Le prix du Bitcoin a connu un effondrement soudain, tombant à un minimum de 92 600 dollars, et a depuis montré des signes de reprise. Cela est principalement dû à la liquidation des positions longues et à la réalisation des bénéfices par les détenteurs de Bitcoin à long terme (LTH). Avec l'évolution du sentiment du marché, la capacité des acheteurs de profiter des bas prix à intervenir rapidement sera la clé de l'évolution future du marché.
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Au cours des dernières 24 heures, le montant des liquidations sur le marché des contrats à terme de cryptomonnaies a atteint 530 millions de dollars, dont 386 millions de dollars pour les positions longues (ordres d'achat) et 143 millions de dollars pour les positions courtes.
Pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté soudainement ?
1. Vague de liquidations à fort levier
Le Bitcoin a récemment enregistré des hausses excessives, dépassant largement son niveau de moyenne journalière. À mesure que le prix approche de la barre des 100 000 dollars, le marché a vu de nombreux comportements de prise de bénéfices, ce qui a tiré vers le bas l'ambiance du marché.
Les données de volume de trading de CoinGlass et des principales bourses centralisées montrent également une forte vente sur le marché des contrats à terme perpétuels. Les ventes déclenchées par les liquidations : augmentation du volume, le marché échappe au contrôle.
Le Bitcoin a montré une pression de vente évidente lorsqu'il a atteint près de 100 000 dollars, et il est prévu qu'il se consolide dans cette zone dans un avenir proche.
2. Les détenteurs à long terme réalisent leurs bénéfices
En plus des liquidations dues aux contrats à terme, les détenteurs de Bitcoin à long terme (LTH) ont également été des moteurs de cette vente.
Les détenteurs de Bitcoin dont la durée de détention est comprise entre 6 et 12 mois ont un coût de base moyen d'environ 57 900 dollars, bien inférieur au prix actuel du marché. Ils profitent de cette occasion pour réaliser des bénéfices, avec une pression de vente mensuelle atteignant 366 000 Bitcoins, le niveau le plus élevé depuis avril de cette année.
3. Rotation des fonds
Les investisseurs commencent à déplacer des fonds vers des cryptomonnaies à plus faible capitalisation et à risque plus élevé.
Récemment, certains fonds spéculatifs en cryptomonnaies et bureaux familiaux ont commencé à se tourner vers l'Ethereum ($ETH) au lieu du Bitcoin. L'Ethereum a augmenté de plus de 4 % au cours des dernières 24 heures, surpassant la performance du Bitcoin.
Le marché des options de cryptomonnaies a également montré quelques changements intéressants. À court terme, les positions d'options d'achat sur l'Ethereum (options call) sont bien supérieures aux positions de vente, tandis que les positions de Bitcoin sont principalement concentrées après décembre 2024.
Cela signifie que les traders d'options s'attendent à ce que l'Ethereum ait de bonnes performances à court terme, tandis que le Bitcoin pourrait ne connaître une nouvelle hausse qu'à partir de l'année prochaine.
Correction à court terme du Bitcoin, surveillez le roulement du marché
Lorsque le Bitcoin est dans une phase de consolidation, il est conseillé de garder une attitude neutre envers le marché. Acheter lors des corrections serait une stratégie de risque-rendement plus raisonnable.
Le Bitcoin a récemment connu une forte hausse, et un certain degré de correction est une situation saine. Pendant la période de volatilité du Bitcoin, l'Ethereum devrait se comporter de manière encore plus performante.
Mais à long terme, le Bitcoin reste le leader du marché des cryptomonnaies, même s'il pourrait être pris dans une oscillation à court terme. Les investisseurs doivent surveiller de près la rotation des fonds sur le marché et ajuster leur portefeuille en conséquence.
Les tendances futures dépendront de la capacité à maintenir la consolidation au-dessus du support de 90 000 dollars ou à continuer de descendre directement. Le meilleur scénario serait que le Bitcoin oscille à des niveaux élevés, permettant à l'Ethereum de prendre le relais avec une hausse, entraînant une multitude d'altcoins. Lorsque l'Ethereum commence à augmenter, même si le Bitcoin casse le support de 92 500, cela laissera à l'Ethereum de l'espace pour une éventuelle correction, ce qui constitue une bonne dynamique de relais de marché haussier. En utilisant le support, il est possible d'élaborer des stratégies à court terme, car le niveau de stop-loss est déterminé. À cette étape, on peut rechercher des altcoins prometteurs, et pour éviter le risque de baisse du Bitcoin, on peut envisager de shorter le Bitcoin comme couverture.
Il est possible d'acheter des altcoins de qualité qui n'ont pas encore monté ici, tandis que ceux qui ont déjà explosé de plusieurs fois pourraient envisager de réduire une partie de leur position, au moins pour sortir du capital. Les plus prudents peuvent vendre complètement et échanger contre des actifs qui n'ont pas encore augmenté.
Bien sûr, dans un avenir proche avec des attentes positives, des fonds affluent également sur le marché pour se stabiliser, ce qui est sans aucun doute un signe optimiste pour le marché à venir, tout en offrant une certaine garantie contre la baisse des prix, en particulier pour le BTC. Si des baisses significatives surviennent à court terme, je crois qu'il pourrait y avoir beaucoup de fonds qui chercheront à acheter à bas prix.
Si les attentes à court terme concernant la victoire de Trump ne se poursuivent pas, nous devrions nous préparer à une correction, en nous référant à l'analyse du marché. La capitalisation totale diminue, la capitalisation de BTC et ETH diminue, tandis que celle des altcoins augmente, prenant une part plus importante. En regardant les parts, l'appétit pour le risque du marché s'améliore progressivement, mais la situation des altcoins reste excessivement dépendante du secteur des mèmes.
