Titre original : Les plans d'achat de Bitcoin dynamisent les actions. S'agit-il d'un retour de Michael Saylor - ou d'une autre mode comme le 'Long Island Iced Tea' ?
Auteur original : Aoyon Ashraf, Nick Baker, CoinDesk
Traduction originale : BitpushNews
Résumé :
· Après que la stratégie d'accumulation de Bitcoin de MicroStrategy a porté ses fruits, de nombreuses entreprises (certaines petites et sans lien avec les crypto-monnaies) ont commencé à annoncer des initiatives similaires.
· La stratégie a conduit à des augmentations de prix considérables pour certaines de ces entreprises à court terme, mais selon des observateurs du marché, la durabilité à long terme reste incertaine.
· Bien que les optimistes considèrent cela comme un pas vers une adoption plus mainstream du Bitcoin, les sceptiques estiment que ce n'est qu'une bulle à court terme pour certaines petites entreprises.
Texte :
Fabricants d'équipements de fitness, entreprises biopharmaceutiques, producteurs de matériaux de batteries… Qu'ont en commun toutes ces entreprises variées ?
Évidemment, c'est le Bitcoin.
Avec le BTC atteignant des niveaux sans précédent ce mois-ci, au moins 12 entreprises cotées en bourse qui étaient auparavant sans lien avec les affaires crypto ont annoncé qu'elles prévoyaient d'acheter des Bitcoins (BTC), les considérant comme un moyen de stocker des liquidités inactives - en effet, elles ont récemment été très rentables. C'est le chemin que Michael Saylor a éclairé depuis 2020 avec son « œil laser », lorsqu'il a commencé à transformer son obscur fabricant de logiciels MicroStrategy en un coffre-fort de Bitcoins.
Cela a permis à MicroStrategy de réaliser un énorme succès sur le marché boursier américain - depuis que Saylor a commencé à acheter des Bitcoins pour l'entreprise, sa valeur a augmenté d'environ 30 fois, accumulant (à la date de rédaction de cet article) une réserve massive d'une valeur d'environ 38 milliards de dollars.
Ce mois-ci, depuis que Donald Trump a promis d'embrasser les crypto-monnaies et a été élu président des États-Unis, le cours de l'action de l'entreprise a presque doublé. (D'autres actions crypto ont également monté. L'opérateur d'échange Coinbase a augmenté de près de 70 % depuis le jour avant l'élection.)
D'autres entreprises essaient de reproduire ce succès.
Vendredi, une société de biotechnologie, Anixa Biosciences (ANIX), a déclaré que son conseil d'administration avait approuvé l'achat d'un certain montant de Bitcoins pour diversifier les réserves de fonds de l'entreprise. L'action a temporairement augmenté de 19 %, mais a clôturé avec une hausse de seulement 5 %. Pendant ce temps, la société d'équipements de fitness Interactive Strength (TRNR) a déclaré jeudi qu'après que son conseil d'administration a approuvé l'utilisation de crypto-monnaies comme actif de réserve de trésorerie, la société prévoit d'acheter des Bitcoins d'une valeur allant jusqu'à 5 millions de dollars. Après cette annonce, l'action de l'entreprise a temporairement grimpé de plus de 80 %, mais a « seulement » augmenté de 11 % au cours de la journée.
Plus tôt la semaine dernière, la société biopharmaceutique Hoth Therapeutics (HOTH) a annoncé un plan d'achat de Bitcoin d'une valeur de 1 million de dollars, provoquant une hausse de son action allant jusqu'à 25 % - bien que presque toute la hausse ait été effacée à la clôture. De même, des entreprises telles que LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont vu leurs actions augmenter brièvement après avoir annoncé des plans de coffre-fort Bitcoin en novembre. Une seule entreprise a vu son action chuter après cette annonce : Acurx Pharma (ACXP).
« La récente frénésie autour du Bitcoin, combinée à l'augmentation de plus de 500 % du prix des actions de MicroStrategy en 2024, a suscité un élan parmi les entreprises (en particulier les petites capitalisations) pour annoncer des stratégies d'achat de Bitcoins, » a déclaré Youwei Yang, économiste en chef de BIT Mining (BTCM).
Il reste à voir si ces entreprises qui imitent MicroStrategy connaîtront un succès comparable à celui de Saylor.
Youwei Yang a déclaré : « Ce comportement pourrait se terminer de la même manière que [le précédent marché haussier] : une spéculation insoutenable suivie d'un fort retournement, car le marché réalise que beaucoup de ces annonces manquent de contenu substantiel. «
De plus, il reste à voir si les nouveaux entrants tiendront le coup, ce qui est techniquement incertain. Jusqu'à présent, seule la société d'intelligence artificielle Genius Group est connue pour avoir réellement acheté des Bitcoins.
Mais qui peut leur en vouloir ?
Les investisseurs ayant investi tôt dans MicroStrategy ont déjà réalisé des gains considérables, même les investisseurs récents peuvent facilement en profiter. Saylor a principalement levé des fonds par l'émission d'actions et d'obligations, qui ont ensuite été utilisés pour acheter des Bitcoins. Ces imitateurs ont ainsi pu accéder à des canaux de marché de capitaux qu'ils n'auraient pas pu autrement.
