Auteurs : Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traduit par : BitpushNews
Résumé :
Après que MicroStrategy ait réussi à accumuler des Bitcoins, de nombreuses entreprises (certaines petites capitalisations et des entreprises sans lien avec les cryptomonnaies) ont commencé à annoncer des initiatives similaires.
Cette stratégie a conduit à une forte augmentation du prix des actions de certaines de ces entreprises à court terme, mais selon les observateurs du marché, la durabilité reste incertaine.
Bien que les optimistes considèrent cela comme un pas vers une adoption plus mainstream du Bitcoin, les sceptiques estiment que ce n'est qu'une spéculation à court terme de certaines petites entreprises.
Texte :
Fabricants d'équipements de fitness, entreprises biopharmaceutiques, producteurs de matériaux pour batteries… quelles sont les similitudes entre ces entreprises variées ?
Bien sûr, c'est le Bitcoin.
Avec le BTC atteignant des niveaux sans précédent ce mois-ci, au moins 12 entreprises cotées en bourse, auparavant sans lien avec les affaires de cryptomonnaie, ont annoncé leur intention d'acheter du Bitcoin (BTC), le considérant comme un intermédiaire pour stocker des liquidités inutilisées - qui se sont en effet révélées très rentables récemment. C'est le chemin que Michael Saylor a éclairé depuis 2020, lorsqu'il a commencé à transformer son obscur fabricant de logiciels MicroStrategy en un coffre-fort Bitcoin.
Cela a permis à MicroStrategy de connaître un immense succès sur le marché boursier américain - depuis que Saylor a commencé à acheter du Bitcoin pour l'entreprise, sa valeur a augmenté d'environ 30 fois, accumulant (à la date de rédaction de cet article) une énorme réserve d'environ 38 milliards de dollars.
Juste ce mois-ci, depuis que Donald Trump a promis d'embrasser les cryptomonnaies et a été élu président des États-Unis, le prix de l'action de l'entreprise a presque doublé. (D'autres actions de cryptomonnaies ont également connu une augmentation. L'opérateur d'échanges Coinbase a augmenté de près de 70 % depuis la veille de l'élection.)
D'autres entreprises tentent de reproduire ce succès.
Vendredi, une entreprise de biotechnologie Anixa Biosciences (ANIX) a déclaré que son conseil d'administration avait approuvé l'achat d'une certaine quantité de Bitcoin pour diversifier les réserves de fonds de l'entreprise. L'action a augmenté de 19 % à un moment donné, mais a terminé avec une hausse de seulement 5 %. Pendant ce temps, la société de matériel de fitness Interactive Strength (TRNR) a déclaré jeudi qu'après que son conseil d'administration ait approuvé l'utilisation de cryptomonnaies comme actif de réserve de trésorerie, l'entreprise prévoyait d'acheter jusqu'à 5 millions de dollars de Bitcoin. Après l'annonce, le prix de l'action a bondi de plus de 80 %, mais n'a « augmenté que » de 11 % sur la journée.
Plus tôt la semaine dernière, la société biopharmaceutique Hoth Therapeutics (HOTH) a annoncé un plan d'achat de Bitcoin d'une valeur de 1 million de dollars, provoquant une hausse de son action allant jusqu'à 25 % - bien que presque toute cette hausse ait été annulée à la clôture. De même, des entreprises comme LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) et Genius Group (GNS) ont connu une brève flambée de leurs actions après avoir annoncé des plans de coffre-fort Bitcoin en novembre. Une seule entreprise a vu son action baisser après cette annonce : Acurx Pharma (ACXP).
« La récente frénésie Bitcoin, associée à une augmentation de plus de 500 % du prix des actions de MicroStrategy en 2024, a suscité une vague d'entreprises (en particulier des petites capitalisations) annonçant des stratégies d'achat de Bitcoin, » a déclaré Youwei Yang, économiste en chef de BIT Mining (BTCM).
Il reste à voir si ces entreprises qui imitent MicroStrategy connaîtront le même succès que Saylor.
Youwei Yang a déclaré : « Ce comportement pourrait se terminer de la même manière [que lors du précédent marché haussier] : une spéculation insoutenable suivie d'un fort recul, car le marché réalise que bon nombre de ces annonces manquent de contenu substantiel. »
En outre, il est également incertain si les récents entrants tiendront le coup sur le long terme. Jusqu'à présent, seule l'entreprise d'intelligence artificielle Genius Group est connue pour avoir réellement acheté du Bitcoin.
Mais qui pourrait les blâmer ?
Les investisseurs ayant investi tôt dans MicroStrategy ont réalisé d'énormes bénéfices, même les investisseurs récents peuvent facilement réaliser des gains. Saylor a principalement levé des fonds en émettant des actions et des obligations, puis les a utilisés pour acheter du Bitcoin. Ces suiveurs pourraient donc obtenir des canaux de marché de capitaux qu'ils n'auraient pas pu accéder autrement.
