Source : Intelligencer
Auteur : Kevin T. Dugan
Titre original : Bienvenue dans l'ère Donald Trump des cryptomonnaies
Traduit par BitpushNews an
Lundi matin, la société de recherche Bernstein a envoyé à ses clients de Wall Street une recommandation sur les cryptomonnaies : "Prenez tout ce que vous pouvez acheter." Après 15 ans depuis la création du bitcoin, cet appel frénétique pourrait être ignoré, car il semble venir de la bouche de fervents partisans. Mais Bernstein n'est pas un groupe de théâtre obsédé par les cryptomonnaies, mais appartient à la banque d'investissement française historique Société Générale, dont l'histoire remonte aux années 1960, lorsque les États-Unis étaient encore sur l'étalon-or. Ce rapport a rapidement fait sensation dans le monde financier. Lorsque j'ai commencé à écrire cette colonne, le prix du bitcoin atteignait un nouveau sommet, dépassant les 82 000 dollars ; lorsque j'ai terminé cet article, il avait déjà franchi les 88 000 dollars. En termes de volume, cela pourrait être le jour où le volume des transactions en cryptomonnaies a été le plus élevé dans l'histoire.
Bienvenue dans l'ère Trump des cryptomonnaies. Trump a été élu il y a moins d'une semaine, mais il semble de plus en plus probable que le domaine des cryptomonnaies des quatre prochaines années fera de Sam Bankman-Fried un symbole modéré de l'industrie. Les financiers les plus cyniques de Wall Street n'ont pas massivement embrassé la promesse d'une utopie numérique. Il n'y a pas eu de nouvelles inventions, ni de nouvelles utilisations découvertes, qui rendraient le bitcoin ou toute autre devise numérique plus susceptibles de devenir une partie de votre vie quotidienne. La logique ici est que la folie de la prospérité de l'ère pandémique pourrait revenir à plein régime - cette fois, comme Trump, l'industrie est encouragée à devenir plus grande, plus riche et plus sans vergogne.
Personne ne peut garantir que le bitcoin ou tout autre jeton numérique sera plus précieux demain qu'aujourd'hui. La volatilité et le risque élevé font partie intégrante de l'investissement dans les cryptomonnaies, et cela n'a pas changé le 6 novembre. Mais d'ici 2025, il semble que les cryptomonnaies représentent la meilleure opportunité pour l'industrie de se transformer en quelque chose de plus que de la simple jonglerie financière - au cours des quatre prochaines années, l'industrie des cryptomonnaies espère vraiment se systématiser. L'économie de Trump à venir, si elle ressemble à la dernière, sera très bonne pour les affaires, avec des impôts et des taux d'intérêt plus bas, libérant davantage de fonds pour la spéculation. Et l'industrie des cryptomonnaies a déjà rendu l'achat de cryptomonnaies aussi facile que d'acheter quoi que ce soit d'autre à la Bourse de New York. De manière générale, cela signifie plus de fonds entrant dans ce domaine, ce qui entraîne une augmentation des prix et une diminution de la volatilité. Depuis cet hiver, lorsque les régulateurs ont permis aux fonds 401(k) d'entrer dans les ETF bitcoin, des géants comme BlackRock agissent comme un pont entre le monde financier traditionnel et numérique - ce qui, à son tour, a rendu l'industrie des cryptomonnaies encore plus massive.
Cependant, la plus grande différence avec le gouvernement Biden pourrait être la manière dont l'industrie va s'auto-réguler. Cela est dû à une campagne de lobbying extrêmement active. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, parie qu'il peut lever plus de 100 millions de dollars de son industrie pour élire un gouvernement favorable aux cryptomonnaies - il a finalement remporté une série de victoires historiques, comparables aux plus grands accords de Wall Street. Selon Bloomberg, lors de 48 campagnes électorales soutenues par des fonds de cryptomonnaie, l'industrie a remporté chaque victoire. (Il reste encore huit courses, dont apparemment toutes sauf trois penchent vers l'industrie). Les plus puissants opposants à l'industrie de la cryptomonnaie à Washington, y compris le sénateur démocrate de l'Ohio Sherrod Brown et le président de la SEC Gary Gensler, sont sur le point de perdre leur emploi. Leurs vainqueurs, comme le successeur de Brown, Bernie Moreno, plaident ouvertement pour un traitement libre des cryptomonnaies. La sénatrice du Wyoming Cynthia Lummis a proposé un projet de loi demandant au Trésor d'acheter et de détenir un million de bitcoins comme "réserve stratégique" dans les 20 prochaines années.
