Auteur : Revc, Jinse Finance
À ce jour, les entreprises cotées détiennent plus de 500 000 bitcoins, d'une valeur d'environ 48 milliards de dollars, représentant 2,422 % de l'offre totale de bitcoins. L'acceptation du bitcoin par les investisseurs institutionnels a considérablement augmenté. En intégrant le bitcoin à leur bilan, ces entreprises ont non seulement favorisé la légitimation et la reconnaissance du marché pour le bitcoin, mais ont également fourni une dynamique pour le développement futur de son écosystème. Le fait que les entreprises détiennent du bitcoin apporte également une certaine stabilité au marché, établissant une base pour la croissance à long terme de la valeur du bitcoin. Cependant, la situation financière de ces entreprises est étroitement liée à la volatilité des prix du bitcoin, ce qui les expose à des risques de marché potentiels.
La sensibilité à l'innovation des entrepreneurs et leur appétit élevé pour le risque sont des forces principales derrière le développement et la vulgarisation des actifs crypto. Dans un système économique libre, l'esprit entrepreneurial est respecté, ce qui est un prérequis pour maintenir l'activité économique, ouvrant ainsi la voie au progrès et au développement social.
Dans une évaluation des avantages et des inconvénients, les entrepreneurs savent quoi mettre dans leur bilan ; à travers leur jugement sur les risques et les rendements, nous pouvons entrevoir la direction et les tendances du développement futur.
Aperçu des entreprises cotées détenant des bitcoins
À ce stade, l'investissement dans le bitcoin est principalement favorisé par les géants technologiques. MicroStrategy mène avec un volume de détention absolument dominant, et ses rendements d'investissement sont les plus significatifs. En plus des entreprises technologiques, des entreprises de divers secteurs tels que la finance, les jeux et l'industrie se lancent également dans le bitcoin, montrant un large intérêt du marché pour les actifs crypto.
MicroStrategy
- Principaux fondateurs : Michael J. Saylor
- Introduction : MicroStrategy est une entreprise spécialisée dans l'intelligence commerciale et l'analyse de données. Depuis 2020, son PDG Michael Saylor a positionné le bitcoin comme un actif stratégique central pour se couvrir contre l'inflation du dollar. Cette initiative a fait de MicroStrategy un pionnier de l'adoption du bitcoin par les entreprises, et son comportement est largement considéré comme une étape importante vers la légitimation de l'industrie crypto.
- Situation financière et performances de marché : MicroStrategy a levé des fonds par le biais d'émissions publiques d'actions à plusieurs reprises pour acheter plus de 380 000 bitcoins, la valeur de ses avoirs augmentant considérablement durant le marché haussier du bitcoin. Cette stratégie a rendu le prix des actions de MicroStrategy fortement corrélé aux tendances du bitcoin, en faisant de l'entreprise un « proxy bitcoin ».
Marathon Digital Holdings Inc
- Principaux fondateurs : David Martz
- Introduction : Marathon Digital est une entreprise de minage de bitcoin, dédiée à l'augmentation de ses capacités de minage en agrandissant ses installations et en utilisant des énergies renouvelables. L'entreprise vise à fournir des services de minage évolutifs et compétitifs en termes de coûts, tout en favorisant la croissance du réseau crypto.
- Situation financière et performances de marché : Les revenus de l'entreprise en 2024 ont été améliorés grâce à l'augmentation de la production de minage, mais sa rentabilité a été affectée par la volatilité des prix du bitcoin et les coûts énergétiques. Le prix des actions de Marathon est fortement corrélé au marché crypto, affichant de solides performances pendant un marché haussier, mais étant également soumis à des pressions réglementaires et sur les coûts énergétiques.
Riot Platforms, Inc.
- Principaux fondateurs : Jeff McGonegal
- Introduction : Riot est une entreprise spécialisée dans le minage de bitcoin et la technologie blockchain, renforçant sa position de leader dans le secteur en élargissant continuellement sa capacité de minage et en optimisant son efficacité énergétique.
- Situation financière et performances de marché : Riot a connu des fluctuations de prix de ses actions en 2024 en raison de la volatilité des prix du bitcoin, l'augmentation de la capacité de minage compensant en partie l'incertitude du marché. L'entreprise a amélioré son efficacité opérationnelle grâce à des partenariats en gestion de l'énergie pour réduire les coûts de minage.
Tesla, Inc
- Principaux fondateurs : Elon Musk
- Introduction : Tesla a annoncé pour la première fois l'achat de bitcoin en 2021 dans le cadre de sa stratégie de diversification d'actifs, marquant ainsi la reconnaissance des cryptomonnaies par les entreprises traditionnelles. Bien que ses activités principales restent les voitures électriques et l'énergie propre, les investissements cryptographiques de Tesla ont suscité une attention considérable.
