Dans une récente interview avec le podcast Alpha First, Arthur Hayes a partagé ses prédictions audacieuses pour l'avenir du marché des crypto-monnaies. Il estime qu’à mesure que l’administration Trump arrive au pouvoir, la politique monétaire accommodante des États-Unis déclenchera une dépréciation du dollar américain, ce qui fera grimper les prix du Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques. Il a également discuté de l’inflation mondiale, de la politique monétaire souveraine et de la manière de bénéficier d’autres crypto-actifs tels que Bitcoin et Memecoin. Il a souligné que les investisseurs doivent rester vigilants dans un marché haussier et éviter d'ignorer les risques de marché dus à la cupidité. De plus, il a examiné les tendances futures du marché et a prédit que Bitcoin pourrait atteindre le cap des 250 000 $ d’ici 2025.
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Les politiques économiques de Trump déprécieront le dollar et seront positives pour Bitcoin
Rêveur : Quelques semaines seulement après les élections, les prix du marché changent beaucoup. À quoi pouvons-nous nous attendre dans les 12 prochains mois ? Quelle vision avez-vous et que vous pouvez partager avec nous ? Dans l’ensemble du paysage de la prédiction des cryptomonnaies, à quoi vaut-il la peine de prêter attention ?
Arthur : De mon point de vue, la prévision du marché est correcte. Ils s’attendent à ce que Trump et son nouveau cabinet impriment des sommes massives d’argent aux États-Unis. L’un de leurs programmes de campagne est d’attirer les entreprises manufacturières et industrielles aux États-Unis grâce à une politique de faiblesse du dollar. Ensuite, ils injecteront de grandes sommes d’argent via le crédit bancaire, augmentant ainsi le montant du crédit dans l’économie américaine pour stimuler la production et augmenter les salaires. Tout cela conduit à l’inflation.
Les grands perdants sont ceux qui économisent de l’argent ou détiennent des bons du Trésor. Et les actifs dont l’offre est fixe, comme le Bitcoin, fonctionneront extrêmement bien. Nous observons déjà cette tendance, n'est-ce pas ?
J’ai donc tracé quelques données comparant le montant total du crédit bancaire américain aux performances de Bitcoin. Actuellement, Bitcoin est clairement en avance. Cela montre que le plan de Trump est clair s’il prend ses fonctions : affaiblir le dollar, stimuler les marchés par le crédit, remettre les gens au travail et restaurer la capacité productive américaine. Je pense qu’il exécutera ce plan.
Bitcoin atteindra-t-il 1 million de dollars ?
Scott : Juste une question complémentaire sur Trump. Vous avez un jour fait une prédiction audacieuse selon laquelle Bitcoin atteindrait 1 million de dollars si Trump prenait ses fonctions. Pensez-vous toujours que cela va se passer comme prévu ? As-tu encore la foi ?
Arthur : Je suis très confiant, mais je ne sais pas si cela arrivera de sitôt. En fait, cette tendance a commencé lorsque Trump a été élu président en 2016. À l’époque, il avait poussé à une guerre commerciale contre la Chine, une politique que les démocrates et l’administration Biden ont poursuivie depuis leur entrée en fonction. Désormais, cette confrontation est ancrée dans la culture politique américaine.
Les États-Unis ont, dans le passé, déplacé une grande partie de leur capacité de fabrication et de production vers la Chine et l’Asie, qui ont affaibli leurs monnaies pour obtenir un avantage concurrentiel, et les travailleurs américains en ont souffert. Les États-Unis doivent donc ramener ces industries chez eux. Pour y parvenir, il faudra allouer des milliards de dollars de crédit aux entreprises afin qu’elles puissent devenir rentables aux États-Unis.
Biden a adopté des mesures telles que la loi CHIPS, la loi sur les infrastructures et le Green New Deal, qui nécessitent toutes un financement important. Cette tendance va se poursuivre.
Les politiques économiques mondiales entraîneront une hausse de l’inflation et des bénéfices des actifs cryptographiques
Rêveur : Les personnes travaillant dans l’espace cryptographique constituent souvent le groupe de personnes le plus perturbateur. Il y a beaucoup à dire sur Trump. D’un point de vue national, votre point de vue a du sens et rend de nombreuses personnes optimistes. Mais si nous regardons à l’échelle internationale, quel impact les élections auront-elles sur la politique étrangère, la guerre et le commerce ? Pour l’Asie, certaines politiques peuvent susciter une certaine crainte. Ces politiques auront-elles un impact négatif sur l’économie ou sur les cryptomonnaies ? Ou ne devons-nous pas trop nous inquiéter ?
