Traduit par | Wu Shuo Blockchain
Dans une récente interview sur le podcast Alpha First, Arthur Hayes a partagé ses prédictions audacieuses concernant l'avenir du marché des cryptomonnaies. Il pense qu'avec la possible montée au pouvoir de l'administration Trump, la politique monétaire accommodante des États-Unis entraînera une dévaluation du dollar, ce qui propulsera les prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques. Il a également discuté de l'inflation mondiale, des politiques monétaires des États souverains et de la manière dont cela pourrait bénéficier au Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques comme les Memecoins. Il a souligné que les investisseurs doivent rester vigilants pendant un marché haussier pour éviter de négliger les risques du marché en raison de la cupidité. De plus, il a envisagé les tendances futures du marché et a prédit que le Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars d'ici 2025.
Veuillez noter : Les opinions des invités ne représentent pas celles de Wu Shuo. Wu Shuo ne soutient aucun produit ou jeton, et les lecteurs doivent strictement respecter les lois et règlements de leur pays.
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La politique économique de Trump entraînera la dévaluation du dollar et favorisera le Bitcoin
Dreamer : Les élections viennent de se terminer depuis quelques semaines, et le prix du marché a beaucoup changé. Que pouvons-nous attendre pour les 12 prochains mois ? Avez-vous une vision à partager avec nous ? Dans le paysage des prévisions des cryptomonnaies, y a-t-il des choses à garder à l'œil ?
Arthur :
De mon point de vue, les prévisions du marché sont correctes. Ils s'attendent à ce que Trump et les membres de son nouveau cabinet émettent beaucoup de monnaie aux États-Unis. L'un de leurs programmes électoraux est d'attirer les industries manufacturières et industrielles de retour aux États-Unis grâce à une politique de dollar faible. Ensuite, ils injecteraient une grande quantité d'argent par le biais de crédits bancaires pour augmenter la quantité de crédit dans l'économie américaine, afin de stimuler la production et d'augmenter les niveaux de salaire. Tout cela entraînera de l'inflation.
Les véritables perdants sont ceux qui épargnent des dollars ou détiennent des obligations d'État. Tandis que ceux qui détiennent des actifs à offre fixe, comme le Bitcoin, s'en sortiront très bien. Nous avons déjà vu cette tendance, n'est-ce pas ?
Donc, j'ai tracé des données comparant le montant total du crédit bancaire américain avec la performance du Bitcoin. Actuellement, le Bitcoin est clairement en tête. Cela indique que si Trump prend le pouvoir, son plan est déjà très clair - dévaluer le dollar, stimuler le marché par le crédit, ramener les gens au travail et restaurer la capacité de production des États-Unis. Je pense qu'il exécutera ce plan.
Le Bitcoin atteindra-t-il 1 million de dollars ?
Scott : J'ai une question de suivi sur Trump. Vous avez fait une prédiction audacieuse, pensant que si Trump prenait le pouvoir, le Bitcoin atteindrait 1 million de dollars. Pensez-vous toujours que tout cela se déroulera comme prévu ? Avez-vous toujours confiance ?
Arthur :
J'ai beaucoup confiance, mais je ne suis pas sûr que cela se réalisera à court terme. En réalité, cette tendance a commencé lorsque Trump a été élu président en 2016. À l'époque, il a poussé pour une guerre commerciale contre la Chine, et le Parti démocrate et l'administration Biden ont poursuivi cette politique. Donc maintenant, cette confrontation est profondément ancrée dans la culture politique américaine.
Les États-Unis ont transféré la majeure partie de leur secteur manufacturier et de leurs capacités de production vers la Chine et l'Asie, où ces pays ont obtenu un avantage concurrentiel en dévaluant leur monnaie, ce qui a eu un impact sur les travailleurs américains. Par conséquent, les États-Unis doivent ramener ces industries sur leur sol. Pour atteindre cet objectif, des milliers de milliards de dollars de crédits doivent être alloués aux entreprises pour leur permettre de réaliser des bénéfices aux États-Unis.
Biden a déjà fait passer des mesures comme la loi sur les puces (CHIPS Act), la loi sur les infrastructures et le Green New Deal, qui nécessitent toutes un financement substantiel. Cette tendance se poursuivra.
