Cette année, Bitcoin a connu l'un des plus grands pumps de prix de son histoire. Actuellement classé comme le septième actif mondial le plus précieux, Bitcoin rivalise également avec les capitalisations boursières des plus grandes corporations du monde.
Avec le prix du BTC actuellement échangé à près de 100 000 $, la plupart des analystes prévoient que le prix dépassera ce niveau.
En regardant vers l'avenir, ces dynamiques suggèrent que Bitcoin pourrait connaître une croissance substantielle en 2025, alimentée par un mélange de conditions macroéconomiques, de participation institutionnelle et de comportements saisonniers du marché.
Prévision du prix de Bitcoin pour janvier 2025
Peter Brandt, un trader et analyste de marché bien connu, a souligné deux caractéristiques constantes des cycles de marché haussier de Bitcoin passés :
Tendances paraboliques dominantes
Chaque marché haussier a été marqué par une augmentation de prix parabolique. Cependant, la force de ces mouvements paraboliques a diminué à chaque cycle.
Corrections majeures
Après avoir rompu son ascension parabolique, Bitcoin a historiquement connu une forte correction, généralement autour de 80 % (±5 %) de son pic.
Brandt a partagé le profil parabolique actuel de Bitcoin, notant que bien que le motif soit clair, la trajectoire exacte pourrait évoluer à mesure que le marché progresse.
Si le graphique s'avère correct, le rallye de Bitcoin pourrait se poursuivre en janvier. Cependant, le graphique suggère également une correction substantielle en 2025.
Pourrait-il y avoir une bulle Bitcoin ?
Le prix de Bitcoin a été conditionnellement "surchauffé" dans le passé lorsqu'il a dépassé sa moyenne mobile sur 200 jours de 100 % ou plus. Ce ne fut pas le cas en mars, donc il n'y a pas eu de "bulle éclatée". Au lieu de cela, le marché a connu une correction typique pour cet actif volatil, suivie d'une reprise de tendance.
Actuellement, l'écart entre le prix et la moyenne mobile sur 200 jours est même plus petit qu'il ne l'était en mars — 40 % contre 70 %. Cela suggère qu'il n'y a que peu de raisons de qualifier le marché actuel de "bulle".
Le graphique de la saisonnalité de Bitcoin indique actuellement que le BTC est proche d'un pic local, coïncidant avec le niveau de 100 000 $. Ce développement est encore souligné par une forte chute de 16 % en une journée des actions de MicroStrategy (MSTR), un indicateur avancé fiable lors du récent rallye de Bitcoin.
Bien que cet alignement ne garantisse pas une correction, la combinaison de ces facteurs suggère une probabilité accrue d'une pause temporaire dans l'élan ascendant de Bitcoin. Si une correction se produit, elle devrait être un précurseur d'une croissance continue, qui pourrait s'étendre bien en 2025.
Exploitation minière de Bitcoin et taux de hachage
Le hashrate de Bitcoin fait référence à la puissance de calcul globale que les mineurs contribuent au réseau Bitcoin. Il représente le nombre total de calculs (hashes) que le réseau peut effectuer chaque seconde pour valider et sécuriser les transactions.
Un hachage est un code alphanumérique généré de manière aléatoire, et le hachage implique d'essayer de deviner ce code ou quelque chose de très proche.
Le taux de hachage représente le nombre de tentatives par seconde effectuées par des ordinateurs sur le réseau, qu'il s'agisse d'un seul mineur, d'un pool de minage ou de l'ensemble du réseau combiné.
carte
Un hashrate plus élevé indique un réseau plus sécurisé, car il devient de plus en plus difficile pour une seule entité de contrôler la majorité de la puissance de calcul. Cela renforce également la résistance du réseau aux attaques et garantit le bon fonctionnement des transactions.
Le hashrate de Bitcoin a récemment atteint de nouveaux sommets, marquant une étape importante pour la sécurité du réseau de la cryptomonnaie et l'efficacité minière.
Le hashrate de Bitcoin atteint un niveau record "Après la réduction de moitié, il y a eu une diminution notable du hashrate, mais avec le remplacement et l'amélioration de l'équipement minier existant, le hashrate a commencé à augmenter à partir de juillet." – Par @DanCoinInvestor Lien 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 novembre 2024
Selon un nouveau rapport de CryptoQuant, cette augmentation du hashrate fait suite à une baisse après le dernier événement de réduction de moitié de Bitcoin.
Effet de la réduction de moitié de 2024
Au cours des trois mois précédant la quatrième réduction de moitié en avril 2024, le prix de Bitcoin a connu l'une de ses plus grandes hausses de marché de l'histoire. Pendant cette période, Bitcoin a grimpé de 180 %, atteignant un pic historique de 71 000 $, une étape remarquable depuis le début de l'année.