- Situation financière et performances de marché : La part des bitcoins détenus par Tesla dans ses états financiers est relativement faible, mais ses initiatives d'investissement influencent le sentiment du marché du bitcoin. Cependant, les performances de Tesla dans son activité principale dominent davantage la valeur de ses actions.
Coinbase Global, Inc.
- Principaux fondateurs : Brian Armstrong
- Introduction : Coinbase est l'une des plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde, sa mission étant de promouvoir l'ouverture du système financier mondial. L'entreprise est devenue publique en 2021 par le biais d'une inscription directe, devenant une entreprise emblématique de l'industrie crypto.
- Situation financière et performances de marché : Les revenus de Coinbase proviennent principalement des frais de transaction, ses performances et son prix des actions étant étroitement liés au volume des transactions et aux tendances des prix du marché des cryptomonnaies. En 2024, en raison de la reprise de la demande du marché, la croissance des utilisateurs de l'entreprise a été significative, mais elle fait face à des examens réglementaires et à des défis concurrentiels.
Hut 8 Corp
- Principaux fondateurs : Andrew Kiguel
- Introduction : Hut 8 est une entreprise canadienne de minage de bitcoin, se concentrant sur la fourniture de puissance de calcul au réseau tout en cherchant à améliorer l'efficacité énergétique pour réduire les coûts de minage.
- Situation financière et performances de marché : Son prix des actions et ses revenus dépendent fortement des prix du bitcoin et profitent énormément lors des hausses de prix. Mais l'entreprise est également affectée par les coûts énergétiques et les changements réglementaires.
Block, Inc.
- Principaux fondateurs : Jack Dorsey
- Introduction : Block (anciennement Square) investit dans le développement du bitcoin au-delà des solutions de paiement traditionnelles, à travers son projet Spiral (anciennement Square Crypto), promouvant l'innovation de la blockchain dans le domaine des paiements et des services financiers.
- Situation financière et performances de marché : Les activités bitcoin de Block sont auxiliaires, ses principaux revenus proviennent encore de ses activités de paiement, mais l'entreprise s'engage activement dans le développement de technologies décentralisées pour renforcer sa compétitivité dans le domaine des cryptomonnaies.
Galaxy Digital Holdings
- Principaux fondateurs : Michael Novogratz
- Introduction : Galaxy Digital est une entreprise fournissant des services financiers en cryptomonnaie, dont les activités couvrent la banque d'investissement, la gestion d'actifs et le trading, et est un acteur clé de l'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies.
- Situation financière et performances de marché : L'entreprise connaît des variations de revenus en raison des fluctuations du marché crypto, mais grâce à son modèle de services diversifiés et son soutien financier professionnel, elle apporte une plus grande transparence et conformité à l'industrie.
Esprit entrepreneurial : 15 années au-delà du gouvernement
L'esprit entrepreneurial est la force motrice du développement social et de l'innovation technologique, jouant un rôle clé, en particulier dans l'exploration et la promotion des nouvelles technologies. Pour ceux qui ont été les premiers à promouvoir l'adoption du bitcoin, cet esprit est particulièrement manifeste. Les aspects suivants peuvent mieux comprendre son impact profond sur le développement social :
1. Explorer de nouveaux marchés et frontières technologiques
L'essence de l'esprit entrepreneurial réside dans la capacité à identifier les besoins non satisfaits et à découvrir de nouvelles opportunités technologiques émergentes. Les premiers promoteurs du bitcoin (comme Michael Saylor, Elon Musk, Brian Armstrong, Jack Dorsey, etc.) ont pénétré le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies grâce à leur perspicacité sur le potentiel des systèmes financiers décentralisés. Leurs actions ont non seulement accéléré l'application technologique du bitcoin, mais ont également construit un écosystème crypto complet.
Ces entrepreneurs, avec une capacité exceptionnelle à assumer des risques et une vision à long terme, ont exploré les applications pratiques du bitcoin dans la conservation de valeur, le commerce et la finance décentralisée (DeFi). Par exemple, Michael Saylor, par le biais d'investissements massifs en bitcoin via MicroStrategy, a montré aux entreprises traditionnelles comment utiliser le bitcoin comme un outil efficace contre la dévaluation des monnaies fiduciaires.
2. Défier le système financier traditionnel
Ces entrepreneurs jouent en partie le rôle de « réformateurs financiers ». En promouvant l'utilisation du bitcoin, ils contestent le système financier traditionnel, soulignant l'importance de la décentralisation, de la transparence et de la résistance à la censure.
