Le cours du Bitcoin est en pleine ascension, siphonnant les fonds des altcoins, et il semble prêt à franchir les 100 000, ce qui fait que mes gains en espèces et en actions dépassent tous les deux 500 %.

En regardant les opérations précédentes dans le compte de contrat, c'était tellement absurde, d'une stupidité extrême. Lorsque je regardais le marché tous les jours, épuisant mes pensées, j'ai quand même subi une liquidation en août, tombant juste avant l'aube. Cependant, le compte de biens a simplement attendu la hausse, le résumé est : les biens profitent des fruits, les contrats sont perdants !

Une autre bêtise a été de vendre prématurément cette star de la cryptomonnaie, Microstrategy, ne pouvant que l'observer grimper de 10 % chaque jour. Cela confirme une citation de Livermore : Ne vous précipitez pas pour vendre des actions qui rapportent de l'argent !

Maintenant, clarifions mes réflexions :

Investissement de valeur

Comme un frère sur Tianya l'a dit à juste titre, l'investissement de valeur n'est qu'un moyen pour les amateurs de se tromper eux-mêmes, leur permettant de trouver une excuse pour leurs pertes. La plupart des gens qui parlent d'investissement de valeur, pour être honnête, en fait, cela revient à du jeu à long terme, espérant que le temps prolongé permettra de multiplier les bénéfices, sans savoir qu'une fois la moitié perdue, il y a encore des jambes à couper. Beaucoup de gens disent qu'ils apprennent l'investissement de valeur de Charlie Munger et Warren Buffett, mais ils ne réalisent pas que Munger et Buffett achètent des entreprises. Ils ont des fonds, ainsi que plus de ressources et d'énergie pour étudier une entreprise, ce dont les investisseurs ordinaires ne disposent pas. Et plus important encore, ils se trouvent dans un monde capitaliste mature, le destin de l'Amérique, la domination du dollar et la grande quantité de liquidités de la Réserve fédérale sont la clé de leur capacité à obtenir des actions multipliées par dix, voire par cent.

En revanche, le marché A, avec un mécanisme de régulation immature, voit chaque année un grand nombre de nouvelles entreprises cotées, siphonnant les fonds du marché boursier, devenant un terreau pour les escroqueries financières. Trouver une action digne d'un investissement de valeur dans ce contexte n'est pas facile.

Tireur rapide

La plupart des gens aiment faire des allers-retours rapides tous les quelques jours, apprenant à faire du court terme, ce qu'ils gagnent leur appartient. Ce comportement de tireur rapide manque d'ambition et n'est pas viable sur le plan probabiliste. Ils pensent pouvoir gagner 5 % par semaine, ce qui multiplierait leur investissement par 10 en un an. Comment se déroule la réalité ? Ils effectuent au moins 10 transactions par semaine, avec un taux de réussite moyen de moins de 50 %, la plupart gagnent de petits bénéfices avant de partir, tandis que les pertes s'accumulent, rendant la situation de plus en plus grave. Même si leur taux de réussite atteignait 70 %, ils seraient toujours en perte. Parce que faire du court terme exige beaucoup de mentalité et d'énergie, cela nécessite de surveiller le marché pendant de longues périodes, épuisant votre énergie, jusqu'à ce que vous soyez dominé par la peur et la cupidité, dans cet état, la perte devient inévitable.

Et il y a une partie des gens qui pensent avoir une volonté forte, qui ne feront pas de transactions fréquentes, attendant que l'argent arrive dans un coin, puis il suffit de se pencher pour le ramasser, et attendre la prochaine occasion. S'il peut vraiment tenir fermement à ses principes, alors je le félicite, au moins il fait la bonne chose. Cependant, il ne peut pas gagner beaucoup d'argent. Dans un marché haussier, ces personnes font frénétiquement des transactions, lorsque le prix baisse, elles profitent de l'occasion pour acheter, et lorsque le prix se corrige après avoir franchi des sommets, elles profitent du bon timing pour vendre, tentant de tirer profit de toutes les fluctuations. Cependant, d'un point de vue probabiliste, cela ne fonctionne pas. Personne ne peut capturer toutes les fluctuations, ni échapper au sommet ou acheter au plus bas. La plupart des gens achètent en milieu de correction ou vendent trop tôt, même si, tout au long du marché haussier, vous avez réussi à capturer 7 fluctuations sur 10, à la fin, vous avez épuisé votre énergie, mais votre rendement est inférieur à celui de la dame qui attend simplement que les actions montent dans la danse en bas. Pour donner un exemple simple, dans un marché haussier, faire une prédiction à moyen ou long terme est beaucoup plus précis que de faire 10 prédictions de fluctuations à court terme.

Si vous trouvez vraiment une bonne action, alors la meilleure situation est de la conserver jusqu'à la fin du marché haussier (bien sûr, le signal de la fin du marché haussier doit être jugé par vous-même). Si vous faites vraiment du court terme, je pense que soit vous avez suffisamment de ressources et de temps pour étudier les aspects techniques ou les modèles quantitatifs, soit vous avez des informations privilégiées. En dehors de cela, vous tirez au hasard, tout dépend de la chance. Sans compétences techniques solides, le court terme est en fait similaire au jeu, je conseille à ceux qui font du court terme d'apprendre d'abord la formule de Kelly.

