La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a approuvé une proposition soumise par le Global Markets Advisory Committee (GMAC) permettant l'utilisation de la technologie blockchain (y compris les livres de comptes distribués et la tokenisation) pour gérer les garanties non monétaires. Cela représente un progrès pour les États-Unis en matière de réglementation des actifs numériques. (Contexte : Les chances de Polymarket selon Trump dépassent largement celles de Kamala Harris à 28 %, la CFTC appelle à une réglementation législative pour attraper les parieurs à Taïwan et fermer les domaines ?) (Contexte supplémentaire : dYdX et Wintermute entrent sur le marché des prévisions, la CFTC avertit des risques des paris en chaîne, Polymarket face à une réglementation ?) La tokenisation des actifs devient rapidement un pont important entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain. Récemment, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a approuvé une proposition permettant d'utiliser la technologie blockchain (y compris les livres de comptes distribués et la tokenisation) pour gérer les garanties non monétaires sur le marché des dérivés américains, ouvrant un nouveau chapitre pour l'innovation financière. GMAC propose un cadre législatif pour les « garanties tokenisées ». Cette proposition a été soumise par le plus grand comité consultatif de la CFTC - le Global Markets Advisory Committee (GMAC) - et vise à élargir l'utilisation des garanties non monétaires grâce à l'utilisation de la technologie des livres de comptes distribués. La commissaire Caroline D. Pham, initiatrice du GMAC, a déclaré : Dans le monde entier, la tokenisation des actifs a déjà des cas d'utilisation commerciaux réussis et vérifiés, tels que l'émission de titres de créance numériques par des gouvernements en Europe et en Asie, des transactions de rachat et de paiement institutionnelles sur des plateformes blockchain dépassant un volume nominal de 1,5 trillion de dollars, ainsi qu'une gestion des garanties et des finances plus efficace. La commissaire Pham a également souligné que la proposition de GMAC concernant les garanties non monétaires tokenisées représente un progrès pour les États-Unis en matière de réglementation des actifs numériques, marquant une étape importante pour le marché des dérivés afin de saisir de nouvelles opportunités, tout en maintenant les mécanismes de protection du marché existants. Elle a insisté sur le fait que : adopter de nouvelles technologies ne signifie pas compromettre l'intégrité du marché. Cette proposition du GMAC fournit un cadre légal et réglementaire pour guider les participants du marché sur la manière d'appliquer les politiques et processus existants afin de soutenir la technologie des livres de comptes distribués pour gérer les garanties non monétaires, tout en veillant à ce que ces opérations respectent les exigences de marge actuelles. La blockchain peut résoudre les défis de la négociation traditionnelle des dérivés. Le GMAC a déclaré que la CFTC a toujours permis, sous certaines conditions et limitations, l'utilisation d'actifs non monétaires comme garanties pour satisfaire aux exigences de marge réglementaires pour les dérivés compensés et non compensés, afin de réduire les risques de crédit, de marché et de liquidité. Cependant, les divers défis opérationnels limitent l'application des garanties non monétaires, ce qui a un impact négatif sur l'efficacité du marché. En utilisant la blockchain ou d'autres technologies de livre de comptes distribués, il est possible d'améliorer la manière dont les actifs actuellement conformes aux exigences de marge sont opérationnels, réduisant ou résolvant ces défis, sans avoir à modifier les règles d'éligibilité des garanties. Plus précisément, le GMAC a indiqué dans un rapport que les réseaux blockchain peuvent faciliter le transfert instantané et continu des garanties, sans avoir besoin d'établir des liens coûteux et complexes entre plusieurs intermédiaires, ce qui signifie que les négociants peuvent effectuer des transferts de pair à pair, c'est-à-dire transférer ou mettre en garantie des actifs sans passer par des courtiers. Le DTCC a déjà un précédent. En réalité, dès septembre, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) des États-Unis a achevé un projet pilote explorant l'utilisation des bons du Trésor américain tokenisés comme garanties de transaction, montrant que les actifs tokenisés sont de plus en plus pris en compte par les institutions financières américaines. Aujourd'hui, l'approbation de la CFTC pave encore plus la voie à l'application légale des garanties tokenisées. Cela accélère non seulement l'intégration approfondie de la technologie blockchain avec la finance traditionnelle, mais indique également que les États-Unis adoptent une posture plus proactive face à l'avenir des actifs numériques.