Saylor exploite le marché obligataire de 150 billions de dollars, dirigeant des fonds vers Bitcoin grâce à des obligations convertibles MSTR.
À la recherche de rendements plus élevés, les investisseurs se détournent des actifs conventionnels portant intérêt et se tournent vers des obligations adossées à Bitcoin.
Une exposition indirecte à la croissance de Bitcoin est fournie par des obligations adossées à Bitcoin, qui permettent aux institutions de se protéger contre l'inflation.
Le potentiel du marché obligataire de 150 billions de dollars a été débloqué par Michael Saylor. Cet argent commence à entrer dans Bitcoin par le biais d'obligations convertibles émises par MicroStrategy. Au cours des prochains mois, Saylor espère déployer un incroyable 42 milliards de dollars.
Il y a une énorme demande. Il pourrait lever des trillions d'obligations adossées à Bitcoin, même à 0% d'intérêt, mais il ne pourrait accéder qu'à une petite partie du marché mondial du crédit. Un mouvement vers des obligations adossées à Bitcoin devient de plus en plus populaire alors que les monnaies fiduciaires faiblissent. Selon Rip VanWinkle, ce changement est loin d'être intégré dans les prix.
La Nouvelle ère des investissements obligataires
Des actifs stables tels que les actions ou les bons du Trésor américain ont historiquement attiré les investisseurs. Mais un changement a été apporté par la situation financière actuelle. De nos jours, les marchés obligataires envisagent MicroStrategy comme substitut. Les investisseurs sont prêts à prêter à MSTR à des taux d'intérêt bas voire nuls plutôt que de dépendre des titres portant intérêt.
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Ils s'attendent à des rendements provenant de la croissance de l'action de MSTR, qui est alimentée par ses avoirs en Bitcoin. Avec cette approche, les détenteurs d'obligations peuvent bénéficier de la future croissance de Bitcoin sans réellement posséder la cryptomonnaie erratique.
Cette stratégie attire également des organisations conservatrices. Beaucoup de personnes sont interdites de faire des investissements directs en Bitcoin. Cependant, MSTR peut profiter du développement de Bitcoin sans en avoir la propriété directe grâce à son exposition levée à la cryptomonnaie. Cette exposition indirecte permet aux institutions de se protéger contre l'inflation et d'autres difficultés économiques sans assumer tous les risques associés au marché des cryptomonnaies.
Potentiel à long terme des obligations adossées à Bitcoin
Le pari à long terme est clair : Bitcoin devrait probablement s'apprécier avec le temps. Les investisseurs parient sur cette hypothèse en prêtant de l'argent à MSTR à zéro intérêt. Au lieu de recevoir des paiements d'intérêts réguliers, les détenteurs d'obligations s'attendent à voir des rendements grâce à l'appréciation du prix de l'action de MSTR.
Le succès de cette stratégie dépend de la capacité de Bitcoin à surpasser les actifs de revenu fixe conventionnels dans les années à venir. L'investissement continu de Saylor dans les obligations adossées à Bitcoin pourrait provoquer une disruption dans l'industrie financière conventionnelle.
Ce développement s'aligne avec la perspective de Rip VanWinkle selon laquelle le marché obligataire est prêt pour une transformation. Les investisseurs recherchent des moyens alternatifs d'améliorer les portefeuilles. Ainsi, les obligations adossées à Bitcoin pourraient devenir une classe d'actifs clé. Avec un intérêt croissant pour ces obligations, le paysage de la finance mondiale pourrait être très différent dans un avenir proche.
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