Rédigé par : Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traduit par : BitpushNews
Résumé :
Après que la méthode d'accumulation de Bitcoin de MicroStrategy ait porté ses fruits, de nombreuses entreprises (certaines petites capitalisations et des entreprises non liées aux cryptomonnaies) ont commencé à annoncer des initiatives similaires.
Cette stratégie a conduit à une forte hausse des actions de certaines de ces entreprises à court terme, mais selon les observateurs du marché, la durabilité à long terme reste incertaine.
Bien que les optimistes considèrent cela comme un pas vers une adoption plus mainstream du Bitcoin, les sceptiques estiment que ce n'est qu'une bulle à court terme pour certaines petites entreprises.
Texte :
Fabricants d'équipements de fitness, entreprises biopharmaceutiques, producteurs de matériaux pour batteries… quels sont les points communs entre ces entreprises ?
Bien sûr, c'est le Bitcoin.
Avec le BTC atteignant des niveaux sans précédent ce mois-ci, au moins 12 entreprises cotées en bourse, qui n'avaient auparavant aucun lien avec les affaires de cryptomonnaies, ont annoncé qu'elles prévoyaient d'acheter des Bitcoins (BTC), les utilisant comme intermédiaire pour stocker des liquidités inactives — en effet, des bénéfices récents considérables. C'est le chemin que Michael Saylor a éclairé avec ses « yeux laser » depuis 2020, lorsqu'il a commencé à transformer son obscur fabricant de logiciels MicroStrategy en un coffre-fort Bitcoin.
Cela a permis à MicroStrategy de connaître un immense succès sur le marché boursier américain — depuis que Saylor a commencé à acheter des Bitcoins pour l'entreprise, sa valeur a augmenté d'environ 30 fois, accumulant (au moment de la rédaction de cet article) une énorme réserve d'une valeur d'environ 38 milliards de dollars.
Ce mois-ci, depuis que Donald Trump a promis d'embrasser les cryptomonnaies et a été élu président des États-Unis, l'action de cette entreprise a presque doublé. (D'autres actions cryptographiques ont également augmenté. L'opérateur d'échanges Coinbase a augmenté de près de 70 % depuis la veille des élections.)
D'autres entreprises tentent de reproduire ce succès.
Vendredi, une société biopharmaceutique Anixa Biosciences (ANIX) a déclaré que son conseil d'administration avait approuvé l'achat d'un certain nombre de Bitcoins pour diversifier les réserves de fonds de l'entreprise. L'action a grimpé de 19 % à un moment donné, mais n'a terminé qu'avec une hausse de 5 %. Pendant ce temps, la société d'équipements de fitness Interactive Strength (TRNR) a déclaré jeudi qu'après que son conseil d'administration ait approuvé l'utilisation de cryptomonnaies comme actif de réserve de trésorerie, la société prévoyait d'acheter jusqu'à 5 millions de dollars de Bitcoins. Après l'annonce, l'action de la société a grimpé de plus de 80 % à un moment donné, mais a « seulement » augmenté de 11 % pour la journée.
Au début de la semaine dernière, la société biopharmaceutique Hoth Therapeutics (HOTH) a annoncé un plan d'achat de Bitcoin d'une valeur d'un million de dollars, ce qui a entraîné une hausse de son action allant jusqu'à 25 % — bien que presque toute cette hausse ait été effacée à la clôture. De même, des sociétés comme LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont également vu leurs actions grimper temporairement après avoir annoncé des plans de coffre-fort Bitcoin en novembre. Une seule entreprise a chuté après cette annonce : Acurx Pharma (ACXP).
« La récente frénésie du Bitcoin, combinée à une hausse de plus de 500 % de l'action de MicroStrategy en 2024, a déclenché une vague d'entreprises (en particulier des petites capitalisations) annonçant des stratégies d'achat de Bitcoin, » a déclaré Youwei Yang, économiste en chef de BIT Mining (BTCM).
Il reste à savoir si ces entreprises qui imitent la stratégie de MicroStrategy réussiront comme Saylor.
Youwei Yang a déclaré : « Ce comportement pourrait se terminer de la même manière que [lors du précédent marché haussier] : une spéculation insoutenable suivie d'un important retournement, car le marché réalise que beaucoup de ces annonces manquent de contenu substantiel. »
De plus, il est également incertain si les nouveaux entrants tiendront le coup sur le plan technique. Jusqu'à présent, seule l'entreprise d'intelligence artificielle Genius Group est connue pour avoir vraiment acheté des Bitcoins.
Mais qui pourrait les blâmer ?
Les investisseurs précoces de MicroStrategy ont déjà réalisé des bénéfices colossaux, même les investisseurs récents peuvent facilement tirer profit. Saylor lève principalement des fonds en émettant des actions et des obligations, puis utilise ces fonds pour acheter des Bitcoins. Ces imitateurs pourraient donc obtenir des canaux de marché des capitaux auxquels ils n'auraient normalement pas accès.