Arthur : Je pense qu'essentiellement tous les pays poursuivent désormais une politique « le pays d'abord ». Les États-Unis ont mis en avant « l'Amérique d'abord », tandis que la Chine espère ramener la prospérité dans les zones rurales ou les groupes à faible revenu de Chine grâce à la « prospérité commune ». En conséquence, le gouvernement chinois a supprimé la bulle immobilière et relance désormais l’économie par le biais d’un assouplissement monétaire.
Le Japon récupère de l’argent dans le pays, ce qui stimulera son économie, mais il a également besoin de davantage de crédit pour éviter les faillites bancaires. L’Europe, en revanche, est en difficulté parce qu’elle a coupé l’énergie bon marché de Russie et a plutôt importé de l’énergie coûteuse des États-Unis. Mais ils doivent encore soutenir les activités des entreprises et adopteront donc également des politiques de relance.
Ainsi, chaque pays essaie de prendre soin de sa population, ce qui implique de relancer les industries locales et d’augmenter la demande de biens. Cette tendance entraînera une hausse de l’inflation à l’échelle mondiale, réduisant encore davantage les perspectives à long terme des rendements obligataires.
Dans un tel environnement, les crypto-monnaies fonctionneront bien. Même si les politiques de chaque pays peuvent sembler différentes, elles poursuivent en réalité le même objectif : donner la priorité aux besoins de leurs propres citoyens. Cela nécessite une augmentation de l’allocation de crédit interne, ainsi qu’une expansion de l’offre pour soutenir la production et créer des emplois pour les populations. Cette tendance mondiale est extrêmement optimiste pour le Bitcoin et les autres actifs cryptographiques.
Le rallye du Bitcoin entraînera-t-il d’autres actifs cryptographiques ?
Rêveur : Il semble que ce soit une excellente opportunité pour les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin. Mais qu’en est-il des autres crypto-monnaies ? Comment pensez-vous que ceux-ci seront affectés par le rallye Bitcoin ? Êtes-vous un suprémaciste du Bitcoin qui croit que seul Bitcoin a un avenir et que rien d’autre ne suivra ? Ou pensez-vous que d’autres projets comme Ethereum auront une chance ? Par exemple, les NFT, les meme coins et DeFi sont des tendances qui ont connu des hauts et des bas. Ces derniers bénéficieront-ils également de la hausse des marchés ? Ou se concentre-t-il principalement sur les investisseurs institutionnels et pense-t-il uniquement que Bitcoin attirera des fonds ?
Arthur : En fait, je ne prête pas beaucoup d'attention aux mouvements des investisseurs institutionnels, car tout le monde dit toujours qu'ils entreront sur le marché, mais de toute façon, ils ont leur propre logique d'investissement complexe et leurs propres considérations de crédit, et il y a des raisons d'acheter ou de vendre. je n'achète pas. Du point de vue d’un investisseur de détail, lorsque le prix du Bitcoin augmente, l’actif le plus important de chacun est le Bitcoin. Lorsque ma richesse augmente en Bitcoin, je ne veux pas revenir au fiat car cela ne sert à rien, n'est-ce pas ? Je n’investirais pas non plus dans Bitcoin. J’aimerais investir dans d’autres actifs cryptographiques qui augmenteront plus que Bitcoin.
Que pourrait-on faire d’autre ? Nous prêterons attention aux pièces mèmes, aux nouvelles blockchains de couche 1, aux projets de couche 2, aux NFT et au domaine des jeux, etc. Bitcoin domine le marché, puis l’argent afflue progressivement vers d’autres classes d’actifs. Car en fin de compte, l’objectif est de gagner plus de crypto-monnaie, pas de l’échanger contre de la monnaie fiduciaire. Je crois que la monnaie légale finira par revenir à zéro.