Jack Dorsey : a développé des technologies de paiement bitcoin via Block, promouvant l'inclusion financière.
Brian Armstrong : a construit une plateforme d'échange de cryptomonnaies pratique via Coinbase, offrant aux utilisateurs ordinaires une voie d'accès au monde crypto.
Cette disruption des modèles traditionnels non seulement stimule davantage d'innovations financières, mais pousse également les institutions traditionnelles à réévaluer le potentiel des monnaies numériques et des technologies blockchain, entraînant ainsi une transformation systémique dans le domaine financier.
3. Promouvoir le progrès technologique et de la conscience sociale
L'esprit entrepreneurial se manifeste non seulement dans la création de valeur économique, mais aussi dans la formation d'une conscience sociale. Les premiers promoteurs du bitcoin, face au scepticisme et à l'incertitude, ont agi concrètement pour rehausser la légitimité et la reconnaissance sociale du bitcoin.
Par exemple, Elon Musk a publiquement annoncé l'investissement de Tesla dans le bitcoin en 2021, ce qui a non seulement fortement stimulé le sentiment du marché, mais a également attiré une attention publique plus large. Les actions de ces entrepreneurs montrent qu'ils ne considèrent pas simplement le bitcoin comme un outil de spéculation, mais qu'ils voient également sa valeur à long terme et ses avantages sociaux potentiels.
4. Stimuler le développement de l'écosystème
Les entrepreneurs qui promeuvent l'adoption du bitcoin sont devenus des catalyseurs de l'écosystème blockchain. Leurs actions d'investissement et d'innovation attirent des capitaux, des technologies et des talents, stimulant la prospérité de l'ensemble de l'écosystème.
Les entreprises de minage de bitcoin (comme Marathon Digital et Riot Platforms) ont favorisé le développement de technologies de minage respectueuses de l'environnement en élargissant l'échelle du réseau et en combinant avec des énergies propres.
Les plateformes de contrats intelligents (comme Ethereum), les applications décentralisées (DApps) et l'écosystème DeFi ont également mûri plus rapidement grâce aux actions de ces entrepreneurs, fournissant à la société davantage d'outils financiers innovants et de solutions.
5. Assumer des risques, promouvoir le changement social
L'esprit entrepreneurial est également au cœur de l'acceptation audacieuse des risques. Les premiers promoteurs du bitcoin ont plongé dans ce nouveau domaine, prenant d'énormes risques économiques et réputationnels, fournissant à la société un terrain d'expérimentation qui dépasse les règles traditionnelles. Cet esprit incarne non seulement une ferme croyance en l'innovation et le marché libre, mais établit également un modèle pour les entreprises de cryptomonnaie qui suivront.
Les efforts de ces entrepreneurs ont permis au bitcoin de passer d'une technologie marginale à une force importante pour transformer le système financier, tout en posant des bases pour l'innovation future et le changement social.
Univers parallèles : Le bitcoin et les choix des entrepreneurs
Le 31 octobre, des nouvelles concernant le plan de MicroStrategy de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années ont attiré l'attention du marché. Wang Feng, le fondateur de Blueport Interactive, a ensuite écrit sur la plateforme X, se souvenant qu'en 2019, il avait proposé à l'entreprise d'investir 20 millions de dollars pour acheter des bitcoins (alors à moins de 6000 dollars/pièce), mais cela avait été fortement contesté par des membres du conseil d'administration et un représentant d'un actionnaire majeur, allant jusqu'à des menaces de poursuites. À ce sujet, Wang Feng a exprimé son regret et a déclaré : « Si ma proposition de 2019 avait été exécutée, la trésorerie de Blueport Interactive serait aujourd'hui d'environ 2 milliards de RMB. »
Wang Feng a également mentionné qu'au début de 2023, après avoir repris son poste de PDG, l'entreprise a commencé à mettre en œuvre son plan d'investissement dans le bitcoin, mais à ce moment-là, le prix du bitcoin avait déjà atteint 26 000 dollars/pièce. Il estime que l'opportunité manquée de l'époque a eu des répercussions profondes sur le développement de l'entreprise, reflétant également le jeu complexe auquel les entrepreneurs doivent faire face dans leurs décisions.
