De nombreux anciens joueurs et investisseurs expérimentés estiment que le style de marché haussier de 2024 sera très différent et ne présentera pas la même difficulté que celui de 2021. La difficulté réside dans l'absence de nouvelles narrations natives, l'absence de nouveaux investisseurs entrants, l'arrivée de projets à forte FDV pour réaliser des bénéfices, et le fait que l'adoption de masse tant espérée n'a toujours pas eu lieu...
Cependant, comme le disait Dickens, « c'est le meilleur des temps, c'est le pire des temps ». Le secret de la richesse est souvent inscrit sur la face du mystère.
Suivre Trump dans le marché haussier
Au moment où Bitcoin a été approuvé par l'ETF, les actifs cryptographiques sont devenus un marché dominé par l'Occident. Presque tous les développements majeurs et les innovations narratives de ce cycle proviennent presque tous du capital occidental, que ce soit SocialFi, DePIN ou Restaking. Dans ce « marché haussier le plus difficile de l'histoire », il suffit en fait de suivre Trump et les concepts occidentaux pour passer en mode Easy.
Memes favorisés par Trump
BTC
Après l'arrivée de Trump au pouvoir, BTC a été en tête. Étant donné l'éclat de 2021, de nombreux anciens joueurs espèrent toujours reproduire la saison des altcoins précédente, tandis que les nouveaux joueurs cèdent à l'illusion de « parier sur les altcoins et se laisser porter par le rêve de richesse ». Cependant, dans ce cycle haussier, tant que BTC est bien géré, le rendement a déjà surpassé celui d'un portefeuille « rempli d'altcoins ».
Depuis le début de l'année, BTC est passé de 40 000 à environ 98 000 dollars, réalisant un rendement de 200 %+. Seuls le secteur meme et quelques tokens de blockchains majeures (comme SOL, SUI) ont surpassé BTC pendant cette période, la plupart des altcoins n'ayant pas beaucoup varié par rapport au début de l'année.
Avant les élections, Trump a toujours fait la promotion de BTC de manière très publique. Lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, Trump est apparu et a donné un discours d'environ une heure, déclarant « qu'il renverrait le président de la SEC », « ne jamais vendre vos bitcoins ». De plus, il a annoncé la création d'une réserve stratégique nationale de bitcoins, garantissant que les États-Unis deviendraient un centre mondial de la cryptographie et une superpuissance du bitcoin. Les politiques favorables à Bitcoin et les engagements positifs de Trump après son élection sont très rares sur les marchés de capitaux mondiaux. Grâce au soutien de Trump, BTC a puissamment franchi le niveau de 70 000 dollars qui l'avait longtemps contraint et a réalisé une augmentation de 40 % à court terme.
En plus des ETF, la réserve stratégique nationale et la superpuissance du bitcoin sont devenues le plus grand récit entourant BTC.
DOGE
Dogecoin, en tant que précurseur des memecoins, a des liens étroits avec Musk et Trump. En avril 2019, Musk a déclaré sur Twitter que Dogecoin était sa cryptomonnaie préférée, la qualifiant de « cool ». Lors de l'émission (Saturday Night Live) en mai 2021, Musk s'est lui-même qualifié de « Dogefather » et a décrit Dogecoin comme « la cryptomonnaie du peuple ». Au fil du temps, Musk s'est de plus en plus associé à Dogecoin, devenant même l'icône du Dogecoin dans l'esprit du public. À ce jour, DOGE a traversé 4 cycles haussiers et baissiers, mais reste toujours dans le top 10 des capitalisations boursières cryptographiques.
La plupart des gens adhèrent à l'idée que « la capitalisation boursière est trop grande pour ne pas bouger » et « acheter du nouveau plutôt que de l'ancien », sans prêter attention à DOGE. Cependant, après son lancement, DOGE a immédiatement suivi une tendance indépendante, épatant tout le monde avec son « parcours de hausse ». Au cours de l'année passée, il a quadruplé, doublé au cours du dernier mois, se dirigeant vers 1 dollar par pièce.
PEPE
Le nom de Pepe provient du personnage créé par le dessinateur américain Matt Furie, Pepe the Frog, qui est apparu pour la première fois dans son œuvre (Boy's Club). Ce personnage a conquis le cœur des gens grâce à son apparence adorable et à ses expressions comiques, obtenant une certaine attention sur Internet. Pepe the Frog est apparu pour la première fois dans des bandes dessinées en 2005 et est devenu un meme largement connu dans la culture Internet. La pièce Pepe a été émise sur Ethereum en avril 2023 et, après près d'un an de nettoyage, elle a commencé à exploser en février de cette année. Elle a depuis maintenu une fluctuation d'une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars.