Scott : Oui, je pense que tout le monde essaie de réaliser un profit rapide et est même un peu accro à cette croissance rapide. Après tout, il s’agit de l’une des classes d’actifs à la croissance la plus rapide. S’ils profitent du Bitcoin, de nombreuses personnes ne reviendront pas aux monnaies fiduciaires, mais à d’autres actifs cryptographiques qui ont encore du potentiel. Vous avez également mentionné que les pièces mèmes de ce cycle ont pris tout le monde par surprise, tout comme les NFT l'ont fait lors du cycle précédent. J’ai entendu dire que vous déteniez des pièces mèmes, cette partie du marché vous intéresse-t-elle ? Comment les pièces meme se comporteront-elles dans ce cycle et pourraient-elles facilement atteindre des milliards de dollars ?
Arthur : C'est vraiment intéressant, j'adore ça. Ce phénomène est amusant et intéressant, comme l’écureuil meme coin, qui est passé de zéro à 2 milliards de dollars en neuf jours environ. Simplement parce que le gouvernement américain a exécuté un écureuil, celui-ci est devenu une pièce de monnaie de 2 milliards de dollars échangée dans le monde entier. Ce phénomène montre avec quelle rapidité nous réagissons aux points chauds culturels mondiaux et les rendons intéressants grâce aux pièces mèmes. Désormais, tout le monde connaît l'écureuil qui a été « exécuté » par le gouvernement américain ou l'État de New York. Il y a donc une pièce de monnaie qui l'entoure.
C'est à la fois drôle et fidèle à la réalité. Il peut également exister une sous-culture insatisfaite du gouvernement, comme les politiques inflationnistes qu’il adopte. Ce phénomène fait également des pièces mèmes un marché d’attention qui se propage rapidement.
L’essor rapide des meme coins montre à quel point la culture mondiale peut être réactive
Rêveur : Nous avons également des pièces de monnaie de premier ordre, comme celles que vous venez de mentionner, qui sont liées à l'actualité. Je pense que ces pièces meme connaîtront des hauts et des bas, mais nous avons également des pièces meme qui se sont stabilisées, comme Dogecoin. Certains disent que cela ira jusqu’à 1 $, pensez-vous que ce soit possible ?
Arthur : Je pense que c'est possible. C'est drôle, surtout quand il s'agit de personnages comme Government Efficiency ou le nouveau "Elon" qui confirme quelque chose, qui devient un mème classique en soi. J'aurais aimé en acheter parce que ces mèmes sont si bons et drôles. Elon est un très bon créateur de mèmes, probablement l'un des meilleurs créateurs de mèmes de tous les temps. Même si j'ai quelques doutes sur son modèle économique, il est sans aucun doute un génie en matière d'art mème. Ainsi, Dogecoin pourrait effectivement atteindre 1 $.
Cependant, je pense que lorsque les gens commenceront à réaliser l’ampleur du fossé entre la propagande gouvernementale et les résultats réels, ils auront le sentiment de « tomber de l’autel ». Les gens pourraient réexaminer la signification de ces mèmes et les messages qu’ils véhiculent. Cette transition sera très intéressante.
Conseils aux nouveaux entrants : Restez rationnel dans un marché haussier et encaissez au bon moment
Dreamer : Il existe de nombreuses technologies qui permettent aux gens de lancer plus facilement de nouveaux projets de blockchain de couche 1 ou de pièces mèmes. Je pense que nous allons voir plus de créativité arriver dans cet espace, mais aussi plus de spécialisation. De plus, comme vous l’avez mentionné, l’élan suscité par les élections est très fort. Si nous regardons le passé, comme la montée en puissance de DeFi et des NFT, ainsi que d’autres tendances autrefois médiatisées, l’enthousiasme était similaire. Alors, quelles leçons ou quelles mises en garde valent la peine d’être partagées ? Surtout pour les personnes qui vivent un marché haussier pour la première fois, à quoi leur conseilleriez-vous de prêter attention au cours de ce processus ? Comment éviter de commettre les mêmes erreurs dans ce « monde beau mais cruel » ?
Arthur : Tout d’abord, personne ne peut profiter éternellement du marché. Tout le monde sait que vous pouvez gagner de l’argent rapidement dans un marché haussier, mais la clé est de savoir comment conserver ces gains. Par exemple, les pièces mèmes que vous détenez actuellement pourraient ne plus exister dans un mois ou deux. Sa valeur marchande pourrait passer de 200 millions de dollars à 5 millions de dollars, un changement radical. Vous ne pouvez pas prédire ces choses.