Dans un univers parallèle, quatre ans plus tard, le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, prévoit de présenter sa stratégie d'achat de bitcoin au conseil d'administration de Microsoft, plaidant pour que les entreprises investissent dans le bitcoin afin d'obtenir une structure financière plus stable et à faible risque. Il suggère même que des entreprises comme Berkshire Hathaway, Apple, Google et Meta, qui ont des flux de trésorerie abondants, incluent le bitcoin dans leur agenda stratégique. Il déclare : « Ces entreprises ont beaucoup de liquidités, mais en réalité, elles consomment la valeur des actionnaires. »
Cependant, en regardant calmement, l'ascension du bitcoin n'est pas un accident, mais plutôt le produit d'un ensemble d'événements historiques - la politique de relance mondiale déclenchée par la pandémie de COVID-19, le conflit persistant de la guerre en Ukraine, ainsi que des événements « cygnes noirs » comme l'élection de Trump, ont tous fourni un contexte unique pour la prospérité du bitcoin. Si ces variables avaient manqué, le bitcoin n'aurait peut-être pas connu un tel essor.
L'expérience de Michael Saylor fournit un exemple frappant pour comprendre les caractéristiques typiques des entrepreneurs occidentaux :
1. Caractéristiques d'excellence
Audace et détermination : Saylor croit fermement que « lorsqu'on joue, il faut tout donner », illustrant un haut degré d'esprit d'aventure et de capacité d'exécution.
Génie commercial : Il capte rapidement les tendances comme l'internet, la mobilité et le cloud computing, propulsant la croissance rapide de MicroStrategy.
Charisme personnel et influence : Il attire les investisseurs avec des discours passionnés et des récits, façonnant son image publique en tant que leader d'opinion.
Recherche de l'excellence et de la luxe : Sa quête de qualité de vie supérieure est en synergie avec son contrôle élevé sur le développement de l'entreprise.
2. Insuffisances et défis
La croissance de Saylor n'a pas été sans obstacles, ses défauts et échecs sont également notables :
Confiance aveugle et manque de conscience des risques : Au début de la création de l'entreprise, il manquait de rigueur dans le traitement des problèmes comptables, ce qui a conduit au scandale comptable de 2000 et à l'effondrement des actions. Cela a révélé son manque d'importance accordée à la gestion financière et à la conformité.
Style de gestion autoritaire : Le contrôle extrême de Saylor sur la prise de décision a entraîné un turnover élevé parmi les cadres. Son refus de déléguer a limité l'espace de croissance de l'équipe, affectant le développement à long terme de l'entreprise.
Les idées n'ont pas pu se développer durablement : Bien qu'il ait une perspicacité aiguë, il manque de patience pour transformer ses idées en affaires à long terme. Par exemple, les projets Alarm.com et Angel ont été vendus trop tôt, sans exploiter un plus grand potentiel de marché.
Réaction lente aux tendances du marché : Au début, il a remis en question le potentiel du bitcoin, manquant l'avantage de l'initiative, et n'a commencé à investir dans des actifs bitcoin qu'en 2020. Bien que ce changement ait entraîné du succès, il reflète également l'attitude conservatrice des gens face aux nouvelles technologies.
Conflit entre le style de vie luxueux et la concentration sur la gestion : En poursuivant les interactions sociales et un mode de vie extravagant, Saylor a souvent négligé la gestion de l'entreprise due à une construction excessive de son image personnelle, ce qui a affaibli la stabilité de la gestion de l'entreprise dans une certaine mesure.
Risque de dépendance à une stratégie unique : À un stade ultérieur, Saylor a mis tous les œufs dans le même panier en pariant sur le bitcoin avec MicroStrategy, ce qui, bien que cela ait apporté d'énormes retours, a également exposé l'entreprise à un risque financier très élevé. En cas de fluctuations du marché du bitcoin, l'entreprise pourrait rencontrer des difficultés.
La double nature de Saylor reflète dans une certaine mesure les caractéristiques typiques des entrepreneurs occidentaux : une perspicacité commerciale aiguë et une capacité de décision audacieuse, tout en étant également accompagnées de confiance aveugle et de concentration des risques.
L'expérience de Saylor montre que les décisions d'entreprise sont souvent façonnées par l'environnement externe, le style personnel et le hasard historique. Que ce soit les occasions manquées d'investir dans le bitcoin ou la stratégie audacieuse d'y investir tous ses fonds, les choix des deux poussent l'évolution de l'industrie crypto. En fin de compte, ces expériences fournissent non seulement des leçons pour l'industrie, mais façonnent également le grand contexte du développement du bitcoin.
Les entrepreneurs « renversants » et les politiciens « renversants » ont apporté un marché haussier florissant à l'industrie crypto.
