Rédigé par : Liu Jiaolian
Le BTC a chuté et a percé la moyenne mobile de 5 jours à 96,8k, atteignant brièvement 96k avant de rebondir et de revenir à 5 jours à 97,4k. Cela semble être une opération de chasse soigneusement conçue pour exploser les positions longues qui étaient en attente sous 96k.
Aujourd'hui, parlons de la stratégie de réserve stratégique en Bitcoin (SBR) que les États-Unis envisagent.
En fait, l'idée de la réserve stratégique de Bitcoin a été soulevée pour la première fois lors de la conférence Bitcoin2024 en juillet de cette année, où Kennedy a déclaré dans son discours que s'il était élu président des États-Unis, il signerait un décret pour que le département du Trésor achète 550 BTC chaque jour jusqu'à accumuler une réserve de 4 millions de BTC, établissant ainsi une position dominante que d'autres pays ne pourraient pas usurper.
Le lendemain, Trump a assisté à la conférence et a exprimé des points de vue similaires. Vous pouvez consulter l'article du réseau éducatif du 28 juillet 2024 (Trump : le Bitcoin dépassera l'or, les États-Unis doivent le conserver à 100 % comme réserve stratégique nationale).
Plus tard, Trump a effectivement été élu. Ensuite, en raison de son soutien au développement de l'industrie crypto, le marché a commencé à le tarifer. Le prix du BTC a grimpé en flèche. Passant de 70 000 dollars le jour des élections, il a atteint près de 100 000 dollars en seulement 20 jours.
Beaucoup de gens qui ne comprennent pas commencent à faire toutes sortes de commentaires, disant que le BTC est juste un moyen pour les Américains de récolter les fruits du travail des autres, que la stratégie de réserve BTC des États-Unis est une continuation de la guerre financière, etc. Ces blogueurs ne prennent vraiment pas la peine d'étudier. Le réseau éducatif se demande s'ils ont même pris le temps de lire le code source du Bitcoin, ou s'ils ont vraiment appris et compris le fonctionnement du système Bitcoin, ou s'ils se contentent de rumeurs, ajoutant leur propre imagination pour créer un tas de déclarations trompeuses, utilisant un ton alarmiste pour stimuler les émotions de leurs fans et leur diffusion, afin de générer un certain trafic. Après tout, ce que BTC est réellement, ils ne s'en soucient pas vraiment - ils n'ont même pas d'investissement, mais utilisent un langage émotionnel pour dépeindre une histoire horrifique, stimulant la peur et la menace du public, ce qui les incite à partager et à augmenter leur trafic.
Tout le monde sait que le code Bitcoin est open source. Quiconque peut le télécharger et examiner chaque ligne de code. Satoshi Nakamoto ne peut pas cacher de porte dérobée. Les yeux du public sont perçants. Tout le monde peut apporter des modifications au code. Ce qui est difficile, c'est de convaincre d'innombrables nœuds informatiques à travers le monde d'utiliser votre code. Si vous ne pouvez pas convaincre des milliers de nœuds répartis dans le monde d'utiliser votre code, alors vos modifications n'ont aucune signification. Cela s'appelle le consensus populaire.
Le consensus populaire autour du Bitcoin repose entièrement sur le principe du volontariat.
Rousseau et Hobbes pensent que les États, en tant que tels, sont établis par des contrats volontaires entre les gens. Ce n'est en réalité pas le cas. D'un point de vue historique matérialiste, l'État est le produit évolutif de la domination violente de haut en bas. Qui naît avec un contrat signé avec l'État ? Personne. Chaque bébé est passivement ou, en d'autres termes, contraint d'accepter la construction nationale établie. Il n'y a pas de volonté individuelle, pas de processus de choix, pas même d'options.
Accepter BTC sur une base volontaire, c'est comme si une personne renaissait une fois de plus. Cette fois, c'est un consensus internationaliste et une consensus mondiale au-delà de la construction nationale, établi volontairement.
Personne n'est forcé de franchir la porte du BTC. Personne ne peut forcer qui que ce soit. Je ne peux pas forcer. Vous ne pouvez pas forcer. Les États-Unis ne peuvent pas forcer non plus.