Les politiques économiques mondiales vont pousser l'inflation à la hausse et favoriser les actifs cryptographiques
Dreamer : Les personnes dans le domaine des cryptomonnaies sont généralement les plus disruptives. Il y a beaucoup de choses à discuter autour de Trump. D'un point de vue national, votre point de vue est très pertinent et rend beaucoup de gens optimistes. Mais si nous regardons à l'international, comment les élections affecteront-elles la politique étrangère, la guerre et le commerce ? Pour l'Asie, certaines politiques peuvent susciter une certaine peur. Ces politiques auront-elles un impact négatif sur l'économie ou les cryptomonnaies ? Ou ne devrions-nous pas nous inquiéter trop ?
Arthur :
Je pense qu'en essence, chaque pays mène maintenant une politique de 'priorité nationale'. Les États-Unis ont proposé 'l'Amérique d'abord', tandis que la Chine espère ramener la prospérité dans les zones rurales ou parmi les populations à faible revenu par le biais de son plan de 'prospérité commune'. Par conséquent, le gouvernement chinois a réprimé la bulle immobilière et cherche maintenant à relancer l'économie par le biais d'une politique monétaire accommodante.
Le Japon connaît un retour de fonds, ce qui stimulera son économie, mais aura également besoin de plus de crédits pour éviter la faillite des banques. Et l'Europe, ayant coupé l'énergie bon marché de la Russie, se tourne vers l'énergie coûteuse des États-Unis, ce qui la met dans une situation délicate. Mais ils doivent toujours soutenir le fonctionnement des entreprises, donc ils adopteront également des politiques de stimulation.
Ainsi, chaque pays s'efforce de prendre soin de son peuple, ce qui signifie restaurer l'industrie locale et augmenter la demande de biens. Et cette tendance poussera l'inflation à la hausse dans le monde, supprimant encore davantage les perspectives à long terme des rendements obligataires.
Dans un tel environnement, les cryptomonnaies fonctionneront bien. Bien que les politiques des différents pays semblent différentes, elles poursuivent en réalité le même objectif, à savoir répondre prioritairement aux besoins de leurs citoyens. Cela nécessite une augmentation de la distribution de crédits internes et une expansion de l'offre pour soutenir la production et créer des emplois. Cette tendance mondiale est extrêmement favorable pour le Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques.
La montée du Bitcoin entraînera-t-elle d'autres actifs cryptographiques ?
Dreamer : Il semble que ce soit une excellente opportunité pour les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin. Mais qu'en est-il des autres cryptomonnaies ? Pensez-vous qu'elles seront influencées par la montée du Bitcoin ? Êtes-vous un maximaliste du Bitcoin, pensant que seul le Bitcoin a un avenir et que les autres ne suivront pas ? Ou pensez-vous que d'autres projets comme l'Ethereum auront des chances ? Par exemple, les NFT, les Memecoins et le DeFi, ces tendances ont connu des hauts et des bas. En bénéficieront-ils également lors de la montée du marché ? Ou se concentrent-ils principalement sur les investisseurs institutionnels, pensant que seul le Bitcoin attirera des fonds ?
Arthur :
Je ne me concentre pas vraiment sur les mouvements des investisseurs institutionnels, car tout le monde dit toujours qu'ils vont entrer, mais de toute façon, ils ont leur propre logique d'investissement complexe et des considérations de crédit, il y a des raisons pour acheter ou ne pas acheter. Du point de vue des investisseurs de détail, lorsque le prix du Bitcoin augmente, l'actif le plus important pour tout le monde est le Bitcoin. Lorsque ma richesse en Bitcoin augmente, je ne veux pas revenir à la monnaie fiduciaire, car cela n'a pas de sens, n'est-ce pas ? Je ne vais pas non plus investir uniquement dans le Bitcoin. Je veux investir dans d'autres actifs cryptographiques qui connaissent une plus grande augmentation que le Bitcoin.
Alors que pouvons-nous faire ? Nous allons nous concentrer sur les Memecoins, les nouveaux projets de blockchain Layer 1, les projets Layer 2, les NFT et le domaine du jeu, entre autres. Le Bitcoin mène le marché, puis les fonds se dirigent progressivement vers d'autres catégories d'actifs. Parce qu'en fin de compte, l'objectif est de gagner plus de cryptomonnaies, pas de revenir à la monnaie fiduciaire. Je crois que la monnaie fiduciaire finira par valoir zéro.
