1. Que signifie la plus grande acquisition de Bridge par Stripe pour l'industrie de la cryptographie ?   Stripe est l'un des plus grands fournisseurs et processeurs de services de paiement en ligne au monde, aidant les entreprises à accepter des paiements en ligne et en personne grâce à son API conviviale pour les développeurs. Rien qu'en 2023, Stripe a traité plus de 1 trillion de dollars de volume de transactions, son adoption se classant juste derrière ApplePay.   Le mois dernier, Stripe a réalisé une acquisition majeure en achetant la plateforme de stablecoin Bridge pour 1,1 milliard de dollars, ce qui constitue la plus grande acquisition de l'histoire de la cryptomonnaie.   Les récentes activités de fusions et acquisitions dans le secteur de la cryptomonnaie, comme l'acquisition par Robinhood de Bitstamp pour 200 millions de dollars, commencent à refléter la demande croissante des géants de la technologie/finance pour accéder à des entreprises de cryptomonnaie B2B et B2C qui privilégient la conformité et possèdent une base d'utilisateurs mature. Bridge n'est pas une exception.   Vous aurez peut-être remarqué que l'adoption des stablecoins a explosé à l'échelle mondiale. Selon un rapport de a16z, le volume des transactions des stablecoins a atteint 8,5 trillions de dollars au deuxième trimestre 2024, soit plus de deux fois le volume de 3,9 trillions de dollars de Visa pendant la même période.   Stripe croit que les stablecoins ont un potentiel et sont le moyen idéal pour réaliser des processus de conversion d'actifs de manière fluide et efficace. Bien que Bridge génère seulement entre 10 et 15 millions de dollars de revenus par an, Stripe a payé près de 100 fois la prime pour acquérir la société. Cela souligne que la motivation de Stripe est non seulement liée aux revenus actuels de Bridge, mais aussi à la conformité, aux partenariats et à la technologie que Bridge peut apporter à l'écosystème Stripe.   2. Qu'est-ce que Bridge ? Bridge est une plateforme de stablecoin qui permet aux entreprises ou aux utilisateurs de transférer des dollars tokenisés via la blockchain. Les utilisateurs peuvent effectuer des virements par wire/ACH vers des banques sur liste blanche, acheter des cryptomonnaies avec de la monnaie fiduciaire, ou vendre des cryptomonnaies pour de la monnaie fiduciaire en envoyant des actifs vers un portefeuille désigné. Elle offre également des portefeuilles hébergés, aidant les entreprises à accepter, stocker ou transférer des stablecoins via un ensemble simple d'API.   En arrière-plan, Bridge gère la KYC, la conformité réglementaire, etc., permettant aux entreprises de s'intégrer facilement et de commencer à accepter des cryptomonnaies comme moyen de paiement. Actuellement, Bridge prend en charge le dollar/euro comme paiement en monnaie fiduciaire et accepte 5 stablecoins sur 9 chaînes différentes.   Concernant l'équipe, les fondateurs de Bridge, Zach Abrams et Sean Yu, ont travaillé chez Coinbase, respectivement en tant que responsable des produits de consommation et développeur senior. Avant d'être acquis, Bridge a levé un total de 58 millions de dollars auprès de divers sociétés de capital-risque, dont environ 40 millions de dollars provenant de Sequoia Capital. Cela montre déjà que les investisseurs avaient confiance dans le produit avant l'acquisition.   2.1 Avantages et barrières de Bridge : Bridge n'est pas le premier produit à résoudre le problème des services de transactions transfrontalières. En fait, Ripple (XRP) a proposé des services de remittance et de paiement transfrontaliers au cours des 3 dernières années, mais il repose sur sa propre monnaie comme intermédiaire, ce qui expose les utilisateurs au risque à la baisse de la monnaie. Cependant, à une époque où des stablecoins réglementés comme l'USDC offrent une plus grande protection et flexibilité, de telles solutions sont devenues obsolètes. Bridge résout ce problème de manière plus efficace et conforme.   2.2 Conformité et collaboration   L'avantage de Bridge réside dans la conformité et les collaborations qu'il a obtenues. Tout d'abord, selon un rapport de Sequoia, Bridge respecte toutes les réglementations financières américaines et européennes ainsi que les lois anti-blanchiment, possédant des licences de remittance dans 22 États, et collaborant avec le Département d'État et le Département du Trésor des États-Unis pour le transfert d'actifs. Avant de s'intégrer à Bridge, les entreprises doivent fournir des documents de propriété et de constitution pour prouver leur crédibilité. Pour plus de détails, veuillez consulter les documents suivants : Bridge, comme l'a souligné SY Lee, fondateur de Story Protocol, les entreprises de contenu manquent souvent d'effets de réseau, les obligeant à s'appuyer sur de gros budgets de production et de marketing pour survivre. Cette capacité de négociation écrasante rend difficile la rentabilité des IP plus petites, conduisant souvent à un échec avant le lancement. Même les grands studios IP hésitent à développer de nouveaux IP, préférant se concentrer sur l'expansion des IP existants.   La crédibilité et la réputation que Bridge acquiert grâce à la conformité amélioreront et étendront considérablement ses canaux d'affaires, comme le montre leur récente collaboration avec SpaceX, où Bridge sera utilisé pour la gestion des stablecoins dans ses opérations financières mondiales (source : Ledger).   En plus de la conformité, Bridge permet également aux entreprises de personnaliser et d'émettre des stablecoins via l'API d'orchestration de Bridge, avec des investissements en dollars de base dans des obligations du Trésor américain pour obtenir un rendement de 5 % ou les garder inactifs. Cela offre aux entreprises, voire aux CBDC, la possibilité de créer et de personnaliser leurs dollars tokenisés pour divers cas d'utilisation tout en respectant la conformité, toutes les réserves étant détenues sous forme de liquidités et de bons du Trésor au sein de Bridge.   