Pas seulement les législateurs. Howard Lutnick, chargé de superviser le personnel de Trump, est le PDG de la banque d'investissement Cantor Fitzgerald - qui est également l'endroit où l'important stablecoin Tether de l'industrie des cryptomonnaies a ses fonds. Elon Musk, qui a fourni au mouvement de vote de Trump au moins 119 millions de dollars, est un fervent partisan des cryptomonnaies - en particulier du dogecoin - et Tesla possède également une grande quantité de bitcoins. (Il a promis de superviser un département d'efficacité gouvernementale pour éradiquer les dépenses publiques, je dois dire que c'est une blague sur les cryptomonnaies).
Bien sûr, le premier mandat de Trump a vu la folie du marché haussier des cryptomonnaies de 2017, alors qu'il poursuivait de nombreuses escroqueries et fraudes. Ce dont l'industrie des cryptomonnaies se plaint le plus maintenant, c'est que le gouvernement fédéral n'a pas élaboré de règles spécifiques concernant les cryptomonnaies, mais utilise les tribunaux pour élaborer des politiques. Bien que cette approche ait commencé sous Trump, lorsqu'il a écrit qu'il "n'était pas un fan du bitcoin et des autres cryptomonnaies, car elles ne sont pas de la monnaie, leur valeur est hautement volatile et basée sur de l'air mince." Mais à partir de juillet, lorsque Trump a promis lors de la conférence annuelle sur le bitcoin de réduire l'influence de Gensler et de faire des États-Unis le centre mondial des cryptomonnaies, son changement de position a été accueilli sans hésitation par l'industrie.
C'est la raison pour laquelle Bernstein et de nombreux acteurs de Wall Street sont excités : alors que les régulateurs et les procureurs fédéraux semblent prêts à le laisser croître, investir dans une classe d'actifs relativement nouvelle. Coinbase et MicroStrategy, une entreprise technologique détenant 10 milliards de dollars en bitcoins, ont vu leur valeur boursière augmenter tout au long de la semaine. La capitalisation boursière totale de toutes les cryptomonnaies est presque proche de 30 000 milliards de dollars - à peu près de la taille de l'économie française. En fait, le seul actif numérique parmi les 100 plus grands à perdre de la valeur est le Monero - une cryptomonnaie qui est très utile pour blanchir de grosses sommes d'argent et est prisée par des pays comme la Corée du Nord. (Le premier mandat de Trump a vu le nombre de poursuites pour crimes en col blanc le plus bas en des décennies, donc il n'est pas clair si le blanchiment d'argent deviendra une priorité).
L'année dernière, le journaliste de Bloomberg Zeke Faux a publié un livre intitulé (Numéro en hausse) (Number Go Up), qui raconte les diverses escroqueries et fraudes facilitées par les cryptomonnaies. "La technologie des numéros qui montent est une technologie très puissante," a-t-il déclaré, selon ce livre. "C'est à cause des prix des pièces. Avec la montée des prix, de plus en plus de gens prennent conscience des cryptomonnaies et les achètent, puis s'attendent à ce que les prix continuent d'augmenter." Bien sûr, ce qu'il décrit a ouvert la voie à de nombreuses fraudes de type Ponzi qui ont jusqu'à présent défini l'industrie des cryptomonnaies, en particulier l'effondrement de l'empire cryptographique de SBF. Les sceptiques des cryptomonnaies ont répété encore et encore le même argument : les actifs numériques sont une forme de monnaie lente et coûteuse, et leurs meilleures utilisations sont soit la spéculation, soit le crime.
Peut-être qu'à long terme, toute cette spéculation conduira à un autre effondrement comme celui de FTX - et cette fois, cela pourrait être plus grand que le dernier. Mais pour l'instant, les gens du cercle des cryptomonnaies vont s'y précipiter follement.
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