À l'ère de l'IA, la manière de penser des réseaux neuronaux
À l'époque de l'étalon-or, le pouvoir d'achat du dollar était soutenu par de multiples facteurs tels que l'offre et la demande d'or, le commerce international, la puissance économique intérieure, la garantie politique et institutionnelle, et les facteurs militaires et géopolitiques, la confiance sociale et les chocs externes. La stabilité de l'offre et de la demande d'or est un facteur central, tandis que les règles économiques internationales et l'industrialisation intérieure renforcent la position mondiale du dollar, et la stabilité politique et la confiance sociale garantissent le fonctionnement stable à long terme du système monétaire.
À l'entrée de la période de l'étalon-or, le pouvoir d'achat du dollar était principalement soutenu par les facteurs suivants :
Politique monétaire et système financier : Les régulations des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la gestion de l'offre monétaire, ainsi que la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, sont devenues les piliers du pouvoir d'achat du dollar.
Force économique et productivité : La taille de l'économie américaine, sa capacité d'innovation technologique et sa position dominante dans le commerce mondial ont favorisé l'usage répandu du dollar à l'échelle mondiale.
Géopolitique et puissance militaire : L'hégémonie militaire américaine et son rôle de leader dans les affaires internationales assurent la crédibilité du dollar dans les paiements et règlements mondiaux.
Énergie et prix des matières premières : Le dollar, en tant que principale monnaie de cotation pour le pétrole et d'autres matières premières (c'est-à-dire les « dollars pétroliers »), renforce sa demande et sa valeur.
Confiance internationale et flux de capitaux : La confiance des investisseurs dans les actifs en dollars fait des États-Unis un refuge pour le capital international, surtout en période de turbulences économiques mondiales.
À l'époque de l'étalon-or, le pouvoir d'achat du dollar dépendait principalement de la soutenance directe de l'offre et de la demande d'or et des règles économiques internationales sous un régime de taux de change fixe. Après l'étalon-or, le pouvoir d'achat du dollar s'est tourné vers la dépendance à la politique monétaire de la Réserve fédérale, à la puissance économique américaine et à sa position dominante dans le système financier mondial. Pendant l'étalon-or, le pouvoir d'achat du dollar était centré sur la rareté physique de l'or, tandis que l'époque post-étalon-or dépendait davantage des systèmes de monnaie de crédit et de la confiance mondiale dans le dollar. Cette transition illustre l'évolution du dollar d'une monnaie marchandise à une monnaie de crédit.
La naissance et la popularité du bitcoin peuvent être vues comme une réponse à l'échec ou à l'insuffisance du soutien du pouvoir d'achat dans le système monétaire traditionnel, se manifestant de la manière suivante :
Lutter contre l'inflation et la dévaluation monétaire : La politique monétaire expansive de la Réserve fédérale (comme l'assouplissement quantitatif) et l'inflation croissante affaiblissent le pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires. Le bitcoin, en tant qu'actif à quantité fixe, garantit sa rareté par des algorithmes, étant considéré comme « l'or numérique », offrant aux investisseurs un outil pour se prémunir contre la dévaluation monétaire.
Crise de la dette nationale et perte de confiance : La dette des États-Unis atteint des sommets sans précédent, et les inquiétudes du marché concernant le crédit national augmentent. Les monnaies fiduciaires dépendent de la confiance dans l'État, mais un endettement excessif peut entraîner un déséquilibre économique. La caractéristique décentralisée du bitcoin le rend moins impacté par les politiques d'un seul gouvernement, renforçant la confiance dans sa valeur à long terme.
Besoins de liberté économique et financière : Le système financier traditionnel est limité par la réglementation, le contrôle monétaire et les barrières de paiement transfrontalier, limitant souvent la liberté économique des individus et des entreprises. Le bitcoin offre la capacité de transactions de pair à pair, contournant les intermédiaires bancaires pour permettre un transfert de valeur efficace et sans frontières, répondant ainsi aux besoins d'autonomie économique.
Attente de dénationalisation de la monnaie : Les monnaies ont longtemps été émises sous la direction des États, mais ce modèle est vulnérable aux compétitions internationales et aux interférences politiques. L'émergence du bitcoin représente la mise en œuvre de l'idée de « dénationalisation de la monnaie » des économistes comme Hayek, échappant au contrôle des gouvernements et des banques centrales par des mécanismes décentralisés, devenant une forme de monnaie supranationale basée sur la confiance en code.
Révolution technologique et innovation financière : La transparence, la sécurité et l'immutabilité offertes par la technologie blockchain répondent à la perte de confiance et aux problèmes d'efficacité du système monétaire traditionnel, ouvrant de nouveaux chemins pour la finance décentralisée (DeFi). Le bitcoin, en tant que première application de la blockchain, a inauguré un nouveau paradigme monétaire axé sur la technologie.
