Il existe un fonds de 30 millions de dollars qui, pour tous les intents et objectifs, laisse toutes les décisions d'investissement à prendre par l'intelligence artificielle (IA).
Le nom de l'entreprise : Intelligent Alpha. Son personnel comprend le fondateur et PDG Doug Clinton, quelques programmeurs et contractuels, et un trio d'IA - ChatGPT d'OpenAI, Gemini de Google et Claude d'Anthropic.
Le triumvirat de l'IA compose le comité d'investissement de l'entreprise et jusqu'à présent, il fait un excellent travail.
« Certaines des meilleures décisions de l'IA ont été des ventes à découvert », a déclaré Clinton à CoinDesk lors d'une interview. « Elle était à découvert sur Boeing plus tôt cette année, avant que cette porte ne se détache du 737 MAX [en janvier]. Et l'IA était en fait à découvert sur l'action pour cette raison - parce qu'elle pensait qu'il y aurait des problèmes de qualité avec l'avion. »
Bien que l'entreprise se soit concentrée sur la finance traditionnelle jusqu'à présent et se soit principalement éloignée de la crypto, Clinton a déclaré qu'il avait commencé à expérimenter avec le bitcoin (BTC) spécifiquement au cours des cinq derniers mois. L'objectif : que l'IA fixe des cibles utiles pour négocier la principale cryptomonnaie du monde.
« Dans le scénario optimiste - qui était une victoire de Trump et un environnement réglementaire plus favorable - l'IA a vu que le bitcoin pourrait peut-être atteindre 140 000 $ », a déclaré Clinton. « Peut-être que c'est le scénario vers lequel nous travaillons en ce moment. »
Beaucoup d'entreprises utilisent maintenant l'IA pour améliorer les processus humains, pour aider les analystes à traiter les données et à penser de manière différente. Mais la méthode de Clinton est de donner la responsabilité au trio d'IA et de rester à l'écart autant que possible en ce qui concerne les décisions d'investissement.
Le processus est relativement simple. Si, par exemple, Intelligent Alpha cherche à constituer un portefeuille d'actions américaines à grande capitalisation, le fonds va rassembler un ensemble de données sur des entreprises américaines ayant une grande capitalisation boursière, comme les revenus historiques et les projections de bénéfices, et les fournir aux IA.
La prochaine étape consiste à donner un cadre philosophique aux IA à utiliser. Clinton demande aux IA de se mettre dans la peau de certains des investisseurs les plus célèbres au monde - Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood - et d'appliquer leur façon de penser au portefeuille en question.
Le triumvirat produit ensuite un portefeuille, que l'humain doit vérifier pour s'assurer qu'il n'y a pas de « hallucinations », selon les mots de Clinton. Par exemple, l'IA peut accidentellement inclure une action qui a été récemment acquise, ou l'action d'une entreprise ayant une petite capitalisation boursière.
« En dehors de cela, nous essayons de ne pas vraiment toucher aux portefeuilles », a déclaré Clinton à CoinDesk. « En tant qu'humain, je regarde parfois les portefeuilles et pense 'Oh, ce choix semble être une terrible idée.' D'autres fois, je vois quelque chose de vraiment intéressant et j'essaie de comprendre la logique. C'est plutôt amusant. »
Le processus implique que les trois IA expliquent leur raisonnement à Clinton. Non seulement cela l'aide à s'assurer que les investissements sont alignés avec les objectifs du portefeuille, mais il dit que les modèles fournissent de meilleurs portefeuilles lorsqu'ils sont contraints d'expliquer pourquoi ils aiment des actions spécifiques.
Il arrive souvent que les IA ne soient pas d'accord. Et leur façon de penser change au fur et à mesure que des mises à jour sont déployées. « Il était autrefois le cas que Claude était le modèle le plus contrarien en termes de résultats, lorsque nous avons commencé à tester », a déclaré Clinton. « Maintenant, je dirais que c'est ChatGPT. » Et bien que Clinton ait testé d'autres IA comme Grok ou Lama AI, réduire le comité d'investissement à trois IA s'est avéré être l'installation la plus efficace.
