreux détenteurs à long terme ont choisi de réaliser des gains. L'analyste de Crypto Banter, Kyledoops, a souligné que les détenteurs à long terme de BTC ont vendu 128 000 BTC, bien que les ETF BTC aient absorbé 90 % de la pression de vente au même moment.
L'émotion FOMO du marché est trop élevée, le retrait du prix du BTC pourrait être bénéfique pour le développement futur.
Microstrategy a exercé son droit de surallocation de 400 millions de dollars sur une émission d'obligations convertibles de 2,6 milliards de dollars (0 % de coupon, 55 % de prime), portant la taille finale à 3 milliards de dollars. Ces obligations convertibles arrivant à échéance en 2029 ont clôturé le premier jour de négociation à plus de 104 $.
Simultanément, le marché a rapidement lancé les ETF de levier de Microstrategy (MSTX, MSTU), permettant aux investisseurs de détail d'avoir davantage d'options de trading de levier sur le BTC au comptant. Selon Bloomberg, la demande pour ces ETF de levier a exercé une pression sur les principaux courtiers responsables du prêt de titres, le volume des actifs gérés ayant explosé à près de 5 milliards de dollars au cours de la semaine dernière.
L'opinion publique continue de promouvoir la notoriété du BTC, des commentateurs télévisés bien connus soutiennent soudainement les cryptomonnaies et conseillent aux investisseurs de conserver le BTC à un prix élevé. Le FOMO du marché exacerbe davantage la bulle actuelle, entraînant une augmentation significative du levier à ces niveaux, ce qui provoque une forte hausse de la volatilité réelle.
Interprétation macroéconomique
Les indicateurs économiques américains sont robustes, augmentant la probabilité d'un atterrissage en douceur.
Les données montrent que cette année, plus de 448 milliards de dollars ont afflué vers le marché boursier américain, dépassant le record de 2021 à un niveau sans précédent. Parallèlement, les résultats financiers de Nvidia ont dépassé les attentes, et le marché boursier américain reste robuste. Les indices économiques sont revenus à un niveau solide du premier trimestre, tandis que les données sur l'inflation n'ont pas encore franchi à la hausse. L'indice des consommateurs à revenu élevé a atteint un nouveau sommet, et la capacité de consommation des groupes à haut revenu américain reste forte. D'après les données, la probabilité d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine augmente.
Le conflit libano-israélien pourrait toucher à sa fin, les fonds de couverture se retirent.
Le conflit libano-israélien semble toucher à sa fin, les fonds de couverture se retirent. En dehors du marché des cryptomonnaies, les marchés des matières premières comme l'or et le pétrole ont également connu de fortes baisses. Au 25 novembre à la clôture du marché nocturne, l'or au comptant de Londres, l'argent au comptant de Londres, l'or COMEX et l'argent COMEX ont tous chuté de plus de 3 %.
Selon un rapport de CCTV, le 25 novembre, le porte-parole du Département d'État américain, Matthew Miller, a déclaré lors d'une conférence de presse que l'accord de cessez-le-feu entre le Liban et Israël n'avait pas encore été atteint, mais que les deux parties avaient considérablement réduit leurs divergences. Cependant, certaines mesures doivent encore être prises pour faciliter cet accord. Les États-Unis poussent les négociations autant que possible.
Le 25 novembre, MTV Liban a rapporté en exclusivité que le Liban avait reçu une notification de cessez-le-feu de la part d'Israël, qui devrait être annoncée demain soir. Selon le Times of Israel, Israël a en principe accepté de parvenir à un accord de cessez-le-feu avec le Hezbollah libanais sous le soutien des États-Unis.
Les déclarations tarifaires de Trump ont provoqué un tremblement sur le marché des changes.
Le 25, heure locale, Trump a déclaré qu'il imposerait des droits de douane de 25 % sur tous les produits entrants du Mexique et du Canada. Suite à cette annonce, les monnaies canadienne et mexicaine ont chuté de plus de 1 % par rapport au dollar, intensifiant la volatilité du marché des changes, qui a atteint un volume de transactions quotidien de 7,5 billions de dollars, avec un affaiblissement général des devises des marchés émergents. Les devises de matières premières comme l'AUD et le NZD ont également baissé. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont également été sous pression, enregistrant des baisses généralisées.
Suggestions de marché
Le FOMO reste présent sur le marché, et en l'absence d'un soulagement significatif de l'état de surachat, il est conseillé aux investisseurs de rester rationnels. Il est important d'assurer une bonne gestion des risques tout en procédant à une allocation d'actifs appropriée pour capter des bénéfices tout en évitant davantage de risques. Par ailleurs, étant donné que Trump a par le passé communiqué directement sur les réseaux sociaux des idées et intentions politiques non filtrées, le marché sera rempli de nombreuses spéculations et de pensées de trading contradictoires, il est donc essentiel de maintenir une flexibilité dans l'allocation d'actifs.
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