L'émergence du bitcoin peut être considérée comme le produit d'une crise de confiance dans le système monétaire mondial. Contrairement à l'époque de l'étalon-or où l'on dépendait de la rareté de l'or, et après l'étalon-or où l'on s'appuyait sur la puissance économique et les politiques financières nationales, le pouvoir d'achat du bitcoin provient de la transparence technologique, de sa rareté et d'une alternative à l'efficacité des structures de pouvoir économiques traditionnelles. Ce n'est pas seulement un actif, mais représente aussi la quête d'un avenir économique plus juste, plus libre et plus décentralisé.
D'un point de vue des réseaux neuronaux, cette évolution peut être expliquée par un modèle de réseau neuronal : à l'époque de l'étalon-or, le pouvoir d'achat de la monnaie était influencé par l'offre et la demande d'or et par la puissance économique et militaire, ces deux facteurs étant les principaux composants à l'époque. Plus tard, au cours de la période de l'étalon-or, le principal composant du pouvoir d'achat du dollar a changé pour être contrôlé par la Réserve fédérale et le prix des matières premières. Dans l'ère crypto, la bienveillance des politiques gouvernementales a compensé les lacunes juridiques des cryptomonnaies et a indirectement fourni des garanties économiques et militaires, mais a également affaibli dans une certaine mesure la caractéristique décentralisée du bitcoin. Avec la formation d'un consensus social, la confiance est devenue le principal facteur de soutien du pouvoir d'achat de la monnaie. Avec le développement de cette tendance, les actifs cryptographiques réduiront progressivement leur dépendance à la légalité, et pourraient même posséder un pouvoir d'appel sur des forces économiques ou militaires, rendant ainsi la tendance des cryptomonnaies irrésistible.
Le cœur de la méthode des réseaux neuronaux réside dans le fait que, dans le processus d'entrée des signaux aux résultats de sortie, le même paramètre (facteur) a un classement d'influence non linéaire au sein de chaque neurone. Chaque neurone est un modèle multidimensionnel personnalisé, les paramètres et les fonctions se régénèrent. Le dernier neurone du modèle actuel du pouvoir d'achat de la monnaie, le consensus et la « quantité limitée de monnaie » sont les principaux composants, et ne seront plus la politique monétaire de la Réserve fédérale, les matières premières et la puissance économique.
L'esprit entrepreneurial stimule la vitalité de l'économie de marché
Actuellement, de nombreux pays (comme certaines régions d'Amérique du Sud) souffrent d'une déconnexion entre l'organisation et le marché, négligeant le principe fondamental d'adéquation entre productivité et relations de production. Certaines régions adoptent des normes inappropriées pour sélectionner les talents, semblables à l'utilisation de la densité de connaissances et de la difficulté « aérospatiale » pour concevoir des systèmes de formation et des critères d'évaluation, uniquement pour sélectionner des travailleurs capables de « construire des bâtiments », ce qui entraîne non seulement un gaspillage de ressources de production, mais aussi une allocation déformée et irrationnelle des ressources. La société gaspille ainsi une quantité considérable de ressources humaines et matérielles, tandis qu'une vague de chômage massif révèle un manque de vitalité économique, rendant impossible l'absorption efficace de cette main-d'œuvre.
Si l'on compare l'esprit entrepreneurial aux planctons de la nature et à l'épice de sable des dunes
Le plancton est généralement de petite taille, avec une densité proche de l'eau, et ne peut pas nager activement, dérivant donc avec les courants. Ils s'adaptent à l'environnement flottant, ayant souvent des structures pour augmenter la flottabilité, comme des protubérances ou des formes aplaties. Les phytoplanctons produisent une quantité importante d'oxygène par photosynthèse, représentant plus de 50 % de l'approvisionnement en oxygène de la Terre. Ils se reproduisent rapidement et sont très sensibles aux changements environnementaux (comme la température, la lumière et les nutriments).
Le plancton est la base de la chaîne alimentaire aquatique. Les phytoplanctons, en tant que producteurs primaires, fournissent de l'énergie à des organismes de niveau supérieur, tandis que le zooplancton, en tant que consommateurs, transmet davantage d'énergie. Ils participent également au cycle mondial du carbone, en absorbant le dioxyde de carbone et en libérant de l'oxygène pour réguler le climat, tout en soutenant le cycle des matières et en fournissant des nutriments à l'écosystème.