Même un pays aussi puissant que les États-Unis ne peut presque pas le faire, modifier les règles du code pour piller d'autres détenteurs de BTC, par exemple, en se donnant le pouvoir d'émettre des BTC de manière excessive. Pour cela, ils doivent d'abord avoir la capacité de forcer des milliers de nœuds dans le monde à accepter leur nouveau code modifié, et non seulement cela, mais ils doivent également être capables de convaincre des millions de détenteurs dans le monde d'accepter leur BTC modifié.
Ainsi, même le gouvernement américain doit respecter la limite de 21 millions de BTC qui ne peut pas être dépassée. S'ils souhaitent créer une réserve stratégique nationale, ils doivent simplement acheter sur le marché, à un prix juste et raisonnable, les BTC qu'ils souhaitent accumuler.
Si le gouvernement américain modifie unilatéralement le code et émet excessivement du BTC, alors la majorité des personnes s'opposant à cette émission excessive peuvent s'unir pour exécuter une version de Bitcoin de Satoshi sans émission excessive, refusant d'exécuter ou de reconnaître le BTC modifié et émis en excès, laissant le gouvernement américain sans recours.
Certaines personnes disent que le fait que les États-Unis créent une réserve stratégique de BTC pour rembourser la dette publique semble être une idée farfelue, trop imaginative. Ils n'ont peut-être pas compris l'histoire. Des idées encore plus étranges et « moins fiables » ont déjà été proposées.
Lors de la crise du plafond de la dette américaine en 2011, quelqu'un a proposé pourquoi ne pas faire frapper une pièce de platine d'une valeur faciale de 1 trillion de dollars par le département du Trésor américain pour rembourser une partie de la dette publique élevée, créant ainsi un nouvel espace d'emprunt pour continuer à dépenser ?
Eh bien, ne disons pas, c'est en fait une idée « géniale » !
Légalement, selon le titre 31 du code des États-Unis, section 5112, le département du Trésor américain a le droit de frapper des pièces de platine, sans limite de valeur faciale. Cette loi a été conçue à l'origine pour un programme de pièces commémoratives, mais elle ne limite pas la valeur faciale maximale des pièces de platine. Ce « vide juridique » permet de contourner théoriquement le plafond de la dette.
D'un point de vue financier, les actifs, les dettes et la valeur ne sont que des chiffres dans le bilan de la Réserve fédérale. Financièrement, il suffit de maintenir l'égalité entre les actifs totaux et les dettes totales. Quant à la valeur des actifs totaux, elle est entièrement déterminée de manière arbitraire.
Par exemple, le réseau éducatif a déjà analysé le bilan de la Réserve fédérale dans l'article du 10 décembre 2023 (La « vérité » de la Réserve fédérale), concernant l'or dans les actifs, et dans l'article du 14 novembre 2023 (Combien d'or détient réellement les États-Unis ?), il a procédé à des calculs détaillés. Après calcul, nous avons trouvé que la réserve d'or dans le bilan de la Réserve fédérale est de 261 millions d'onces troy, soit 8133 tonnes, mais la Réserve fédérale ne calcule pas la valeur de cet or selon le prix du marché, mais utilise la valeur indiquée dans les sections 5116-5117 du titre 31 USC, soit 42,2222 dollars par once troy pour la comptabilisation.
Si l'on calcule ces or en fonction du prix actuel de l'or, d'environ 2700 dollars, la valeur totale de cet or atteindrait environ 700 milliards de dollars.
Chers lecteurs, vous vous demandez peut-être pourquoi la Réserve fédérale cherche à réduire artificiellement la valeur de l'or par des méthodes comptables ? C'est une question trop longue et trop éloignée, mais en consultant les articles connexes écrits par le réseau éducatif, je suis sûr que vous pourrez trouver vos propres réponses.
L'exemple donné par le réseau éducatif sur la valorisation artificielle de l'or dans le bilan de la Réserve fédérale vise simplement à illustrer qu'il est tout à fait possible de comptabiliser une pièce de platine d'une valeur faciale de 1 trillion de dollars dans le bilan de la Réserve fédérale, augmentant ainsi la valeur des actifs de 1 trillion de dollars dans les livres.
Cela peut éliminer la valeur de 1 trillion de dollars de la dette publique émise par le département du Trésor américain, également présente dans l'actif du bilan.
Actuellement, la taille de la dette publique américaine vient de dépasser 36 trillions de dollars. Il suffit de créer 36 pièces de platine ayant chacune une valeur faciale de 1 trillion pour annuler complètement toute la dette publique !