Les investisseurs peuvent accéder à la stratégie d'Intelligent Alpha via un fonds négocié en bourse, l'Intelligent Livermore ETF, lancé en septembre et utilisant l'IA pour constituer un portefeuille d'actions mondiales. D'autres fonds de ce type sont en route, a déclaré Clinton.
Pour l'ETF Livermore, chaque trimestre financier, les modèles examinent les événements mondiaux et essaient de faire des prévisions pour les trois à six mois suivants. Cinq ou six domaines d'opportunités sont ensuite identifiés (suivant les philosophies d'investissement des grands comme Druckenmiller) et le portefeuille est construit autour de ces secteurs.
Avoir des philosophies concurrentes signifie que le portefeuille finit généralement par être assez équilibré. « Dans de nombreux cas, ils recherchent des opportunités idiosyncratiques », a déclaré Clinton. « Nous n'avons pas vu de gros problèmes où [les philosophies d'investissement] sont en désaccord, mais même dans ce cas, ce serait comme une couverture. » Les IA elles-mêmes prennent les décisions sur la façon de pondérer les différentes philosophies présentes dans le portefeuille, en fonction des domaines dans lesquels elles ont le plus confiance.
« L'IA a été, du moins jusqu'à présent, vraiment bonne pour anticiper », a déclaré Clinton. « Juste avant notre lancement, elle a fait un gros pari sur les actions asiatiques, spécifiquement les actions chinoises, et c'était juste avant que [le milliardaire gestionnaire de fonds spéculatifs] David Tepper ne passe sur CNBC en septembre et déclare que la Chine était son plus gros pari, qu'ils sortaient le bazooka pour le stimulus. Et vous savez, les actions chinoises ont explosé. »
Une autre transaction mémorable : le géant des semi-conducteurs Nvidia a été le choix numéro un de l'IA depuis le début de l'expérience à l'été 2023. « À ce moment-là, j'étais comme, 'Oh, mon Dieu.' Nvidia avait tellement progressé à ce moment-là », a déclaré Clinton. « Mais maintenant, c'est en hausse d'environ 400 % depuis le moment où l'IA l'a choisi. » La leçon à en tirer, dit-il, est que les humains réagissent aux graphiques de manière émotionnelle, tandis que l'IA « ne s'en soucie tout simplement pas. Elle dit 'Non, ça va monter.' »
Ce n'est pas que chaque pari ait été une réussite, mais jusqu'à présent, les erreurs ont été marginales, selon Clinton. L'IA construit un bon historique sur les événements macroéconomiques en particulier, a-t-il déclaré. Pour une chose, elle a prédit que l'ancien président Donald Trump serait réélu.
L'une des raisons pour lesquelles Intelligent Alpha ne se concentre pas trop sur la crypto est simplement le manque de données. Leurs transactions ont peut-être eu lieu sur la chaîne, mais il n'y a pas de moyen facile de revenir en arrière et de trouver le type de configurations de trading et de philosophies d'investissement utilisées par des investisseurs cryptographiques célèbres comme Cobie ou GCR. La plupart du temps, tout ce que vous pouvez faire est de vous baser sur leurs publications sur X - et il est difficile de savoir si les publications reflètent la réalité.
Cela dit, la dépendance de la communauté crypto à X signifie que Grok pourrait finir par jouer un rôle dans le triumvirat d'Intelligent Alpha un jour pour des raisons cryptographiques, a médité Clinton, puisque ce modèle est formé et affiné avec des données de la plateforme de médias sociaux.
« La question que nous explorons ici est : que pouvons-nous faire avec l'IA qui pourrait être peut-être unique et différent et se démarquer un peu », a déclaré Clinton. « Trouver un moyen unique d'utiliser l'IA pour identifier des projets crypto émergents, ce serait une manière vraiment cool d'utiliser la technologie. »