L'épice de sable (Spice Melange) est une ressource indispensable dans l'univers, offrant des effets d'augmentation de la durée de vie et de santé, et conférant des capacités extraordinaires aux humains. Son rôle le plus important est de permettre la navigation interstellaire. La consommation de l'épice de sable confère aux navigateurs de la Guilde des Navigateurs une capacité de prescience, garantissant la sécurité des voyages à vitesse supraluminique. En outre, l'épice de sable améliore la perception des organisations de sorcières et façonne à long terme la constitution et la culture des Fremen.
L'épice de sable n'existe que sur la planète désertique d'Arrakis et est générée par le cycle de vie des vers des sables. Son processus de formation est limité par des conditions spécifiques : un environnement désertique extrêmement aride, un climat chaud et des réactions écologiques uniques. La surface désertique d'Arrakis est la première interface d'interaction entre la matière et l'air, et la génération de l'épice de sable dépend de la décomposition des matières organiques par les vers des sables, de la transformation des minéraux et de réactions biochimiques uniques.
L'épice de sable est au cœur de l'écosystème désertique d'Arrakis, coexistant avec les vers des sables, influençant toute la chaîne alimentaire et l'équilibre environnemental de la planète. En même temps, elle confère aux Fremen une signification culturelle et religieuse unique. D'un point de vue cosmique, l'épice de sable est la pierre angulaire de l'économie et du pouvoir, son approvisionnement contrôlant le commerce interstellaire et la stabilité sociale. Cependant, la dépendance écologique et la rareté de la production d'épice de sable en font le centre des luttes de pouvoir et de la vulnérabilité environnementale.
À travers la métaphore du « plancton » et de l'« épice de sable », on peut voir que des économies actives ont besoin de l'état « ephémère » apporté par les entrepreneurs pour soutenir un écosystème prospère et dynamique. En ce qui concerne la diffusion des informations sociales, il faut un état de « respiration », c'est-à-dire une diffusion sans friction.
Comment la Réserve fédérale a « volé » les droits et contributions des entrepreneurs
Le déclin de certaines industries américaines peut être attribué à de nombreux facteurs complexes, le problème central étant la mondialisation, le transfert de technologie, les erreurs de politique et le comportement à court terme dicté par le capital. Dans la seconde moitié du 20e siècle, la vague de mondialisation a poussé l'industrie manufacturière à se déplacer vers des pays à coûts de main-d'œuvre plus bas, en particulier en Asie, entraînant un déclin progressif de la base industrielle américaine. Parallèlement, l'externalisation technologique et le transfert de propriété intellectuelle ont aggravé le désavantage concurrentiel des États-Unis dans le domaine de la fabrication de haute technologie. En outre, les politiques américaines ont longtemps favorisé le développement des secteurs financier et des services, négligeant le soutien à l'industrie manufacturière traditionnelle, les politiques fiscales, commerciales et réglementaires n'ayant pas réussi à protéger efficacement l'industrie locale. L'orientation à court terme des marchés de capitaux pousse les entreprises à privilégier la maximisation des profits plutôt que l'investissement à long terme en recherche et infrastructure.
Ce qui précède est l'apparence du déclin industriel américain, tandis que le cœur du déclin réside dans le fait que la Réserve fédérale libère périodiquement de la liquidité mondiale par des ajustements de la politique monétaire. Cela a fait en sorte qu'un grand nombre d'entreprises et de pays soient devenus des vassaux de sa politique, entraînant un développement du secteur financier, mais un déclin de l'industrie réelle. Dans un environnement hautement spéculatif, la productivité soutenue se trouve dans une position extrêmement désavantageuse face à la concurrence des pays en développement. Lors de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les entreprises de qualité et les entreprises zombies ont sans distinction absorbé la liquidité, tandis que ceux qui se sont endettés pour poursuivre le capital ont mieux prospéré, gonflant leur bilan. Les entreprises axées sur la recherche sont même tombées derrière les entreprises zombies financées. Et lorsque la Réserve fédérale resserre la liquidité, les bulles des entreprises zombies éclatent en premier, la société revient à une concurrence saine, mais de nombreuses entreprises de qualité manquent alors un cycle de développement.
La Réserve fédérale, en tant qu'agence régulatrice centrale du système financier américain, base ses décisions politiques sur une multitude de considérations concernant l'emploi, l'inflation, la croissance économique, les marchés financiers et l'économie mondiale. Son objectif est d'assurer un développement économique robuste, une stabilité des prix et une sécurité financière, tout en préservant la position internationale du dollar.
