Source de l'article : BitPush
Auteurs : Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traduction : BitpushNews
Résumé :
Après le succès de la stratégie de stockage de Bitcoin de MicroStrategy, de nombreuses entreprises (certaines petites capitalisations et sans lien avec la cryptomonnaie) ont commencé à annoncer des initiatives similaires.
Cette stratégie a conduit à une forte hausse des actions de certaines de ces entreprises à court terme, mais selon les observateurs du marché, sa durabilité à long terme reste incertaine.
Bien que les optimistes considèrent cela comme un pas vers une adoption plus mainstream du Bitcoin, les sceptiques estiment que ce n'est qu'une bulle à court terme pour certaines petites entreprises.
Texte :
Fabricants d'équipements de fitness, sociétés biopharmaceutiques, producteurs de matériaux de batterie... Qu'ont en commun ces entreprises variées ?
C'est bien sûr le Bitcoin.
Alors que le BTC a atteint des sommets sans précédent ce mois-ci, au moins 12 entreprises cotées qui n'étaient auparavant pas liées à l'activité cryptographique ont annoncé qu'elles prévoyaient d'acheter du Bitcoin (BTC), le considérant comme un intermédiaire pour stocker des liquidités inutilisées - ce qui s'est avéré très lucratif récemment. C'est le chemin que Michael Saylor a éclairé depuis 2020 avec « des yeux laser », lorsqu'il a commencé à transformer le fabricant de logiciels relativement inconnu MicroStrategy en un coffre-fort de Bitcoin.
Cela a permis à MicroStrategy d'atteindre un immense succès sur le marché boursier américain - depuis que Saylor a commencé à acheter du Bitcoin pour l'entreprise, sa valeur a augmenté d'environ 30 fois, accumulant (au moment de la rédaction) des réserves d'une valeur d'environ 38 milliards de dollars.
Depuis ce mois-ci, la valorisation de l'entreprise a presque doublé depuis que Donald Trump a promis d'embrasser la cryptomonnaie et a été élu président des États-Unis. (D'autres actions liées à la cryptomonnaie ont également augmenté. L'opérateur d'échange Coinbase a grimpé de près de 70 % depuis la veille des élections.)
D'autres entreprises tentent de reproduire ce succès.
Vendredi, une société biotechnologique Anixa Biosciences (ANIX) a annoncé que son conseil d'administration avait approuvé l'achat d'un certain montant de Bitcoin pour diversifier ses réserves de trésorerie. L'action a grimpé de 19 %, mais a terminé la séance avec une hausse de seulement 5 %. Pendant ce temps, la société d'équipements de fitness Interactive Strength (TRNR) a déclaré jeudi qu'elle prévoyait d'acheter jusqu'à 5 millions de dollars de Bitcoin après que son conseil d'administration a approuvé la cryptomonnaie comme actif de réserve. Après l'annonce, l'action a bondi de plus de 80 %, mais a « seulement » augmenté de 11 % au total.
Au début de la semaine dernière, la société biopharmaceutique Hoth Therapeutics (HOTH) a annoncé un plan d'achat de Bitcoin d'une valeur de 1 million de dollars, ce qui a fait grimper son action de jusqu'à 25 % - bien que presque toute la hausse ait été effacée à la clôture. De même, des entreprises comme LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont également vu leurs actions temporairement s'envoler après avoir annoncé des plans de coffre-fort Bitcoin en novembre. Une seule entreprise a chuté après cette annonce : Acurx Pharma (ACXP).
« La récente frénésie autour du Bitcoin, combinée à la hausse de plus de 500 % de MicroStrategy en 2024, a suscité une vague d'entreprises (en particulier des petites capitalisations) annonçant des stratégies d'achat de Bitcoin, » a déclaré Youwei Yang, économiste en chef de BIT Mining (BTCM).
Il reste à voir si ces entreprises qui imitent MicroStrategy connaîtront le même succès que Saylor.
Youwei Yang a déclaré : « Ce comportement pourrait se terminer de la même manière que [le précédent marché haussier] : une spéculation insoutenable suivie d'une forte correction, alors que le marché réalise que de nombreuses annonces manquent de contenu substantiel. »
De plus, il reste à savoir si les nouveaux entrants tiendront le coup. Jusqu'à présent, seule la société d'intelligence artificielle Genius Group est connue pour avoir réellement acheté du Bitcoin.
Mais qui pourrait les blâmer ?
Les investisseurs ayant investi tôt dans MicroStrategy ont réalisé d'énormes profits, même les investisseurs récents peuvent facilement être rentables. Saylor a principalement levé des fonds en émettant des actions et des obligations, puis utilisés pour acheter du Bitcoin. Ces imitateurs pourraient ainsi accéder à des canaux du marché des capitaux qu'ils n'auraient pas pu autrement.