Légal (code des États-Unis). Conforme (normes comptables).
Mais est-ce raisonnable ? Évidemment pas.
La monnaie de compte, comme le dollar actuel, ne dépend pas du papier ou du chiffre, mais entièrement des actifs qui sont derrière elle dans le bilan de la Réserve fédérale, et si ces actifs peuvent soutenir la valeur de la monnaie.
Depuis la création du système de Bretton Woods jusqu'au choc de Nixon en 1971, le monde entier reconnaissait le dollar, basé sur l'or qui le soutenait.
Depuis 1971 jusqu'à présent, le monde reconnaît le dollar, ce qui signifie reconnaître la dette publique qui le soutient. Reconnaître la dette publique revient essentiellement à reconnaître la puissance nationale des États-Unis.
Si les 36 trillions de dollars de la dette publique étaient entièrement remplacés par 36 pièces de platine d'une valeur faciale de 1 trillion, le monde reconnaîtrait-il automatiquement la valeur de ces 36 pièces ? Si le monde ne peut pas reconnaître la valeur de ces 36 pièces, alors la valeur du dollar s'effondrerait et le dollar deviendrait du papier sans valeur.
Il est donc évident que l'idée de pièces de platine avec une valeur faciale spécifiée arbitrairement n'est pas viable.
Mais que se passerait-il si la pièce de platine était remplacée par un BTC ayant un consensus mondial, généré par des algorithmes et auto-évalué par le marché ? Cela rendrait soudainement cette idée apparemment farfelue beaucoup plus opérationnelle.
Faisons un exercice de pensée.
Supposons que le département du Trésor américain emprunte d'abord de la dette pour racheter de l'or sous-évalué de 50 fois. Comme il est sous-évalué de 50 fois, cela ne coûtera que quelques dollars, soit environ 14 milliards de dollars. Ensuite, ils échangeront cela sur le marché à un prix de marché de 50 fois pour obtenir du BTC. Supposons que les transactions OTC n'affectent pas le prix du marché, le BTC étant évalué à 100 000 dollars. Ainsi, l'or d'une valeur de 700 milliards de dollars pourrait être échangé contre environ 7 millions de BTC.
Avec l'accumulation continue de BTC, le prix marginal augmente, et le prix de ces 7 millions de BTC augmente également. Lorsque le BTC augmente de 50 fois, passant de 100 000 dollars à 5 millions de dollars, la valeur de marché des 7 millions de BTC récupérés par le Trésor a alors augmenté à 35 trillions de dollars. Cela équivaut presque à la taille actuelle de la dette publique américaine.
En plaçant 7 millions de BTC d'une valeur marchande de 35 trillions de dollars dans le bilan de la Réserve fédérale, cela peut correspondre à l'élimination de 35 trillions de dollars de la dette publique, tout en maintenant l'équilibre du bilan.
Étant donné que la valeur du BTC en tant qu'actif est reconnue mondialement, son prix est fixé par le marché, les dollars correspondant à ces actifs BTC dans le passif reçoivent donc le soutien d'un consensus mondial.
Les prix des actifs sont fixés marginalement. Par exemple, si votre quartier compte 10 000 maisons, mais que seulement 1 ou 2 se vendent, et qu'elles se vendent à 10 millions chacune, alors la valeur totale de toutes les maisons comme actif est de 10 000 fois 10 millions soit 100 milliards. Cela ne signifie pas qu'il y a vraiment 100 milliards de dollars pour acheter toutes les maisons, mais simplement que ce sont les prix des 1 ou 2 maisons qui se sont vendues qui déterminent la valeur. C'est ce qu'on appelle la tarification marginale.
Tant que la Réserve fédérale accumule ces BTC sans les déplacer, en maintenant une circulation relativement rare de BTC sur le marché, alors le prix des BTC échangés marginalement pourrait très bien être maintenu à un niveau relativement élevé. Et tant que ce prix marginal peut être maintenu, la valeur totale des actifs BTC dans le bilan de la Réserve fédérale peut être calculée en multipliant le nombre d'accumulations par le prix marginal.
C'est comme remplacer les réserves d'or par du BTC, complétant ainsi un modèle théorique où le dollar passe de la dette publique à l'ancrage BTC.