Cependant, le résultat d'aujourd'hui est que les États-Unis sont lourdement endettés. Bien que les politiques de la Réserve fédérale visent à assurer un développement économique robuste, chaque ajustement politique a ses bénéficiaires et ses victimes. Même dans le secteur financier, Musk a critiqué la Réserve fédérale pour son retard à baisser les taux d'intérêt par rapport au marché, tandis que Trump a accusé la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt au profit des élections des démocrates, mais après son arrivée au pouvoir, il a demandé d'accélérer la baisse des taux pour stimuler la croissance économique. Cependant, le coût de cette croissance pourrait entraîner une inflation, érodant à nouveau le pouvoir d'achat du dollar.
Les points de vue ci-dessus suggèrent que la politique monétaire de la Réserve fédérale a pu causer une distorsion dans le comportement du marché et des entrepreneurs. La Réserve fédérale n'est pas en mesure de juger quelles sont les entreprises zombies et ne peut pas décider qui devrait éclater lors des bulles ou péricliter lors du resserrement de la liquidité. La bonne approche serait de rendre « à Dieu ce qui est à Dieu, et à César ce qui est à César », permettant aux entrepreneurs de gérer le capital, cette ressource de production. Dans un contexte de quantité monétaire constante, les entrepreneurs devraient rivaliser pour les ressources financières et assumer la responsabilité de leurs actions. Cela permettrait aux entrepreneurs de devenir les principaux acteurs du marché, poussant le fonctionnement du système financier de la manière la plus personnelle et la plus efficace. Cependant, en période de conflit idéologique et lorsque les corrections du marché échouent, si le marché et les entrepreneurs dominent le fonctionnement du marché monétaire, cela pourrait mener à un chaos extrême, mais pour l'équité et l'efficacité du marché, cela vaut la peine d'être tenté. Un marché équitable et une efficacité capitalistique extrême peuvent découvrir les pistes et actifs les plus précieux, posant ainsi les bases de la prospérité.
Pour les entreprises non américaines, il est souvent plus facile d'être affecté par les changements de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Étant donné que ces entreprises opèrent dans un marché qui n'est pas entièrement libre et ouvert, elles doivent généralement payer des coûts plus élevés que les entreprises américaines pour accepter la liquidité des flux de capitaux en dollars, ce qui peut entraîner d'énormes charges de dette et des pressions financières. Au début d'un cycle de resserrement de la liquidité, le retrait de la liquidité en dollars se fait particulièrement ressentir. Au cours de ce cycle, les entreprises des pays en développement, en raison de la productivité et des relations de production inférieures à leurs homologues américains, connaissent un déclin plus rapide. Dans certains pays, en suivant le cycle de la politique monétaire de la Réserve fédérale, elles tentent même de se détacher de ce cycle, en augmentant ou réduisant les taux d'intérêt au-delà de ceux de la Réserve fédérale. Cependant, cette désynchronisation devient un lourd fardeau pour les entrepreneurs : en période de hausse des taux, les « entreprises de qualité » américaines peuvent souvent supporter la pression, voire croître, tandis que les entreprises non américaines peinent à survivre dans un environnement de marché imparfait, face à des faillites et des rétrécissements. Le coût d'une expansion monétaire est encore plus sévère.
Résumé
Les entreprises cotées détiennent massivement des bitcoins, témoignant non seulement de leur confiance envers cet actif crypto, mais marquant également la transition du bitcoin d'un outil d'investissement de niche à un actif financier central mondial. Cette forme de participation renforce le lien entre le bitcoin et les marchés de capitaux traditionnels, augmentant sa légitimité et sa stabilité, tout en insufflant de la vitalité à l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Cependant, ces entreprises doivent également faire face aux risques associés à la volatilité des prix et à l'incertitude politique.
L'esprit entrepreneurial, dans le processus d'adoption du bitcoin, a non seulement accéléré la diffusion de la technologie, mais a également poussé à la réforme du système financier, favorisant une plus grande ouverture économique et sociale. Les premiers promoteurs, grâce à leur vision, leur innovation et leur esprit d'aventure, ont ouvert la voie à l'intégration de nouvelles technologies dans la société mainstream, tout en nous rappelant que face aux nouvelles technologies, nous devrions adopter une attitude plus ouverte et inclusive envers les transformations et les opportunités possibles.
Il est à noter que la plupart des pays, tout en assouplissant progressivement le développement de l'industrie crypto, doivent éviter que les grandes entreprises du web2 et le capital ne s'assoient ensemble pour monopoliser le développement de la troisième génération d'Internet. Il est essentiel d'ouvrir et de protéger les voies de montée sociale pour la jeunesse contemporaine, le monopole n'étant pas l'incarnation de l'esprit entrepreneurial.
À la fin de cet article, une question est posée au lecteur pour réflexion : une société de type zoo peut-elle générer une alternance intergénérationnelle et une efficacité d'évolution semblables à celles de la savane africaine ?