Certaines statistiques suggèrent que seulement environ 0,01 % des pièces meme dépassent les 500 millions de dollars en capitalisation boursière, et la plupart des traders finissent par perdre de l'argent. Beaucoup de gens voient d’énormes gains sur leurs livres. Cependant, ils s’accrochent toujours à l’émotion du « je pourrais gagner plus » et finissent par perdre la richesse qu’ils possèdent déjà.
Donc, si vous gagnez de l’argent qui change votre vie, encaissez-en une partie. Il y aura toujours une chance que le marché revienne. Peut-être pourriez-vous vous calmer un moment, prendre des vacances et réévaluer le marché. Il est important de rester rationnel.
Existe-t-il des risques ou des catalyseurs potentiels sur le marché ?
Scott : Dans de telles circonstances, il est facile pour les gens de subir des fluctuations du marché en montagnes russes. Comme vous l’avez mentionné, certains actifs peuvent disparaître d’ici un mois ou deux. Certaines personnes gagnent de l'argent qui change leur vie en quelques jours, comme la pièce meme Peanut. Mais même une pièce d’une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars pourrait bientôt s’effondrer. Par conséquent, votre point de vue est correct et vous devez retirer au bon moment. Qu’il s’agisse de pièces meme ou de Bitcoin, vous devez vous retirer progressivement de certaines positions. Comme vous l'avez dit, vous ne pouvez pas perdre d'argent en prenant des bénéfices.
Rêveur : Existe-t-il des « événements de cygne noir » ou des catalyseurs potentiels susceptibles de perturber le marché ? Si vous regardez en arrière ces dernières années, comme l’effondrement de FTX ou d’autres événements imprévus, y a-t-il des tendances ou des entités dont nous devons nous méfier ? Sous la nouvelle administration Trump, les marchés ont-ils dissipé ces incertitudes et sont-ils devenus plus simples à développer ?
Arthur : Je pense qu'une grande partie de cela a été éliminée. De nombreuses personnes ont subi de lourdes pertes lors des événements FTX, Genesis, Three Arrows et Luna. Alors, peut-être que Bitcoin est à 100 000 $ maintenant (ce qui sera probablement le cas au moment où vous publierez cette interview). Mais à long terme, lorsque les fonds financiers traditionnels verront les prix des cryptomonnaies augmenter, ils voudront y participer, par exemple via le capital-risque.
De nombreuses sociétés de capital-risque ont levé d’importantes sommes de fonds. Comme lors du cycle précédent, elles doivent trouver de grandes entreprises ou des projets importants dans lesquels investir. Aux premiers stades du marché, ces fonds sont généralement alloués de manière raisonnable et sont utilisés à bon escient. Mais à mesure que le marché haussier s'approfondit, l'argent peut affluer vers certaines « zones sensibles », les investisseurs étant contraints d'investir pour obtenir des rendements. Dans ce cas, il est possible de voir certains modèles économiques basés sur l’hypothèse d’une hausse des prix, conduisant à une accumulation de risques et à un éventuel déséquilibre du marché.
Je ne sais pas encore quel secteur verra cela se produire, mais nous n'avons pas encore atteint le stade de la « surchauffe ». En particulier lorsque les capitaux financiers traditionnels entrent, un surinvestissement peut se produire dans certains domaines. C'est là que les investisseurs doivent être vigilants pour éviter un « remaniement » lorsque les prix du marché sont déconnectés des conditions réelles.
Rêveur : Oui, en vous écoutant, il m'est venu à l'esprit que lorsque les gens réussissent beaucoup de transactions, ils s'ennuient et ont soif de ce sentiment de réaliser à nouveau des profits rapides. Il existe actuellement de nombreux protocoles Bitcoin de deuxième couche annonçant des plans de revenus, mais d’où proviendront ces revenus ? Nous ne voulons pas répéter les erreurs du passé où nous avions promis des rendements élevés sans aucune base réelle. D’autres peuvent rechercher davantage de tendances à la recherche de gains importants, le risque augmentant progressivement. Ainsi, pour ceux qui ont vécu le dernier marché haussier, j’espère qu’ils pourront tirer une leçon, et pour les nouveaux arrivants, j’espère qu’ils pourront apprendre des expériences des autres.