Effet de levier à court terme

L'effet de levier nécessite un courage et une maîtrise considérables, la plupart des gens jouent à court terme avec effet de levier. Si cela repose sur la chance, la liquidation à zéro ne sera qu'une question de temps. Selon la formule de Kelly, lorsque vous avez une probabilité de victoire de 60 %, la meilleure allocation de votre position (situation de rendement maximal attendu) est de 20 %. Cela signifie que si vous prévoyez continuellement mal pendant 5 fois, alors vous aurez perdu tout votre capital.

La probabilité n'est qu'un aspect, l'autre est l'amplitude des prises de bénéfices et des pertes, ici, supposons que les prises de bénéfices et les pertes soient de même amplitude. Si vous attendez des gains supérieurs à ceux des pertes, alors votre meilleure allocation de position n'est pas de 20 %, mais moins. Bien sûr, je pense que la ligne de prise de bénéfices doit être supérieure à la ligne de perte, un pari de ce type est intelligent. Quand la ligne de prise de bénéfices attendue est bien supérieure à celle de la perte, cela signifie que ce pari est "haut rendement + faible risque".

Lorsqu'on fait du court terme, il est impératif d'avoir des lignes de prise de bénéfices et de pertes clairement définies. Lorsque vous atteignez votre objectif de prise de bénéfice ou de perte, il est impératif de clôturer la position. À long terme, cela garantit l'exactitude de "taux de réussite - position", sinon la peur et la cupidité feront échouer votre modèle mathématique initial. Si vous considérez les paris à court terme comme une profession, alors vous devez compter et être soumis à un modèle de probabilité, ce qui nécessite une volonté très forte.

Résumé

En résumé, l'investissement de valeur nécessite des ressources, ainsi qu'un coût en temps, la spéculation à court terme nécessite de comprendre un grand nombre d'actions ou de produits pour satisfaire la fréquence élevée de spéculation, tandis que l'effet de levier nécessite suffisamment d'informations et de compétences techniques pour augmenter les chances de succès. Parmi ces différentes méthodes, je pense que je ne peux pas les réussir, j'ai échoué, donc je n'ose pas prêcher dans des domaines où je ne suis pas compétent, je considère cela comme un retour d'expérience après un échec.

Pour moi, il est très difficile de faire de l'investissement de valeur et de la spéculation quantitative sans ressources et énergie suffisantes. Donc, je préfère choisir une manière de spéculer plus confortable.

La manière de spéculer la plus confortable

Dans un marché haussier, la grande majorité des actions vont augmenter, vous n'avez pas besoin de vous concentrer sur l'étude des actions individuelles, choisissez simplement une action, tant que la chance n'est pas trop mauvaise, vous pouvez en tirer profit, donc ici il suffit de détecter si vous êtes dans un marché haussier. En général, le marché haussier et baissier a des cycles évidents, comme le marché boursier ou le Bitcoin, cela se produit tous les quelques années.

Une fois que vous avez confirmé que vous êtes dans un marché haussier, il faut percevoir les flux de capitaux, vers quels secteurs et quelles actions les fonds affluents, alors concentrez-vous sur ces actions spécifiques, puis trouvez le bon moment pour intervenir.

De plus, il faut prêter attention à la politique. Tout comme l'économie ne peut pas être discutée sans politique, la spéculation ne peut pas non plus être détachée de la politique. Restez attentif aux politiques qui ciblent quels domaines, surveillez les orientations des banques centrales ou de la Réserve fédérale, etc.

En résumé, c'est l'émotion du marché (haussier ou baissier) + la politique + les flux de capitaux. Tant que ces trois aspects sont en place, vous pouvez intervenir. En général, il n'est pas conseillé de tenter de racheter au plus bas, mais si vous avez suffisamment de fonds, vous pouvez acheter progressivement, ce qui présente le risque le plus faible.

La plupart des gens, y compris moi-même, sont des petits investisseurs, ressentant de l'anxiété, et veulent tous gagner de l'argent rapidement, ce qui impacte considérablement la mentalité de spéculation. Pour les petits investisseurs, le coût en temps est insupportable, donc je vais essayer de mettre tous mes œufs dans le même panier. Par exemple, ces deux dernières années, j'ai principalement investi dans des actions et des actifs liés au Bitcoin et à l'or, à certains moments, j'ai même investi presque tout dans des actions liées au Bitcoin.

Cependant, parce que je ne peux pas complètement vaincre la nature humaine, ce processus implique que j'augmente ou diminue mes positions progressivement (j'ai aussi une petite partie des fonds pour jouer à des contrats à terme), en partant du capital initial, mon rendement actuel n'a pas surpassé celui du Bitcoin et des actions qui lui sont liées, tout comme la plupart des gens de Wall Street ne surperforment pas l'indice S&P 500, et je suis même loin derrière. Cependant, comparé aux parieurs de contrats à terme, je suis quand même chanceux. En fait, dans un marché haussier, jouer avec des contrats à effet de levier élevé peut entraîner des pertes rapides, la correction est suffisante pour faire exploser un grand nombre de personnes.