• Les banques américaines font face à 515 milliards de dollars de pertes non réalisées, principalement en raison de la montée des taux d'intérêt affectant les valeurs obligataires.

  • Ces pertes pourraient limiter les prêts bancaires, impactant la croissance économique et la disponibilité du crédit pour les entreprises et les consommateurs.

  • Les spéculations augmentent concernant une intervention potentielle de la Réserve fédérale pour traiter les préoccupations de liquidité et stabiliser le système financier.

Les banques américaines sont maintenant assises sur 515 milliards de dollars de pertes non réalisées, suggérant une faiblesse dans le système. Ces pertes proviennent principalement des obligations et des hypothèques – essentiellement, des actifs à long terme – et illustrent le problème des taux d'intérêt en hausse. Maintenant que les gens développent une anxiété concernant le résultat général sur le PIB, le secteur bancaire et son impact sur les consommateurs et les marchés est un casse-tête.

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Il existe une différence entre la façon dont les IFRS et les GAAP traitent les pertes non réalisées, qui se voit dans la définition suivante des pertes non réalisées. Les pertes non réalisées se produisent lorsque la juste valeur à un moment donné est inférieure au coût et que l'élément n'a pas encore été vendu ou cédé. Ces pertes sont traditionnellement attribuées aux passifs sous forme de divers titres à revenu fixe, y compris les obligations d'État, qui sont souvent considérées comme risquées lorsque les taux d'intérêt augmentent.

Le Rôle de la Montée des Taux d'Intérêt

Les actions de la Réserve fédérale pour augmenter ses taux directeurs afin de freiner l'inflation n'ont pas épargné les marchés obligataires. Ainsi, des rendements plus élevés diminuent la valeur des obligations à taux flottant antérieures qui étaient à un taux d'intérêt inférieur. Cette dynamique a laissé les banques détenir de grandes quantités d'actifs dévalués, créant un dilemme.

Parce que l'ampleur de ces pertes a amené beaucoup de gens à soupçonner que la Réserve fédérale pourrait intervenir. Si les conditions se détériorent, certains analystes s'attendent à un retour de politiques monétaires plus faciles qui érodent également davantage le pouvoir d'achat. Le public, en particulier les décideurs politiques et ceux qui s'aventurent dans le secteur bancaire, doivent ouvrir les yeux sur ces défis alors que le secteur bancaire les traverse.

Implications pour les Consommateurs et les Marchés

Bien qu'aucune de ces pertes ne puisse être directement imminente pour toutes les banques, cela pourrait finalement réduire leur capacité à fournir du crédit, en particulier aux entreprises et aux consommateurs. Ces tendances pourraient entraîner un resserrement du crédit ou un refus de crédit aux consommateurs, aux entreprises et aux constructeurs de maisons, ce qui pourrait affecter les perspectives de croissance de l'économie. De plus, si de nombreux consommateurs venaient à comprendre ces pertes, il y aurait probablement une détérioration de la confiance dans le marché financier et des demandes subséquentes pour une meilleure réglementation.

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