La montée en flèche du bitcoin et la baisse de l'or, le bitcoin peut-il remplacer l'or à l'avenir ?
En raison de l'élection de Trump, le bitcoin a fortement augmenté, franchissant la barre des 90 000 dollars et atteignant continuellement de nouveaux sommets historiques, se rapprochant des 100 000 dollars.
Comparé au creux de l'année atteint le 23 janvier de cette année, le prix du bitcoin a plus que doublé, et la Standard Chartered a des prévisions optimistes pour le prix du bitcoin :
D'ici la fin de l'année, il pourrait atteindre 125 000 dollars, et d'ici la fin 2025, il atteindra 200 000 dollars.
La montée soudaine du bitcoin est principalement due à la réussite de Trump dans sa deuxième campagne présidentielle.
Trump a précédemment promis que s'il revenait à la Maison Blanche, il veillerait à ce que le gouvernement conserve 100 % de ses bitcoins et les classerait comme un actif stratégique des États-Unis.
Les alliés de Trump au Sénat américain ont également proposé de promouvoir un projet de loi lors de la prise de fonction de la nouvelle législature l'année prochaine, visant à vendre une partie des réserves d'or de la Réserve fédérale pour acheter 1 million de bitcoins, afin d'établir la "réserve stratégique de bitcoins" proposée par Trump.
Trump a nommé Musk à la tête du département de l'efficacité gouvernementale (abrégé DOGE), prévoyant de réduire les dépenses fédérales de 20000 milliards de dollars. Le plan de réduction des dépenses n'a pas encore été mis en œuvre, et le dogecoin, qui porte le même nom que le comité d'efficacité gouvernementale et est également profondément lié à Musk, continue d'augmenter.
Depuis le jour des élections, le dogecoin a augmenté de plus de 150 %, surpassant de loin l'augmentation du bitcoin pendant la même période.
La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a dépassé 30 000 milliards de dollars, dépassant le sommet de 27,7 billions de dollars atteint lors du marché haussier de 2021.
En comparaison, l'or est beaucoup moins compétitif.
Depuis le jour des élections, l'or a connu six baisses consécutives, frôlant les 2600 dollars, et récemment, en raison de conflits géopolitiques, le prix a légèrement remonté.
Que ce soit pour encourager le retour de l'industrie ou pour augmenter les droits de douane, cela pourrait continuer à accroître le déficit budgétaire. Si l'inflation n'est pas maîtrisée, le processus de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sera également ralenti, et l'augmentation des rendements des obligations du Trésor pourrait exercer une pression sur le prix de l'or. Trump a toujours poussé pour une fin rapide du conflit russo-ukrainien, ce qui pourrait également réduire la fonction de couverture de l'or.
L'or et le bitcoin sont de plus en plus intégrés dans les portefeuilles d'investissement en raison de leur non-corrélation avec d'autres actifs.
Bien que les deux évoluent généralement en sens inverse, il existe une relation de concurrence implicite, ou plutôt, le bitcoin est en train de grignoter le terrain de l'or.
Une étude de JPMorgan montre que les fonds sortis des ETF sur l'or pourraient être en train de se diriger vers les ETF sur le bitcoin.
BlackRock, dans le choix des actifs de couverture et de protection, place le bitcoin sur un pied d'égalité avec l'or, voire choisit l'un ou l'autre.
Depuis sa création, le bitcoin a un rendement d'investissement exceptionnel, avec une hausse cumulative atteignant des millions de fois, à l'avenir, le bitcoin pourra-t-il remplacer l'or ?
L'un des points communs entre l'or et le bitcoin est qu'ils reposent tous deux sur un consensus social, c'est-à-dire que leur valeur provient de la perception générale des gens qu'ils ont de la valeur.
L'or est un ancien consensus, depuis les temps anciens, presque toutes les personnes, institutions et gouvernements reconnaissent la valeur de l'or.
Le bitcoin est souvent appelé "l'or numérique", sa valeur d'investissement et sa valeur technique sont de plus en plus reconnues, ce qui pourrait en faire un nouveau consensus de valeur. Auparavant, lorsque l'ETF sur le bitcoin a été lancé, Xiaoba a également écrit un article à ce sujet.
Dans le classement des dix principaux actifs mondiaux, l'or est en première position avec une capitalisation boursière de 17,2 billions de dollars ; la capitalisation boursière du bitcoin a atteint 17 800 dollars, le plaçant en huitième position.
Comparé à l'or, le bitcoin a encore un potentiel d'appréciation important.
Cependant, le bitcoin existe depuis moins de 20 ans, il est donc difficile de dire s'il deviendra un consensus social généralisé. On peut seulement dire que le consensus actuel est encore loin d'atteindre le niveau de l'or.
En tant que nouvelle technologie, l'avenir du bitcoin est étroitement lié au développement de la technologie des monnaies numériques et à l'attitude réglementaire.
Le bitcoin se trouve encore dans une zone grise en termes de légalité et de réglementation dans de nombreux pays, sa légitimité n'étant pas largement reconnue.
Même aux États-Unis, l'attitude du gouvernement envers le bitcoin est en constante évolution. Cette augmentation est en grande partie due à un assouplissement de la réglementation prévu pour les 4 prochaines années, mais à long terme, il existe encore une grande incertitude.
Il y a aussi la grande volatilité, bien que le bitcoin ait des propriétés anti-inflation et de couverture, il reste un actif risqué.
Depuis 2014, le bitcoin a connu trois retraits majeurs de plus de 70 %, avec une moyenne de 3 ans nécessaires pour se redresser.
Selon l'analyse de JPMorgan, la volatilité du bitcoin est 3,7 fois celle de l'or.
Parmi les actifs refuges, ceux avec une volatilité plus faible, une liquidité plus élevée et une capitalisation boursière plus importante sont considérés comme de meilleure qualité.
Par rapport à des actifs refuges comme l'or, le bitcoin a une capitalisation boursière plus petite et une volatilité plus élevée, ce qui entraîne une liquidité faible en raison de l'absence d'un consensus social généralisé.
Pour les investisseurs ordinaires, une partie de la position en or peut être intégrée dans l'allocation d'actifs domestiques pour servir de couverture contre les risques, mais si l'on remplace l'or par du bitcoin, il faut également être conscient que cela va considérablement aggraver le risque de volatilité des positions, des fluctuations violentes à court terme pourraient entraîner de fortes corrections.
Le bitcoin a une grande volatilité et un risque élevé. Les investisseurs institutionnels professionnels pourraient utiliser d'autres moyens pour couvrir le risque global de leur portefeuille, mais pour les investisseurs ordinaires, il n'est pas conseillé de suivre la tendance haussière et d'investir une proportion importante de leurs fonds.
Derrière cette frénésie se cachent de nombreux risques, avec des caractéristiques de hausses et de baisses spectaculaires, beaucoup de gens finissent souvent par être éliminés.