Le marché suit le vieil adage « ne jamais s'opposer au marché », c'est-à-dire que peu importe les fondamentaux, il faut suivre la tendance. Les entreprises veulent répondre à la demande du marché, personne ne veut être celui qui dit à son patron ou à ses actionnaires que le non-suivi des traces de MicroStrategy a conduit à de mauvaises performances.
« Il y a quelques années, acheter des Bitcoins était presque trop risqué. Cependant, maintenant, le risque semble être de l'autre côté — ne pas acheter est le véritable risque », a déclaré Brian D. Evans, PDG et fondateur de BDE Ventures, ajoutant : « Ne pas avoir de Bitcoin est vraiment douloureux. »
Pour ceux qui ont de l'espoir, cette soudaine course à l'entreprise pourrait signaler que l'adoption du Bitcoin par le grand public est enfin arrivée, surtout dans le contexte où le président élu Trump a exprimé le souhait que le gouvernement américain accumule également des Bitcoins.
« Pour les partisans du BTC, des facteurs macroéconomiques comme l'inflation anticipée et un nouveau climat réglementaire favorable stimuleront davantage d'entreprises à intégrer cet actif dans leur bilan, » a déclaré la plateforme crypto FRNT Financial, basée à Toronto, dans un rapport.
De plus, la stratégie d'achat de Bitcoin peut ouvrir aux entreprises des marchés de capitaux, comme l'ont fait MicroStrategy et le mineur MARA Digital (MARA). Ces deux entreprises ont récemment pu lever des fonds par le biais d'obligations convertibles sans paiement d'intérêts aux investisseurs, ce qui signifie que ces investisseurs sont prêts à renoncer à des revenus immédiats pour obtenir la capacité de convertir la dette en actions, leur donnant ainsi une exposition au Bitcoin.
Brian D. Evans de BDE a déclaré que le fait d'annoncer leur intention d'acheter des Bitcoins « est un moyen utile pour les entreprises de lever des fonds, sans aucune différence avec ce que MicroStrategy a fait ces dernières années ».
Cependant, pour certains, cela ressemble à une répétition d'une tendance passagère de la fin des années 2010, où de nombreuses entreprises sans lien avec les cryptomonnaies ajoutaient le terme « blockchain » à leur nom.
L'exemple le plus célèbre est celui de la peu connue société de boissons Long Island Iced Tea qui a changé son nom en Long Blockchain, obtenant au moins initialement des résultats explosifs : après avoir changé de nom en cryptomonnaie, son action a presque doublé en une journée. La hausse n'a pas duré, et l'action a ensuite été retirée du Nasdaq. (Trois personnes ont été accusées par la SEC américaine d'insider trading.)
Il existe d'autres mots « magiques ». Lors du marché haussier des cryptomonnaies de 2021, de nombreuses grandes entreprises ont brandi des termes comme « Web3 », « métavers » et « NFT », essayant ainsi de faire monter leur action. Même Facebook a changé son nom en Meta, pariant tout sur le métavers. Cependant, ces initiatives ont finalement entraîné de lourdes pertes.
Pendant ce temps, certaines entreprises en difficulté, sans lien avec les cryptomonnaies, ont également commencé à se lancer dans le minage de Bitcoin, qui était alors considéré comme une activité très rentable. Cependant, le brutal marché baissier qui a suivi a fait chuter ces concepts cryptographiques autrefois prometteurs, les transformant en 'rats des rues'.
Youwei Yang a déclaré que, bien que MicroStrategy ait pu lever des milliards de dollars sur les marchés de capitaux pour financer ses achats de Bitcoins, cela pourrait avoir un impact négatif sur les petites entreprises si d'autres adoptent cette stratégie. « Pour les petites capitalisations, cela pourrait être perçu comme un engouement à court terme, ce qui pourrait dissuader les investisseurs sérieux. Si le prix du Bitcoin se stabilise ou diminue, l'attrait spéculatif de ces actions pourrait s'affaiblir, rendant ces entreprises vulnérables au scepticisme des investisseurs et à l'examen réglementaire. »
David Siemer, co-fondateur et PDG de Wave Digital Assets, a également exprimé un point de vue similaire, affirmant : « Bien que cette approche puisse générer des bénéfices à court terme dans un marché haussier, elle comporte également des risques importants. Contrairement à la détention directe d'actifs, l'effet de levier amplifie les pertes potentielles pendant les périodes de correction du marché, mettant en évidence ses dangers inhérents, » a-t-il noté, ajoutant que certaines entreprises utilisent la spéculation sur le Bitcoin pour augmenter la dette sur leur bilan.
Quoi qu'il en soit, peu importe qui a raison, après que Trump ait remporté l'élection présidentielle américaine, le Bitcoin a continuellement atteint des sommets historiques, la magie persiste : annoncez un plan Bitcoin similaire à celui de Saylor, puis regardez si vos actions peuvent s'envoler.
« Nous semblons être à un point où beaucoup d'entreprises sentent qu'elles doivent le faire, » a déclaré Brian D. Evans, fondateur de BDE.
Quoi qu'il en soit, bienvenue dans le nouveau marché haussier des cryptomonnaies.