Pepe, en tant que meme populaire en Occident, a été lancé sur Robinhood et Coinbase après six mois de silence. Robinhood, le plus grand échange du marché américain, n'avait jusqu'à présent que DOGE et SHIB comme memecoins, le lancement de PEPE montre l'importance de PEPE sur le marché américain. Ce développement sur le marché américain est une autre bonne nouvelle majeure pour Pepe, maintenant la capitalisation boursière de PEPE à 6 milliards de dollars et le faisant exploser de 50 %, dépassant temporairement le seuil des 10 milliards.
WIF
À la fin décembre 2019, des images ajoutant divers logos et images sur des bonnets en tricot sont devenues populaires sur Twitter parmi les organisations d'eSports et les célébrités. WIF, qui signifie dogwifhat, a été inspiré par le meme précurseur « DOGE », tout en intégrant les caractéristiques virales des bonnets en tricot.
WIF et PEPE ont des parcours similaires, on peut dire que WIF est le petit frère de PEPE. Le 14 novembre, Coinbase a ajouté dogwifhat (WIF), qui a enregistré une hausse de plus de 30 % ce jour-là, approchant des sommets précédents. En plus des projets déjà lancés sur Coinbase, le 25 novembre, Robinhood a également ajouté WIF, faisant de WIF le premier memecoin de Solana sur Robinhood.
PNUT
PNUT est, avec DOGE, le meme animal le plus souvent mentionné par Musk durant ce cycle.
L'image du écureuil de PNUT provient d'un écureuil nommé « Peanut » adopté par un ingénieur nommé Mark il y a 7 ans. Mark partageait régulièrement des vidéos d'interaction avec Peanut sur Instagram, accumulant progressivement des centaines de milliers de fans. Cependant, des résidents voisins ont porté plainte auprès du Département de la conservation de l'environnement de New York (DEC), estimant que Peanut portait des maladies infectieuses. Ce qui est troublant, c'est que le DEC est entré chez Mark Longo sans mandat et a emporté Peanut. Mark Longo a donc lancé une pétition sur les réseaux sociaux, avec des dizaines de milliers de signatures. Malheureusement, Peanut a finalement été euthanasié par le DEC.
Après l'euthanasie de Peanut, Dogecoin a publié un message condamnant le Parti démocrate, et Musk a également publié un message en mémoire de Pnut, affirmant que l'arrivée de Trump au pouvoir sauverait Peanut. L'image animale que représente Peanut n'est pas seulement un meme d'influence, mais commence à se superposer avec un buff politique teinté de « Trump ».
PNUT, en raison d'une hausse rapide initiale, a vu de nombreux petits investisseurs « décharger », ce qui a conduit à un processus de nettoyage de 9 jours. PNUT a montré aujourd'hui des signes de stabilisation à petite échelle et d'un rebond possible.
L'auteur a effectué une analyse narrative détaillée de PNUT dans le précédent article de la série « Acheter au fond du marché haussier » ((Pourquoi $PNUT est-il le plus grand alpha de ce cycle ?｜Liste de vérification pour acheter au fond du marché haussier)), l'explication donnée dans le texte est précisément la raison pour laquelle PNUT peut rester constamment au-dessus de 1 milliard de dollars, tandis que la plupart des memecoins ne peuvent pas dépasser le plafond dur de 1 milliard.
En plus de ces memes, il existe également DOGE, qui est fortement lié à Musk (créé après l'arrivée de Trump au pouvoir pour le nouveau département gouvernemental de Musk), et Banana (le logo sur la fusée de Musk). Pour plus d'explications sur DOGE, vous pouvez consulter les articles précédents de l'auteur : (Comment la cryptomonnaie de 50 milliards de Dogecoin a-t-elle permis à Musk d'entrer dans un nouveau département du gouvernement américain ?).
Entreprises favorisées par Trump
Les gens ont tendance à se baser sur les expériences passées des cycles haussiers pour guider leurs investissements, la logique d'investissement habituelle étant la suivante : « logique de coupe pyramidale » : BTC mène la danse, les fonds excédentaires se dirigent vers ETH et d'autres crypto-monnaies de premier plan, puis se redirigent vers les altcoins à faible capitalisation, entraînant ainsi l'arrivée d'une « saison des altcoins ». Dans ce cycle, sous la « BTC Bull Run » aux États-Unis, le marché a tardé à réaliser qu'il n'y avait semble-t-il pas de saison des altcoins. « BTC mène la danse, les fonds ne se sont jamais échappés ».
Cependant, la saison des altcoins n'a pas disparu, mais a pris une nouvelle forme : le capital qui déborde après que BTC a pris les devants s'est dirigé vers les titres boursiers américains liés à BTC.