Scott : Oui, je pense que tout le monde essaiera de réaliser des profits rapidement, et même qu'ils deviennent un peu accros à cette croissance rapide. Après tout, c'est l'une des classes d'actifs à la croissance la plus rapide. Si les gens réalisent des bénéfices avec le Bitcoin, beaucoup ne reviendront pas à la monnaie fiduciaire, mais se tourneront vers d'autres actifs cryptographiques qui ont encore du potentiel. Vous avez également mentionné que les Memecoins de ce cycle ont surpris tout le monde, tout comme les NFT du cycle précédent. J'ai entendu dire que vous déteniez quelques Memecoins, ce segment du marché vous intéresse-t-il ? Comment les Memecoins se comportent-ils dans ce cycle, peuvent-ils facilement atteindre une échelle de plusieurs milliards de dollars ?
Arthur :
C'est vraiment intéressant, j'aime beaucoup. Ce phénomène est à la fois fascinant et amusant, comme ce Memecoin écureuil, qui est passé de zéro à 2 milliards de dollars en environ neuf jours. Simplement parce que le gouvernement américain a exécuté un écureuil, il est devenu un Memecoin de 2 milliards de dollars, échangé dans le monde entier. Ce phénomène montre à quel point nous réagissons rapidement aux tendances mondiales et comment nous rendons cela amusant avec les Memecoins. Maintenant, tout le monde connaît cet écureuil qui a été 'exécuté' par le gouvernement américain ou l'État de New York. Ainsi, un Memecoin a vu le jour autour de cela.
C'est à la fois intéressant et reflète la réalité. Il peut également y avoir une sous-culture de mécontentement envers le gouvernement, par exemple vis-à-vis de ses politiques inflationnistes. Ce phénomène a également fait des Memecoins un marché d'attention qui se propage rapidement.
La montée rapide des Memecoins montre la capacité de réaction de la culture mondiale
Dreamer : Nous avons aussi des Memecoins comme ceux que vous avez mentionnés liés à l'actualité, comme les Memecoins 'blue chip'. Je pense que ces Memecoins auront des fluctuations, mais nous en avons aussi qui se sont stabilisés, comme Dogecoin. Certains disent qu'il atteindra 1 dollar, pensez-vous que c'est possible ?
Arthur :
Je pense que c'est possible. C'est intéressant, surtout quand il s'agit des départements d'efficacité gouvernementale ou de nouveaux personnages comme 'Elon', qui confirment certaines choses, ce qui devient en soi un Memes classique. J'aurais aimé en acheter quelques-uns, car ces Memes sont vraiment bons et amusants. Elon est un très bon créateur de Memes, peut-être l'un des meilleurs créateurs de Memes de tous les temps. Bien que j'aie quelques doutes sur son modèle commercial, en termes d'art des Memes, il est sans aucun doute un génie. Donc, Dogecoin pourrait effectivement atteindre 1 dollar.
Cependant, je pense qu'il y aura un sentiment de 'chute du piédestal' lorsque les gens commenceront à réaliser l'écart entre la propagande gouvernementale et les résultats réels. Les gens pourraient réévaluer la signification de ces Memes et le message qu'ils véhiculent. Ce changement sera très intéressant.
Conseils pour les nouveaux entrants : Rester rationnel et prendre des bénéfices en temps voulu pendant le marché haussier
Dreamer : Il existe maintenant beaucoup de technologies qui rendent plus facile le lancement de nouveaux projets de blockchain Layer 1 ou de Memecoins. Je pense que nous allons voir davantage de créativité affluer dans ce domaine, tout en voyant aussi plus de tendances de spécialisation. De plus, comme vous l'avez mentionné, l'élan apporté par les élections est également très fort. Si nous revenons dans le temps, par exemple à l'émergence du DeFi et des NFT, ainsi qu'à d'autres tendances qui ont été très médiatisées, l'excitation était très similaire. Alors, quelles leçons ou histoires d'avertissement méritent d'être partagées ? Surtout pour ceux qui vivent un marché haussier pour la première fois, que leur conseilleriez-vous de faire attention au cours de ce processus ? Comment éviter de répéter les erreurs dans ce 'monde beau mais cruel' ?