Le marché suit l'ancien adage « ne jamais s'opposer au marché », c'est-à-dire qu'il faut suivre la tendance, peu importe les fondamentaux. Les entreprises veulent répondre à la demande du marché, personne ne veut être celui qui dit à son patron ou à ses actionnaires qu'ils ont mal performé parce qu'ils n'ont pas suivi l'exemple de MicroStrategy.
« Il y a quelques années, acheter du Bitcoin était presque trop risqué. Cependant, maintenant, le risque semble être inverse - ne pas acheter est le véritable risque, » a déclaré Brian D. Evans, PDG et fondateur de BDE, ajoutant que « ne pas s'impliquer dans le Bitcoin est vraiment douloureux. »
Pour ceux qui ont de l'espoir, cette soudaine compétition entre entreprises pourrait signaler que l'adoption grand public du Bitcoin est enfin en route, surtout dans le contexte où le président élu Trump a exprimé son désir que le gouvernement américain accumule également des Bitcoins.
« Pour les partisans du BTC, des facteurs macroéconomiques comme l'inflation et un nouveau climat réglementaire favorable inciteront davantage d'entreprises à intégrer cet actif dans leur bilan, » a déclaré la plateforme crypto FRNT Financial basée à Toronto dans un rapport.
En outre, une stratégie d'achat de Bitcoin peut ouvrir les marchés de capitaux pour les entreprises, comme l'ont fait MicroStrategy et le mineur MARA Digital (MARA). Ces deux entreprises ont récemment pu lever des fonds par le biais d'obligations convertibles sans payer d'intérêts aux investisseurs, ce qui signifie que ces investisseurs sont prêts à renoncer à un revenu immédiat pour obtenir la possibilité de convertir la dette en actions et avoir une exposition au Bitcoin.
Evans de BDE a déclaré que le fait d'annoncer leur intention d'acheter des Bitcoins « est une manière utile pour les entreprises de lever des fonds, et ce n'est pas différent de ce que MicroStrategy a fait ces dernières années ».
Cependant, pour certains, cela ressemble à une répétition d'une tendance passagère à la fin des années 2010, lorsque de nombreuses entreprises sans lien avec les crypto-monnaies ont ajouté le mot « blockchain » à leur nom.
L'exemple le plus célèbre est celui de la société peu connue de fabrication de boissons Long Island Iced Tea, qui a changé son nom en Long Blockchain et a connu au moins au départ des résultats explosifs : après avoir pris ce nom lié aux crypto-monnaies, son action a presque doublé en une journée. Cette hausse n'a pas duré, et l'action a ensuite été retirée de la cotation par le Nasdaq. (Trois personnes ont été accusées d'infraction par la SEC américaine.)
Il existe d'autres mots « magiques ». Lors du marché haussier des crypto-monnaies de 2021, de nombreuses grandes entreprises ont fait la promotion de termes tels que « Web3 », « métavers » et « NFT », dans l'espoir de faire monter leurs actions. Même Facebook a changé son nom en Meta, pariant gros sur le métavers. Cependant, ces initiatives ont finalement conduit à d'énormes pertes.
Pendant ce temps, certaines entreprises dont le cours des actions est en berne et qui n'ont aucun lien avec les crypto-monnaies ont également commencé à s'impliquer dans le minage de Bitcoin, ce qui était à l'époque considéré comme une activité très lucrative. Cependant, le marché baissier brutal qui a suivi a fait chuter ces concepts de crypto-monnaie autrefois si prometteurs, les transformant en « rats des rues ».
Youwei Yang a déclaré que, bien que MicroStrategy ait pu lever des milliards de dollars sur les marchés de capitaux pour financer l'achat de Bitcoins, si d'autres empruntent également cette stratégie, cela pourrait avoir des effets indésirables sur les petites entreprises. « Pour les petites capitalisations, cela pourrait être perçu comme un engouement à court terme, empêchant les investisseurs sérieux d'entrer. Si le prix du Bitcoin se stabilise ou baisse, l'attrait spéculatif de ces actions pourrait diminuer, rendant ces entreprises vulnérables au scepticisme des investisseurs et à un examen réglementaire. »
David Siemer, co-fondateur et PDG de Wave Digital Assets, a également exprimé un avis similaire, déclarant : « Bien que cette approche puisse générer des bénéfices à court terme dans un marché haussier, elle présente également des risques importants. Contrairement à la détention directe d'actifs, l'effet de levier amplifie les pertes potentielles pendant les ajustements du marché, mettant en évidence ses dangers inhérents, » a-t-il noté, en précisant que certaines entreprises exploitent la spéculation autour du Bitcoin pour augmenter leur dette sur le bilan.
Quoi qu'il en soit, après la victoire de Trump aux élections américaines, le Bitcoin a continuellement atteint de nouveaux sommets historiques, et la magie demeure : annoncez un plan d'achat de Bitcoin similaire à celui de Saylor, puis voyez si vos actions décollent.
« Nous semblons être à un point où de nombreuses entreprises estiment qu'elles doivent le faire, » a déclaré Brian D. Evans, fondateur de BDE.
Quoi qu'il en soit, bienvenue dans le nouveau marché haussier des crypto-monnaies.
Lien original