Le marché suit l'ancien adage « ne jamais s'opposer au marché », c'est-à-dire qu'il faut aller avec le flux, peu importe les fondamentaux. Les entreprises souhaitent répondre à la demande du marché, personne ne veut être celui qui dit au patron ou aux actionnaires que leur mauvaise performance est due à ne pas avoir suivi les pas de MicroStrategy.
« Il y a quelques années, acheter du Bitcoin était presque trop risqué. Cependant, maintenant, le risque semble être l'inverse : ne pas acheter est le véritable risque, » a déclaré Brian D. Evans, PDG et fondateur de BDE Ventures, ajoutant : « Ne pas être en contact avec le Bitcoin est vraiment douloureux. »
Pour ceux qui sont pleins d'espoir, cette soudaine lutte entre entreprises pourrait signifier que l'adoption du Bitcoin par le grand public est enfin arrivée, surtout dans le contexte où le président élu Trump a exprimé le souhait que le gouvernement américain accumule également du Bitcoin.
« Pour les partisans du BTC, les facteurs macroéconomiques comme l'inflation attendue et une nouvelle attitude réglementaire amicale stimuleront davantage d'entreprises à intégrer cet actif dans leur bilan, » a déclaré la plateforme de cryptomonnaie FRNT Financial, basée à Toronto, dans un rapport.
De plus, la stratégie d'achat de Bitcoin peut ouvrir des marchés de capitaux pour les entreprises, tout comme MicroStrategy et le mineur MARA Digital (MARA) l'ont fait. Ces deux entreprises ont récemment pu lever des fonds via des obligations convertibles, sans payer d'intérêts aux investisseurs, ce qui signifie que ces investisseurs sont prêts à renoncer à un revenu actuel en échange de la possibilité de convertir la dette en actions à terme, obtenant ainsi une exposition au Bitcoin.
Evans de BDE a déclaré que leur intention d'acheter du Bitcoin « est une manière utile pour les entreprises de lever des fonds, sans différence avec ce que MicroStrategy a fait ces dernières années. »
Cependant, pour certains, cela ressemble à une répétition d'une tendance éphémère de la fin des années 2010, lorsque de nombreuses entreprises sans lien avec la cryptomonnaie ajoutaient le mot « blockchain » dans leur nom.
L'exemple le plus célèbre est celui du fabricant de boissons peu connu Long Island Iced Tea, qui a changé son nom en Long Blockchain, obtenant au moins initialement des résultats explosifs : après avoir changé de nom en cryptomonnaie, son action a presque doublé en une journée. La hausse n'a pas été durable et l'action a ensuite été retirée de la cote par le NASDAQ. (Trois personnes ont été accusées d'infraction par la SEC américaine.)
Il y a aussi d'autres mots « magiques ». Dans le marché haussier des cryptomonnaies de 2021, de nombreuses grandes entreprises ont agité des bannières telles que « Web3 », « Métavers » et « NFT », essayant de propulser leurs actions vers le haut. Même Facebook a changé de nom pour Meta, pariant tout sur le métavers. Cependant, ces initiatives ont finalement abouti à d'énormes pertes.
Dans le même temps, certaines entreprises à faible valorisation, sans lien avec les cryptomonnaies, ont également commencé à se lancer dans le minage de Bitcoin, qui était à l'époque considéré comme une activité très rentable. Cependant, le marché baissier brutal qui a suivi a fait chuter ces concepts cryptographiques autrefois très attendus, les transformant en « rats des rues ».
Youwei Yang a déclaré que, bien que MicroStrategy ait pu lever des milliards sur les marchés de capitaux pour financer ses achats de Bitcoin, si d'autres adoptent cette stratégie, cela pourrait avoir un impact négatif sur les petites entreprises. « Pour les petites capitalisations, cela pourrait être perçu comme un simple effet de mode à court terme, empêchant les investisseurs sérieux. Si le prix du Bitcoin se stabilise ou chute, l'attrait spéculatif de ces actions pourrait diminuer, rendant ces entreprises vulnérables au scepticisme des investisseurs et à l'examen réglementaire. »
David Siemer, cofondateur et PDG de Wave Digital Assets, a également exprimé un point de vue similaire, disant : « Bien que cette approche puisse apporter des gains à court terme en période de marché haussier, elle comporte également des risques importants. Contrairement à la détention directe d'actifs, l'effet de levier amplifie les pertes potentielles pendant les ajustements de marché, mettant en évidence ses dangers inhérents, » a-t-il noté, ajoutant que certaines entreprises profitent du battage autour du Bitcoin pour augmenter leur dette sur leur bilan.
Quoi qu'il en soit, après la victoire de Trump aux élections américaines, le Bitcoin a continuellement atteint des sommets historiques, la magie persiste : annoncez un plan Bitcoin similaire à celui de Saylor, puis regardez vos actions décoller.
« Nous semblons être à un point où de nombreuses entreprises estiment devoir le faire, » a déclaré Brian D. Evans, fondateur de BDE.
Quoi qu'il en soit, bienvenue dans le nouveau marché haussier des cryptomonnaies.
