Le fonds DeFi de Grayscale (DEFG) est actuellement concentré sur cinq cryptomonnaies : UNI, AAVE, MKR, LDO et SNX. Au niveau de la répartition des positions, UNI et AAVE représentent 70 % de la position totale du fonds, et ces deux-là ont effectivement surperformé les autres cryptomonnaies, avec une forte hausse récente.
Analyse spécifique :
UNI et AAVE : La concentration des positions reflète les préférences et la confiance de Grayscale. Ces deux projets, en tant que leaders dans le domaine DeFi, possèdent certains avantages tant en influence écologique qu'en scénarios d'application réels, et une bonne performance sur le marché est donc attendue.
MKR : Bien que MKR ait une histoire assez profonde, sa complexité et les ajustements fréquents de stratégie rendent les opérations quelque peu "déraisonnables". Cette incertitude peut affecter la confiance des investisseurs à long terme.
LDO : En tant que leader dans le domaine du staking ETH, LDO pourrait effectivement connaître une hausse émotionnelle grâce aux attentes liées aux ETF de staking. Cependant, d'un point de vue rationnel, les grandes institutions pourraient être plus enclines à utiliser directement le protocole sous-jacent ou à développer leurs propres solutions de staking, plutôt que de s'appuyer sur des plateformes tierces. Cela signifie également que le "marché tendance" de LDO pourrait être davantage motivé par le sentiment du marché que par des fondamentaux solides.
SNX : En tant que "monnaie ancienne", SNX est entièrement en circulation et a la plus faible capitalisation boursière, tout en restant en première position en termes de TVL dans le domaine des actifs synthétiques. Cela lui confère un certain attrait spéculatif. Grayscale a une position relativement faible, peut-être pour espérer un grand retour avec peu d'investissement, attendant que le sentiment du marché ou une percée technique génère des rendements excessifs. D'un point de vue risque/rendement, le niveau de prix actuel mérite effectivement d'être surveillé.
Point de vue personnel :
À l'heure actuelle, UNI et AAVE sont considérés comme des investissements stables et progressistes, adaptés à un placement à moyen et long terme. En revanche, LDO et SNX sont davantage motivés par des tendances chaudes, en particulier SNX, qui est une "tentative de petite position" par Grayscale, avec un potentiel de rendement élevé. Avec sa faible capitalisation, son volume élevé et sa position claire sur le marché, SNX pourrait connaître une forte volatilité à court terme.