COIN
COIN est l'action de Coinbase, ayant réalisé une augmentation de 800 % cette année. Avant les élections, le prix de l'action de Coinbase a continué d'augmenter grâce à l'arrivée du marché haussier crypto, bien que COIN ait connu un recul au milieu de l'année, l'action de Coinbase a augmenté de 31 % le 6 novembre 2024 en raison des résultats électoraux, passant de 193,96 dollars à 254,31 dollars. Investir dans COIN revient à investir dans le β des « actifs cryptographiques américains », presque toutes les nouvelles positives concernant les actifs cryptographiques seront absorbées par le prix de l'action de COIN.
En dehors de COIN, les autres titres de cryptomonnaies sur le marché boursier américain ont également un fort potentiel d'attraction.
MSTR
MicroStrategy est en fait une entreprise de logiciels d'intelligence commerciale, mais elle a lancé sa stratégie d'« emprunter pour acheter des pièces » en 2020. À ce jour, MicroStrategy détient déjà 1,2 % de l'offre totale de Bitcoin, ce qui en fait la société cotée en bourse détenant le plus de Bitcoin au monde. Le prix de l'action de MicroStrategy a explosé de 1000 % en un an, bien au-delà du rendement de Bitcoin.
La stratégie d'emprunt de MicroStrategy pour acheter des cryptomonnaies a conduit de nombreuses personnes à craindre que MSTR soit le prochain LUNA, mais en réalité, la sécurité de MicroStrategy est bien meilleure que celle de LUNA. De plus, sa récente date d'échéance est en 2027, ce qui est encore loin.
En plus de MicroStrategy, qui dépend de Bitcoin, de nombreuses entreprises de « petites capitalisations » commencent également à imiter la stratégie de MicroStrategy. Par exemple, la société d'équipements de fitness Interactive Strength (TRNR) a annoncé jeudi qu'après approbation de son conseil d'administration pour utiliser des cryptomonnaies comme actifs de réserve, elle prévoit d'acheter jusqu'à 5 millions de dollars de Bitcoin. Après cette annonce, le prix de l'action de la société a grimpé de plus de 80 %. De même, des entreprises de « petites capitalisations » telles que LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont également vu leurs actions augmenter brièvement après l'annonce de leurs projets de coffre-fort Bitcoin en novembre.
Blockchain de concepts occidentaux
En plus des cryptomonnaies fortement liées à Trump, l'arrivée au pouvoir de ce président du Bitcoin a été un avantage énorme pour tous les projets cryptographiques enracinés en Occident. Non seulement la réglementation des actifs cryptographiques sur le sol américain sera assouplie, mais cela facilitera également les flux de capitaux traditionnels vers les actifs cryptographiques. Parmi les actifs disponibles sur Coinbase, les courtiers traditionnels américains peuvent d'abord accéder à des cryptomonnaies comme ADA, BCH, DOT, XRP, en plus de BTC et ETH. De même, lorsque l'eau inonde, elle ne va que vers les endroits où il y a beaucoup d'espace.
SOL
Solana, en tant qu'une des blockchains publiques à haute performance défiant Ethereum lors du cycle précédent, semble avoir « partiellement » remplacé Ethereum dans l'écosystème crypto lors de ce cycle. Lors du cycle précédent, Solana profitait du soutien d'FTX, mais après l'effondrement d'FTX, Solana est devenu la cible de nombreux FUD, atteignant un point bas de seulement 11 dollars. Depuis septembre 2023, Solana a connu une tendance haussière. En l'espace d'une année, Solana, grâce à ses caractéristiques de haute performance et de faible GAS, est devenue la véritable blockchain meme de tout le Crypto, développant un gameplay unique centré sur le meme, réussissant à dépasser les 200 dollars et à frapper à nouveau ses anciens sommets.
XRP
XRP a plongé dès le début de ce cycle dans les querelles juridiques de la SEC et le marécage de la réglementation du marché. En décembre 2020, la SEC a poursuivi Ripple Labs, l'accusant d'avoir réalisé une émission de titres non enregistrée en vendant XRP. La SEC estime qu'XRP répond aux critères des titres, donc il doit être enregistré et respecter les lois fédérales sur les valeurs mobilières. En raison de la poursuite de la SEC et des incertitudes réglementaires entourant la classification d'XRP, plusieurs bourses de cryptomonnaies, dont Coinbase, ont retiré XRP. Le 7 août 2023, la cour a rendu un jugement final, ordonnant à Ripple de payer une amende civile de 125 millions de dollars et interdisant à la société de violer davantage les (lois sur les valeurs mobilières).
Le PDG de Ripple a déclaré sur FOX News que l'ETF XRP sera lancé en 2025.