Arthur :
Tout d'abord, personne ne peut toujours réaliser des bénéfices sur le marché. Tout le monde sait qu'il est possible de gagner de l'argent rapidement dans un marché haussier, mais la clé est de savoir comment préserver ces bénéfices. Par exemple, les Memecoins que vous détenez actuellement pourraient être inexistants dans un ou deux mois. Sa capitalisation pourrait passer de 200 millions de dollars à 5 millions de dollars, avec des variations aussi extrêmes. Vous ne pouvez pas prédire ces choses.
Certaines statistiques indiquent qu'environ 0,01 % des Memecoins peuvent dépasser une capitalisation de 500 millions de dollars, la plupart des traders finissant par perdre de l'argent. Beaucoup de gens voient des bénéfices énormes sur le papier, mais ils ont toujours cette mentalité de 'je peux en gagner plus', ce qui mène finalement à la perte de la richesse qu'ils avaient déjà.
Donc, si vous avez gagné un peu d'argent qui pourrait changer votre vie, retirez-en une partie. Le marché aura toujours d'autres opportunités. Peut-être que vous pouvez vous calmer un peu, prendre des vacances, puis réévaluer le marché. Il est très important de garder son calme.
Le marché présente-t-il des risques ou des catalyseurs potentiels ?
Scott : Dans ce cas, il est facile pour les gens de vivre une sorte de volatilité 'montagne russe' sur le marché. Comme vous l'avez mentionné, certains actifs peuvent disparaître en un ou deux mois. Certaines personnes ont effectivement gagné de l'argent qui change la vie en quelques jours, comme le Memecoin Peanut. Mais même les monnaies d'une capitalisation de 2 milliards de dollars peuvent rapidement chuter. Par conséquent, votre point de vue est correct, il faut prendre des bénéfices en temps opportun, que ce soit pour les Memecoins ou le Bitcoin, il est nécessaire de réduire progressivement certaines positions. Comme vous l'avez dit, prendre des bénéfices ne fait pas perdre d'argent.
Dreamer : Y a-t-il des 'événements cygnes noirs' ou des catalyseurs potentiels qui pourraient perturber le marché ? Si nous regardons les dernières années, comme l'effondrement de FTX ou d'autres événements imprévus, y a-t-il des tendances ou des entités dont nous devrions rester vigilants ? Sous la nouvelle administration Trump, le marché a-t-il déjà éliminé ces incertitudes et est-il devenu plus simple pour évoluer ?
Arthur :
Je pense que beaucoup de choses ont déjà été nettoyées. Beaucoup de gens ont subi de lourdes pertes lors des événements FTX, Genesis, Three Arrows et Luna. Donc, maintenant, peut-être que le Bitcoin a déjà atteint 100 000 dollars (peut-être que lorsque vous publierez cette interview, ce sera ce prix). Mais à long terme, lorsque les capitaux traditionnels verront le prix des cryptomonnaies monter, ils voudront s'impliquer, par exemple par le biais de capital-risque.
De nombreuses sociétés de capital-risque ont levé d'énormes fonds, et comme lors du cycle précédent, elles doivent trouver de grandes entreprises ou des projets importants à financer. Au début du marché, ces fonds sont généralement bien répartis et ont de bonnes utilisations. Mais à mesure que le marché haussier avance, des fonds peuvent se diriger vers certains 'secteurs chauds', car les investisseurs doivent investir pour obtenir des retours. Dans cette situation, on pourrait voir certains modèles commerciaux basés sur l'hypothèse d'une hausse continue des prix, entraînant une accumulation de risques et, finalement, un déséquilibre du marché.
Je ne sais pas encore exactement quel secteur rencontrera cette situation, mais nous n'avons pas encore atteint la phase de 'surchauffe'. Surtout lorsque le capital financier traditionnel entre en jeu, un excès d'investissement pourrait apparaître dans certains domaines, c'est là que les investisseurs doivent être vigilants pour éviter de subir une 'réinitialisation' lorsque le prix du marché diverge de la réalité.
Dreamer : Oui, en vous écoutant, je pense que lorsque les gens ont beaucoup de transactions réussies, ils s'ennuient et désirent à nouveau ressentir cette sensation de gains rapides. Actuellement, de nombreux protocoles de couche 2 Bitcoin annoncent des programmes de rendement, mais d'où viennent ces rendements ? Nous ne voulons pas répéter les erreurs passées où des promesses de rendements élevés n'avaient aucune base réelle. D'autres pourraient chercher plus de tendances pour poursuivre de gros bénéfices, augmentant ainsi progressivement le risque. Donc, pour ceux qui ont traversé le dernier marché haussier, j'espère qu'ils pourront tirer des leçons, et pour les nouveaux venus, j'espère qu'ils pourront apprendre de l'expérience des autres.