L'analyste crypto Ali Martinez a suggéré en décembre que la prochaine réduction de moitié de Bitcoin pourrait alimenter une période prolongée de tendances haussières pour l'actif numérique leader.
#Bitcoin se dessine autour de cycles de quatre ans, guidé par ses événements de #halving, reflétant souvent son action sur les prix. Historiquement, cela se traduit par 3 ans de tendances haussières suivies d'une année de correction baissière. Selon ce cycle, le $BTC est dans une phase ascendante, pouvant s'étendre… pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Ali (@ali_charts) 29 décembre 2023
La réduction de moitié précédente a eu lieu en mai 2020, réduisant les récompenses de bloc de 12,5 BTC à 6,25 BTC, un niveau qui est resté jusqu'à la quatrième réduction de moitié en avril 2024. Au cours des six mois précédant la réduction de moitié de 2020, Bitcoin a augmenté de 300 % en prix, suivant une tendance similaire à celle des cycles de réduction de moitié précédents.
Depuis la création de Bitcoin, il y a eu quatre événements de réduction de moitié, le dernier ayant eu lieu le 19 avril 2024.
Date
Prix 1 mois auparavant
Prix 1 mois après
28 nov. 2012
10,26 $
13,42 $
9 juillet 2016
583,11 $
597,5 $
11 mai 2020
6 909,95 $
9 850 $
21 avril 2024 67 911 $ 70 135 $
Cependant, juste avant la réduction de moitié de 2020, Bitcoin a connu un crash majeur du marché le 11 mars 2020. Le prix a chuté de 7 944,05 $ à 4 857,31 $, marquant une baisse significative de 38,85 %.
Bitcoin a défié les conditions de marché baissier, montrant une résilience et une évolution remarquables au cours de l'année écoulée. Malgré les défis, il a connu une augmentation de l'activité on-chain, a renforcé sa structure de marché et a souligné sa rareté, défiant les perceptions obsolètes et émergeant plus fort que jamais.
Bitcoin est-il un actif refuge ?
Dans le secteur bancaire, un actif à risque est celui dont la valeur peut fluctuer en raison de changements dans les taux d'intérêt, la qualité du crédit, le risque de remboursement et d'autres facteurs.
Dans un environnement à risque, les investisseurs s'aventurent plus loin sur le spectre du risque, les actions surpassant généralement les actifs "plus sûrs" comme les obligations. Ils recherchent des récompenses substantielles provenant de risques qu'ils jugent valables dans un environnement de marché en croissance.
Ark Invest souligne Bitcoin comme un système monétaire révolutionnaire combinant souveraineté financière, transparence et risque de contrepartie minimisé. En tant que premier système monétaire numérique décentralisé, mondial et basé sur des règles, Bitcoin réduit les risques systémiques inhérents à la finance traditionnelle, qui dépend des intermédiaires centralisés et de l'intervention humaine.
carte
Ark considère Bitcoin comme la forme la plus pure de monnaie jamais créée, définie par ses qualités uniques :
Numérique et similaire à une marchandise. Rare, liquide, divisible, portable, transférable et fongible. Entièrement auditable et transparent. Custodiable sans responsabilité ni risque de contrepartie.
Bitcoin a précédemment démontré des qualités de valeur refuge, surpassant notamment lors de la crise bancaire régionale au début de 2023. Cependant, son statut d'actif fiable à long terme reste débattu en raison de son histoire relativement courte et de sa volatilité extrême, qui attire les traders à court terme, selon Ark Invest.
La montée en flèche de Bitcoin est alimentée à la fois par des investisseurs de détail et institutionnels, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs britanniques explorant l'exposition crypto. L'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock a déjà accumulé des milliards d'actifs, soulignant l'adoption croissante par le grand public.
ETF Bitcoin : entrées record
La croissance record de l'ETF souligne la légitimité croissante de Bitcoin en tant que classe d'actifs, signalant une acceptation sans précédent par le grand public. Récemment, les ETF Bitcoin ont dépassé 90 milliards de dollars d'actifs totaux.
Cet élan institutionnel, mené par un géant de la finance traditionnelle comme BlackRock, pourrait alimenter une appréciation supplémentaire du prix de Bitcoin et solidifier son rôle dans un marché en maturation.
L'ETF Bitcoin de BlackRock a récemment atteint un jalon historique, amassant 40 milliards de dollars d'actifs en seulement 211 jours — presque six fois plus rapidement que tout précédent record d'ETF. Ce succès a propulsé l'ETF dans le top 1 % par taille d'actifs et a même surpassé l'ETF Or de BlackRock, reflétant un changement sismique dans l'adoption institutionnelle de Bitcoin.