Discutez du ski
Cette interview était géniale. Nous apprécions beaucoup votre temps. Il y a un événement IFC ce soir - un concours de crédit, je me demande si vous et d'autres avez le temps d'y assister. Il s'agit d'un événement mondial et nous espérons vivement avoir l'occasion de vous inviter à y participer à l'avenir. Je suis sûr que vous apprécierez ce type d’événement ainsi que le concours et les événements mettant en vedette des influenceurs dans l’espace crypto. Permettez-moi maintenant de terminer cette interview en cédant le micro à Scott.
Scott : Oui, nous apprécions vraiment le temps que vous consacrez à vous asseoir avec nous et à répondre à ces questions. Ce serait formidable de vous voir à IFC. Une dernière question légère : quand vous ne faites pas des choses liées à la cryptographie, que faites-vous ? Quels sont vos passe-temps ? Comment vous détendre ou vous détacher de ces tâches ? Par exemple, êtes-vous un amateur de cuisine ? Allez-vous chercher de nouveaux restaurants ? Ou existe-t-il d’autres moyens de rester motivé ?
Arthur : J'aime beaucoup le ski. On passe ainsi trois à quatre mois par an en montagne, immergés dans la neige. Pendant la saison de ski, je skie huit heures par jour. Je ne fais pas grand-chose d’autre que faire de l’exercice et profiter du plein air. Cela me rend très heureux.
Scott : Quel est ton endroit préféré pour skier ?
Arthur : Niseko japonais. Leur neige poudreuse est superbe, sèche et légère. Il neige tous les mois de janvier et février et c’est tout simplement magnifique.
Scott : Alors tu te prépares maintenant ? Ajuster le statut ?
Arthur : Oui, je me prépare pour le ski. Cependant, le seul inconvénient des stations de ski japonaises est que les pentes ne sont pas assez raides et qu'il n'y a pas de pentes raides très spectaculaires.
Rêveur : Les stations de ski de Salt Lake City auront un effet lac. J'habite à Singapour, mais j'ai vécu aux États-Unis et j'ai beaucoup skié, mais je suis snowboarder.
Scott : Moi aussi ! Même si je skie aussi, je préfère le snowboard. Certains endroits sont adaptés à la pratique du snowboard.
Rêveur : Oui, il y a des endroits qui conviennent très bien. Vous ne rencontrerez pas non plus de snowboarders « piétinant » vos traces sur les pistes.
Scott : C'est génial ! Je n’ai pas patiné depuis quelques années, mais c’est un passe-temps auquel j’ai toujours voulu me remettre. Je viens du Nord-Est, j'ai grandi dans le New Jersey et à New York et je pourrais facilement aller skier dans le Vermont. Cependant, je vis à Houston depuis dix ans et aller skier n'est plus aussi pratique. Il ne s'agit plus de charger son matériel et de conduire quelques heures.
Scott : J'espère que vous passerez un bon moment sur la route. Je veux vraiment aller au Japon pour découvrir le plaisir du ski. Je n'aurais jamais pensé qu'il y aurait d'aussi bonnes conditions de ski là-bas. Je dois l'essayer à l'avenir.
Prévisions de prix du Bitcoin pour la fin de cette année et 2025
Scott : Juste une question spécifique en passant. Selon vous, quel sera le prix du Bitcoin à la fin de cette année et à la même époque l’année prochaine ?
Arthur : Je pense que Bitcoin atteindra 100 000 $ d’ici la fin de cette année, et peut-être 250 000 $ d’ici la fin de 2025.
Scott : Vous entendez cela, c'est la première prédiction publiée d'Alpha First : Bitcoin atteindra 100 000 $ d'ici la fin de l'année, et peut-être 250 000 $ par an d'ici. Peut-être aurons-nous l'occasion de revenir à la DevCon et à d'autres événements l'année prochaine pour tester à nouveau cette prédiction. J’espère que ce ne sera pas seulement 250 000 d’ici là, mais plus encore.
[Avertissement] Il existe des risques sur le marché, les investissements doivent donc être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, points de vue ou conclusions contenus dans cet article sont appropriés à leur situation particulière. Investissez en conséquence et faites-le à vos propres risques.
Cet article est reproduit avec la permission de : (bloquer l'invité)
« Le fondateur de BitMEX parle à nouveau ! Encaissez maintenant, Bitcoin atteindra « ce point » d’ici la fin de l’année prochaine. » Cet article a été publié pour la première fois sur « Crypto City »