Discussions sur le ski
Cette interview a été très passionnante. Nous vous remercions beaucoup pour votre temps. Ce soir, il y a un événement IFC - une compétition de crédit, je ne sais pas si vous et les autres avez le temps d'y assister. C'est un événement mondial, et nous espérons vraiment avoir l'occasion de vous inviter à participer à l'avenir. Je suis sûr que vous allez aimer ce genre d'événements, en appréciant les figures influentes du domaine des cryptomonnaies dans les compétitions et les événements. Maintenant, je passe le micro à Scott pour conclure cette interview.
Scott : Oui, nous vous remercions beaucoup pour votre temps et pour vous être assis avec nous pour répondre à ces questions. Ce serait formidable de vous voir à l'IFC. Dernière question facile : que faites-vous quand vous ne vous occupez pas de cryptomonnaies ? Quels sont vos hobbies ? Comment vous détendez-vous ou vous éloignez-vous de ce travail ? Êtes-vous un amateur de gastronomie ? Cherchez-vous de nouveaux restaurants ? Ou avez-vous d'autres moyens de rester motivé ?
Arthur :
J'adore faire du ski. Donc chaque année, je passe trois à quatre mois à la montagne, immergé dans la neige. Pendant la saison de ski, je skie huit heures par jour. À part faire de l'exercice et profiter de l'extérieur, je ne fais presque rien d'autre. Cela me rend très heureux.
Scott : Quel est votre endroit de ski préféré ?
Arthur :
Niseko au Japon. Leur neige poudreuse est incroyable, sèche et légère. Il neige tous les ans de janvier à février, c'est tout simplement époustouflant.
Scott : Donc, vous vous préparez maintenant ? Vous ajustez votre état ?
Arthur :
Oui, je me prépare à faire du ski. Cependant, le seul inconvénient des stations de ski japonaises est que les pentes ne sont pas assez raides, il n'y a pas de pistes très dramatiques.
Dreamer : Les stations de ski de Salt Lake City bénéficieront de l'effet des lacs. Je vis à Singapour, mais j'ai vécu aux États-Unis auparavant et je skiais beaucoup, mais je suis un joueur de snowboard.
Scott : Moi aussi ! Bien que je fasse encore du ski, je préfère le snowboard. Certains endroits sont parfaits pour le snowboard.
Dreamer : Oui, certains endroits sont vraiment adaptés. Vous ne rencontrerez pas de snowboardeurs qui 'piétinent' vos traces sur les pistes.
Scott : C'est génial ! Je n'ai pas skié depuis quelques années, mais c'est un hobby que j'ai toujours voulu reprendre. Je viens du nord-est des États-Unis, j'ai grandi dans le New Jersey et à New York, donc je pouvais facilement aller skier dans le Vermont. Mais j'ai passé les dix dernières années à Houston, donc aller skier n'est plus si pratique, ce n'est plus une question de charger l'équipement et de conduire quelques heures pour y arriver.
Scott : J'espère que vous vous amuserez pendant votre temps libre. Je veux vraiment aller au Japon pour expérimenter le plaisir du ski, je n'avais jamais pensé qu'il y avait de si bonnes conditions de ski là-bas. Je dois vraiment essayer ça à l'avenir.
Prévisions de prix du Bitcoin pour la fin de l'année et 2025
Scott : Permettez-moi de poser une question concrète. Quel prix pensez-vous que le Bitcoin atteindra d'ici la fin de cette année et à la même période l'année prochaine ?
Arthur :
Je pense que le Bitcoin atteindra 100 000 dollars d'ici la fin de cette année, et pourrait atteindre 250 000 dollars d'ici la fin de 2025.
Scott : Vous avez entendu, c'est la première prédiction annoncée par Alpha First : le prix du Bitcoin atteindra 100 000 dollars d'ici la fin de l'année, et pourrait atteindre 250 000 dollars un an plus tard. Peut-être que nous aurons l'occasion de retourner à DevCon et à d'autres événements l'année prochaine pour vérifier cette prédiction. J'espère qu'à ce moment-là, ce ne sera pas seulement 250 000, mais bien plus.