Les perspectives pour les ETF Bitcoin semblent très prometteuses, avec des attentes d'un potentiel doublement des flux de capitaux d'ici 2025. L'investissement institutionnel et l'évolution des cadres réglementaires devraient jouer des rôles clés dans l'attraction de nouveaux participants sur le marché, élargissant considérablement le paysage des ETF crypto.
On me demande souvent lors d'interviews si tous les dix ETF btc survivront et la réponse est 100 % oui, ils seront tous là dans un an. Même le moins en AUM, $BTCW, a un sain 74 millions de dollars. Sur les 108 ETF lancés en 2024 jusqu'à présent, il se classe 16ème. (top 15 %). C'est comme ça que tout cela est fou. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13 mars 2024
Les analystes du marché prévoient que cette confluence de soutien réglementaire et d'adoption institutionnelle, combinée à la phase haussière post-réduction de moitié, pourrait propulser le marché crypto à son sommet à la fin de l'été ou au début de l'automne 2025. Historiquement, les cycles haussiers de Bitcoin s'étendent environ 500 jours après chaque réduction de moitié, suggérant une tendance haussière soutenue pendant une grande partie de 2025.
La stratégie BTC de Michael Saylor : USD vers Bitcoin
En 2020, Saylor a pris la décision stratégique de se protéger contre la dévaluation de la monnaie en investissant les liquidités excédentaires de MicroStrategy dans Bitcoin. À cette époque, MicroStrategy a levé 3,4 milliards de dollars par le biais de divers instruments financiers pour acquérir Bitcoin, totalisant 4 milliards de dollars d'achats à des prix en augmentation.
carte
La stratégie de MicroStrategy consistant à lever des fonds par le biais de la dette et des actions pour acheter Bitcoin a transformé ses avoirs, achetés à un prix moyen de 40 000 $ par Bitcoin, en un trésor de 24 milliards de dollars aux prix actuels proches de 100 000 $.
La capitalisation boursière de MicroStrategy a grimpé à un niveau record de 97,50 milliards de dollars le 20 novembre, propulsant l'entreprise au-delà de géants de l'industrie comme Dell et Spotify. Autrefois relativement méconnue, MicroStrategy est désormais prête à dépasser Intel, qui détient actuellement une valorisation de 103,3 milliards de dollars, selon les dernières données.
MicroStrategy a récemment fait les gros titres avec un achat de Bitcoin record de 4,6 milliards de dollars, portant son total à 31,2 milliards de dollars. Pour répondre à une forte demande des investisseurs, l'entreprise a également augmenté son offre de billets convertibles à 2,6 milliards de dollars, soulignant sa stratégie d'acquisition agressive de Bitcoin.
L'action de l'entreprise a grimpé de 445 % cette année, profitant de la montée de Bitcoin à plus de 91 000 $. Avec un coût d'acquisition moyen de 49 874 $ par pièce, MicroStrategy a investi 16,5 milliards de dollars dans Bitcoin depuis 2020, en utilisant des stratégies comme l'émission de 13,6 millions d'actions pour financer les achats récents.
L'entreprise a récemment acquis 51 780 BTC pour 4,6 milliards de dollars, portant ses avoirs totaux à 331 200 BTC, d'une valeur de 30 milliards de dollars. Bien que cela soit impressionnant, c'est toujours moins que le BlackRock iShares Bitcoin Trust, qui détient 471 329 BTC.
MicroStrategy positionne Bitcoin comme un actif de réserve central et une couverture contre l'inflation, inspirant des mouvements similaires d'autres entreprises comme Marathon Digital et Semler Scientific.
Si nous établissons un parallèle entre les marchés crypto et les industries traditionnelles de ressources, où la performance boursière des entreprises du secteur précède souvent les changements dans les prix des matières premières, le comportement récent des actions de MicroStrategy (MSTR) pourrait fournir des informations précieuses sur la trajectoire potentielle de Bitcoin.
carte
Historiquement, la corrélation entre MSTR et Bitcoin a été remarquablement forte, comme on pourrait s'y attendre compte tenu des importantes avoirs en Bitcoin de MicroStrategy.
Cependant, une divergence notable est apparue depuis début octobre. Le prix de MSTR a rompu une phase de consolidation et a grimpé de 50 % supplémentaires, tandis que le prix de Bitcoin continue de flotter à la limite supérieure d'un motif de consolidation similaire.
Une explication possible est que le marché pourrait hésiter à faire des mouvements décisifs sur Bitcoin.
Ark Invest parie sur Bitcoin : prévision de prix 2030
Le PDG d'Ark Invest, Cathie Wood, a exprimé son optimisme quant au marché haussier en cours de Bitcoin, citant les analyses on-chain et l'analyse du marché plus large comme preuve de sa position solide.
