Le rapport sur le marché CEX 2023

🧿 Le rapport sur le marché CEX 2023 de l'équipe Nazar évalue les changements majeurs dans les parts de marché de diverses bourses centralisées (CEX) au cours de l'année écoulée. Ce rapport capture les données de plusieurs échanges majeurs du 17 octobre 2022 au 17 octobre 2023.

🔢 Faits saillants

Voici les tendances émergentes dans le paysage CEX au cours de la dernière année :

• 1. L'avance de Binance diminue. Binance occupe toujours la première place parmi les bourses centralisées, avec ses indicateurs de données clés représentant environ 50 % ou plus de l'ensemble du marché. Cependant, sa position dominante s'est affaiblie au cours de l'année écoulée, en particulier au cours des trois derniers mois, avec une baisse continue du volume des transactions et d'autres indicateurs estimés à une baisse globale d'environ 10 %.

• 2. OKX apparaît comme le numéro 2 solide. Entre autres bourses, OKX a connu une croissance constante et a consolidé sa position de deuxième plus grande bourse pour le trading au comptant et sur produits dérivés. Bybit, Bitget et MEXC suivent de près en tant que deuxième niveau d'échanges. Huobi, qui a progressivement pris du retard, forme le troisième niveau avec Kucoin, Gate et d'autres.

• 3. Des bourses plus petites donnent lieu à une concurrence ponctuelle plus rude. En ce qui concerne le trading au comptant, Binance est confrontée aux défis non seulement de la part de concurrents traditionnels comme OKX et Coinbase, mais également de la part d'Upbit, qui a gagné une part de marché de près de 15 % au cours des trois derniers mois grâce au marché sud-coréen relativement prospère. De plus, des bourses comme Bybit, Bitget et MEXC ont supprimé une partie du volume des transactions grâce à leurs stratégies de cotation active.

• 4. Binance est en tête du trading de produits dérivés alors que les rivalités s'intensifient. Concernant le trading de produits dérivés, l'impact sur Binance n'est actuellement pas apparent (50% -> 45%), mais ses principaux concurrents ont progressivement augmenté leurs parts de marché au cours de l'année écoulée.

D'autres indicateurs de données s'alignent également sur les tendances du volume des transactions mentionnées ci-dessus. Bien que Binance détient toujours au moins la moitié de la part de marché, son pourcentage a constamment diminué au cours de l'année écoulée, tandis que les parts des bourses de deuxième rang et des nouveaux challengers comme Upbit augmentent.

Volume du marché

Binance représente toujours plus de la moitié (51,2 %) des volumes de transactions cryptographiques parmi les CEX. OKX, Bybit, Bitget et MEXC constituent le deuxième niveau d'échanges avec une part de marché importante. Veuillez noter que nous avons exclu Coinbase, Upbit et d'autres bourses majeures de certains graphiques traitant du trading de produits dérivés, en raison du manque de produits dérivés sur ces bourses.

En octobre 2022, Binance détenait une part de marché dominante de 54,6 %, mais cette proportion a régulièrement diminué au cours de l'année suivante et s'est maintenue autour de 45 % après juillet 2023. Bien qu'elle soit toujours en tête, Binance a vu son écart se réduire par rapport aux principaux concurrents, tels que OKX et autres bourses de deuxième niveau.

OKX a suivi de près Binance et s'est classé deuxième parmi toutes les bourses, représentant 16,1 % du volume total des transactions au cours de la dernière semaine (semaine du 17 octobre 2023), contre 10,5 % il y a un an. Bybit, Bitget, MEXC et d'autres bourses ont suivi de près et ont maintenu des tendances de croissance saines au cours de l'année écoulée.

Trading au comptant

Le volume des transactions au comptant de Binance est relativement plus important, mais pas de manière significative, à 52,5 % de la part de marché totale. La bourse sud-coréenne Upbit et la plateforme mondiale Coinbase se classent respectivement deuxième et troisième, démontrant leurs avantages dans le trading au comptant. OKX et MEXC complètent la liste des bourses au comptant avec plus de 5 % de part de marché, le reste des bourses obtenant 3,2 % ou moins.

Le volume des transactions au comptant de Binance a connu une baisse significative au cours de l'année écoulée, peut-être en raison de sa stratégie de cotation. Les pièces les plus populaires ont connu un ralentissement immédiatement après avoir été cotées sur Binance. Il y a un an, le volume des transactions au comptant de Binance représentait 62 % au début de la période couverte par le rapport, mais au cours du mois dernier, il est tombé à environ 40 %.

Les performances d'Upbit dans le domaine du trading au comptant sont remarquables, avec des données constamment supérieures à 10 % au cours du mois dernier. Au cours de la dernière semaine incluse dans ce rapport, Upbit a atteint 15,3 %, une augmentation significative par rapport à sa part de 5 % l'année dernière.

La part de marché de Coinbase est restée relativement stable tout au long de l'année, allant de 5 % à 7 %. Pendant ce temps, Bybit a vu sa part de volume au comptant passer de 2 à 4 % l’année dernière à 6 à 7,5 % au cours des dernières semaines.