Cependant, après l'arrivée de Trump au pouvoir, XRP a non seulement dissipé les ombres des problèmes de réglementation passés, mais plusieurs institutions ont également commencé à demander des ETF pour XRP.
Début octobre, Bitwise et Canary Capital ont respectivement soumis une demande à la SEC concernant l'ETF XRP. Le 2 novembre, 21Shares a soumis une demande d'ETF XRP « 21Shares Core XRP TRUST » à la SEC américaine, rejoignant ainsi la quête d'approbation de l'ETF XRP. Le 25 novembre, WisdomTree Funds a soumis une demande d'enregistrement pour un fonds nommé « WisdomTree XRP Fund » dans le Delaware et se prépare à soumettre un enregistrement S-1 à la SEC américaine.
Bien qu'aucune ETF n'ait encore été approuvée par la SEC, il est possible qu'après l'arrivée officielle de Trump au pouvoir, les actifs cryptographiques ETF soient approuvés en masse.
UNI
Uniswap, en tant qu'application phare de Crypto, est devenu le « premier arrêt en ligne » pour beaucoup de gens. À ce jour, c'est toujours le Dapp le plus générateur de revenus. Il détient 50 % du volume des transactions parmi toutes les DEX et reste le leader incontesté des DEX. Cependant, UNI n'est pas dans le portefeuille de la plupart des gens, la principale raison étant « une capitalisation boursière de 7 milliards trop élevée, sans effet de profit » et « UNI est une monnaie d'air, sans utilité réelle ».
Le potentiel d'Uniswap ne se limite pas à être le DEX leader. En octobre de cette année, Uniswap a annoncé le lancement d'Unichain, conçu spécifiquement pour DeFi ((Quelles sont les projets pouvant exploser suite à l'annonce précipitée d'Unichain ?)), et le plus grand avantage du jeton UNI n'a toujours pas été libéré. En tant que plus grand DEX de Crypto, la SEC est toujours prête à imposer une taxe. Le 10 avril de cette année, la SEC a averti Uniswap qu'elle prévoyait de prendre des mesures judiciaires contre l'entreprise. Le point de dispute principal réside dans le fait que si le jeton UNI souhaite être habilité à redistribuer les frais de transaction d'Uniswap aux détenteurs de jetons, cela entrerait en conflit avec (les lois sur les valeurs mobilières). Si Trump arrive au pouvoir, UNI ne serait pas soumis à des restrictions réglementaires. Sa nature de « dividende » pourrait propulser UNI vers de nouveaux sommets.
BASE
Base est une Layer2 lancée par Coinbase. Bien qu'il n'y ait pas encore de jeton, les fondamentaux de Base dépassent de loin ceux des autres L2. Non seulement l'expérience de trading est plus fluide que sur le mainnet, mais de nombreux récits natifs apparaissent également sur Base, comme une multitude de projets SocialFi. Dans le secteur meme, Base ne se laisse pas faire et commence à voler le « meme AI » à Solana. Que ce soit VIRTUAL, qui soutient l'émission en série d'agents AI, ou Pump.fun CLANKER sur Base, la vague AI commence à se lever discrètement sur Base. L'auteur a précédemment résumé les cibles de l'écosystème AI de Base (Quels sont les cibles de spéculation dans l'écosystème de Base qui mûrissent discrètement pour des opportunités de centuple ?). Parmi cela, Clanker a déjà dépassé 100 millions de capitalisation aujourd'hui, brisant l'idée préconçue de nombreux gens concernant le plafond des actifs sur la chaîne Base.
Il en va de même pour DOT, ADA et d'autres « vieux projets » qui ont une capitalisation boursière trop élevée et un timing trop précoce.
Résumé
Lors de la recherche et de l'analyse, la plupart des gens tombent souvent dans le piège psychologique du « seul moi sur terre », cherchant des alphas que peu de gens suivent.
Depuis notre enfance, il y a trop de bruit autour de nous : dans l'éducation traditionnelle, les enseignants ont tendance à prêter plus d'attention aux élèves qui trouvent de nouvelles méthodes pour résoudre des problèmes ; dans les romans d'arts martiaux, les moines balayeurs qui maîtrisent les arts martiaux ont souvent leurs propres « techniques secrètes ». Influencés par ces habitudes sociales, les gens arrivent souvent sur le marché avec cette idée du « seul moi sur terre », se retrouvant dans une situation de prisonnier.
La plupart des traders ordinaires regardent de haut ces cryptomonnaies dans le top 100, voire dans le top 10, et cherchent plutôt des pièces de petite capitalisation de plusieurs millions pour trouver des « opportunités de devenir riche ». Plutôt que de consacrer tant d'énergie à surveiller les alphas de chaque piste, il pourrait être plus rentable d'étudier cet alpha qu'est « Trump ».