Elle a réaffirmé ses perspectives optimistes sur Bitcoin, prédisant un prix de base de 650 000 $ d'ici 2030, avec la possibilité d'atteindre jusqu'à 1,5 million $ dans des circonstances plus favorables.
Elle a souligné qu'après l'événement de réduction de moitié de Bitcoin en avril, le taux de croissance de l'offre de la cryptomonnaie a chuté à 0,9 %. Cela marque une étape importante, car il tombe désormais en dessous du taux de croissance de l'offre à long terme de l'or pour la première fois, renforçant encore l'attrait de Bitcoin en tant qu'actif rare et précieux aux yeux des investisseurs.
Selon les données d'ARK Invest, le prix de Bitcoin au 13 novembre 2024 était 1,33 fois plus élevé que son précédent pic de cycle de 67 589 $ le 8 novembre 2021.
Il est à noter que la baisse maximale de Bitcoin pendant le marché baissier de 2022 a été de 76,9 %, ce qui représente une baisse moindre par rapport aux chutes de cycle précédentes de 86,3 % en 2018, 85,1 % en 2015 et 93,5 % en 2011.
Jusqu'où Bitcoin ira-t-il ?
Depuis le dernier creux de cycle, le prix de Bitcoin a augmenté de 5,72 fois, reflétant de près les croissances de 5,18x et 5,93x observées à des points équivalents dans les cycles 2015-2018 et 2018-2022, respectivement.
Si Bitcoin continue de suivre la trajectoire moyenne de ces deux cycles, son prix pourrait potentiellement augmenter de 15,4 fois pour atteindre environ 243 000 $ au cours de l'année prochaine, environ 880 jours après le creux du cycle de novembre 2021.
Bien que ce multiple ait dépassé la moyenne de 2,06x sur toutes les années échantillonnées de 2011 à 2023 et la moyenne de 2,04x pour les années de réduction de moitié telles que 2012, 2016 et 2020, il est resté en deçà de certains des rendements annuels les plus élevés des cycles précédents.
À partir de novembre, la performance de Bitcoin a dépassé les moyennes historiques, et les projections suggèrent que si elle s'aligne avec les tendances passées, son prix pourrait se situer entre 104 000 $ et 124 000 $ d'ici la fin de 2024, entraînant des multiples de performance de 2,48x à 2,94x.
carte
Avec l'adoption institutionnelle gagnant du terrain et des discussions autour du gouvernement américain ajoutant potentiellement Bitcoin à ses réserves stratégiques, une forte clôture de 2024 est attendue, préparant le terrain pour un élan soutenu vers 2025.
Les analystes crypto sont majoritairement optimistes sur Bitcoin. Peter Brandt prévoit que le prix du BTC atteindra jusqu'à 135 000 $ en 2025.
Voici le tableau macro de Bitcoin $BTCObservations : - D'énormes gains surviennent après la moitié des cycles de réduction de moitié - La période depuis mars 2024 apparaît comme insignifiante, une brève pause dans la tendance en cours - Mon objectif est de 135 000 $ en août/septembre 2025 - Une clôture en dessous de 48K annule mon analyse graphique pic.twitter.com/niptj2Umu7
— Peter Brandt (@PeterLBrandt) 9 octobre 2024
L'investisseur chevronné Ari Paul estime la croissance potentielle à 125 000 $ durant ce cycle.
Dans un rapport Bitcoin publié le 21 novembre, les analystes de VanEck ont projeté que le prochain marché haussier crypto est "juste en train de commencer". Ils ont cité un paysage réglementaire plus favorable aux États-Unis et une adoption institutionnelle croissante comme des facteurs clés qui pourraient propulser Bitcoin (BTC) à 180 000 $ dans les 18 mois.
Les nations adopteront #Bitcoin comme actif de réserve du Trésor.pic.twitter.com/bWOgCTpvJN
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 8 novembre 2024
Plusieurs facteurs pourraient alimenter l'ascension continue de Bitcoin, y compris la déréglementation anticipée aux États-Unis. De plus, d'autres réductions des taux d'intérêt clés de la Réserve fédérale pourraient créer un environnement plus favorable pour des actifs spéculatifs comme Bitcoin.
Un autre facteur est l'adoption institutionnelle croissante, avec de nouveaux capitaux affluant vers les ETF axés sur les crypto-monnaies. Les tendances saisonnières, telles que le rallye typique du marché en décembre, pourraient également contribuer aux gains de Bitcoin et du secteur crypto dans son ensemble, dépassant les indices traditionnels.
Il est cependant important de se rappeler que chaque marché haussier a ses hauts et ses bas. Comme l'a souligné Peter Brandt, une correction majeure pourrait avoir lieu au printemps 2025.