2.3 Cas d'utilisation de Bridge :     2.4 Dans les solutions de paiement d'aujourd'hui :   La demande mondiale pour des solutions de paiement électronique est en hausse, le secteur des paiements électroniques devant croître à un rythme de 9,9 % par an, atteignant une taille de marché de 90 milliards de dollars.   Les solutions de paiement numériques d'aujourd'hui, en particulier aux États-Unis, facturent des frais de transaction allant jusqu'à 1,5-3,5 % (Visa facture 1,5-3,5 %, Stripe 3,4 %, le plafond européen étant d'environ 0,3 %, et les paiements mondiaux comme PayPal étant limités à environ 2 %).   Les frais de Bridge devraient être beaucoup plus bas, car ils sont principalement composés de frais de transaction blockchain et de frais pour les développeurs ou les émetteurs.   En octobre, Stripe a lancé une fonctionnalité nommée “Payer avec des stablecoins” dans son produit de paiement client, facturant des frais de transaction de 1,5 %. Bien qu'il n'ait pas encore été confirmé si cette fonctionnalité a été co-créée avec Bridge, ou si ces frais ont été conçus par Stripe, cela indique que Bridge, en tant que solution de paiement alternative, a le potentiel d'offrir une option plus rentable pour les paiements numériques.   De plus, les violations de données ont été un problème de longue date dans le secteur traditionnel des paiements électroniques. Les caractéristiques anti-fraude et la sécurité des contrats intelligents peuvent efficacement résoudre ces problèmes. En plus d'économiser des coûts, Bridge déverrouille également l'accès à une liquidité de 180 milliards de dollars en stablecoins dans l'écosystème blockchain, permettant à Stripe d'étendre son influence sur le marché des cryptomonnaies.   Dans les régions non bancarisées :   Bridge peut fournir des solutions aux entreprises dans les régions sous-service, leur permettant de conserver des dollars ou des euros dans des portefeuilles hébergés, établissant ainsi de meilleurs systèmes de transfert, de paiement ou d'investissement en dollars tokenisés selon leurs besoins.   De plus, les institutions financières peuvent commencer à offrir des produits structurés plus complexes, acceptant des stablecoins comme dépôts, créant ainsi davantage d'opportunités commerciales pour utiliser des fonds sur la blockchain.   Étant donné que ces transactions se déroulent sur la blockchain, la chaîne sélectionnée peut également bénéficier des frais de transaction associés. Ainsi, Bridge peut renforcer l'activité de transaction en chaîne et potentiellement augmenter les rendements pour les validateurs et les stakers.   Dans le DeFi :   Les entreprises peuvent également participer au DeFi pour obtenir des rendements supplémentaires. Par exemple, elles peuvent emprunter ou prêter des dollars tokenisés sur des plateformes comme Aave pour gagner des intérêts, ou tirer parti des investissements en cryptomonnaies pour des rendements potentiels.   Alternativement, les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité pour des paires de stablecoins sur Uniswap V2/V3 pour gagner des frais de transaction. Bien que les investissements en DeFi comportent des risques importants, ils offrent des opportunités de maximiser l'efficacité du capital des actifs inactifs.   Compte tenu de la domination d'USDC et d'USDT sur le marché, je crois que l'intégration de Bridge peut encore consolider leur rôle dans l'écosystème de la cryptomonnaie en évolution.   3. Perspectives de marché Jusqu'à récemment, les cas d'utilisation des cryptomonnaies étaient largement entravés par leur adoption en tant que solution de paiement. Cependant, l'acquisition de Bridge par Stripe a le potentiel de changer la donne, rendant les paiements en cryptomonnaie aussi transparents et indiscernables que les transactions en monnaie fiduciaire traditionnelle, et pourrait devenir un pilier du futur PayFi.   La plus grande fusion et acquisition de l'histoire de la cryptomonnaie souligne que les stablecoins et l'industrie des paiements réglementés ont déjà réalisé un ajustement significatif du produit au marché et une utilité indéniable. Le transfert de valeur reste l'un des cas d'utilisation les plus attrayants des cryptomonnaies, les stablecoins réglementés devenant le principal moyen de paiement.   4. Points clés Bridge est une plateforme de stablecoins qui permet aux entreprises et aux utilisateurs de transférer, stocker et payer des dollars tokenisés en utilisant la technologie blockchain. Bridge gère toutes les questions de conformité et de réglementation en arrière-plan.   L'avantage de Bridge réside dans sa conformité et les partenariats qu'il a établis. Il respecte toutes les réglementations financières américaines et européennes ainsi que les lois anti-blanchiment et collabore avec des partenaires réputés tels que le Département d'État et le Département du Trésor des États-Unis.   Les régions ne pouvant pas accéder directement au système financier peuvent grandement bénéficier de Bridge grâce à la sécurité économique offerte par le dollar.   Les entreprises peuvent désormais participer au DeFi et maximiser l'efficacité du capital des actifs inactifs. Bridge sert de lien pour injecter plus de capital dans les stablecoins, ce qui devrait stimuler l'économie globale du DeFi.   Comparé aux solutions de paiement électroniques d'aujourd'hui, des frais plus bas, un règlement plus rapide et la sécurité des données sont certains des principaux avantages de la blockchain. Bridge a le potentiel de remplacer ou de devenir une meilleure alternative aux systèmes de paiement actuels.