Le marché suit le vieil adage « ne jamais s'opposer au marché », c'est-à-dire qu'il faut suivre la tendance, peu importe les fondamentaux. Les entreprises cherchent à répondre à la demande du marché, personne ne veut être celui qui dit au patron et aux actionnaires que ne pas suivre les traces de MicroStrategy a conduit à de mauvais résultats.
« Il y a quelques années, acheter du Bitcoin était presque trop risqué. Cependant, maintenant, le risque semble être de plus en plus dans le sens inverse - ne pas acheter est le vrai risque, » a déclaré Brian D. Evans, PDG et fondateur de BDE Ventures, ajoutant que « ne pas avoir de Bitcoin est vraiment douloureux. »
Pour ceux qui ont de l'espoir, cette soudaine lutte entre entreprises pourrait présager l'adoption mainstream du Bitcoin enfin arrivée, surtout dans le contexte où le président élu Trump a déclaré qu'il espérait que le gouvernement américain accumule également du Bitcoin.
« Pour les partisans du BTC, les attentes d'inflation et d'autres facteurs macroéconomiques ainsi que la nouvelle amabilité réglementaire stimuleront plus d'entreprises à intégrer cet actif à leur bilan, » a déclaré la plateforme de cryptomonnaie FRNT Financial basée à Toronto dans un rapport.
De plus, une stratégie d'achat de Bitcoin peut ouvrir des marchés de capitaux pour les entreprises, tout comme MicroStrategy et le mineur MARA Digital (MARA) l'ont fait. Ces deux entreprises ont récemment pu lever des fonds par le biais d'obligations convertibles sans payer d'intérêts aux investisseurs, ce qui signifie que ces investisseurs sont prêts à renoncer à des revenus immédiats en échange de la capacité d'éventuellement convertir la dette en capital, obtenant ainsi une exposition au Bitcoin.
Brian D. Evans de BDE a déclaré que le fait qu'ils prévoient d'acheter du Bitcoin « est une manière utile pour les entreprises de lever des fonds, sans grande différence avec ce que MicroStrategy a fait ces dernières années. »
Cependant, pour certains, cela ressemble à une répétition d'une tendance éphémère à la fin des années 2010, lorsque de nombreuses entreprises sans lien avec les cryptomonnaies ont ajouté le mot « blockchain » à leur nom.
L'exemple le plus célèbre est celui du fabricant de boissons peu connu Long Island Iced Tea qui s'est rebaptisé Long Blockchain, obtenant au moins un succès explosif au début : après avoir changé son nom en cryptomonnaie, son action a presque doublé en une journée. La hausse n'a pas duré, l'action a ensuite été retirée du Nasdaq. (Trois personnes ont été accusées d'insider trading par la SEC américaine.)
Il existe d'autres mots « magiques ». Lors du marché haussier de la cryptomonnaie en 2021, de nombreuses grandes entreprises ont brandi des termes comme « Web3 », « métavers » et « NFT », essayant d'inciter à la hausse des prix des actions. Même Facebook a changé son nom en Meta, pariant tout sur le métavers. Cependant, ces initiatives ont finalement conduit à d'énormes pertes.
Pendant ce temps, certaines entreprises dont les actions sont en berne et qui n'ont aucun lien avec les cryptomonnaies ont également commencé à se lancer dans le minage de Bitcoin, ce qui était alors considéré comme une activité lucrative. Cependant, le cruel marché baissier qui a suivi a fait chuter ces concepts cryptographiques autrefois prometteurs, devenant des « rats des rues ».
Youwei Yang a déclaré que, bien que MicroStrategy ait déjà pu lever des milliards de dollars sur les marchés de capitaux pour financer ses achats de Bitcoin, cela pourrait avoir un impact négatif sur les petites entreprises si d'autres adoptent cette stratégie. « Pour les petites capitalisations, cela pourrait être perçu comme un engouement à court terme, ce qui dissuaderait les investisseurs sérieux. Si le prix du Bitcoin se stabilise ou diminue, l'attrait spéculatif de ces actions pourrait s'affaiblir, rendant ces entreprises vulnérables aux doutes des investisseurs et à une surveillance réglementaire. »
David Siemer, co-fondateur et PDG de Wave Digital Assets, a également exprimé un sentiment similaire, en disant : « Bien que cette approche puisse apporter des bénéfices à court terme dans un marché haussier, elle comporte également des risques importants. Contrairement à la détention directe d'actifs, le levier amplifie les pertes potentielles pendant les ajustements du marché, mettant en évidence ses dangers inhérents, » a-t-il souligné, certains entreprises utilisant le battage médiatique autour du Bitcoin pour augmenter leur dette sur leur bilan.
Quoi qu'il en soit, qui a raison, après que Trump ait gagné les élections américaines, le Bitcoin a continuellement atteint de nouveaux sommets historiques, la magie est toujours là : annoncez un plan Bitcoin similaire à celui de Saylor, puis regardez si vos actions peuvent décoller.
« Nous semblons être à un point où beaucoup d'entreprises estiment qu'elles doivent le faire, » a déclaré Brian D. Evans, fondateur de BDE.
Quoi qu'il en soit, bienvenue dans le nouveau marché haussier des cryptomonnaies.
