1. Prix

En général, pendant un marché haussier, le marché global augmente de plus de 2 fois, tandis que le Bitcoin augmente de 2 à 3 fois.

Lorsque le Bitcoin stagné pendant une longue période et que les altcoins ont presque tous augmenté, il faut être particulièrement prudent, car le marché a déjà gravement dépassé et épuisé la valeur future, il faut apprendre à savoir s'arrêter au bon moment.

2. Volume des transactions en chaîne

Pendant un marché haussier, le volume des transactions en chaîne augmente généralement considérablement et les capitaux circulent fréquemment, mais il est important de noter que lorsque les prix atteignent de nouveaux sommets et que le volume des transactions en chaîne commence à diminuer, cela constitue un signal important de sommet.

Par exemple, à la fin de l'année 2021, bien que le volume des transactions en chaîne ait temporairement augmenté, il a ensuite diminué progressivement, ce qui indique que l'appétit des capitaux pour entrer sur le marché commence à diminuer.

3. Données sur le levier et l'emprunt

Sur le marché DeFi, les données de levier et d'emprunt sont des indicateurs importants pour évaluer le sentiment du marché :

La demande d'emprunt a explosé : les investisseurs empruntent des stablecoins pour acheter massivement des actifs majeurs, montrant un fort sentiment de marché.

Risque de liquidation élevé : si le prix de liquidation de la plupart des fonds empruntés approche du prix du marché, cela indique que les investisseurs sont trop optimistes, augmentant le risque de levier.

En général, un taux de levier trop élevé peut entraîner des liquidations en chaîne en cas de légère fluctuation du marché, devenant le point de départ d'un effondrement du marché haussier.

4. Nombre de nouveaux portefeuilles

À la fin d'un marché haussier, le nombre de nouveaux portefeuilles augmentera considérablement, de nombreux nouveaux investisseurs entreront sur le marché, surtout lorsque les petits investisseurs ouvrent massivement des adresses de portefeuille, il faut être particulièrement prudent.

Par exemple, au pic du marché haussier de 2021, le nombre d'utilisateurs actifs de MetaMask a brièvement dépassé 10 millions, puis le marché est rapidement devenu baissier.

5. Politiques de régulation

Le marché des cryptomonnaies est sensible aux politiques, les dynamiques de régulation déterminent souvent la direction du marché.

En 2017, la Chine a interdit les ICO, en 2021, elle a nettoyé les mines, ces politiques ont directement provoqué la fin du marché haussier. Il est important d'observer les dynamiques politiques mondiales, comme les mouvements de la SEC aux États-Unis, les politiques de lutte contre le blanchiment d'argent en Chine, etc.

6. Mouvements de capitaux institutionnels

Les flux de capitaux institutionnels sont un important indicateur directionnel du marché haussier, comme la détention de BTC par Grayscale et les entrées/sorties nettes des fonds ETF. Si les fonds institutionnels commencent à réduire leur position sur les actifs majeurs ou à se tourner vers d'autres domaines, cela signifie que le marché est déjà en phase de fin de cycle haussier.

À la fin d'un cycle, le rythme des flux de capitaux ralentit, et peut même passer d'une entrée à une sortie, c'est-à-dire une vente nette, ce qui signifie également que le marché est sur le point de se terminer, ce qui est un indicateur important.

7. Capitalisation et évaluation

Dans un marché haussier, la capitalisation et l'évaluation de nombreuses cryptomonnaies peuvent se détacher des fondamentaux.

Par exemple, en 2021, la capitalisation boursière de DOGE a brièvement atteint le top 5, tandis que certaines projets NFT étaient évalués à plusieurs centaines de millions de dollars. Si des phénomènes de bulle similaires se reproduisent, cela indique que le marché est déjà en surchauffe et pourrait se corriger à tout moment.

8. Comparaison de la capitalisation boursière totale du marché avec l'économie mondiale

Le marché des cryptomonnaies peut également être mesuré par l'« indicateur Buffett ». Lorsque la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies dépasse un certain seuil par rapport au PIB mondial (comme 15 %), cela signifie que l'évaluation du marché est trop élevée.

Par exemple, en 2021, la capitalisation totale du marché a brièvement dépassé 30 000 milliards de dollars, tandis que le PIB mondial était d'environ 85 000 milliards de dollars, soit environ 3,5 % de part, cette expansion rapide est un signal de risque.

9. Opinion des médias

Lorsque les médias grand public commencent à faire grand bruit sur « un marché haussier sans sommet » et « le Bitcoin atteignant 1 million de dollars », il faut être prudent. L'engouement médiatique est souvent le reflet d'un sentiment de marché excessif et est un signal important de sommet.

10. Corrections importantes ou fluctuations

Dans un marché haussier, le prix des cryptomonnaies continue d'augmenter, mais si une chute brutale en une seule journée ou une stagnation prolongée se produit, cela pourrait être un signe avant-coureur de fuite de capitaux.

Par exemple, à la fin des marchés haussiers de 2017 et 2021, le Bitcoin a connu plusieurs corrections importantes, suivies d'un marché baissier.

11. Discussions autour de soi

Lorsque vos amis, collègues, et même des membres de la famille qui n'ont jamais touché aux cryptomonnaies parlent d'acheter des bitcoins ou des altcoins, il faut faire attention. L'arrivée massive de petits investisseurs est souvent le signe de la fin d'un marché haussier.

En 2017 et 2021, ce phénomène était très évident, et les derniers acheteurs étaient ces nouveaux investisseurs « en retard ».