Pendant la majeure partie de 2023, les autres bourses ont généralement conservé des parts de marché inférieures à 5 %, à l'exception d'OKX et de Huobi. La part de marché hebdomadaire d'OKX fluctue entre 5 % et 7 % pendant la plupart des semaines, tandis que Huobi a connu une période de 12 semaines au cours du troisième trimestre 2023 lorsqu'elle a capturé entre 6 % et 10 % de part de marché.

Négoce de produits dérivés

La part du volume des transactions de Binance sur les produits dérivés (50,9 %) est légèrement inférieure à la part du volume global, mais la différence n'est pas significative. Les principales bourses OKX, Bybit, Bitget et MEXC forment le deuxième niveau de bourses de produits dérivés, juste en dessous de Binance avec une part de marché combinée de 42,3 %.

La part de marché des produits dérivés de Binance a été relativement stable, se maintenant à environ 50 % l'année dernière, mais elle a récemment diminué à environ 45 %. Dans le même temps, la part d'OKX dans le trading de produits dérivés a augmenté régulièrement au cours de l'année écoulée, passant de 10 % l'année dernière à environ 15 % actuellement.

Les acteurs de deuxième rang dans le négoce de produits dérivés sont OKX, Bybit, Bitget et MEXC. Ils constituent également les acteurs de deuxième rang en termes de volume total de transactions, ce qui indique que les transactions sur produits dérivés dominent le volume global des transactions.

Données en chaîne (valeurs des actifs, adresses de dépôt)

Les cinq principales bourses du tableau de valeur des actifs CEX** ci-dessous (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) représentent plus de 80 % du total des fonds d'échange du marché, et les bourses bien établies présentent certains avantages à cet égard.

Il existe une faible corrélation entre le montant des fonds de la bourse et son classement en termes de volume de transactions. Bitfinex, Coinbase et Kraken sont tous entrés dans le top cinq en termes de fonds, mais leur classement global en termes de volume de transactions n'est pas élevé. Les facteurs qui expliquent cela incluent la relation unique de Bitfinex avec Tether, ainsi que l'absence de négociation de produits dérivés sur Coinbase et Kraken.

Binance domine toujours les autres bourses en ce qui concerne la valeur des actifs, mais sa part de marché a diminué d'environ 5 % au cours de l'année écoulée (50 % -> 45 %). La part perdue pourrait avoir été récupérée par OKX et Coinbase, deux des principaux concurrents de Binance, car les deux bourses ont vu leur part de fonds augmenter au cours de l'année écoulée.

Le nombre d'adresses de dépôt d'une bourse peut refléter indirectement le nombre d'utilisateurs sur la bourse, mais les statistiques des adresses de dépôt sont limitées par les différentes règles de dépôt et de retrait de chaque bourse et les limites de génération des adresses de dépôt. De plus, l'ouverture du portefeuille de la bourse affecte également l'exactitude et la validité des données, le graphique ci-dessous doit donc être pris à titre de référence uniquement.

Binance et Coinbase ont un nombre presque égal d'adresses de dépôt, totalisant plus de 60 % de l'ensemble du marché CEX. Cela est lié à la durée pendant laquelle ces deux bourses occupent une place importante sur le marché.

Nous tournons maintenant notre attention vers les adresses de dépôt actives sur les CEX. Coinbase possède un grand nombre d'adresses de dépôt, mais son nombre d'adresses actives est relativement faible, ce qui indique que de nombreuses adresses de dépôt historiques ne sont plus utilisées.

Pendant ce temps, OKX et Binance ont des niveaux d'activité similaires en termes d'adresses de dépôt, ce qui suggère que les deux bourses pourraient avoir un nombre d'utilisateurs actifs relativement similaire.

Pendant ce temps, le nombre mensuel d'adresses de dépôt nouvellement ajoutées pour Binance et Coinbase continue de baisser, reflétant dans une certaine mesure la faiblesse relative des deux bourses à acquérir de nouveaux clients en raison de leurs tailles respectives.

OKX a constaté une augmentation rapide du nombre d'adresses de dépôt nouvellement ajoutées depuis 2023, probablement liée à sa fonctionnalité de génération de plusieurs adresses de dépôt pour chaque compte.

Site Web et données sociales

Bien que les données sur le trafic du site Web et les abonnés sur les réseaux sociaux aient peu ou pas de corrélation avec les performances réelles d'un échange, l'équipe 0xScope a inclus ces points de données à titre de référence sur les tendances associées. Veuillez noter que les chiffres du trafic sur les sites Web sont basés sur des estimations approximatives provenant de plusieurs sources, tandis que les données des médias sociaux sont raisonnablement susceptibles d'être manipulées, comme les abonnés de robots et d'autres tactiques.

Néanmoins, les tendances du trafic sur le site Web indiquent une baisse lente et régulière chez Binance au cours des six derniers mois, d'autres bourses enregistrant de légers gains à cet égard.

En gros, à en juger par la proportion de followers sur Twitter, Binance est toujours sur une tendance à la baisse, même si son nombre de followers continue d'augmenter. La part d'abonnés de Binance par rapport au reste de l'industrie CEX est passée de 45 % à environ 40 %. Parallèlement, OKX a connu une croissance rapide au cours de l'année écoulée, le nombre d'abonnés sur Twitter ayant presque triplé.

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